Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Q3 FY2021 Earnings Presentation
53 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Feb 10, 2022
Slide 1: 2021年度 第3四半期決算説明
コスモエネルギーホールディングス株式会社 2021年度 第3四半期決算説明 2022年2月10日
Slide 2: 目次
目次 第3四半期決算・業績予想ハイライト 再生可能エネルギー事業の進捗 第3四半期決算の概要 2021年度通期計画の概要 参考資料（決算補足情報・グループ概要等） 1
Slide 3: 第3四半期決算・業績予想ハイライト
SB OMU-F RARE - Ste PA 45h
Slide 4: 第3四半期決算・業績予想 ハイライト
第3四半期決算・業績予想 ハイライト ＜第3四半期決算＞ ✓ 当社はショートポジション戦略により、製油所の高稼働を維持（3Q累計SDベース：99.2%） ✓ 石油製品の販売数量増、原油価格の上昇などにより前年同期比にて大きく増益 ✓ 在庫影響を除く経常利益は前年同期比609億円増益の1,028億円、当期純利益は前年同期比634億円 増益の799億円。経常利益、当期純利益ともに過去最高益を更新 ＜業績予想の修正＞ ✓ 在庫影響を除く経常利益は1,330億円、当期純利益は1,150億円を見込む ✓ 配当は中計財務目標の達成を見据え、前回11月公表の通り100円（予定）とする 単位：億円 2021年
Slide 5: 再生可能エネルギー事業の進捗
FAA DI REL AILF - BOE
Slide 6: 風力発電事業の目標について
風力発電事業の目標について ✓ 2030年の設備容量目標150万kW超、長期ビジョンに変更はない ✓ 由利本荘市沖プロジェクトの入札結果を受け、建設・O&M・売電先を含めた全てのサプライチェーンを 再確認し、徹底的なコスト競争力の強化を図る ✓ 引き続き、現在保有する洋上プロジェクトの推進やノンファーム型を含めた陸上サイトの規模拡大を めざす 風力発電設備容量の推移 (万kW) 400 陸上設備容量 洋上設備容量 300 200 150万kW超 100 約40万kW 0 2021年度 2022年度 2030年度 長期ビジョン ※設備容量は当社出資見合い 5
Slide 7: 風力発電事業の進捗
風力発電事業の進捗 ✓ 陸上サイトでは建設中2サイト、開発中5サイトのほか、ノンファーム型を含め複数のサイトを調査中 ✓ 洋上サイトでは建設中を含め6サイトを保有。今後は青森西北沖プロジェクトの促進区域への指定を見込む。 ステイタス プロジェクト名称 設備容量 陸上 21年度 22年度 ～30 30年度 運転中 陸上サイト（全国23エリア） 30.0万kW 年度 以降 建設中 上勇知 約4.9万kW 22年度下期運転開始予定 建設中 大分 約1.4万kW 開発中 あぶくま南 約9万kW※1 26年度下期運転開始予定 開発中 中紀第2 約5万kW 開発中 島牧 約9.4万kW 開発中 会津若松
Slide 8: 建設中プロジェクトの進捗
建設中プロジェクトの進捗 ✓ 現在建設中のサイトは洋上風力では1プロジェクト、陸上風力では2プロジェクト ✓ 新型コロナウイルス感染症による運転開始遅れなどの影響は発生していない 秋田港・能代港 北海道・上勇知 大分県・大分 プロジェクト（洋上） プロジェクト（陸上） プロジェクト（陸上） 設備容量 約14万kW 設備容量 約4.9万kW 設備容量 約1.4万kW 風車 4.2千kW×33基 風車 4.3千kW×12基 風車 3.2千kW×5基 FIT単価 36円／kWh FIT単価 22円／kWh FIT単価 22円／kWh 運転開始 2022年度下期（予定） 運転開始 2022年度下期（予
Slide 9: 売電量の推移
売電量の推移 ✓ 2021年度は中紀陸上サイトの運転開始により、前年を上回る売電量にて推移 (百万kWh) (百万kWh) 100 393 400 357 71 59 60 52 49 48 49 50 300 42 43 43 38 35 31 33 28 24 23 22 0 200 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 4-12月 2020年度 売電量（左軸） 2021年度 売電量（左軸） 2020年度4-12月 売電量（右軸） 2021年度4-12月 売電量（右軸） 8
Slide 10: 2021年度第3四半期決算の概要
2021年度第3四半期決算の概要
Slide 11: 新型コロナウイルス感染症の影響
新型コロナウイルス感染症の影響 事業継続・操業への影響 ✓ オミクロン株による新型コロナウイルス感染再拡大の中、当社は引き続きグループ危機管理規程に 則り、徹底した危機管理を実施 ✓ 製油所の操業など、事業継続への影響は発生していない マーケット・需要への影響 【石油製品】 【石油化学製品】 【原油(DUBAI)】 ✓ 国内四品市況は堅調に推移、全国需要 ✓ PX市況は足元ではコロナ禍の ✓ コロナ発生前を上回る水準ま は3Qにおいて20年度比99%、19年度 水準まで低迷 で上昇。12月にオミクロン株 比93% JET市況はコロナ発生前の水準まで回復、 ✓ BZ市況は足元では縮小傾向 拡大の
Slide 12: 2021年度第3四半期決算レビュー
2021年度第3四半期決算レビュー ✓ 在庫影響を除いた連結経常利益は1,028億円（前年同期比+ 609億円）、在庫影響 + 442億円により、連結経常利益は1,470億円（前年同期比+ 1,125億円）、 当期純利益は799億円（前年同期比+ 634億円） ✓ 3Qに発生した由利本荘市沖プロジェクト落選の影響による特別損失として約14億円を計上 【石油事業】 ✓ 製油所の高稼働維持、販売数量増、原油価格上昇に伴う四品マージン良化などにより増益 ⇒ 在庫影響除き経常利益は545億円（前年同期比+ 226億円） 【石油化学事業】 ✓ ベンゼン市況の改善、前期に発生した丸善石油化学の定修影響なら
Slide 13: 連結損益の概要 前年同期比
【2021年度 第3四半期実績】 連結損益の概要 前年同期比 単位：億円 単位：億円 2021年度 2020年度 2021年度 No. 科目 前年同期比 第3四半期 第3四半期 通期計画 1 売 上 高 17,486 15,706 1,780 24,600 2 営 業 利 益 1,461 374 1,087 1,940 3 営 業 外 損 益 9 ▲ 29 38 10 4 経 常 利 益 1,470 345 1,125 1,950 5 特 別 損 益 ▲ 31 ▲ 18 ▲ 13 ▲ 107 6 法 人 税 等 574 152 422 608 非 支 配 株 主 に 帰 属 す る 7 66
Slide 14: 連結経常利益の概要 前年同期比
【2021年度 第3四半期実績】 連結経常利益の概要 前年同期比 単位：億円 2021年度 第3四半期 実績 2020年度 第3四半期 実績 前年同期比 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き No 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 1,470 1,028 345 419 1,125 609 2 石油事業 987 545 245 319 742 226 セ 3 石油化学事業 144 ▲ 74 218 グ メ 4 ン 石油開発事業 （※1） 272 81 191 ト 5 別 再生可能エネルギー事業 18 23 ▲5 6 その他 （※2） 49 70 ▲ 21
Slide 15: 連結経常利益(在庫影響除き)前年同期比
【2021年度 第3四半期実績】 連結経常利益(在庫影響除き)前年同期比 価格 + 222 数量 ▲ 54 価格 + 174 数量 + 35 経費他 + 23 単位：億円 経費他 + 9 +191 ▲5 ▲21 マージン・数量 + 248 経費他 ▲ 22 +218 +226 1,028 在庫影響除き連結経常利益 419 前年同期比 +609億円 2020年度 第3四半期 2021年度 第3四半期 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 419 319 + ▲ 74 + 81 + 23 + 70 545 +
Slide 16: 連結貸借対照表の概要
【2021年度 第3四半期実績】 連結貸借対照表の概要 連結貸借対照表 単位：億円 実績 実績 No 増減 （2021年12月末） （2021年3月末） 1 総資産 19,461 17,090 2,371 2 純資産 5,270 4,491 779 3 自己資本 3,972 3,249 723 4 自己資本比率 20.4% 19.0% 1.4% 5 ネット有利子負債(※1) 5,427 5,564 ▲ 137 6 ネットＤ／Ｅレシオ（倍）( HBL50%考慮後)(※2) 1.28 1.59 ▲ 0.31 (※1)有利子負債総額から現預金等を控除したもの (※2)2020年3月31日実行のハイブ
Slide 17: 連結設備投資の概要
【2021年度 第3四半期実績】 連結設備投資の概要 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2021年度 2021年度 2020年度 No. 前年同期比 No. 前年同期比 第3四半期 第3四半期 第3四半期 1 設備投資 351 ▲ 246 1 石油事業 157 317 ▲ 160 2 減価償却費等 433 12 2 石油化学事業 72 183 ▲ 111 3 石油開発事業 81 63 18 4 再生可能エネルギー事業 54 57 ▲3 5 その他・調整額 ▲ 13 ▲ 23 10 6 合計 351 597 ▲ 246 7 投資有価証券等 ※ 44 56 ▲
Slide 18: 2021年度通期計画の概要
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Slide 19: 業績予想の修正について
【2021年度 通期計画】 業績予想の修正について ✓ 原油価格上昇に伴うプラスのタイムラグ、海外市況の改善、在庫影響の拡大などにより、石油事業を 中心に前回公表を大幅に上回る見込み ✓ 通期の連結経常利益は1,950億円（前回比＋400億円）、在庫影響を除く連結経常利益は 1,330億円（前回比＋200億円）、当期純利益は1,150億円（前回比＋220億円）に 業績予想を修正する ✓ 配当は中計財務目標の達成を見据え、前回11月公表の通り100円（予定）とする 単位：億円 ■ 前提条件 2021年度 通期計画 前回公表（11月9日） 前回比 2021年度 前回公表 No No. 通期計画 （
Slide 20: 連結経常利益（在庫影響除き）前回公表比 増減分析
【2021年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き）前回公表比 増減分析 価格 + 15 数量 ▲ 3 経費他 + 33 マージン・数量 + 144 経費他 ▲ 9 +20 +45 0 0 単位：億円 +135 価格 + 22 数量 ▲ 11 経費他 + 9 1,130 1,330 在庫影響除き連結経常利益 前回公表比 +200億円 11月業績 2021年度 通期業績予想 予想 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 1,130 520 + 90 + 410 + 35 + 75 655 + 110 + 4
Slide 21: 連結設備投資の概要（前回公表比）
【2021年度 通期計画】 連結設備投資の概要（前回公表比） 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2021年度 2021年度 前回公表 No. 前回比 No. 前回比 通期計画 通期計画 （11月9日） 1 設備投資 640 ▲ 24 1 石油事業 275 293 ▲ 18 2 減価償却費等 588 ▲ 11 2 石油化学事業 121 124 ▲3 3 石油開発事業 172 178 ▲6 4 再生可能エネルギー事業 77 75 2 5 その他・調整額 ▲5 ▲6 1 6 合計 640 664 ▲ 24 7 投資有価証券等 ※ 55 133 ▲ 78 ※第6次
Slide 22: 補足資料
補足資料 P. 23-31 2021年度 第3四半期実績 補足情報 - 販売数量、トッパー稼働率 - 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量 - セグメント別実績 （前年比） - 各事業の主要データ - 原油価格の推移 - ガソリン輸出、国内/海外マージンの推移 - 軽油輸出、国内/海外マージンの推移 - 石油化学市況 （ベンゼン・アロマ） P. 33-36 2021年度 通期計画の概要 - 概要（前年比）、前提条件 - 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析 - 連結設備投資の概要（前年比） - セグメント別計画（前年比） P. 38-47 コスモエネルギーグループの概要 （ビジネス・ア
Slide 23: 2021年度 第3四半期決算 補足情報
2021年度 第3四半期決算 補足情報
Slide 24: 販売数量、トッパー稼働率
【2021年度 第3四半期実績】 販売数量、トッパー稼働率 単位：千KL 2021年度 2020年度 2021年度 No. 前年同期比 前年比 第3四半期 第3四半期 通期計画 1 内需燃料油 ガソリン 5,324 5,026 105.9% 7,038 105.5% 2 灯油 1,176 1,227 95.9% 2,138 99.1% 3 軽油 4,203 3,931 106.9% 5,567 105.8% 4 A重油 1,212 1,186 102.2% 1,692 100.7% 5 四品計 11,915 11,369 104.8% 16,434 104.2% 6 ナフサ 4,638 4,3
Slide 25: 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量
【2021年度 第3四半期実績】 原油生産数量、確認埋蔵量・推定埋蔵量 【１】 原油生産数量 2021年度 2020年度 前年同期比 第3四半期 第3四半期 コスモエネルギー開発株式会社(B/D) 45,197 49,792 ▲ 4,595 90.8% ※生産数量は、主要開発会社であるアブダビ石油・カタール石油開発・合同石油開発の生産数量の合計 ※各社12月決算会社のため、生産期間は1-6月で計算 ※コスモエネルギーグループの出資比率 … アブダビ石油51.5%、カタール石油開発75.0%、合同石油開発50.0% （2020年12月31日現在） 【2】 原油埋蔵量評価（当社権益分）(＊1) 百
Slide 26: セグメント別実績（前年同期比）
【2021年度 第3四半期実績】 セグメント別実績 （前年同期比） 2021年度 第3四半期実績（前年同期比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫影響除き） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 1 石油事業 15,299 850 969 733 987 742 545 226 2 石油化学事業 2,805 761 147 206 144 218 144 218 3 石油開発事業 580 144 274 177 272 191 272 191 4 再生可能エネルギー事業 87 9 18 ▲4 18 ▲5 18 ▲5 5 その他・調整額 ▲ 1,285 1
Slide 27: 各事業の主要データ
【2021年度 第3四半期実績】 各事業の主要データ 1. 石油事業 （1） 製油所 稼働率 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度3Q トッパー（CDベース） (※1) 88.3% 94.1% 86.1% 87.9% 84.3% 93.9% （2） SS数 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 21年度3Q 販社 (※2) 928 917 888 876 877 871 特約店 2,029 1,941 1,903 1,879 1,852 1,835 SS計 （※3） 2,957 2,858 2,791 2,755 2,729 2,706 うちセルフSS数 （※
Slide 28: 原油価格の推移
UMS OES cosmo {$/B] NUR EY (1-128) EY (4-38) 90 80 + 70 + 60 50 + 40 30 20 201845 ~20 : = fE1A~ 1285 TTT TTT TTT TTT 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2016 1A ~2021#12AF COR MEE 27
Slide 29: ガソリン輸出、国内/海外マージンの推移
BYUY Fh, IAB IN —D DOES cosmo [FKL] [¥/L] 1,000 20.0 800 15.0 600 400 200 10.0 ry 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ee 2BAIVU> Sine (28) A> BAA hDBIE (BSR) me AY SYA BRDBIt (ABR) + 5.0 + 0.0 - -5.0 28
Slide 30: 軽油輸出、国内/海外マージンの推移
PE HG, IAI — DU OHS cosmo [FKL] [¥/L] 2,500 20.0 2,000 hte! A p™ 15.0 1,500 | / | 10.0 1,000 Nv 5.0 500 + 0.0 - L -5.0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ee 2hh Sie (£54) — ih BAA hDBit (684) me SA IRDBI (ASH)
Slide 31: 石油化学市況（ベンゼン）
石油化学市況（ベンゼン） ※ 横線は各年度（4-3月）の平均値 30
Slide 32: 石油化学市況（パラキシレン）
石油化学市況 （パラキシレン） ※ 横線は各年（1-12月）の平均値 31
Slide 33: 2021年度通期計画の概要
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Slide 34: 概要（前年比）、前提条件
【2021年度 通期計画】 概要（前年比）、前提条件 単位：億円 2021年度 通期計画 2020年度 通期実績 前年比 No 在庫影響除き 在庫影響除き 在庫影響除き 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 経常利益 1 連結 1,950 1,330 974 766 976 564 2 石油事業 1,275 655 741 533 534 122 セ 3 グ 石油化学事業 110 ▲ 33 143 メ 4 石油開発事業 （※1） 455 139 316 ン 5 ト 再生可能エネルギー事業 35 41 ▲6 別 6 その他（※２） 75 86 ▲ 11 7 在庫影響 620 208
Slide 35: 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析
【2021年度 通期計画】 連結経常利益（在庫影響除き）前年比 増減分析 価格 + 377 価格 + 151 数量 ▲ 46 数量 + 29 経費他 ▲ 15 経費他 ▲ 37 単位：億円 +316 ▲6 ▲11 マージン・数量 + 219 経費他 ▲ 97 +143 +122 1,330 766 在庫影響除き連結経常利益 前年比 +564億円 2020年度 通期実績 2021年度 通期業績予想 再生可能 在庫影響除 石油化学 石油開発 在庫影響除 石油事業 エネルギー その他 き経常利益 事業 事業 き経常利益 事業 766 533 + ▲ 33 + 139 + 41 + 86 655 +
Slide 36: 連結設備投資の概要（前年比）
【2021年度 通期計画】 連結設備投資の概要（前年比） 設備投資・減価償却費等 設備投資 セグメント別 単位：億円 単位：億円 2021年度 2021年度 2020年度 No. 前年比 No. 前年比 通期計画 通期計画 通期実績 1 設備投資 640 ▲ 156 1 石油事業 275 425 ▲ 150 2 減価償却費等 588 13 2 石油化学事業 121 197 ▲ 76 3 石油開発事業 172 103 69 4 再生可能エネルギー事業 77 100 ▲ 23 5 その他・調整額 ▲5 ▲ 29 24 6 合計 640 796 ▲ 156 7 投資有価証券等 ※ 55 56 ▲1
Slide 37: セグメント別計画（前年比）
【2021年度 通期計画】 セグメント別計画 （前年比） 2021年度 通期計画（前年比） 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 No. （在庫影響除き） 前年比 前年比 前年比 前年比 1 石油事業 21,360 802 1,255 512 1,275 534 655 122 2 石油化学事業 3,750 705 125 139 110 143 110 143 3 石油開発事業 910 306 450 303 455 316 455 316 4 再生可能エネルギー事業 130 13 35 ▲4 35 ▲6 35 ▲6 5 その他・調整額 ▲ 1,550 441 75 ▲ 23 7
Slide 38: コスモエネルギーグループ概要等
コスモエネルギーグループ概要等
Slide 39: コスモエネルギーグループ概要
コスモエネルギーグループ概要 再生可能エネルギー その他事業・ セグメント 石油開発事業 石油精製販売事業 石油化学事業 連結 ※2 事業 連結処理含む 売上高 ※1 910億円 2兆1,360億円 3,750億円 ※ 130億円 ※1 ▲1,550億円 2兆4,600億円 経常利益 ※1 455億円 1,275億円 110億円 35億円 75億円 1,950億円 ※4 経常利益 ※1 455億円 655億円 110億円 35億円 75億円 1,330億円 （在庫影響除き） ※4 ※4 ※ ■ ﾊﾟｰﾄﾅｰｼｯﾌﾟ ■ 原油処理能力 ※5, ※7 ※6 約50年にわたる産油国との 40万ﾊﾞﾚ
Slide 40: 石油開発事業 概要
【石油開発事業】 概要 オペレーターシップ（自社操業）を活かした高い競争力 ✓ 約50年の安定生産を基盤としたアブダビとの信頼関係をベースに、低リスク・低コスト開発を実現 ✓ アブダビ石油は2012年の権益延長（30年）と共に、既存３油田と同規模の新鉱区ヘイルを取得 ✓ ヘイル油田が2017年度に生産開始し2018年1月にフル生産量へ到達 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの石油開発部門 ■ ｺｽﾓｴﾈﾙｷﾞｰｸﾞﾙｰﾌﾟの鉱区 63.0% ＭＩＣ（※）（旧 ＩＰＩＣ） 15.7% コスモエネルギーホールディングス カタール石油開発 鉱 区 100.0 100.0% 合同石油開発 鉱 ＣＥＰＳ
Slide 41: 石油開発事業 成長戦略
【石油開発事業】 成長戦略 ✓ 2017年11月にヘイル油田が生産を開始（権益期間 ～2042年） ✓ ヘイル油田は既存の原油処理・貯蔵・出荷設備などの共有で投資を抑制（概算▲３～４億ドル）、 生産開始後は生産量増加により、単位あたり操業コスト低下を見込む ヘイル鉱区と既存出荷基地 長期の安定生産 （ムバラス島） ムバラス島 （B/D） 当社グループ原油生産量、原油価格 60,000 （$/ 140 操業3社生産量 （左軸） 120 原油価格 （右軸） 100 40,000 80 ヘイル油田は、既存設備（原油処理 ・貯蔵・出荷設備）の共同利用が可能 60 20,000 40 約10km 海底パ
Slide 42: オフショアブロック4探鉱鉱区落札について
【石油開発事業】 オフショアブロック4探鉱鉱区落札について アラブ首長国連邦におけるAbu Dhabi 2019 Block Bid Roundにて、探鉱鉱区オフショアブロック４ (以下 「本鉱区」)を落札。新会社「Cosmo E&P Albahriya Limited」を通じて探鉱作業を行い、 早期開発・生産を目指す。ポイントは以下の通り • 本鉱区の一部においては油徴を確認済み • 本鉱区はグループ会社であるアブダビ石油の鉱区に隣接。同社の処理、貯蔵、出荷設備のインテグレーションを 通じて両社の設備投資、操業費を抑制し、シナジーを最大化 • 本鉱区からの生産により当社グループの原油生産量規
Slide 43: キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化
【石油事業】 キグナス石油とのアライアンスによる競争力強化 ✓ キグナスとの資本業務提携契約を締結、株式の20％取得済 ✓ 2019年度より、キグナス石油へ燃料油供給を開始 ✓ 燃料油供給のみならず、業務提携も視野に入れた協議・検討を進める キグナス石油 コスモ石油 製油所 （千葉・四日市・堺） 特約店 特約店 資本業務提携 コスモエネルギーグループ ・国内燃料油販売量 22,653千KL 工場 他 工場 他 ・SS数 2,729 SS (21年3月末現在) 42
Slide 44: IMO規制について
【石油事業】 IMO規制について ✓ 国際海事機関（IMO）は2020年より船舶燃料の硫黄分上限を3.5％から0.5％に 規制を強め従来の船舶燃料が高硫黄C重油から適合油(低硫黄C重油)へ IMO対応前 IMO対応後 千葉製油所の対応 千葉製油所の直接脱硫装置を有効活用し、低硫黄C重油を増産へ 余剰能力 残油留分 低硫黄C重油 残油留分 低硫黄C重油 直接脱硫装置 直接脱硫装置 堺製油所の対応 堺製油所のコーカー能力を増強し、高硫黄C重油留分を高付加価値の製品へ 能力増強 ナフサ ナフサ 高硫黄C重油 高硫黄C重油 中間留分 中間留分 留分 留分 コーカー コーカー 低硫黄C重油 低硫黄C重油
Slide 45: リテール事業（個人向けカーリース）の強化
【石油事業】 リテール事業（個人向けカーリース）の強化 ～SSの強みを活かした低リスクのビジネスモデル～ ✓ 市場 ： リース会社が手掛けられなかったニッチな個人向けカーリース市場へ参入 ✓ 戦略 ： SSの強み（個人のお客様との接点が多い等）を活用した顧客の囲い込み ✓ リスク ： 車両在庫・与信リスクがないため、低リスク ✓ ﾋﾞｼﾞﾈｽﾓﾃﾞﾙ ： お客様、リース会社、当社・特約店の全てがWin-win 特徴 Win-winのビジネスモデル ■ 潜在需要の大きい市場への参入 お客様 ： 全車種全メーカーの新車にお得に乗れるわずらわしさ解消 例） 車保有の費用平準化 自家用乗用車のうちリー
Slide 46: 需要増加が見込まれるエチレン、パラキシレン市場をターゲットに
【石油化学事業】 需要増加が見込まれるエチレン、パラキシレン市場をターゲットに 競争力の高い装置を高稼働 石油化学製品 需要想定 出典：経済産業省「世界の石油化学製品の需要動向（2016-2022）」 当社グループの強み 生産体制 項目 生産会社 生産能力 HCP (※) オレフィン系 エチレン 丸善石油化学 ※ 129 万t/年 ・需要地（中国）に隣接 ・世界最大級のPX生産能力 丸善石油化学 (千葉工場) アロマ系 パラキシレン Hyundai Cosmo PetroChemical 136 万t/年 ・世界最大級の京葉 ﾞ ﾄ内に立地 ベンゼン 丸善石油化学 39.5 万t/年 ・国内最
Slide 47: FITによる安定収益を確保
【再生可能エネルギー事業】 需要拡大の見込まれる市場でFITによる安定収益を確保 風力発電設備容量の推移 コスモエコパワー社概要 ・ 資本金 ： ７１億円 着工済（陸上） 陸上設備容量 洋上設備容量 ● 400 風車数 ： １７５基（25地域） 北海道・上勇知(約4.9万kW) 設備容量 ： ３０万０千kW ・ 運転開始予定・2022年度下期 (万kW) 業界シェア ： 約７％ ● ● ● ● ● 300 ※2021年12月末日時点 ● ●● 開発中（陸上） ●● 着工済（洋上） 北海道・島牧(約9.4万kW) ● 運転開始予定・2030年度まで 秋田港・能代港（約14万kW） ●● ● ●
Slide 48: 再生可能エネルギー事業 事業を取り巻く環境
【再生可能エネルギー事業】 事業を取り巻く環境 ✓ 経済産業省は2050年カーボンニュートラルに伴う「グリーン成長戦略」を策定。洋上風力発電は再生可能 エネルギーにおける主力電源として位置づけ ✓ グリーン成長戦略の要旨は以下の通り ・政府の導入目標としてコミット：2040年3,000万kW～4,500万kW ・政府主導のプッシュ型案件形成スキーム（日本版セントラル方式）の検討 ・インフラ整備：再エネ優先系統運用ルール、風力適地と電力需要地を結ぶ系統整備、基地港湾の整備 ✓ 2021年7月に発表された第6次エネルギー基本計画（素案）では再生可能エネルギーへの追加導入により、 2030年の風力発
Slide 49: 劣後特約付きローンの概要
劣後特約付きローンの概要（2020年3月31日既発表） 項目 概要 資金調達額 300億円 契約日 2020年3月26日 実行日 2020年3月31日 資金使途 既存劣後ローンの期限前弁済に充当 最終弁済期限 2053年3月31日 期限前弁済可能日 2023年3月31日以降の各利払日 ・期限前弁済にあたっては本劣後ローンと同等以上の資本性を 有する資金調達を意図 ・ただし、下記の条件いずれも満たすことで上記 資金調達を見送る 可能性あり リプレイスメント条項 ①連結株主資本金額が2019年9月末対比で300億円以上 増額されている場合 ②連結ネットD/Eレシオが2019年9月末時点よりも悪化し
Slide 50: CB（転換社債型新株予約権付社債）の概要
CB（転換社債型新株予約権付社債）の概要 （2018年12月2日既発表） 項目 概要 名称 2022年満期ユーロ円転換社債型新株予約権付社債 社債総額 600億円 社債の利率 本社債には利息は付さない 払込期日及び発行日 2018年12月5日 償還日 2022年12月5日 ① 利息を付さずに（ゼロ・クーポン）発行するため、資金調達コストの低減が可能 ② 海外市場の投資家が対象となることから、資金調達手段の多様化に寄与し、 今後の資金調達戦略の柔軟性向上が期待できる ③ 株式への転換促進を企図した付帯条項を付与し、株式への転換を促進すること メリット で、将来的に株式に転換された場合には、財務基
Slide 51: CBによる資金調達による財務基盤強化
CBによる資金調達により、次期中期以降の財務基盤の一層強化を企図 ✓ 将来に向けた成長ドライバー「Oil＆Newの“New“」強化のため、投融資資金の確保 ✓ 当面の資本強化は中計施策実施による利益の積み上げで充当 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度以降 期間 第6次連結中期経営計画 次期連結中期経営計画以降 中計施策 既存事業を中心とした施策によるキャッシュ創出・財務基盤の強化 既存事業&成長ﾄﾞﾗｲﾊﾞｰによるCF創出 将来の成長ﾄﾞﾗｲﾊﾞｰでの投資に充当 発 資金調達コスト低減 CB 行 株式転換の場合、財務基盤の一層の強化 劣後ローン
Slide 52: キャッシュ・フローマネジメント
キャッシュ・フローマネジメント ① 中計期間全体におけるキャッシュバランスについて、従来方針に変更は無い ② 従って、今回のCB発行は財務キャッシュ・フロー内での資金調達方法の組み換え ③ 従来計画より有利子負債を増加させる意図はない キャッシュバランスと資金使途（2018年度～2022年度） (単位：億円) (1)営業C/F 5,350 (2)投資C/F ▲ 3,600 中計からの変更なし (3)フリーC/F(1)+(2) 1,750 19年度、20年度の投資の内、 主として事業ポートフォリオ変革の (4)財務C/F ▲ 1,750 目玉である石油化学、風力発電 (財務C/F：内訳) 事業に
Slide 53: 将来の見通しに関する記述についての注意事項
－将来の見通しに関する記述についての注意事項－ 本書の記述及び記載された情報は、「将来の見通しに関する情報」（準拠する日本の証券法における意義の範囲内 で）にあたります。かかる記述や情報（以下、合わせて「将来の見通しに関する記述」）は、将来の出来事や当社の将 来の業績、事業見通しあるいは事業機会に関連するものです。将来の見通しに関する記述は、将来の業績予想、未確 定の推定量及び経営者がおいた前提に基づく、埋蔵量・資源量の評価、将来の生産水準、将来の設備投資や探査・ 開発活動への設備投資配分、将来の掘削・その他探査・開発活動、最終的な埋蔵量・資源量の回収、特定鉱区の 探査・開発・予想生産能力への
Cosmo Energy Holdings — Q3 FY2021 Earnings Presentation on 6ix