Arnoldo Mondadori Editore S.p.a. · MIL:MN
Arnoldo Mondadori Editore — H1 2016 Earnings Presentation
28 slides from Arnoldo Mondadori Editore's earnings presentation, Jul 28, 2016
Slide 1: Risultati 1H16
Risultati 1H16 Presentazione alla comunità finanziaria Ernesto Mauri, CEO Oddone Pozzi, CFO Segrate, 28 Luglio 2016
Slide 2: Agenda
AGENDA 1 - Highlights 1H16 2 - Risultati 1H16 3 - Outlook FY 2016
Slide 3: Highlights 1H16 - Transformational deal
Highlights 1H16 Transformational deal Consolidata da Consolidata da 1° aprile 2016 1° giugno 2016 Non consolidata (3M) (1M) Apr. 2016 Giu. 2016 Lug. 2016 Perfezionamento Perfezionamento acquisizione Perfezionamento acquisizione divisione Vertical cessione Rizzoli Libri Content GRUPPO MONDADORI 3
Slide 4: Highlights 1H16 - Miglioramento dell'EBITDA per trimestri consecutivi
Highlights 1H16 1. Miglioramento dell’EBITDA per 10 trimestri consecutivi € mln 1Q 2Q 3Q 4Q 32,8 14,0 29,9 31,3 8,5 22,7 15,6 10,7 12,0 6,8 7,0 -0,4 -3,2 -21,7 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2013 2014 2015 GRUPPO MONDADORI 4
Slide 5: Highlights 1H16 - Incremento generazione di cassa dal business
Highlights 1H16 2. Continuo trend di incremento della generazione di cassa dal business Cash Flow Ordinario LTM* (€ mln) 51,5 a pari perimetro 48,4 45,4 31,5 34,4 28,6 18,8 9,8 -19,5 Giu 14 Set 14 Dic 14 Mar 15 Giu 15 Set 15 Dic 15 Mar 16 Giu 16 * Cash Flow Ordinario: Cash Flow Operativo al netto di
Slide 6: Agenda
AGENDA 1 - Highlights 1H16 2 - Risultati 1H16 3 - Outlook FY 2016
Slide 7: Risultati economici – 1H16
Risultati economici – 1H16 € mln Like-for-like 1H16 2Q16 1H16 2016 523,6 Ricavi +1,1% +0,0% +8,6% 2015 518,0 netti 2016 27,6 EBITDA +15,9% +16,2% +11,9% 2015 23,8 adjusted 2016 23,5 EBITDA 2015 19,0 +24,0% +25,1% +18,7% Rilevante recupero 0,2 2016 2,0 milioni Risultato rispetto al (-7,5 mln nel 2Q -
Slide 8: Ricavi per Area di Business – 1H16
Ricavi per Area di Business – 1H16 1H 2016 € mln 1H 2016 1H 2015 Var.% Var.% lfl Like-for-like Libri 170,1 133,5 123,4 37,9% 8,2% Periodici Italia 161,1 158,2 159,4 1,1% (0,8%) Periodici Francia 160,3 160,3 166,6 (3,8%) (3,8%) Retail 88,2 87,2 85,9 2,8% 1,6% Corporate e Shared 11,4 11,4 11,4 (0,0%)
Slide 9: Adjusted EBITDA per Area di Business – 1H16
EBITDA per Area di Business – 1H16 Acquisizioni: 1,1 0,5 -1,5 mln Rizzoli Libri 2,5 0,2 +0,6 mln Banzai Media 0,6 0,9 € mln 27,6 26,7 23,8 2014 Libri Retail Periodici Periodici FR Altro 2015 1H 15 Libri Retail Periodici ITA Periodici Altro 1H 16 1H 16 Adjusted ITA FR lfl € mln 1H 2016 1H 2016 1H 201
Slide 10: EBITDA per Area di Business – 1H16
EBITDA per Area di Business – 1H16 EBITDA reported 1H 2016 1H 2015 Var. % Mondadori Libri 10,7 5,2 104,0% Rizzoli Libri (1,5) Totale Libri 9,1 5,2 74,2% Periodici Italia 9,4 8,0 17,0% Banzai Media 0,6 Totale Periodici Italia 10,0 8,0 25,0% Periodici Francia 14,2 14,2 (1,6%) Retail (3,0) (2,8) (7,6%)
Slide 11: Dall'EBITDA al Risultato Netto – 1H16
Dall’EBITDA al Risultato Netto – 1H16 Miglioramento dell’8% a € mln pari perimetro • 2/3 tasso – da 3,77% 23,5 23,5 23,5 23,5 23,5 a 3,05% medio • 1/3 PFN media 1H 2016 12,4 12,4 12,4 12,4 12,4 23,5 22,5 7,8 7,8 7,8 7,8 7,8 3,2 3,2 3,2 3,2 3,2 11,1 1,2 1,2 0,2 1,2 1,20,2 12,4 2,9 8,5 Oneri 23,5 EBIT
Slide 12: Cash Flow – 1H16
Cash Flow – 1H16 Cash Flow LTM Totale -48,3 PFN PFN Gestione Imposte 1H 2015 partecipazioni Investimenti Imposte straordinarie 1H 2016 CCN e Oneri Oneri di Acquisizioni EBITDA fondi finanziari ristrutturazione Dismissioni Cash Flow Operativo 71,7 75,9 14,8 -95,3 -5,7 -13,2 -17,7 -11,3 -16,7 20,9 8,9
Slide 13: Cash Flow a pari perimetro – 1H16
Cash Flow a pari perimetro – 1H16 Cash Flow Ordinario LTM 51,5 Investimenti CCN e Gestione fondi partecipazioni Oneri EBITDA finanziari 19,5 (11,3) Imposte (5,6) (16,6) 76,8 (11,3) 51,5 Cash Flow Operativo 79,4 € mln GRUPPO MONDADORI 13
Slide 14: Evoluzione Headcount – 1H16
Evoluzione Headcount – 1H16 Headcount Totali 438 risorse di Rizzoli Libri e Banzai Media 3.436 3.404 -2,5% yoy 3.270 a perimetro omogeneo 3.213 3.194 3.123 3.083 3.069 3.123 3.069 3.090 3.076 3.083 2.966 1H 2016 3.000 Dec Mar Giu Sept Dec Mar 1H 2015 Headcount per BU 1H 2016 1H 2015 163 258 824 877
Slide 15: Agenda
AGENDA 1 - Highlights 1H16 2 - Risultati 1H16 3 - Outlook FY 2016
Slide 16: Outlook FY16
Outlook FY16 Perfettamente in linea con la GUIDANCE 2016 Pari perimetro Con operazioni straordinarie* RICAVI Sostanzialmente stabili Intorno a +14% EBITDA Crescita a livello operativo Crescita a livello operativo high-single digit +30% adjusted Miglioramento rispetto a Incremento rispetto a fine P
Slide 17: Allegati
GRUPPO 4\ MONDADORI Allegati
Slide 18: Conto Economico – 1H16
Conto Economico – 1H16 Inc. Inc. Inc. € mln 1H 2016 % 1H 2016 lfl % 1H 2015 % Var.% lfl Ricavi 562,6 100,0% 523,6 100,0% 518,0 100,0% 1,1% Costo del venduto 225,2 40,0% 199,9 38,2% 199,4 38,5% 0,3% Costi variabili 137,6 24,5% 130,5 24,9% 130,1 25,1% 0,4% Costi fissi di struttura 58,2 10,4% 55,6 10,6
Slide 19: Conto Economico – 2Q16
Conto Economico – 2Q16 € mln 2Q 2016 Inc.% 2Q 2016 lfl Inc.% 2Q 2015 Inc.% Var.% Ricavi 307,8 100,0% 268,8 100,0% 268,8 100,0% 0,0% Costo del venduto 123,6 40,2% 98,4 36,6% 102,0 37,9% -3,5% Costi variabili 76,3 24,8% 69,3 25,8% 69,2 25,8% 0,2% Costi fissi di struttura 29,6 9,6% 26,9 10,0% 27,8 10,4
Slide 20: Stato Patrimoniale – 1H16
Stato Patrimoniale – 1H16 € mln 30.06.2016 30.06.2015 31.12.2015 Crediti commerciali 313,6 260,1 242,1 Magazzino 184,3 115,3 108,2 Debiti Commerciali -435,5 -351,9 -349,6 Altre attività / (passività) 18,1 11,2 -30,5 CAPITALE CIRCOLANTE NETTO 80,5 34,6 -29,7 Immobilizzazioni Immateriali 604,3 551,1 5
Slide 21: Posizione Finanziaria Netta – 1H16
Posizione Finanziaria Netta – 1H16 € mln 1H 2016 1H 2015 Like-for-like Totale Totale Posizione Finanziaria Netta Iniziale (199,4) (291,8) EBITDA adjusted 27,6 26,7 23,8 Gestione partecipazioni (0,5) (0,5) 1,4 Totale CCN e Fondi (23,0) (27,8) (28,3) Investimenti (5,3) (7,2) (7,5) Cash Flow Operativo
Slide 22: Libri - Highlights 1H16
Libri - Highlights 1H16 Mercato Trade – 1H 2016 +2,6% Performance vs mercato +0,1% +0,1% Librerie -1,4% +2,6% Mercato -5,5% Catene +6,0% Il mercato conferma il trend di crescita iniziato nel E-commerce +15,6% 2015 Mondadori ha registrato una performance positiva, seppur inferiore per il proseguiment
Slide 23: Libri - Highlights 1H16
Libri - Highlights 1H16 Ricavi +37,9% EBITDA adj. +11,6% +8,2% lfl +29,2% lfl 170,1 133,5 9,5 123,4 14,8 Distribuzione e 20,2 servizi 33,1 11,0 8,5 28,3 Educational 36,6 -1,5 85,6 Trade 74,9 18,5 18,3 1H 2016 1H 2016 1H 2015 1H 2016 1H 2015 Trade AME: +14,3% (E-book: +2,6% ; 5,1% del Trade) RICAVI E
Slide 24: Periodici Italia - Highlights 1H16
Periodici Italia - Highlights 1H16 Mercato pubblicitario – gen/mag 2016 Quote di mercato – diffusioni gen/mag 2016 +6,1% Adv 2016: +2,7% yoy 32,1% 32,8% 1H 1H 1.500 2016 2015 19,2% 17,7% 2,6% 2,9% 1.000 11,8% 11,4% 2,5% 3,6% -4,7% 5,5% 5,8% 2,3% 3,0% 500 -3,6% -1,9% +2,0% -7,6% 4,2% 4,6% Altro 17,2%
Slide 25: Periodici Italia - Highlights 1H16
Periodici Italia - Highlights 1H16 Ricavi +1,1% Utenti Unici Web (mln) -0,8% lfl EBITDA adj. 161,1 159,4 2,9 Altro +20,4% 16,4 15,4 16,8 (internat. & mktg services) +13,1% lfl +16% 16,4 16,3 Distribuzione 30,0 29,5 Vendite congiunte 38,7 39,5 10,6 8,8 Pubblicità 0,6 7,2 8,4 57,6 57,2 Diffusioni 1H 2
Slide 26: Periodici Francia - Highlights 1H16
Periodici Francia - Highlights 1H16 Performance – 1H 2016 (€m) Ricavi -3,8% Utenti Unici Web (mln) 160,3 166,6 7,5 8,1 Altro 37,3 39,6 Pubblicità +19% yoy EBITDA adj. -3,8% 15,5 16,1 115,5 118,8 Diffusioni 9,8 8,2 1H 2015 1H 2016 1H 16 1H 15 1H 16 1H 15 Fonte: Médiamétrie Netratings, maggio 2016 Ris
Slide 27: Retail - Highlights 1H16
Retail - Highlights 1H16 Ricavi +2,8% Ricavi 1H 2016* per canale +1,6% lfl Franchising 6% Bookstore Megastore 88,2 85,9 29% 47% MondadoriStore.it 1,0 Altro (Bookclub) 9,3 10,1 • Aprile - 10° Megastore 18% 4,6 MondadoriStore.it nel centro commerciale 4,9 di Arese Franchising EBITDA adj. • Include Lib
Slide 28: Investor Relations
Nel presente documento, in aggiunta agli schemi e indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, vengono presentati alcuni schemi riclassificati e alcuni indicatori alternativi di performance al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economico-finanziaria
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