Tokio Marine Holdings, Inc. · TSE:8766

Tokio Marine — Q2 FY2012 Earnings Presentation

31 slides from Tokio Marine's earnings presentation, Nov 19, 2012

  1. Slide 1: 2012年度 第2四半期決算概要 及び 通期業績予想

    2012年度 第2四半期決算概要 及び 通期業績予想 東京海上ホールディングス株式会社 2012年11月19日 ◆資料内にて使用している事業会社の略称は以下の通りです ＴＭＮＦ：東京海上日動火災保険 ＮＦ：日新火災海上保険 ＡＬ：東京海上日動あんしん生命保険 ＦＬ：東京海上日動フィナンシャル生命保険 Copyright (c) 2012 Tokio Marine Holdings, Inc. 0

  2. Slide 2: 目次

    目次 ■ 第一部 ： 2012年度第2四半期実績 ■ 第二部 ： 通期業績予想 • 連結決算概要 • 連結決算概要 ‒ 経常収益 ・・・・・・・・・・・・・・3 ‒ 経常利益 ・・・・・・・・・・・・・・14 ‒ 経常利益 ・・・・・・・・・・・・・・4 ‒ 当期純利益 ・・・・・・・・・・・・・・15 ‒ 中間純利益 ・・・・・・・・・・・・・・5 ‒ 修正利益 ・・・・・・・・・・・・・・16 • 国内損保事業 • 国内損保事業 – ＴＭＮＦ ：第2四半期実績 ・・・・・・・・・・・・6 – ＴＭＮＦ ：業績予想 ・・・・・・・・・・・・17 – ＴＭＮＦ ：コンバインド・レシオ ・・・・

  3. Slide 3: 第一部：2012年度第2四半期決算概要

    第一部 ： 2012年度第2四半期決算概要 Copyright (c) 2012 Tokio Marine Holdings, Inc. 2

  4. Slide 4: 概要①：経常収益

    連結決算 国内生保事業 連結決算概要① ： 経常収益 国内損保事業 海外保険事業 ■ 連結経常収益 （億円） ▲1,787 – 正味収入保険料  TMNF他、国内損害保険事業に加え、海外 18,954 保険事業においても引受が拡大 17,225 17,167 3,903 1,356 1,490 1,843 1,490 1,354 – 生命保険料 1,810 2,275 1,605  ALにおける保有契約の拡大に加え、新商 品販売が好調なアジア生保の伸長により 増収 11,749 11,956 12,511 – 資産運用収益  TMNF等におけるデリバティブ収益および 有価証券売却益の減少

  5. Slide 5: 概要②：経常利益

    連結決算 国内生保事業 連結決算概要② ： 経常利益 国内損保事業 海外保険事業 ■ 連結経常利益 （億円） – 国内損保事業 TMNF ： 761億円の減益 ▲362（▲30.4％）  正味収入保険料の好調な推移に加え、自然災害に 係る発生保険金が前年同期対比で減少したものの、 1,191 異常危険準備金取崩額の減少等により、保険引受 利益は減益 585 18  国内株式市況の悪化に伴う有価証券評価損の増加 829 やデリバティブ損益の減少により、資産運用損益は 減益 ▲189 – 国内生保事業 ▲763 ＦＬ ： 43億円の減益 ▲13  再保険契約の一部見直しによる、再保険料増加を

  6. Slide 6: 概要③：中間純利益

    連結決算 国内生保事業 連結決算概要③ ： 中間純利益 国内損保事業 海外保険事業 ■ 連結中間純利益 （億円） – 国内損保事業 ▲165（▲20.9％） TMNF ： 472億円の減益  特別損益において、関係会社株式評価損の 790 一方で、価格変動準備金戻入等を計上し、経 475 4 常利益の減益幅を縮小 625 ▲134 – 国内生保事業 FL ： 61億円の減益  経常利益における減益要因に加えて、割増 退職金等を特別損失として計上することによ ▲469 り減益 ▲41 – 海外保険事業  経常利益と同様の要因により増益 11.2Q 12.2Q （実績） (実績) 第2四半期

  7. Slide 7: 国内損保事業①：2012年度第2四半期実績（TMNF）

    連結決算 国内生保事業 国内損保事業① ： 2012年度第2四半期実績（TMNF） 国内損保事業 海外保険事業 ■ 主要勘定科目の増減要因 （億円） – 保険引受利益 以下を主因として345億円減益の199億円となった 2011年度 2012年度 第2四半期 第2四半期  自動車保険の料率改定効果・明治安田生命との提携効 前年 実績 実績 前年増減 増減率 果等により正味収入保険料は増収 保険引受利益 544 199 ▲345 ▲63.5%  発生保険金（民保）は196億円増加  第1四半期で発生した自然災害に加え、九州豪雨 正味収入保険料 8,855 9,297 441 5.0% や台

  8. Slide 8: 国内損保事業②：コンバインド・レシオ（TMNF）

    連結決算 国内生保事業 国内損保事業② ： コンバインド・レシオ（ＴＭＮＦ） 国内損保事業 海外保険事業 ■ コンバインド・レシオの推移（民保：W/Pベース） – 損害率  以下を主因として前年同期比▲2.0ポイント改善 コンバインド・レシオ の65.0％となった 100.2%  正味収入保険料の増収 96.9% 97.4%  前年の東日本大震災に係る支払保険金の 反動減  損害システム刷新に伴う損調費の増加 67.0%  自動車保険については前年同期比▲1.9ポイント 損害率* 65.0% 改善の68.1％となった 61.1% – 事業費率 35.8%  以下を主因として前年同期

  9. Slide 9: 国内損保事業③：正味収入保険料および損害率（TMNF）

    連結決算 国内生保事業 国内損保事業③ ： 正味収入保険料 および 損害率（TMNF） 国内損保事業 海外保険事業 ■ 種目別正味収入保険料 （億円） 2011年度 2012年度 – 主な増減要因 第2四半期 第2四半期 実績 実績 前年増減 前年増減率  火災：明治安田生命との提携効果や復興需要を主因とした家計 火災 1,034 1,096 62 6.0 % 分野での増収、企業分野における料率引き上げ等による増収 海上 311 292 ▲ 18 ▲ 6.1 %  海上：円高や大口契約の料率引き下げ等による減収 傷害 854 908 54 6.3 %  傷害：業務災害向け傷害保険の全国団

  10. Slide 10: 国内損保事業④：2012年度第2四半期実績（NF）

    連結決算 国内生保事業 国内損保事業④ ： 2012年度第2四半期実績（NF） 国内損保事業 海外保険事業 ■ 主要勘定科目の増減要因 （億円） 2011年度 2012年度 – 保険引受利益 第2四半期 第2四半期 実績 実績 前年増減 前年 増減率 以下を主因として42億円増益の0億円の利益となった 保険引受利益 ▲ 41 0 42 -  自動車保険新商品の単価アップ効果等による 正味収入保険料 684 696 11 1.7% 正味収入保険料の増収 うち民保 595 599 4 0.7%  自然災害に係る支払保険金の増加に伴う異常 危険準備金取崩額の増加 正味支払保険金＊ ▲ 556 ▲

  11. Slide 11: 国内生保事業①：2012年度第2四半期実績（AL）

    連結決算 国内生保事業 国内生保事業① ： 2012年度第2四半期実績（AL） 国内損保事業 海外保険事業 ■ 年換算保険料および財務会計各種指標 （億円） +327 – 新契約年換算保険料 昨年のメディカルＫｉｔの新商品効果が一巡したことも 新契約 保有契約 4,349 あり、医療・がんでは▲2.8％の減収となったものの、 4,021 第一分野、個人年金の販売が好調に推移したことに 3,895 より、合計では前年同期比39.7％の増収となった – 保有契約年換算保険料 +90 新契約の順調な積み上がりにより、前年同期比 8.1％の増収となった 318 236 227 – 経常収益 保有契約増

  12. Slide 12: 海外保険事業①：正味収入保険料

    連結決算 国内生保事業 海外保険事業① ： 正味収入保険料 国内損保事業 海外保険事業 ■ セグメント別正味収入保険料（億円） – 各事業における内部成長の取り組みにより 対前年比7%の増収 2012年度上期実績 2011年度 – 為替の影響を除けば対前年比14％と順調 上期実績 （参考） な成長 11年6月 前年 為替レート 11年 12年 増減率 適用時の 適用為替レート 6月末 6月末 増減率  フィラデルフィア 新規契約の増加や更改契約の料率引き上 フィラデルフィア 787 835 6% 8% げ等の取り組みにより増収  キルン 北米 205 235 15% 17% マリン・プロパ

  13. Slide 13: 海外保険事業②：修正利益

    連結決算 国内生保事業 海外保険事業② ： 修正利益 国内損保事業 海外保険事業 ■ セグメント別修正利益（億円） 2011年度 2012年度上期実績 – 昨年度に発生した自然災害による損失の反動と 上期実績 （参考） 各事業における収益性改善の取り組み等により、 前年 11年6月 対前年比110%の増益 11年 12年 為替レート 適用為替レート 増減率 適用時の 6月末 6月末 増減率  フィラデルフィア フィラデルフィア 34 106 208% 214% 前年の自然災害損失の反動や更改契約の料率 北米 15 25 65% 69% 引き上げ等、収益改善の取り組みにより増益 キルン ▲ 1

  14. Slide 14: 第二部：通期業績予想

    第二部 ： 通期業績予想 Copyright (c) 2012 Tokio Marine Holdings, Inc. 13

  15. Slide 15: 予想①：経常利益

    連結決算 国内生保事業 連結決算予想① ： 経常利益 国内損保事業 海外保険事業 ■ 連結経常利益（億円） – 国内損保事業 TMNF ：年初予想対比 10億円の上方修正 ▲200億円  上期における自然災害損失やハリケーン サンディに 1,650 よる発生保険金の増加を織り込む一方で、正味収入 63 保険料の増加や異常危険準備金取崩額の増加によ ▲8 ▲18 3 1,450 り、保険引受利益は年初予想同水準を見込む ▲240 NF ：年初予想対比 18億円の下方修正  自然災害に係る発生保険金の増加や、有価証券評価 損の増加を織り込むことを主因として下方修正 – 国内生保事業 AL ：

  16. Slide 16: 予想②：当期純利益

    連結決算 国内生保事業 連結決算予想② ： 当期純利益 国内損保事業 海外保険事業 ■ 連結当期純利益（億円） – 国内損保事業 ▲150億円 TMNF ： 年初予想対比10億円の下方修正 1,050  経常利益は上方修正をする一方、特別損失 において上期に関係会社株式評価損を計上 ▲15 ▲17 45 900 1 したことを主因として当期純利益は下方修正 ▲164 – 国内生保事業  経常利益と同様の要因により下方修正 – 海外保険事業  経常利益と同様の要因により下方修正 12年度予想 12年度予想 （年初） （今回） – 連結調整 国内 国内 海外 金融 連結 12年度予想 損保

  17. Slide 17: 修正利益予想

    連結決算 国内生保事業 修正利益予想 国内損保事業 海外保険事業 ■ 事業ドメイン別修正利益 2012年度予想 （単位：億円） グループ合計修正利益は、年初予想対比270億円 2011年度 事業ドメイン 実績 年初 今回 今回 - 年初 下方修正の1,380億円、修正ROEは5.0%と見込む 国内損害保険事業 ▲261 420 480 60 東京海上日動 日新火災 ▲187 ▲16 450 20 530 0 80 ▲20 – 国内損保事業 その他 ▲57 ▲50 ▲50 0 TMNF ： 年初予想対比80億円の上方修正 国内生命保険事業 159 530 410 ▲120  自然災害に係る発生

  18. Slide 18: 国内損保事業①：2012年度業績予想（TMNF）

    連結決算 国内生保事業 国内損保事業① ： 2012年度業績予想（TMNF） 国内損保事業 海外保険事業 ■ 主要勘定科目の増減要因 （億円） – 保険引受利益 2012年度予想 2011年度 実績 以下を主因として年初予想同水準を見込む 年初 今回 前年 ②-① 前年増減 （①） （②） 増減率  上期実績を踏まえた正味収入保険料の上方 保険引受利益 ▲11 440 440 - 451 - 修正 正味収入保険料 17,830 18,400 18,550 150 719 4.0%  上期の自然災害等による火災保険の損害率 上昇に加え、ハリケーン サンディの影響を織 うち民保 15,456

  19. Slide 19: 国内損保事業②：コンバインド・レシオ（TMNF）

    連結決算 国内生保事業 国内損保事業② ： コンバインド・レシオ（TMNF） 国内損保事業 海外保険事業 ■ コンバインド・レシオの推移（民保：W/Pベース） ※括弧内は年初予想対比増減 – 損害率： 以下を主因として年初予想対比＋0.8ポイント上昇を見 コンバインド・レシオ 99.8% 103.3% （+0.7pt） 込む 97.2%  雪災等の過年度発生事故に係る支払保険金の 増加  国内の自然災害の支払保険金見込を上方修正 69.3% 66.4% 損害率* (+0.8pt)  ハリケーン サンディによる支払保険金の増加 62.0%  タイ洪水に係る保険金支払の一部が翌年にず れ込

  20. Slide 20: 国内損保事業③：正味収入保険料および損害率（TMNF）

    連結決算 国内生保事業 国内損保事業③ ： 正味収入保険料 および 損害率（ＴＭＮＦ） 国内損保事業 海外保険事業 ■ 種目別正味収入保険料（億円） – 主な修正要因 2011年度 2012年度予想 実績  火災 ：住宅物件の契約件数増や、企業分野における料率 年初（①） 今回（②） ②-① 前年増減 前年増減率 引き上げが年初予想を上回り、上方修正 火災 2,336 2,362 2,434 72 98 4.2 %  海上 ：貿易市況の悪化による積荷の減収傾向を織り込み、 海上 593 620 609 ▲ 10 16 2.7 % 下方修正 傷害 1,499 1,520 1,561 40 6

  21. Slide 21: 国内損保事業④：2012年度業績予想（NF）

    連結決算 国内生保事業 国内損保事業④ ： 2012年度業績予想（NF） 国内損保事業 海外保険事業 ■ 主要勘定科目の増減要因 （億円） 2011年度 2012年度予想 – 保険引受利益 実績 年初 今回 ②-① 前年増減 前年 以下を主因として年初予想対比3億円の下方修正 （①） （②） 増減率 保険引受利益 ▲ 30 3 0 ▲3 30 -  自然災害に係る発生保険金の増加 正味収入保険料 1,366 1,382 1,380 ▲2 13 1.0%  上記に係る支払保険金の増加に伴う異常危 うち民保 1,183 1,196 1,194 ▲2 10 0.9% 険準備金取崩額の増加 正味支

  22. Slide 22: 国内生保事業：2012年度業績予想（AL）

    連結決算 国内生保事業 国内生保事業 ： 2012年度業績予想（AL） 国内損保事業 海外保険事業 ■ 年換算保険料および財務会計各種指標 （億円） +113 – 新契約年換算保険料 上期における第一分野・個人年金の好調な販売 新契約 保有契約 4,585 実績を踏まえ、年初予想対比112億円の上方修 4,471 正 4,194 – 保有契約年換算保険料 新契約の順調な積み上がりにより、年初予想対 +112 比113億円の上方修正 694 573 582 – 経常収益 保有契約規模の拡大に伴う保険料等収入の増 加に加え、有価証券売却益の増加を見込み、年 初予想対比123億円の上方修正 11年度

  23. Slide 23: 海外保険事業①：正味収入保険料

    連結決算 国内生保事業 海外保険事業① ： 正味収入保険料 国内損保事業 海外保険事業 ■ セグメント別正味収入保険料（億円） – 円高の影響を主因として、年初予想対比 2011年度 2012年度予想 300億円下方修正の6,420億円を見込む 実績 年初(①） 今回(②） 前年  フィラデルフィア 11年 12年 12年 ②-① 適用為替レート 増減率 12月末 3月末 9月末 円高進行の影響およびボトムライン重視の 引受による契約絞込みの影響により年初 フィラデルフィア 1,581 1,910 1,710 ▲200 8% 予想対比200億円の下方修正 デルファイ*1 - 670 660

  24. Slide 24: 海外保険事業②：修正利益

    連結決算 国内生保事業 海外保険事業② ： 修正利益 国内損保事業 海外保険事業 ■ セグメント別修正利益（億円） 2012年度予想 2011年度 – ハリケーンサンディや円高の影響を主因 実績 年初(①） 今回(②） 前年 として、年初予想対比210億円下方修正 ②-① 適用為替レート 11年 12年 12年 増減率 の470億円を見込む 12月末 3月末 9月末 （各社・地域に関する下記記述はサンディの影響を反映していない） フィラデルフィア 132 210 220 10 67% デルファイ*1 - 80 90 10 -  フィラデルフィア 北米 72 40 30 ▲ 10 ▲58% 収

  25. Slide 25: ご参考資料

    ご参考資料 • 連結決算概要 • TMNF 資産運用損益 2012年度第2四半期実績 • TMNF 資産残高 2012年度第2四半期実績 • 海外保険事業主要子会社 2012年度上期実績（PHLY,Kiln） • 修正利益の定義 Copyright (c) 2012 Tokio Marine Holdings, Inc. 24

  26. Slide 26: ご参考：連結決算概要

    ご参考：連結決算概要 2011年度 2012年度 2012年度通期予想 ■ 連結経常利益 （単位：億円） 第2四半期 第2四半期 前年増減 前年増減率 差額 進捗率 年初 修正 経常利益（連結） 1,191 829 ▲ 362 ▲ 30.4% 1,650 1,450 ▲ 200 57.2% 東京海上日動 1,288 527 ▲ 761 ▲ 59.1% 1,170 1,180 + 10 44.7% 日新火災 ▲3 ▲5 ▲1 - 22 4 ▲ 18 - あんしん生命 90 120 + 29 + 32.4% 228 217 ▲ 11 55.3% フィナンシャル生命 7 ▲ 35 ▲ 43 ▲ 59

  27. Slide 27: ご参考：TMNF 資産運用損益 2012年度第2四半期実績

    ご参考 ： ＴＭＮＦ 資産運用損益 2012年度第2四半期実績  資産運用損益の推移（億円） ▲413億円 814 ‒ 資産運用損益は前年同期比413億円減益の 401 401億円となった 11年度 12年度 第2四半期 第2四半期  資産運用損益の内訳（億円） ‒ ネット利息配当金収入 11年度 12年度 増減  海外子会社からの配当金収入の減少を 第2四半期 第2四半期 利息配当金収入（インカム） 807 718 ▲ 89 主因として前年同期比64億円減少 内：内国株式配当金 262 255 ▲6 内：外国株式配当金 17822388 213 61292035 65 56530353

  28. Slide 28: ご参考：TMNF 資産残高 2012年度第2四半期実績

    ご参考 ： ＴＭＮＦ 資産残高 2012年度第2四半期実績  東京海上日動のバランスシート  欧州諸国の公社債保有状況（億円） 2012年9月末 総資産計：8.0兆円 （2012年9月末現在、東京海上グループの主要会社の合計額） ソブリン債 それ以外（社債等） 欧州諸国合計 1,822億円 838億円 ALM資産 36％ 積立保険 負債等 （うち欧州重債務5ヶ国） － 24億円 ※欧州重債務5ヶ国 純投融資 14％ アイルランド・イタリア・ギリシャ・スペイン・ポルトガル 内：債券等運用 9％ 政策株式 20％ 一般勘定・ 自己資本 子会社株式等 12％ その他 17％  ALM時価剰余と

  29. Slide 29: ご参考：2012年度上期実績（PHLY・Kiln）

    ご参考：2012年度上期実績（PHLY・Kiln） ■ フィラデルフィア  正味収入保険料：新規契約での増収に加え、更改契約でも料率引き上げ等の取り組みを継続しており、正 味収保は$1,053Mと前年対比8%の増収となった  修正利益：自然災害による損失の減少等によりL/Rが前年対比13ポイント改善したことを主因として、修正 利益は$134Mと前年対比で大幅な増益となった ■ キルン*1  正味収入保険料：マリン・プロパティ種目での増収や再保険ビジネスのレートアップ等により、正味収保は £428Mと前年対比15%の増収となった  修正利益：前年の大口自然災害損失の反動等により、修正利益

  30. Slide 30: 修正利益の定義

    修正利益の定義 １．修正利益※1 (1) 損害保険事業 異常危険 価格変動 ALM債券･金利ｽﾜｯﾌﾟ 保有株式･不動産 修正 当期 準備金等 準備金 取引に関する その他特別損益 = 純利益 + + - - 等に関する - ･評価性引当等 利益 繰入額※2 繰入額※2 売却･評価損益※3 売却損益･評価損 (2) 生命保険事業※4 ＜概念図＞ ＥＶの 修正利益 当期増加額 増資等資本取引 修正 ＥＶ※5の 増資等 = - 資本取引 前期末 当期末 利益 当期増加額 ＥＶ ＥＶ (3) その他の事業 … 財務会計上の当期純利益 ※1 ２．修正資本 （平均残高ベース） ３．修正ＲＯＥ (1) 損

  31. Slide 31: ご注意・お問い合わせ先

    ＜ ご注意 ＞ 本資料は、現在当社が入手している情報に基づいて、当社が本資料の作成時点において 行った予測等を基に記載されています。 これらの記述は将来の業績を保証するものではなく、一定のリスクや不確実性を 内包しております。 従いまして、将来の実績が本資料に記載された見通しや予測と大きく異なる可能性がある 点をご承知おきください。 お問い合わせ先 東京海上ホールディングス株式会社 経営企画部 広報ＩＲグループ E-mail: ir@tokiomarinehd.com URL: http://www.tokiomarinehd.com/ Tel: 03-3285-0350 Copyright

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