Geostr Corporation · TSE:5282
Geostr — FY2025 Earnings Presentation
27 slides from Geostr's earnings presentation, May 29, 2026
Slide 1: 2025年度決算説明会
2025年度決算説明会 （2025年4月～2026年3月） 開催日：2026年5月２９日 ジオスター株式会社 （東京都文京区小石川一丁目4番1号） © GEOSTR. All Rights Reserved.
Slide 2: 目次
目次 2025年度決算 2025年度の事業環境 p.3 2025年度決算の概況 p.4 受注高・受注残の推移 p.5 連結財政状態・連結キャッシュフロー p.6 連結主要経営指標 p.7 設備投資・減価償却の推移 p.8 株主還元 p.9 2026年度業績予想 2026年度業績予想 p.11 中期経営計画（2027年3月期～2031年3月期）の概要 中期計画の骨子 p.１３ 戦略１ 製品ポートフォリオの抜本的見直し p.１４ 戦略２ 将来に向けた成長戦略 p.１５ 戦略３ 「稼ぐチカラ」の再構築 p.１６ 戦略４ 財務戦略 p.１７ 戦略５ サステナビリティ経営の推進 p.１９ 参考資料 今後
Slide 3: 2025年度決算
2025年度決算 © GEOSTR. All Rights Reserved. 2
Slide 4: 2025年度の事業環境
2025年度の事業環境 全体概況 ⚫ 公共投資は国土強靱化を背景に、堅調に推移 ⚫ 今後の先行きについても、底堅く推移することが見込まれる ⚫ 原材料価格・物流費・人件費等の上昇によるコストアップ セグメント分野 土木分野 ⚫ 関西地区の合成セグメントの生産・売 ⚫ 道路関連プロジェクトの売上増加 上増加 ⚫ 予算不足に伴う工事発注の遅れによる ⚫ 大型セグメント案件の掘進トラブルに 受注の減少 よる出荷遅れが続発 © GEOSTR. All Rights Reserved. 3
Slide 5: 2025年度決算の概況
2025年度決算の概況 ⚫ 事業環境への対応 ・製品ポートフォリオの抜本的見直し（大型セグメント端境期を補う土木製品の拡販推進） ・社会ニーズ（国土強靭化・人手不足・環境配慮）に対応したプレキャスト製品の開発・提案による競争力強化 ⚫ セグメント製品のチャンピオンポジションの維持 ⚫ 舗装版等の差別化製品を中心としたRC土木の売上拡大 ⚫ コスト上昇に対する販売価格転嫁の推進 （単位：百万円）（百万円未満切捨て） 2025年度実績 ２０２４年度実績 ２０２５年度実績 前期比 増減率 A B C＝B-A C/A 売 上 高 28,527 28,858 330 1.2% 営 業 利 益 1,551
Slide 6: 受注高・受注残の推移
受注高・受注残の推移 ⚫ 大型セグメントの端境期に当たり、受注高・受注残高は減少（利益率の高い土木製品の比率増加） 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 （単位：百万円） 受注高 31,877 15,916 27,687 26,759 16,753 期末受注残 67,448 58,128 58,906 57,137 45,032 受注高 期末受注残 （単位：億円） （単位：億円） 350 318 1,200 300 276 267 1,000 250 800 200 167 159 600 150 400 100 674 581 589 571 450 200
Slide 7: 連結財政状態・連結キャッシュフロー
連結財政状態・連結キャッシュフロー 連結財政状態 （単位：百万円） （単位：百万円） 100% 2024年3月期 2025年3月期 2026年3月期 40,000 総 資 産 36,766 36,719 36,885 68.1% 80% 63.4% 64.7% 負 債 合 計 13,448 12,979 11,765 60% 有 利 子 負 債 336 312 312 30,000 40% （ 短 期 借 入 金 ） 320 280 270 25,120 （ 長 期 借 入 金 ） 10 10 ２０ 23,740 20% 23,318 純 資 産 23,318 23,740 25,120 0%
Slide 8: 連結主要経営指標
連結主要経営指標 総資産・自己資本・自己資本比率 営業利益・営業利益率 PBR・ROE （単位：億円） （単位：億円） 500 80% 30 7.1% 7.1% 8% 0.6 7.6% 8% 6.8% 6.0% 6.9% 450 68.1% 70% 5.4% 6% 7% 64.7% 0.48 63.3% 63.4% 25 0.5 0.49 0.52 61.8% 400 367 367 368 22.0 0.44 60% 4% 6% 351 345 20.5 350 20 0.4 4.9% 18.3 50% 2% 0.40 5% 300 15.2 15.5 251 250 233 237 40%
Slide 9: 設備投資・減価償却の推移
設備投資・減価償却の推移 ⚫ 2025年度は、老朽設備の更新を主として6.1億円の設備投資を実施した。 （単位：百万円） 2026年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 （見込み） 設 備 投 資 567 752 563 1,553 ６１２ ８００程度 減 価 償 却 費 696 682 681 689 ６５３ ６００程度 （単位：百万円） 696 682 681 689 （単位：百万円） 1,800 653 700 600程度 1,600 600 1,400 500 1,200 1,000 400 800 1,553 300 600 200 400 752
Slide 10: 株主還元
株主還元 配当実績 配当予想 （2026年3月期） １３円 （2027年3月期） １0円 利益配分に関する基本方針 当社グループは適正な利潤の確保に努め、健全な発展と永続性を目指し、収益状況に対応した適正 な配当維持に努力することを基本方針といたします。 また、株主の皆様に対する利益還元を経営の重要な課題の一つと位置付け、内部留保を確保しながら、継続的かつ安定的な配当の実施を図ります。 ➡ 連結配当性向年間３０％程度を目安とします。 配当下限値の設定 1株当たり年間配当金10円を下限値とします。（2030年度経営計画期間中） 配当金の推移 （単位：円） 16 14 14 13 12 11 11
Slide 11: 2026年度業績予想
2026年度 業績予想 © GEOSTR. All Rights Reserved. 10
Slide 12: 2026年度業績予想
2026年度業績予想 業績概要 対策 ⚫ 減収減益の見通し（投資有価証券売却益により当期純利益は横ばい） 2030年度中期計画の着実な推進による「稼ぐチカラ」の再構築実現 • 関西地区合成セグメントの減少によるセグメント製品の売上高が減少 ⚫ 利益率の高い土木製品の拡販による製品ポートフォリオの抜本的見直し • 前年度に寄与した販価改定は過年度分を含んだ一過性要素であることから ⚫ 環境対応・省人化ニーズを捉えた将来に向けた成長戦略の検討・推進 利益率が減少 ⚫ 販売価格の適正化による収益力向上 ⚫ 2030年度中期経営計画通りの目標利益（経常利益15億円） ＊中東情勢の緊迫化によるコスト上昇
Slide 13: 中期経営計画の概要
中期経営計画の概要 （2027年3月期～2031年3月期） © GEOSTR. All Rights Reserved. 12
Slide 14: 中期経営計画の骨子
中期経営計画の骨子 経営理念 私たちは、「人の満足を支える」ことを使命とする「ジオウェア・メーカー」です。 ⚫ インフラ建設への貢献を通じ、将来にわたって存在価値を認められる企業 ジオスターが ⚫ 働く人が正々堂々と仕事に取り組み、いきいきと能力を発揮できる企業 目指すべき姿 ⚫ 企業価値を高め、持続的な成長を通じて市場からより高い評価を得る企業 中期経営計画2027年３月期～2031年3月期 【CAST THE FUTURE 2030】 「目指すべき姿」実現に向けた５つの戦略 戦略１ 戦略2 戦略3 戦略4 戦略5 製品ポートフォリオ 将来に向けた 「稼ぐチカラ」の サステナビリティ 財務戦
Slide 15: 戦略１ 製品ポートフォリオの抜本的見直し
戦略１ 製品ポートフォリオの抜本的見直し ⚫ セグメント製品の安定収益を基盤に、利益率の高い土木製品を重点育成 ⚫ 主力土木製品の拡販に加え、新規分野（防衛・建築等）・プレキャスト拡大など成長領域を強化 2022 2024 20３０ その他 その他 土木製品売上 その他 43億円増加 セグメント （目標） 土木製品売上 製品 土木 土木 製品 62億円増加 製品 土木 製品 セグメント セグメント製品と 製品 土木製品の構成比を 同程度に セグメント 製品 © GEOSTR. All Rights Reserved. 14
Slide 16: 戦略２ 将来に向けた成長戦略
戦略２ 将来に向けた成長戦略 ⚫ 環境対応・省人化ニーズを成長機会と捉え、投資・技術・連携を通じた事業成長を加速 新たな事業拡大への挑戦 M&Aを含む積極的な投資策の実施 ⚫ カーボンニュートラル対応製品の採用拡大を見据えた、製品開発・設備投資を強化 ⚫ 企業総合力強化に向けたM&Aの検討 新規事業 プレキャスト普及拡大に向けた活動の推進 ⚫ 人手不足・短工期対応として、施工効率向上に寄与するプレキャスト製品の価値訴求を強化 ⚫ 国内プレキャスト利用率は13％※と低水準であり、今後の普及拡大の余地あり ※日本コンクリート工学会 既存事業 日本製鉄グループとしての戦略的優位性 ⚫ 土木製品分野に
Slide 17: 戦略３ 「稼ぐチカラ」の再構築
戦略３ 「稼ぐチカラ」の再構築 ⚫ 製品ポートフォリオの抜本的見直し、将来に向けた成長戦略、財務・サステナビリティ戦略を一体的に推進し、 中期経営計画「CAST THE FUTURE ２０３０」の核心である「稼ぐチカラ」の再構築を実現 重要経営指標 稼ぐチカラの向上（資産の価値創出） ＲＯＥ5％以上 安定収益基盤の確立 経常利益率5％以上（安定確保） 社会からの信頼を獲得 売上高300億円以上 人材成長と付加価値の循環 経常利益15億円以上（目標20億円） 2025 2030 2040 ROE 5％ 5％以上 8％ 売上高 276億円 300億円 500億円 経常利益 15.8億円 15億円
Slide 18: 戦略４ 財務戦略：バランスシート目標
戦略４ 財務戦略 : バランスシート目標 ⚫ 財務健全性と資本効率の両立による最適なバランスシートの構築 • 成長戦略への純資産有効活用により自己資本比率を最適化 • 株式保有方針の見直し（政策保有株式の縮減、自己株式取得への活用） 最適なバランスシートを構築して、ROEを5％以上へ 総資産 380億円 総資産 367億円 負債 負債 流動資産 40～50％ 35% 60% 流動資産 70% 純資産 純資産 65% 固定資産 ５０～60％ 固定資産 40% 30% 2024 2030 © GEOSTR. All Rights Reserved. 17
Slide 19: 戦略４ 財務戦略：株価を意識した経営の推進
戦略４ 財務戦略 : 株価を意識した経営の推進 ⚫ PBR（約0.5倍）⇒当社の技術力や社会インフラ領域における安定収益が市場評価に十分反映されていないと認識 ⚫ 株主還元強化等を通じた当社株式の魅力向上が必要 (％) 8.0 ROE ROE 6.0 6.88 安定配当の継続 5％以上 4.0 4.88 株主還元 ⚫ 配当性向30%程度の維持 4.44 2.96 3.55 2.0 の強化 ⚫ 配当の下限値の設定 （中計期間中は年間配当金下限10円） (倍) PBR PBR 1.0 0.8 1倍目標 市場評価 0.6 0.68 0.4 0.54 の改善 0.49 0.44 0.48 0.4 0.
Slide 20: 戦略５ カーボンニュートラルへの挑戦
戦略５ サステナビリティ経営の推進 : カーボンニュートラルへの挑戦 ⚫ カーボンニュートラル（E）への取り組みを起点に、社会（S）・ガバナンス（G）の実践を通じた経営基盤の強化 ⚫ 政府目標（2050年）に先駆けた、2040年（努力目標）温室効果ガス排出量ゼロの実現 カーボンニュートラル達成へのロードマップ 6,637 単位：t/年 ▲30％（2021年度比） ⚫ 次世代太陽光エネルギー導入 スコープ２ ⚫ ボイラー燃料転換 ⚫再生可能エネルギー導入 ⚫ エネルギー効率向上 （次世代太陽光） 目 標 と 主 ⚫ 蒸気レス 要 な ⚫ 再生可能エネルギー切替 対 スコープ1 ⚫ カーボンネガテ
Slide 21: 戦略５ サステナビリティ経営の推進
戦略５ サステナビリティ経営の推進 人的資本の強化と ⚫ 処遇・就業環境の改善 Social 能力を発揮するための ⚫ 育成体制の強化 職場づくり ⚫ コミュニケーション活性化によるエンゲージメント向上 ⚫ 盤石な内部統制の構築（安全・環境・品質・コンプライアンス） コーポレートガバナンス強化 ⚫ 親会社である日本製鉄（株）との緊密な連携のもと、 自主経営・独立性を維持し適切なガバナンスを確保 Governance ⚫ IT化による業務標準化・効率化と人材配置の最適化 ＤＸ戦略 ⚫ 品質向上と生産性向上に資するDX技術の導入 © GEOSTR. All Rights Reserved. 20
Slide 22: 参考資料
参考資料 © GEOSTR. All Rights Reserved. 21
Slide 23: 今後予定される主なプロジェクト（セグメント分野）
今後予定される主なプロジェクト（セグメント分野） 1 善福寺川上流調節池 5 淀川左岸線延伸部 概 要 大雨による洪水に対応する地下トンネル式調節池 阪神高速2号豊崎出入口から近畿自動車道と第二京阪道路 概 要 杉並区成田西３～西荻北４付近を結ぶ地下トンネル の門真JCTに接続する高速道路計画 区 間 延 長 5.8キロ 完成予定 2035年 区 間 豊崎IC ～門真JCT 延 長 8.7キロ 完成予定 未定 2 有楽町線延伸 6 京奈和自動車道大和北道路 概 要 有楽町線の豊洲駅から住吉駅までの地下鉄延伸工事 延 長 4.8キロ 完成予定 2030年代半ば（開業） 京奈道路の木津IC付近から
Slide 24: 今後予定される主なプロジェクト（土木分野）
今後予定される主なプロジェクト（土木分野） 1 防衛・空港関連施設 • 全国の空港、防衛関連施設への舗装版適用 概 要 • 火薬庫整備等へのプレキャスト部材提案 ２ 港湾整備 概 要 • 東京港・横浜港埠頭におけるコンテナヤードの拡張計画へのプレキャスト部材適用 ３ 道路分野（自動物流道路 等） • 東京～大阪間（500km）で計画される自動物流道路の試験工事への参画（2027年度以降） 概 要 • ミッシングリンク解消工事や高速道路リニューアル工事へのプレキャスト部材適用 ４ リニア関連整備 概 要 • 車両基地に使用するプレキャスト部材、フード等 ５ 農業排水路 概 要 • 昭和年代に建設
Slide 25: トピックス：G-LOCK護岸の開発
トピックス 護岸嵩上げ工法 G-LOCK護岸 ™ の開発 鋼矢板にプレキャストコンクリートを接続した護岸の嵩上げ工法「G-LOCK護岸 ™ 」を開発 （本工法は、国土交通省港湾局・国土交通省国土技術政策総合研究所が策定する「港湾工事における新技術カタログ」に掲載） 背景 特長 港湾や臨海部の護岸構造物強靭化ニーズの高まり ⚫ 工場で製作されたプレキャストコンクリート部材と鋼矢板を一体化 ⚫ 気候変動に伴う海面水位の上昇 し、耐震性能を向上 ⚫ 大規模台風の増加による高潮リスクの増大 ⚫ 波返し形状により壁高を低くすることで景観に配慮 ⚫ 南海トラフ地震・首都直下地震等大規模地震の発生確率引き上
Slide 26: 主要製品
主要製品 安心・安全な社会を形づくる、コンクリート土木製品「ジオウェア※」を展開 セグメント 舗装版 防潮堤 RCセグメント ジオウェアカルバート 合成セグメント Box 鋼製セグメント アーチ ※「ジオウェア」とは、当社が提供する地球環境親和性の高い製品および、それらを生み出す技術の総称です。 © GEOSTR. All Rights Reserved. 25
Slide 27: ジオスター株式会社
ジオスター株式会社 〒112-0002 東京都文京区小石川1-4-1 住友不動産後楽園ビル 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全 性を保証するものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、資料作成 時点で入手された情報に基づくものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本 資料のみに依拠して投資判断されますことはお控え下さいますようお願い致します。本資 料利用の結果生じたいかなる損害につきましても、当社は一切責任をおいません。 © GEOSTR. All Rights Reserved.