Argo Properties N.v. · TASE:ARGO

Argo Properties — Investor Presentation (March 2024)

17 slides from Argo Properties's investor presentation, March 2024

1. Slide 1: התחדשות מגורי איכות בגרמניה - מרץ 2024

   ‫התחדשות מגורי איכות‬ ‫בגרמניה‬ ‫מרץ ‪2024‬‬

2. Slide 2: הבהרה משפטית

   ‫הבהרה משפטית‬ ‫מצגת זו אינה הצעת ניירות ערך של החברה לציבור ואין לפרשה כהצעה של ניירות ערך לציבור‪ .‬המצגת מהווה הצגה עקרונית ושיווקית של החברה‪ .‬המידע הכלול במצגת זו‬ ‫וכל מידע אחר שיימסר במהלך הצגת המצגת (להלן‪" :‬המידע") אינו מהווה המלצה או חוות דעת של יועץ השקעות או יועץ מס‪ .‬המידע הינו מידע

3. Slide 3: ארגו - השער למוקדי הצמיחה בגרמניה

   ‫ארגו ‪ -‬השער למוקדי הצמיחה בגרמניה‬ ‫‪ 3,932‬דירות במיקומים אסטרטגיים‬ ‫צמיחת אוכלוסיה בחמש שנים אחרונות‬ ‫צמיחת תמ"ג בחמש שנים אחרונות (במונחים ראליים)‬ ‫‪6.70%‬‬ ‫‪7.10%‬‬ ‫‪4.90%‬‬ ‫*‪3.70%‬‬ ‫‪1.90%‬‬ ‫*‪1.10%‬‬ ‫לייפציג‬ ‫דרזדן‬ ‫גרמניה‬ ‫לייפציג‬ ‫דרזדן‬ ‫גרמניה‬ ‫מקור‪Statista, Tradingecono

4. Slide 4: אסטרטגיית השקעה ייחודית

   ‫אסטרטגיה השקעה ייחודית‬ ‫תכנית התחדשות לבניינים‬ ‫יתרון משמעותי‬ ‫רכישה במיקומים אסטרטגיים‬ ‫שיפוץ למפרט מודרני‪ ,‬התייעלות אנרגטית‪,‬‬ ‫רכישה ממוכרים פרטיים‪ -‬פוטנציאל‬ ‫במרכזי הערים‪ -‬היצע מוגבל אל מול‬ ‫שדרוג הבניין לצורך עמידה בתקני מבנים‬ ‫השבחה באמצעות ניהול מקצועי‬ ‫ביקושים גבוהים‬ ‫לשימור

5. Slide 5: יתרונות ההשקעה בארגו

   ‫יתרונות ההשקעה בארגו‬ ‫נקודת כניסה אטרקטיבית‬ ‫חשיפה למוקדי הצמיחה של גרמניה‬ ‫שווי בספרים (‪ 2,540‬אירו למ"ר) נמוך משמעותית‬ ‫‪ o‬לייפציג ודרזדן‪ -‬הזדמנות ייחודית בשוק הדיור העולמי‬ ‫מעלות בנייה חדשה (‪ 5,000‬אירו למ"ר‪ ,‬כולל קרקע)‬ ‫‪ o‬מחסור חמור של דירות‪ -‬בשנת ‪ 2030‬צפוי מחסור‬ ‫בהיקף של כ

6. Slide 6: יתרונות ההשקעה בארגו - R2C ורווחיות

   ‫יתרונות ההשקעה בארגו‬ ‫‪- R2C‬פוטנציאל רווחיות נוסף מהסבת הדירות לקונדו ומכירתן‬ ‫השקעה יציבה ורווחית‬ ‫ללקוחות קצה‬ ‫‪ o‬ודאות גבוהה לגבי היכולת לחלץ את כל ההון‬ ‫העצמי שהושקע בנכסים הקיימים‬ ‫‪ o‬השקעה בנכסים שצפויים להציג צמיחה עקבית‬ ‫צוות מנוסה‪ ,‬הוכחות בשטח‬ ‫לאורך זמן ‪,‬ללא קשר למחזור הכלכ

7. Slide 7: ארגו במספרים

   ‫ארגו במספרים‬ ‫פוטנציאל העלאת שכ״ד‬ ‫הון עצמי (‪)EPRA NTA‬‬ ‫‪47%‬‬ ‫אפסייד בין דייר נכנס לדייר קיים‬ ‫‪ 353‬מ' אירו‬ ‫תשואת שכ"ד ‪ /‬תשואה לפי מחירי שוק‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪5.63% | 3.95%‬‬ ‫‪48%‬‬ ‫‪€2,540‬‬ ‫‪8%-10%‬‬ ‫נדל״ן למגורים‬ ‫צמיחת שכ"ד בנכסים זהים‬ ‫שווי בספרים למ״ר מול ‪ €5,000‬עלות הקמה‬ ‫‪7‬‬

8. Slide 8: רווחיות מייצגת

   ‫רווחיות מייצגת‬ ‫שיעורי היוון זהים וללא תרומת פעילות ‪R2C‬‬ ‫מטרת התחשיב להציג רווחיות מייצגת בנטרול השפעת ירידת‪ /‬עליית שיעורי ההיוון‬ ‫רווחיות מייצגת (ללא תרומת פעילות ‪ R2C‬וללא שינוי בשיעורי ההיוון) ‪ -‬באלפי אירו‬ ‫ממוצע ‪ 4‬רבעונים‪ .‬צפויה להיות בטווח של ‪ 10% -8%‬בעתיד‬ ‫‪9.5%‬‬ ‫צמיחה אור

9. Slide 9: דוגמא של תהליך השבחה

   ‫דוגמא של תהליך השבחה‬ ‫פורטפוליו של ‪ 367‬יחידות דיור (‪ 157‬בלייפציג ‪ 69 ,‬בדרזדן ו‪ 141-‬במגדבורג) >> נחות בהשוואה לתמהיל הכולל של ארגו‬ ‫‪ :2018-2019‬עלות רכישה ‪ 38.16 -‬מ' אירו‬ ‫טרום השבחה‬ ‫בעקבות השבחה‬ ‫(בעת הרכישה)‬ ‫‪ o‬שדרוג הבניין בהתאם לתקנות שימור מבנים וכיבוי אש‬ ‫מימון מחדש‪1/2024

10. Slide 10: שיפור מתמשך במדדי הערך העיקריים

    ‫שיפור מתמשך במדדי הערך העיקריים‬ ‫מס' יח"ד שעברו פרצלציה‬ ‫מס' יח"ד בבעלות החברה‬ ‫(כולל דירות בתהליך מתקדם)‬ ‫(כולל דירות בתהליך רכישה)‬ ‫‪2,239‬‬ ‫‪2,386‬‬ ‫‪3,932‬‬ ‫‪3,682‬‬ ‫‪3,010‬‬ ‫‪1,262‬‬ ‫‪2,062‬‬ ‫‪783‬‬ ‫‪1,371‬‬ ‫‪397‬‬ ‫‪795‬‬ ‫‪12/2019‬‬ ‫‪12/2020‬‬ ‫‪12/2021‬‬ ‫‪12/2022‬‬ ‫‪12/2023

11. Slide 11: מבט קדימה

    ‫מבט קדימה‬ ‫הצפת ערך באמצעות‬ ‫‪ - R2C‬מכירת דירות‬ ‫קונדו ללקוחות קצה‬ ‫חילוצי הון בהיקפים‬ ‫משמעותיים באמצעות‬ ‫ריפייננס מבנקים מקומיים‬ ‫עלייה משמעותית במחירי שכ"ד‬ ‫כתוצאה תהליכי ההשבחה של‬ ‫החברה ועל רקע מצוקת הדיור‬ ‫בלייפציג ודרזדן‬ ‫הרחבה משמעותית של היקפי‬ ‫הפעילות (הכפלת מספר‬ ‫יחידות הדי

12. Slide 12: תוצאות הפעילות - שנת 2023

    ‫תוצאות הפעילות‪ -‬שנת ‪2023‬‬ ‫צמיחה של ‪ 27%‬בהכנסות מהשכרת נכסים‬ ‫ברבעון הרביעי של ‪( 2023‬ביחס לרבעון המקביל)‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪EPRA NTA‬‬ ‫הון עצמי‬ ‫‪48%‬‬ ‫‪ 353‬מ' אירו‬ ‫‪ 330‬מ' אירו‬ ‫הפסד נקי בהיקף של ‪ 23‬מ' אירו ברבעון הרביעי‬ ‫של שנת ‪ 2023‬כתוצאה מהפסדי שערוך בהיקף‬ ‫של כ‪ 26 -‬מ' אירו (פת

13. Slide 13: תיק הנכסים - מיקום, איכות, פוטנציאל

    ‫תיק הנכסים ‪ -‬מיקום‪ ,‬איכות‪ ,‬פוטנציאל‬ ‫נתונים עיקריים‬ ‫נכסי החברה באיכות גבוהה משמעותית מהממוצע בעיר*‬ ‫כולל נכסים שנרכשו לאחר תאריך המאזן ונכסים תחת חוזה בלעדיות‬ ‫‪€ 12.18‬‬ ‫‪€ 12.08‬‬ ‫‪ 263‬א' מ"ר‬ ‫שטח עיקרי‬ ‫‪42%‬‬ ‫‪40%‬‬ ‫נתונים נוכחיים‬ ‫‪€ 9.57‬‬ ‫‪96%‬‬ ‫תפוסה‬ ‫‪43%‬‬ ‫‪€ 8.61‬‬

14. Slide 14: תיק הנכסים - מיקום, איכות, פוטנציאל

    ‫תיק הנכסים ‪ -‬מיקום‪ ,‬איכות‪ ,‬פוטנציאל‬ ‫‪*3,932‬‬ ‫‪517‬‬ ‫‪2,150‬‬ ‫‪1,221‬‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫יחידות‬ ‫‪95%‬‬ ‫‪94%‬‬ ‫‪96%‬‬ ‫‪96%‬‬ ‫תפוסה‬ ‫תפוסה‬ ‫תפוסה‬ ‫תפוסה‬ ‫סה"כ‬ ‫מגדבורג‬ ‫לייפציג‬ ‫דרזדן‬ ‫שווי למ"ר‬ ‫‪€2,538‬‬ ‫‪€1,839‬‬ ‫‪€2,569‬‬ ‫‪€2,806‬‬ ‫שווי בספרים למ"ר‬ ‫‪€8.00

15. Slide 15: פוטנציאל קונדו ייחודי

    ‫פוטנציאל קונדו ייחודי‬ ‫פרצלציה ורישום‬ ‫הפוטנציאל‬ ‫החברה מבצעת פרצלציה ורישום למאות יחידות בשנה‬ ‫מגבלות רגולטוריות (בעיקר זכויות הגנה לדיירים‬ ‫‪514‬‬ ‫שהתגוררו בנכס טרום הפרצלציה) גורמות לפער‬ ‫רשומות כקונדו ללא‬ ‫של עשרות אחוזים בין מחירי קונדו ומחירי‬ ‫זכויות הגנה לדיירים‬ ‫מבנים להשכרה‬ ‫‪51

16. Slide 16: ועוד משהו...

    ‫ועוד משהו‪...‬‬ ‫לחברה מתחם קרקע בשטח של כ‪ 11.8-‬דונם הנמצא במיקום מרכזי ברובע‬ ‫פרידריכסהיין‪/‬פרנצלאוברג בעיר ברלין‪ .‬החברה מקדמת מול הרשות המקומית‬ ‫אלדנאר ברלין‬ ‫פרוייקט להסבה ופיתוח של שטחי משרדים בהיקף של כ‪ 21 -‬א' מ"ר‬ ‫(שווי בספרים ‪ 16.9‬מ' אירו)‬ ‫החברה מקדמת אישור זכויות בנייה בנכסיה

17. Slide 17: ARGO Properties N.V.

    ARGO Properties N.V. naInATN

Argo Properties — Investor Presentation (March 2024) on 6ix