Bouygues Sa · EURONEXT:EN
Bouygues Sa — Shareholder Meeting (October 2011)
18 slides from Bouygues Sa's shareholder meeting presentation, Oct 10, 2011
Slide 1: Assemblée générale extraordinaire
Assemblée générale extraordinaire 10 octobre 2011 1
Slide 2: Documents mis à la disposition des actionnaires
DOCUMENTS MIS À LA DISPOSITION DES ACTIONNAIRES Insertions publiées au B.A.L.O. les 5, 7 et 23 septembre 2011 ; Insertion publiée dans les PETITES AFFICHES du 23 septembre 2011 ; Insertions publiées dans LES ECHOS des 5 et 23 septembre 2011 ; Copie des lettres de convocation adressées aux ac
Slide 3: Documents mis à la disposition des actionnaires
DOCUMENTS MIS À LA DISPOSITION DES ACTIONNAIRES Liste des administrateurs et censeur et de leurs fonctions dans d'autres sociétés ; Texte des projets de résolutions présentés par le conseil d’administration ; Statuts ; Liste des actionnaires ; Pouvoirs des actionnaires représentés, formula
Slide 4: Ordre du jour
ORDRE DU JOUR Rapport du conseil d’administration ; Rapport des commissaires aux comptes ; Réduction de capital d’un montant maximum de 41 666 666,00 euros par voie de rachat par la société de ses propres actions suivi de l’annulation des actions rachetées, et autorisation donnée au conseil d’
Slide 5: Opération financière soumise à l'approbation de l'assemblée : Offre Publique de Rachat d'Actions
Opération financière soumise à l’approbation de l’assemblée Offre Publique de Rachat d’Actions 10 octobre 2011 5
Slide 6: Modalités de l'OPRA
Modalités de l’OPRA Prix de l’offre : 30 euros par action Le prix de l’offre représente une prime de 29 % sur la moyenne un mois constatée le 31 août 2011 Un expert indépendant, Ricol Lasteyrie, s’est prononcé positivement sur le caractère équitable du prix Montant : 1,25 milliard d’euros
Slide 7: Calendrier indicatif de l'opération envisagée
Calendrier indicatif de l’opération envisagée Dates clefs 31 août 2011 Annonce de l’OPRA 20 septembre 2011 Remise du rapport de l’expert indépendant, Avis motivé du conseil d’administration de Bouygues sur l’offre Dépôt du projet d’offre 4 octobre 2011 Déclaration de conformité de l’offre par le col
Slide 8: Motifs de l'OPRA (1/2)
Motifs de l’OPRA (1/2) Une action Bouygues sous-évaluée Recul du cours de 27 % du 1er juin au 30 août 2011, veille de l’annonce de l’opération 35 33 31 29 Bouygues 27 25 CAC 40 23 21 juin 2011 juil. 2011 août 2011 Capitalisation boursière(1) inférieure aux fonds propres comptables (soit l’équi
Slide 9: Motifs de l'OPRA (2/2)
Motifs de l’OPRA (2/2) Dans ce contexte, l’OPRA est donc Une décision de bonne gestion financière pour Bouygues… La trésorerie du Groupe est rémunérée à 1 %, à comparer à un rendement de l’action de 5 % sur la base du prix d’offre et de 7 % sur la base du cours actuel …et un projet bénéfique p
Slide 10: Impacts de l'OPRA
Impacts de l’OPRA L’offre sera fortement relutive sur le bénéfice net par action Impact limité sur les frais financiers : 26 millions d’euros(1) avant impôt en année pleine 41,7 millions d’actions annulées(1) Impact relutif d’environ 11 %(1) sur le BNPA(2) dès 2011 La structure financière
Slide 11: Intervention des commissaires aux comptes
INTERVENTION DES COMMISSAIRES AUX COMPTES
Slide 12: Questions et réponses
QUESTIONS ET RÉPONSES
Slide 13: Vote des résolutions
VOTE DES RÉSOLUTIONS
Slide 14: Assemblée générale extraordinaire
Assemblée générale extraordinaire 10 octobre 2011 14
Slide 15: Projet de résolutions
— PROJET DE RESOLUTIONS
Slide 16: Première résolution
PREMIÈRE RÉSOLUTION Réduction de capital d’un montant nominal maximum de 41 666 666,00 euros par voie de rachat par la société de ses propres actions suivi de l’annulation des actions rachetées, et autorisation donnée au conseil d’administration à l’effet de formuler une offre publique de rachat aup
Slide 17: Deuxième résolution : Pouvoirs
DEUXIÈME RÉSOLUTION Pouvoirs
Slide 18: Assemblée générale extraordinaire
Assemblée générale extraordinaire 10 octobre 2011 18