Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471
Sanyo Chemical Industries — Q3 FY2016 Earnings Presentation
30 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, Jan 31, 2017
Slide 1: 2016年度4-12月期 決算説明資料
2016年度4-12月期 決算説明資料 三洋化成工業株式会社 https//:www.sanyo-chemical.co.jp/ コード番号：4471
Slide 2: 注意事項・免責事項
＜注意事項＞ この資料に記載している金額は表示単位未満を切り捨てで、 その他、比率等は表示単位未満を四捨五入しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2017年1月31日現在の将来に関する前提・見通し・計画に基づく 予測等が含まれています。世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等に かかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性 があります。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成工業株式会社 広報部 TEL 075-541-4312 FAX 075-551-2557 E-mail pr-group@sanyo-chemical.com 1
Slide 3: 会社概要
会社概要 創 立：1949（昭和24）年11月1日 本 社：京都市東山区 資 本 金：13,051百万円 国内営業所：東京、大阪、名古屋、広島、福岡、富山 国内工場：名古屋、衣浦、鹿島、京都、川崎（ｻﾝｹﾐｶﾙ） 従業員数：2,018名（連結）[2016年12月31日現在] 事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス （機能化学品）の製造・販売 2
Slide 4: 三洋化成グループ
三洋化成グループ ●連結子会社：13社 ○持分法適用会社：5社 国内関係会社 海外関係会社 ●SDPグローバル㈱ （5社） （9社） ●サンノプコ㈱ ●サンケミカル㈱ ●サンアプロ㈱ 三洋化成工業 ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司 ○㈱サン・ペトロケミカル ●三大雅精細化学品（南通）有限公司 株式会社 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●三洋運輸㈱ 物流・サービス ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ○名古屋三洋倉庫㈱ 関係会社 ○塩浜ケミカル倉庫㈱ ○㈱サンリビング （4社） ●SANAM Corp. ●Sanyo Chemical & Resins, LLC その他
Slide 5: 国内生産拠点
国内生産拠点 京都工場・本社・研究所 （東山区、約2.6万m2） 鹿島工場 （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋工場 衣浦工場 サンケミカル 川崎工場 （愛知県東海市、約10.0万m2）（愛知県半田市、約14.0万m2） （神奈川県川崎市、約1.1万m2）
Slide 6: 海外生産拠点
海外生産拠点 三洋化成精細化学品（南通）有限公司 Sanyo Chemical & Resins, LLC 三大雅精細化学品（南通）有限公司 プラント建設中 SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD. Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 5
Slide 7: 海外営業拠点
海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd. DaXiang International Trading (SHANGHAI) Co., Ltd. 韓国三洋化成株式会社 SAN NOPCO (KOREA) LIMITED Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 台湾三洋化成股份有限公司 SANAM Corp. 6
Slide 8: 産業分野別主要製品
産業分野別主要製品 大分類 中分類 主要製品 洗剤・洗浄剤用界面活性剤、ヘアケア製品用界面活性剤、製紙用薬剤 生活産業関連 生活・健康 産業関連 高吸水性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科用止血材、 健康産業関連 EIA(酵素免疫測定法)用臨床検査薬、人工腎臓用ポッティング材 自動車内装表皮材用ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム用原料（PPG）、 石油・輸送機産業関連 潤滑油添加剤、燃料油添加剤、水溶性切削油、非ハロゲン系洗浄剤、 合成潤滑油ベース、デザインモデル製作用盛り付け樹脂、自動車塗料用樹脂 プラスチック 永久帯電防止剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、 プラスチック ポ
Slide 9: 連結産業分野別売上高構成
連結産業分野別売上高構成 情報・電気電子 環境・住設 生活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 12% 11% 142億円 123億円 12% 38% 13% 37% 144億円 '15年度 452億円 143億円 '16年度 413億円 4-12月期 4-12月期 連結売上高計 連結売上高計 14% 1,191億円 14% 1,115億円 160億円 158億円 24% 25% 289億円 275億円 プラスチック・ 石油・ 輸送機 繊維産業関連 産業関連 8
Slide 10: '16年度4-12月期 業績
’16年度4-12月期 業績 （億円） ’15年度 ’16年度 前年同期比 連結 4-12月期 4-12月期 増減額 増減率（％） 売上高 1,191.3 1,115.3 ▲76.0 ▲6 営業利益 92.8 110.8 17.9 19 経常利益 102.4 124.7 22.2 22 親会社株主に帰属 する四半期純利益 60.8 85.8 25.0 41 包括利益 52.7 91.4 38.7 73 （億円） ’15年度 ’16年度 前年同期比 単体 4-12月期 4-12月期 増減額 増減率（％） 売上高 750.7 726.1 ▲24.5 ▲3 営業利益 43.3 66.4 23.1 5
Slide 11: 連結営業利益の前年同期比増減要因
連結営業利益の前年同期比増減要因 前年同期比：+17.9億円増益 （億円） 240 製品・原料売買バランス その他利益増減要因 ▲4.1億円 +22.0億円 200 160 97.9 ▲88.0 120 5.5 ▲1.8 ▲14.0 18.3 80 110.8 40 92.8 0 ’15年度 原料価格 製品価格 為替 数量 コスト 固定費 ’16年度 4-12月期 効果 効果 効果 効果 ダウン他 4-12月期 営業利益 営業利益 ＊当社及び国内連結子会社は、有形固定資産の減価償却方法について主として定率法を採用していましたが、 今期から定額法に変更しています。 10
Slide 12: 連結純利益の前年同期比増減要因
連結純利益の前年同期比増減要因 （億円） ’15年度 ’16年度 増減額 4-12月期 4-12月期 営業利益 92.8 110.8 17.9 持分法投資損益 5.0 6.4 1.3 為替差損益 ▲0.0 1.0 1.0 その他営業外損益 4.6 6.4 1.8 経常利益 102.4 124.7 22.2 固定資産除却・売却による損益 ▲4.8 ▲4.8 0.0 その他特別損益 1.2 0.2 ▲1.0 税金等調整前四半期純利益 98.9 120.1 21.2 法人税等 ▲32.2 ▲27.9 4.3 非支配株主に帰属する四半期純利益 ▲5.8 ▲6.3 ▲0.5 親会社株主に帰属する四半期純
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2016年 2016年 3月31日 12月31日 増減額 主な増減要因 流動資産 809 872 62 現金及び預金（17）、受取手形及び売掛金・電子記録 債権（36） 有形固定資産（7）、建設仮勘定（7）、 固定資産 943 976 33 投資有価証券（28） 資産合計 1,753 1,848 95 流動負債 427 457 29 支払手形及び買掛金・電子記録債務（35）、 短期借入金（17） 固定負債 142 135 ▲7 長期借入金（▲12） 負債合計 570 592 22 株主資本 996 1,065 69 当3Q純利益（85）、配当金支払（▲19） その他
Slide 14: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （億円） ’15年度 ’16年度 4-12月期 4-12月期 増減額 特記事項 営業活動CF 169 149 ▲20 税金等調整前純利益 98 120 21 減価償却費 67 54 ▲12 持分法投資損益 ▲5 ▲6 ▲1 運転資金の増減 37 2 ▲35 売上債権増加（24）、棚卸資産増加（23） 法人税等 ▲18 ▲29 ▲10 その他 ▲11 7 18 投資活動CF ▲82 ▲105 ▲22 固定資産の取得（▲20） フリーCF 86 43 ▲43 財務活動CF ▲44 ▲12 32 （16年度4-12月期） 借入・返済（10） （15年度4-12月期） 借
Slide 15: '16年度業績予想および4-12月期進捗率
’16年度業績予想および4-12月期進捗率 （億円） ’16年度 通期 ’16年度 4-12月期 ’15年度 通期 連結 予想値* 実績 進捗率（％） 実績 売上高 1,580.0 1,115.3 71 1,579.9 営業利益 138.0 110.8 80 124.8 経常利益 145.0 124.7 86 132.9 親会社株主に帰属 する純利益 97.0 85.8 88 69.2 *平成28年4月28日公表 ’16年度 通期 ’16年度 4-12月期 ’15年度 通期 単体 予想値* 実績 進捗率（％） 実績 売上高 990.0 726.1 73 996.9 営業利益 72.0 66.4
Slide 16: 連結業績の推移
連結業績の推移 売上高 経常利益 （億円） （億円） 500 60.0 425 424 427 412 407 415 419 407 394 389 395 389 388 50.0 400 371 348 50.0 40.0 300 37.2 38.1 35.7 36.5 33.0 30.0 30.9 31.4 29.4 30.4 200 25.8 22.5 20.0 19.6 100 15.7 15.8 10.0 0 0.0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 ’13年度 ’14年度 ’1
Slide 17: 連結営業利益（同率）の推移
連結営業利益（同率）の推移 営業利益 営業利益率 （億円） （%） 60.0 12.0 10.7 10.1 50.0 9.0 10.0 8.1 8.0 8.2 7.0 7.3 40.0 8.0 6.3 39.8 5.7 6.1 30.0 35.3 35.5 6.0 4.8 32.6 31.9 4.0 3.5 30.0 31.9 28.2 3.7 20.0 24.6 24.3 25.4 4.0 19.5 16.3 15.6 10.0 14.4 2.0 0.0 0.0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-
Slide 18: '16年度4-12月期 産業分野別業績
’16年度4-12月期 産業分野別業績 （億円） 売上高 営業利益 産業分野 ’15年度 ’16年度 ’15年度 ’16年度 増減額 増減額 4-12月期 4-12月期 4-12月期 4-12月期 生活・健康産業関連 452.7 413.3 ▲39.4 36.6 34.7 ▲1.8 生活産業関連 96.9 97.8 0.9 健康産業関連 355.8 315.4 ▲40.3 石油・輸送機産業関連 289.8 275.5 ▲14.3 14.0 15.8 1.8 プラスチック・繊維産業関連 160.9 158.9 ▲2.0 23.9 31.3 7.4 プラスチック産業関連 109.6 106.7 ▲
Slide 19: 連結売上高の産業分野別前年同期比増減
連結売上高の産業分野別前年同期比増減 1,250 （億円） 前年同期比：▲76.0億円減収 1,200 0.9 ▲40.3 プラスチック・繊維 情報・電気電子 ▲2.0億円 ▲1.0億円 1,150 1,191.3 ▲14.3 ▲2.9 0.8 ▲6.0 5.0 生活・健康 ▲39.4億円 ▲19.1 1,115.3 1,100 ’15年度 生活 健康 石油・ プラスチック 繊維 情報 電気電子 環境・ ’16年度 4-12月期 産業 産業 輸送機 産業 産業 産業 産業 住設 4-12月期 売上高 産業 産業他 売上高 18
Slide 20: 連結産業分野別売上高の推移
連結産業分野別売上高の推移 （億円） 180 生活・健康 167 164 157 産業関連 157 156 152 148 147 148 150 石油・輸送機 131 128 産業関連 120 プラスチック・ 99 101 103 98 101 繊維産業関連 97 96 94 93 87 86 90 情報・電気電子 54 53 53 53 53 57 産業関連 52 52 54 55 54 60 46 49 46 49 51 51 53 環境・住設 53 52 産業関連他 46 48 53 52 46 48 43 44 30 46 40 42 39 43 0 4-6 7-9 10-12 1-
Slide 21: 連結産業分野別営業利益の推移
連結産業分野別営業利益の推移 （億円） 生活・健康 15.9 産業関連 15.0 13.9 12.5 13.0 12.4 石油・輸送機 10.9 11.1 産業関連 10.0 10.8 10.3 10.0 9.3 プラスチック・ 8.1 7.1 7.4 8.2 8.2 7.0 10.0 繊維産業関連 9.9 6.5 6.0 5.4 7.7 6.2 4.7 5.3 4.8 4.8 5.0 4.7 4.3 5.7 情報・電気電子 3.3 5.5 3.3 産業関連 2.5 2.8 4.8 2.2 1.8 4.2 3.2 4.4 2.3 2.0 環境・住設 2.6 0.3 1.3 3.5 1.9 2.
Slide 22: 連結海外売上高の推移
連結海外売上高の推移 為替（期中平均） （円 / ＄） 130.0 121.4122.3 121.5 119.2 115.3 114.4 108.2 109.5 110.0 98.8 98.9 100.4102.8 102.2103.8 102.4 90.0 海外売上高比率 （％） 70.0 250 売上高 50.0 （億円） 40.7 41.9 41.3 41.1 40.5 40.1 42.2 合計 38.0 40.0 38.8 38.7 40.1 38.7 38.5 38.5 200 40.0 176 その他 164 165 164 166 173 162 162 156 164 155
Slide 23: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上高の推移（単純合算） （億円） 500 450 400 79 81 67 83 77 77 76 81 350 65 65 70 81 77 65 347 60 300 338 326 339 338 327 334 324 311 317 319 303 304 313 250 その他 286 200 米国 150 中国 100 50 日本 0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 ’13年度 ’14年度 ’15年度 ’16年度 22
Slide 24: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 45.0 40.0 35.0 7.1 4.7 30.0 5.8 35.7 4.6 7.8 11.1 32.7 25.0 3.9 30.2 その他 4.6 4.3 5.5 25.9 20.0 25.0 米国 4.0 23.5 23.9 20.9 21.2 15.0 20.0 3.6 18.4 2.2 3.2 中国 10.0 15.5 12.3 13.3 10.9 日本 5.0 0.0 ▲ 0.2 -5.0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 ’13
Slide 25: 設備投資と減価償却（連結）
設備投資と減価償却（連結） 設備投資 減価償却 200 （億円） 180 172 160 143 140 120 98 105 100 91 96 96 92 79 80 74 60 82 40 54 4-12月期 20 実績 0 '12年度 '13年度 '14年度 '15年度 '16年度（計画） ＊当社及び国内連結子会社は、有形固定資産の減価償却方法について主として定率法を採用していましたが、 今期から定額法に変更しています。 24
Slide 26: 参考資料
参考資料
Slide 27: 国産ナフサ価格の推移
国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 80 60 40 72.0 69.9 70.9 65.5 63.9 67.8 66.0 47.0 48.8 47.2 20 40.9 34.3 31.6 31.3 34.0 0 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 ’13年度 ’14年度 ’15年度 ’16年度 （参考-1）
Slide 28: 国内連結子会社（5社）
国内連結子会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 70％ SDPグローバル㈱ SDP 豊田通商㈱ 30％ 高吸水性樹脂の製造販売 紙・パルプ薬剤、塗料用薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成工業㈱ 100％ 各種工業用薬剤等の製造販売 三洋化成工業㈱ 50％ サンケミカル㈱ SCC JXｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ ポリウレタンフォーム用原料等の製造 三洋化成工業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ 50％ ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V. ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋運輸㈱ 三運 三洋化成工業㈱ 100％ 運送
Slide 29: 海外連結子会社（8社）
海外連結子会社（8社） 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 界面活性剤、 中国 SKN 三洋化成工業㈱ 100％ （南通）有限公司 ウレタン樹脂等の製造 三大雅精細化学品 中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 （南通）有限公司 三洋化成（上海）貿易 界面活性剤、 中国 SCST 三洋化成工業㈱ 100％ 有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成工業㈱ 89％ 界面活性剤、ウレタン樹脂 タイ SKT Ltd. 豊田通商㈱ほか 11％ 等の製造販売 米国子会社の統括会社、 SANAM Cor
Slide 30: 持分法適用会社（5社）
持分法適用会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC JXｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 合成ゴム原料の製造 Sunrise Chemical LLC SANAM Corp. 50％ ［米国］ SRC JX･ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 50％ 合成ゴム原料の製造 名古屋三洋倉庫㈱ 名三倉 三洋化成工業㈱ 100％ 倉庫業 三洋化成工業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ JXｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 倉庫業 ㈱サンリビング SL 三洋化成工業㈱ 100％ 不動産、保険代理業 （参考-4）
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