Honda Motor Co., Ltd. · TSE:7267
Honda Motor — Q1 FY2020 Earnings Presentation
26 slides from Honda Motor's earnings presentation, Aug 2, 2019
Slide 1: 2019年度 第１四半期 決算説明会
2019年度 第１四半期 決算説明会 N-WGN (日本) 本田技研工業株式会社 2019年８⽉２⽇ 1
Slide 2: 目次
目次 • 2019年度 第１四半期 決算および 2019年度⾒通しの総括 • 決算および⾒通しの詳細 2
Slide 3: 2019年度 第１四半期 Hondaグループ販売台数
2019年度 第１四半期 Hondaグループ販売台数 (千台） *1 ⼆輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 増減 増減 増減 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 第１四半期 ⽇本 49 51 +2 162 181 + 19 72 74 +2 北⽶ 72 74 +2 518 495 - 23 575 605 + 30 欧州 80 84 +4 42 34 -8 229 198 - 31 *2 アジア 4,840 4,378 - 462 520 554 + 34 395 347 - 4
Slide 4: 主要市場の状況 四輪事業 日本
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 日本 小売実績 【市場】 各社新型⾞投⼊効果等により前年同期超え 台数 前年⽐ ３ヵ⽉間累計 （千台） （％） 【ホンダ】 N-VAN や N-BOX の好調な販売などにより 全需 1,225 102.8 市場の伸びを上回る販売台数を記録 販売台数 183 109.7 （全需出典：⽇本⾃動⾞販売協会連合会） ■2019年度 販売⾒通し （千台） 【市場】 僅かに前年度を下回る 【ホンダ】 前年度をやや下回る 183 167 新型N-WGN や下期投⼊予定の新型⾞などにより 増税影響の抑制を図る （前回⾒通し*から変化なし） +9.7% 2018年度 201
Slide 5: 主要市場の状況 四輪事業 米国
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 米国 小売実績 【市場】 セダン市場の縮⼩により前年同期割れ 台数 前年⽐ ３ヵ⽉間累計 （千台） （％） 【ホンダ】 Passport などの増加はあったものの 全需 4,432 98.5 Accord などの減少により前年同期割れ 販売台数 407 95.7 （全需出典：Autodata） ■2019年度 販売⾒通し （千台） 【市場】 緩やかに減少 425 407 【ホンダ】 前年度超えを目指す Passport など、ライトトラックの販売を増加 （前回⾒通しから変化なし） - 4.3% 2018年度 2019年度 第１四半期 第１四半期 Passp
Slide 6: 主要市場の状況 四輪事業 中国
主要市場の状況 四輪事業 ■販売実績 中国 小売実績 【市場】 全てのセグメントで減少し、前年同期割れ 台数 前年⽐ ３ヵ⽉間累計 （千台） （％） 【ホンダ】 CR-V、Accord、Inspire の増加や 全需 * 5,950 86.5 新型⾞ Envix の投⼊効果などにより、 販売台数 410 133.1 前年同期を上回る販売台数を記録 *全需は卸売台数 （当社調べ） （千台） ■2019年度 販売⾒通し 410 【市場】 ⽶中貿易摩擦の影響等により 前年度を若⼲下回る 308 【ホンダ】 過去最高を目指す 新型⾞ Envix の投⼊効果や Accord、Inspire などの販売を
Slide 7: 主要市場の状況 二輪事業 アジア
主要市場の状況 ⼆輪事業 アジア 卸売実績 ■販売実績 台数 前年⽐ 【市場】 インドにおける選挙や融資引き締め継続の ３ヵ⽉間累計 （千台） （％） 影響などにより前年同期を下回る インド 1,344 79.6 ベトナム 654 100.2 【ホンダ】 市場の減速影響を受け前年同期割れ タイ 334 89.3 ■2019年度 販売⾒通し インドネシア 1,150 98.6 【市場】 一時的な減速を⾒込む ４ヵ国 計 3,482 89.7 （千台） 【ホンダ】 ベトナムでの販売状況などを反映し ⾒通しを上⽅修正 3,881 3,482 インドでは、新法規に対応した魅⼒ある 製品を投⼊し、中⻑期
Slide 8: 2019年度 第１四半期 連結決算総括
2019年度 第１四半期 連結決算総括 営 業 利 益 ：⽶国やインドでの四輪⾞販売台数減少などにより減益であったものの 為替影響や一過性影響、品質関連費用の影響などを除くと 前年同期にくらべ 108億円の増益 四半期利益：⽶国税制改革法に関する規則発⾏に伴う税⾦費用の増加を反映 *1 ３ヵ月間 2018年度 2019年度 増減 Hondaグループ 損益状況 （億円） 2018年度 2019年度 実績 実績 額 率 販売台数 増減率 （千台） 実績 実績 売上収益 40,241 39,962 - 278 - 0.7% ⼆輪事業 5,352 4,921 - 8.1% 営業利益 2,993 2,5
Slide 9: 2019年度 連結業績見通し
2019年度 連結業績⾒通し 営 業 利 益 ： 新興国市場の不透明感に伴いグループ販売台数を⾒直すものの 更なる事業体質の向上を図り、 前回⾒通しを据え置く * 当 期 利 益 ： 第１四半期に発生した税⾦費用の増加を反映 増減 前回⾒通し 12ヵ月間 2018年度 2019年度 Hondaグループ 前回⾒通し 実績 ⾒通し 額 率 からの （億円） 増減額 2018年度 2019年度 からの増減 販売台数 増減率 （千台） 実績 ⾒通し 売上収益 158,886 156,500 - 2,386 - 1.5% - 500 ⼆輪事業 20,238 20,350 + 0.6% + 100 営業利
Slide 10: 配当
配当 2019年度 対2018年度 １株当たり配当⾦ 2018年度 （予想） 増減額 （円） 第１四半期末配当⾦ 27 28 +1 第２四半期末配当⾦ 28 (28) (-) 第３四半期末配当⾦ 28 (28) (-) 期末配当⾦ 28 (28) (-) 年間配当⾦ 111 (112) (+ 1) 10
Slide 11: 目次
目次 • 2019年度 第１四半期 決算および 2019年度⾒通しの総括 • 決算および⾒通しの詳細 11
Slide 12: 2019年度 第１四半期 連結決算総括
2019年度 第１四半期 連結決算総括 第1四半期（３ヵ月間） Hondaグループ ブラジルなどでの増加はあったものの 販売台数 2018年度 2019年度 増減率 ⼆輪 （千台） 実績 実績 インドでの市場減速の影響などにより減少 ⼆輪事業 5,352 4,921 - 8.1% ⽶国、インドなどでの減少はあったものの 四輪 中国、⽇本などで増加 四輪事業 1,305 1,321 + 1.2% 中国：Accord、CR-V ⽇本：N-VAN、N-BOX など ライフクリエーション事業 1,341 1,280 - 4.5% 第1四半期（３ヵ月間） 損益状況 （億円） 2018年度 2019年度
Slide 13: 2019年度 第１四半期 税引前利益増減要因
2019年度 第１四半期 税引前利益増減要因 税引前利益 - 684 億円 ( - 19.1 % ) （億円） 営業利益 - 469 億円 ( - 15.7 % ) 為替影響除く - 292 億円 3,582 - 316 + 238 - 415 + 201 - 177 - 100 売上変動 コストダウン - 114 2,898 構成差 等 効果 等 販売費及び 研究開発費 為替影響 一般管理費 持分法による 投資利益 ⾦融収益及び ⾦融費用 【減益要因】 ・円 対 米ドル + 110 億円 ・品質関連費用の増加 等 ・米ドル 対 他通貨 *1 - 60 億円 ・円 対 アジア通貨 *2 - 1
Slide 14: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（３ヵ月間）
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況（３ヵ月間） 上段：2019年度 ライフクリエーション事業 ⼆輪事業 四輪事業 ⾦融サービス事業 下段：2018年度 及びその他の事業 Hondaグループ 4,921 1,321 - 1,280 販売台数 5,352 1,305 - 1,341 (台数:千台 ⾦額:億円) 5,330 27,501 6,920 852 売上収益 5,549 28,451 5,931 878 698 1,203 657 - 35 営業利益 921 1,516 571 - 16 13.1% 4.4% 9.5% - 4.2% 営業利益率 16.6% 5.3% 9.6% - 1.8
Slide 15: Hondaグループ販売台数 見通し
Hondaグループ販売台数 ⾒通し (千台） ⼆輪事業 四輪事業 ライフクリエーション事業 2019年度 2019年度 2019年度 2019年度 2019年度 2019年度 増減 増減 増減 前回⾒通し 今回⾒通し 前回⾒通し 今回⾒通し 前回⾒通し 今回⾒通し ⽇本 200 200 - 700 700 - 315 315 - 北⽶ 320 315 -5 1,875 1,875 - 3,095 3,095 - 欧州 240 245 +5 145 145 - 1,025 1,025 - アジア 18,180 18,265 + 85 2,215 2,165 - 50 1,570 1,575 +5
Slide 16: 2019年度 連結業績見通し
2019年度 連結業績⾒通し 増減 前回⾒通し 2018年度 2019年度 からの （億円） 実績 ⾒通し 額 率 増減額 売上収益 158,886 156,500 - 2,386 - 1.5% - 500 営業利益 7,263 7,700 + 436 + 6.0% - 営業利益率 4.6% 4.9% + 0.3pt + 0.0pt 持分法による投資利益 2,288 2,200 - 88 - 3.9% - 税引前利益 9,793 9,950 + 156 + 1.6% - 親会社の所有者に 6,103 6,450 + 346 + 5.7% - 200 帰属する当期利益 １株当たり当期利益 345
Slide 17: 2019年度見通し 営業利益増減要因
対前年度 2019年度⾒通し 営業利益増減要因 （億円） 前回から変更なし 営業利益 + 436 億円 + 680 7,943 - 500 + 697 7,800 - 100 7,700 7,263 - 340 四輪⾞生産体制 四輪⾞生産体制 為替影響 変更影響 材料変動 実質増益 変更影響 （欧州） （欧州） ・売上変動構成差 等 - 1,034 億円 ・コストダウン効果 等 + 1,520 億円 （材料変動除く） ・販売費及び一般管理費 + 280 億円 ・研究開発費 - 70 億円 営業利益率 営業利益率 5.0% 同体質を目指す 5.0% 2018年度 2018年度 2019年度 20
Slide 18: 2019年度 設備投資・減価償却費・研究開発支出 見通し
2019年度 設備投資・減価償却費・研究開発支出 ⾒通し 前回⾒通しから変更なし 2018年度 2019年度 前回⾒通し 増減 （億円） 実績 ⾒通し からの増減額 設備投資 *1 4,265 4,900 + 634 - 減価償却費 *1 4,503 4,200 - 303 - 研究開発支出 *2 8,200 8,600 + 399 - *1 オペレーティング・リース資産、使用権資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は上記の実績、⾒通しには含めていません。 *2 研究開発支出は報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出であり、IFRSでは当該支出の一部を無形資産として計上し ⾒積
Slide 19: 将来見通しに関する注意事項
将来⾒通しに関する注意事項： このスライドに記載されている本⽥技研⼯業株式会社の業績⾒通しおよび配当予想は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき当社の経営者が判断した⾒通しであ り、リスクや不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績⾒通しおよび配当予想のみに全⾯的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、これらの業績⾒通しとは⼤きく異なる結果となり得ることを、ご承知おきください。実際の業績に影響を与え得る重要な要 素には、当社、連結⼦会社および持分法適用会社の事業領域をとりまく経済情勢、市場の動向、為替相場の変動などが含まれます。 会計基
Slide 20: HONDA The Power of Dreams
HON DA The Power of Dreams
Slide 21: 補足資料
補⾜資料
Slide 22: 売上収益 事業別増減 / 所在地別 売上収益/営業利益の状況
売上収益 事業別増減 / 所在地別 売上収益/営業利益の状況 （億円） 売上収益 事業別増減 （外部顧客への売上収益） ３ヵ月間 前年度⽐ - 278 億円 / - 0.7 % (為替換算影響除く：+ 140 億円 / + 0.3 %) 為替換算影響 為替換算影響 2018年度 2019年度 増減 除く増減 除く増減(%) ⼆輪事業 5,549 5,330 - 218 - 67 - 1.2% 四輪事業 27,973 26,944 - 1,028 - 731 - 2.6% ⾦融サービス事業 5,898 6,884 + 985 + 943 + 16.0% ライフクリエーション事業及びその他の事業
Slide 23: 2019年度 第１四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出
2019年度 第１四半期 設備投資・減価償却費・研究開発支出 第１四半期（３ヵ⽉間） 2018年度 2019年度 増減 （億円） 実績 実績 設備投資 965 585 - 380 減価償却費 1,257 1,059 - 197 研究開発支出 1,856 1,842 - 13 23
Slide 24: キャッシュ・フローの状況（金融事業を除く事業会社）
キャッシュ・フローの状況（⾦融事業を除く事業会社） （億円） 2018年度 2019年度 ３ヵ⽉間 営業活動によるキャッシュ・フロー + 2,731 + 1,886 投資活動によるキャッシュ・フロー - 2,220 - 1,517 フリーキャッシュ・フロー + 511 + 369 財務活動によるキャッシュ・フロー - 1,340 - 1,015 為替影響 -8 - 412 現⾦及び現⾦同等物の純増減 - 836 - 1,059 現⾦及び現⾦同等物の期末残⾼ 20,664 22,755 ネットキャッシュの期末残⾼ 16,009 18,633 24
Slide 25: 事業別 売上収益/営業利益の推移
事業別 売上収益/営業利益の推移 （億円） 四半期実績 累計実績 2018年度 2019年度 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 増減 増減率 2018年度 2019年度 セグメント情報(推移) 増減 増減率 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 売上高 ⼆輪事業 5,549 5,393 5,165 4,894 5,330 - 218 - 3.9% 5,549 5,330 - 218 - 3.9% 四輪事業 28,451 26,701 28,595 29,128 27,501 - 950 - 3.3% 28,451 27,501 - 9
Slide 26: Hondaグループ販売台数/連結売上台数
Hondaグループ販売台数/連結売上台数 （千台） 四半期実績 累計実績 年間⾒通し Honda 2018年度 2019年度 グループ 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 増減 増減 増減 販売台数 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 実績 年間⾒通し ⼆輪事業 計 5,352 5,315 5,013 4,558 4,921 - 431 5,352 4,921 - 431 20,238 20,350 + 112 ⽇本 49 55 53 50 51 +2 49 51 +2 207
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