Kobe Steel, Ltd. · TSE:5406
Kobe Steel — FY2020 Earnings Presentation
47 slides from Kobe Steel's earnings presentation, May 11, 2021
Slide 1: 2020年度 決算説明資料
2020年度 決算説明資料 2021年5月11日 株式会社 神戸製鋼所 証券コード 5406
Slide 2: P2 1. 2020年度 業績概要 2. 2021年度 業績見通し 3. 参考情報
P2 1. 2020年度 業績概要 2. 2021年度 業績見通し 3. 参考情報
Slide 3: 1. 2020年度 業績概要
KOBELCO P3 1. 202077 Sete
Slide 4: 業績概要
2020年度 業績概要 P4 新型コロナウイルス感染症の拡大影響（以下コロナ影響）により経済環境は大幅に悪化 売上高・・・・自動車や航空機、建築向けを中心に販売数量が減少し、減収 経常損益・・鉄鋼アルミ、素形材、建設機械を中心とした収益改善、真岡発電所の稼働などにより改善 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 9,444 9,253 18,698 7,764 9,291 17,055 △1,642 営業損益 74 24 98 △271 575 303 ＋205 経常損益 14 △95 △80 △352 514 161 ＋242
Slide 5: 業績概要（経常損益 差異内訳）
2020年度 業績概要（経常損益 差異内訳） P5 (億円) 数量構成 △620 鉄鋼・減産 ｺｽﾄｱｯﾌﾟ △60 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 6: 業績概要（セグメント別）
2020年度 業績概要（セグメント別） P6 【売上高】 （単位：億円） 【経常損益】 （単位：億円） 2019年度 2020年度 増減 2019年度 2020年度 増減 実績 実績 実績 実績 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 鉄鋼アルミ 7,802 6,963 △839 鉄鋼アルミ △165 △226 △61 素形材 2,971 2,381 △589 素形材 △252 △121 ＋131 溶接 837 700 △137 溶接 29 17 △11 機械 1,659 1,753 ＋93 機械 96 114 ＋18 エンジニアリング 1,415 1,361 △53 エンジニアリング 57 44 △
Slide 7: 株主還元
株主還元 P7 ➢ 配当につきましては、継続的かつ安定的に実施していくことを基本としつつ、財政状態、業績の動向、先行きの 資金需要などを総合的に考慮して決定することとしております。（配当性向の目安は、親会社株主に帰属する 当期純利益（連結）の15％～25％としております） ➢ この方針のもと、当期の期末配当につきましては、親会社株主に帰属する当期純損益が４月５日公表時の見 通しに比べ増益となったことを踏まえ、１株につき５円とする方針を変更し、１株につき10円とする方針を決議 いたしました。 （業績の詳細についてはP34を参照下さい。） 2019年度 2020年度 中間 期末 中間 期末 配当金
Slide 8: 業績概要【鉄鋼アルミ】
2020年度 業績概要 【鉄鋼アルミ】 P8 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 3,300 3,200 6,500 2,452 3,186 5,638 △862 鉄 経常損益 △3 △84 △88 △404 171 △233 △145 鋼 在庫評価影響を除く △3 △84 △88 △319 111 △208 △120 売上高 659 641 1,301 659 664 1,324 ＋23 ア ル 経常損益 △42 △34 △77 △14 20 6 ＋83 ミ 板 在庫評価影響を除く △37 △19 △57 0 30 31
Slide 9: 業績概要【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2020年度 業績概要 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P9 2019年度△88億円 → 2020年度△233億円（前期比 △145億円） ■粗鋼生産：581万t（前期比 △69万t） ■販売数量：473万t（前期比 △57万t） ・コロナ影響により自動車向けをはじめ全般的に需要が減少 鉄 ■販売価格：82,300円/t（前期比△4,600円/t） 鋼 ・主原料価格の下落/輸出価格の下落 ■損益変動要因 ・販売数量の減少 ・歩留向上、安価原料の使用拡大などによる変動費改善 ・労務費削減、保全工事費圧縮などの緊急施策によるコスト削減 (億円) ※関連データはP37~39 数量構成 △320 減産 ｺｽﾄ
Slide 10: 業績概要【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2020年度 業績概要 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P10 2019年度 △77億円 → 2020年度 6億円（前期比+83億円） ■販売数量：305千t（前期比+6千t） ・飲料用缶材向け ：堅調に推移 ア ・IT・半導体向け ：データセンター向けなどで増加 ル ・自動車向け ：減少 ミ 板 ■損益変動要因 ・飲料用缶材向け拡販（素材系収益改善） ・緊急施策を含むコスト削減 (億円) ※関連データはP38~39 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 11: 業績概要【素形材】
2020年度 業績概要 【素形材】 P11 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 1,496 1,474 2,971 1,053 1,327 2,381 △589 経常損益 △96 △156 △252 △109 △12 △121 ＋131 在庫評価影響を除く △86 △166 △252 △104 △27 △131 ＋121 (億円) ■販売数量 ・自動車、航空機、造船向けなどで減少 ■損益変動要因 ・コロナ影響による販売数量の減少 ・アルミサスペンションなどの拡販 （素材系収益改善） ・緊急施策によるコスト削減 ・前期に減損損
Slide 12: 業績概要【溶接】
2020年度 業績概要 【溶接】 P12 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 431 406 837 347 352 700 △137 経常損益 18 10 29 6 11 17 △11 ■販売数量 国内：自動車や建設機械向け需要の減少 海外：東南アジアなどでの自動車向け需要の減少、造船需要の低迷 ■損益変動要因 ・販売数量の減少 ・固定費圧縮などによるコスト削減 ※関連データはP38
Slide 13: 業績概要【機械】
2020年度 業績概要 【機械】 P13 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 804 855 1,659 864 889 1,753 ＋93 経常損益 23 73 96 41 73 114 ＋18 受注高 805 711 1,516 506 619 1,126 △389 受注残高 1,551 1,180 △371 ■受注高 ・コロナ影響による設備投資の圧縮・繰り延べを背景に、産業機械・圧縮機ともに減少 ■損益変動要因 ・固定費圧縮などによるコスト削減
Slide 14: 業績概要【エンジニアリング】
2020年度 業績概要 【エンジニアリング】 P14 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 614 800 1,415 560 801 1,361 △53 経常損益 21 35 57 △6 51 44 △13 受注高 ※ 696 648 1,345 758 376 1,134 △211 受注残高 ※ 2,911 2,821 △89 ※神鋼環境ソリューションの水処理/ごみ処理等に関する長期運転維持管理業務について、従来は売上時点で受注高として集計。 当期より、契約の受託時点で受注高として集計する方法に変更したことに伴い、前期の受
Slide 15: 業績概要【建設機械】
2020年度 業績概要 【建設機械】 P15 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 1,978 1,630 3,608 1,618 1,713 3,331 △276 経常損益 87 △12 75 47 80 127 ＋52 (億円) ■販売台数 ・油圧ショベル 国内：台風19号の影響で販売が落ち込んだ 前期に比べ増加 中国：インフラ投資の拡大により増加 その他：コロナ影響により大きく減少 ・クローラクレーン 国内、海外ともにコロナ影響により減少 ■損益変動要因 ・販売台数の減少、競合激化による中国事業の 採算性低下 ・緊急施策
Slide 16: 業績概要【電力】
2020年度 業績概要 【電力】 P16 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 増減 上期 下期 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 354 402 756 370 433 804 ＋47 経常損益 16 73 89 81 124 206 ＋117 ■損益変動要因 ・真岡発電所のフル稼働（1号機：2019年10月／2号機：2020年3月） ・冬場の電力需給ひっ迫への対応 ・神戸発電所1・2号機の減価償却費の減少
Slide 17: 2. 2021年度 業績見通し
KOBELCO pa7 2. 202178 Siskel
Slide 18: 2021年度 業績見通し
2021年度 業績見通し P18 • 自動車向けを中心とした需要回復の影響や拡販により、販売数量の増加を想定 • 労務施策を中心に緊急収益改善策を一部緩和 • 原料価格上昇などに伴う在庫評価影響、一過性要因による電力事業の業績変化などを想定 • 鉄鉱石価格の高騰、半導体不足、コロナ再感染拡大に伴う需要変化など、業績への影響を注視 （単位：億円） 2020年度 増減 2021年度見通し 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 17,055 9,100 9,600 18,700 ＋1,645 営業損益 303 200 350 550 ＋247 経常損益 161 150 300 450 ＋289
Slide 19: 2021年度 業績見通し（経常損益 差異内訳）
2021年度 業績見通し（経常損益 差異内訳） P19 (億円) 数量構成 +420 鉄鋼・減産 ｺｽﾄｱｯﾌﾟの解消 ＋60 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 20: 素材系事業の需要見通し
素材系事業の需要見通し P20 （ ）は需要変動の影響を受けるユニット （鉄鋼、アルミ板、サスペンション、アルミ押出、銅板、鉄粉、溶接） 上期は2020年度4Q並で推移し、下期から緩やかに増加する見通し。ただし、半導体の供給不 足による自動車生産への影響が懸念される。 自動車 《日系自動車メーカー生産台数（海外含む）の想定（2020年度4Q比）》 （2020年度対比） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 2021年度 ー ー ＋5% +5% +15％ （アルミ鋳鍛、チタン） 航空機 旅客需要の減少により、今後数年間は市場は低迷すると想定。 （鉄鋼・鋳鍛鋼・溶接） 造船 新規商談の停滞や建造計画の後ろ
Slide 21: 2021年度 業績見通し（セグメント別売上高）
2021年度 業績見通し（セグメント別売上高） P21 【売上高】 （単位：億円） 2020年度 2021年度見通し 増減 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 鉄鋼アルミ 6,963 3,950 4,100 8,050 ＋1,087 素形材 2,381 1,350 1,450 2,800 ＋419 溶接 700 330 360 690 △10 機械 1,753 790 860 1,650 △103 エンジニアリング 1,361 600 810 1,410 ＋49 建設機械 3,331 1,900 1,700 3,600 ＋269 電力 804 310 480 790 △14 その他 278 11
Slide 22: 2021年度 業績見通し（セグメント別経常損益）
2021年度 業績見通し（セグメント別経常損益） P22 【経常損益】 （単位：億円） 2020年度 2021年度見通し 増減 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 鉄鋼アルミ △226 110 140 250 ＋476 素形材 △121 △10 20 10 ＋131 溶接 17 0 10 10 △7 機械 114 0 35 35 △79 エンジニアリング 44 15 30 45 ＋1 建設機械 127 30 40 70 △57 電力 206 40 60 100 △106 その他 42 0 30 30 △12 調整額 △43 △35 △65 △100 △57 合計 161 150 300 450
Slide 23: 2021年度 業績見通し【鉄鋼アルミ】
2021年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】 P23 （単位：億円） 2020年度 増減 2021年度見通し 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 5,638 3,200 3,400 6,600 ＋962 鉄 経常損益 △233 105 120 225 ＋458 鋼 在庫評価影響を除く △208 △20 160 140 ＋348 売上高 1,324 750 700 1,450 ＋126 ア ル 経常損益 6 5 20 25 ＋19 ミ 板 在庫評価影響を除く 31 0 15 15 △16 売上高 6,963 3,950 4,100 8,050 ＋1,087 合 経常損益 △226 110 14
Slide 24: 2021年度 業績見通し【鉄鋼アルミ】（鉄鋼）
2021年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（鉄鋼） P24 2020年度 △233億円→2021年度 225億円（2020年度比＋458億円） ■粗鋼生産：660万t程度（2020年度比+79万t） ■販売数量：540万t程度（2020年度比+67万t） ・自動車向けを中心に需要が回復 鉄 鋼 ■損益変動要因 ・販売数量の増加、在庫評価影響好転などにより改善 ・原料価格上昇分の販売価格への転嫁に注力 ・労務施策などの一部解除があるも、固定費を中心にコスト削減を継続 (億円) ※関連データはP37～39 数量構成 +310 減産 ｺｽﾄｱｯﾌﾟの解消 ＋60 ※在庫評価影響には、総平均計算による影
Slide 25: 2021年度 業績見通し【鉄鋼アルミ】（アルミ板）
2021年度 業績見通し 【鉄鋼アルミ】（アルミ板） P25 2020年度 6億円→2021年度 25億円（2020年度比＋19億円） ※関連データはP.XX ■販売数量：350千t程度（2020年度比+45千t） ア ・飲料用缶材、IT・半導体向けは堅調、自動車パネル材の拡販を計画 ル ミ 板 ■損益変動要因 ・販売数量増加、在庫評価影響の好転などにより増益 ・自動車パネル材製造設備の稼働による減価償却費増加 ※関連データはP38 (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 26: 2021年度 業績見通し【素形材】
2021年度 業績見通し 【素形材】 P26 （単位：億円） 2020年度 増減 2021年度見通し 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 2,381 1,350 1,450 2,800 ＋419 経常損益 △121 △10 20 10 ＋131 在庫評価影響を除く △131 △10 15 5 ＋136 (億円) ■販売数量 ・造船や航空機向け需要は引き続き低迷 ・自動車、半導体向け需要回復により全体では 増加 ■損益変動要因 ・販売数量増加などにより改善 ※関連データはP38 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 27: 2021年度 業績見通し【溶接】
2021年度 業績見通し 【溶接】 P27 （単位：億円） 2020年度 増減 2021年度見通し 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 700 330 360 690 △10 経常損益 17 0 10 10 △7 ■販売数量 ・造船向け需要は引き続き低調 ・自動車向けの需要回復により全体では増加 ■損益変動要因 ・溶接システムの売上減少などにより減益 ※関連データはP38
Slide 28: 2021年度 業績見通し【機械】
2021年度 業績見通し 【機械】 P28 （単位：億円） 2020年度 増減 2021年度見通し 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 1,753 790 860 1,650 △103 経常損益 114 0 35 35 △79 受注高 1,126 1,600程度 +470程度 ■受注高 ・自動車、電機・半導体分野の需要回復による増加 ■損益変動要因 ・2020年度の産業機械 ・圧縮機の受注減少により減益
Slide 29: 2021年度 業績見通し【エンジニアリング】
2021年度 業績見通し 【エンジニアリング】 P29 （単位：億円） 2020年度 増減 2021年度見通し 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 1,361 600 810 1,410 ＋49 経常損益 44 15 30 45 ＋1 受注高 1,134 1,800程度 +670程度 ■受注高 ・還元鉄関連事業をはじめ、新規海外案件の受注により増加 ■損益変動要因 ・売上高は増加する一方、案件構成差により2020年度並みと想定
Slide 30: 2021年度 業績見通し【建設機械】
2021年度 業績見通し 【建設機械】 P30 （単位：億円） 2020年度 増減 2021年度見通し 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 3,331 1,900 1,700 3,600 ＋269 経常損益 127 30 40 70 △57 (億円) ■販売台数 ・海外での需要回復 ■損益変動要因 ・開発費、経費などの増加 ・競争激化に伴う中国事業の採算性の低下など により、減益
Slide 31: 2021年度 業績見通し【電力】
2021年度 業績見通し 【電力】 P31 （単位：億円） 2020年度 増減 2021年度見通し 実績 ① 上期 下期 ② ②-① 売上高 804 310 480 790 △14 経常損益 206 40 60 100 △106 ■損益変動要因 ・真岡発電所の稼働日数が法定点検の実施により減少 ・2020年度における電力需給ひっ迫対応の一過性影響の反動で減益
Slide 32: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 P32 ■2020年度実績 • 棚卸資産の削減など運転資金改善、資産売却、設備投資の繰り延べなどにより1,350億円程度のキャッシュ フロー改善策を実現。 • 最優先課題と位置付けたD/Eレシオ1倍以下を達成。（前倒し調達額1,862億円を除く） ■2021年度見通し • 新規の設備投資、投融資の厳選を継続。 • 新設した「事業ポートフォリオ管理委員会」にて、キャッシュフロー計画のモニタリング強化を実施。 • 財務基盤の立て直しに注力し、D/Eレシオは0.8倍程度を計画。 《フリーキャッシュフロー》 《有利子負債残高・D/Eレシオ》 営業キャッシュフロー 投資キャッシュ
Slide 33: 3. 参考情報
KOBELCO P33
Slide 34: 業績概要（4月公表→実績）
2020年度 業績概要（4月公表→実績） P34 ■4月5日適時開示からの変化 【経常損益】 ・コスト削減の進展、需要回復により素材系事業中心に改善 【親会社株主に帰属する当期純損益】 ・繰延税金資産の計上額が増加したことにより増益 （単位：億円） 2020年度 増減 2月公表 4月公表 実績 ③-② ③-① ① ② ③ 売上高 16,900 17,000 17,055 ＋55 ＋155 営業損益 100 230 303 ＋73 ＋203 経常損益 △100 60 161 ＋101 ＋261 親会社株主に帰属する 0 70 232 ＋162 ＋232 当期純損益
Slide 35: 業績セグメント別（2月公表→実績）
2020年度 業績セグメント別（2月公表→実績） P35 ・コスト削減の進展、需要回復による素材系事業の改善 ・電力需給ひっ迫への対応 ・半導体不足影響などのリスクが顕在化せず 【売上高】 （単位：億円） 【経常損益】 （単位：億円） 2020年度 2020年度 2月公表 実績 増減 2月公表 実績 増減 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 鉄鋼アルミ 6,900 6,963 +63 鉄鋼アルミ △320 △226 ＋94 素形材 2,300 2,381 +81 素形材 △135 △121 ＋14 溶接 680 700 +20 溶接 10 17 ＋7 機械 1,790 1,753 △37 機械 1
Slide 36: 経常損益 差異内訳（2月公表→実績）
2020年度 経常損益 差異内訳（2月公表→実績） P36 (億円) 580 580 600 400 250 250 400 200 200 330 330 200 0 期初 2月公表 実績 緊急収益改善 素材系事業の収益改善 ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 37: データ
データ P37 2019年度 2020年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 全 国 粗 鋼（万t） 5,066 4,776 9,843 3,709 4,570 8,279 全 国 在 庫 水 準（万t） 594 579 579 516 507 3月末速報 薄 板 3 品 在 庫 水 準（万t） 444 439 439 367 352 3月末速報 国内自動車生産台数（万台） 482 467 949 335 459 794 (＄/トン) (千円/トン) 鉄鉱石（粉鉱） 鋼材単価 300 95 原料炭（強粘炭） 90 250 122程度 （4Q) 85 200 80 150 75 100 86.
Slide 38: データ
データ P38 2019年度実績 2020年度実績 2021年度見通し 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 粗鋼生産量 ※ （万t） 339 311 650 248 333 581 330程度 330程度 660程度 鋼材販売量 （万t） 273 257 530 204 269 473 270程度 270程度 540程度 （うち、国内） (200) (193) (393) (143) (201) (344) （うち、輸出） (73) (64) (137) (61) (68) (129) 鋼材販売単価 （千円/t） 86.7 87.1 86.9 79.1 84.7 82.3 鋼
Slide 39: データ
データ P39 鉄鋼 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 上期 下期 通期 上期 3Q 4Q 下期 通期 鉄鉱石 25 △5 20 5 20 10 30 35 石炭 △15 △10 △25 △15 5 0 5 △10 キャリーオーバー 10 △15 △5 △10 25 10 35 25 総平均 5 20 25 5 △45 △15 △60 △55 低価法 △5 △20 △25 △90 100 20 120 30 在庫評価影響 0 0 0 △85 55 5 60 △25 アルミ板 （単位：億円） 2019年度実績 2020年度実績 上期 下期 通期 上期 3Q 4Q 下期 通期 総
Slide 40: 業績（上期→下期）
2020年度 業績（上期→下期） P40 【経常損益】 （単位：億円） 2020年度実績 増減 上期 下期 ②-① ① ② 鉄鋼アルミ △418 192 △226 +611 素形材 △109 △12 △121 ＋97 溶接 6 11 17 +4 機械 41 73 114 +31 エンジニアリング △6 51 44 ＋57 建設機械 47 80 127 ＋32 電力 81 124 206 +42 その他 7 35 42 +28 調整額 △1 △41 △43 △39 合計 △352 514 161 ＋867
Slide 41: 業績分析【鉄鋼】
2020年度 業績分析 【鉄鋼】 P41 【経常損益】 （単位：億円） 2020年度実績 上期 下期 通期 鉄鋼 △404 171 △233 +575 (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 42: 業績分析【アルミ板】
2020年度 業績分析 【アルミ板】 P42 【経常損益】 （単位：億円） 2020年度実績 上期 下期 通期 アルミ板 △14 20 6 +34 (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 43: 業績分析【素形材】
2020年度 業績分析 【素形材】 P43 【経常損益】 （単位：億円） 2020年度実績 上期 下期 通期 素形材 △109 △12 △121 +97 (億円) ※在庫評価影響には、総平均計算による影響および低価法影響を含む
Slide 44: フリーキャッシュフローと設備投資の状況
フリーキャッシュフローと設備投資の状況 P44 （単位：億円） 2019年度 2020年度 2021年度 増減 実績 実績 見通し ① ② ③ ②‐① ③‐② 営業キャッシュフロー 214 2,100 1,400 ＋1,886 △700 投資キャッシュフロー △1,334 △819 △1,400 ＋515 △581 プロジェクトファイナンスを除く フリーキャッシュフロー △1,120 1,281 0 ＋2,402 △1,281 プロジェクトファイナンスを含む フリーキャッシュフロー △1,919 529 △650 ＋2,448 △1,179 プロジェクトファイナンスを除く 現預金残高 1,34
Slide 45: 財務指標
【財務指標】 P45 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 実績 実績 実績 見通し 1株当たり当期純損益 99.20円 △187.55円 64.05円 68.92円 有利子負債 7,603億円 9,066億円 9,878億円 8,600億円 プロジェクトファイナンスを除く 有利子負債 7,242億円 7,844億円 7,857億円 6,000億円 D/Eレシオ ※1 ※2 0.98倍 ※3 1.19倍 ※4 1.11倍 0.8倍程度 ROS ※5 1.8％ △0.4% 0.9% 2.4% ROA ※6 1.5％ △0.3％ 0.6％ 1.7％ ROE ※7 4.8％ △9.
Slide 46: KOBELCO
KOBELCO 7)-72282 P46 TKOBELCOO (868 - FERRE! ORTEIL TRRLIEWHE » HK Shipper BE - BhCSPREBSLOHT, - FERROALMS PBBEHASNSHR. KOBELCO7)L—JFOHSNFERRCHY,. RETNA SEH KOBELCOn _ Preeurerend (itt KkMeaDLAL. HERAORRICHAIIITS. KOBELCOY))—FOHAICHT SHWRS CHY,. TIV-T CHAT 3 ie wR KOBELCO® Bec e Cees es STOW 2. HR-A
Slide 47: 将来見通しに関する注意事項
P47 将来見通しに関する注意事項 ◆ 本日のプレゼンテーションの中には、弊社の予想、確信、期待、意向および戦略 など、将来の予測に関する内容が含まれています。これらは、弊社が現在入手可 能な情報による判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定 性および今後の事業運営や内外の状況変化による変動可能性など様々な要因 によって、実際に生じる結果が予測内容とは実質的に異なってしまう可能性があり ます。弊社は、将来予測に関するいかなる内容についても、改訂する義務を負うも のではありません。 ◆ 上記の不確実性および変動の要因としては、以下に挙げる内容を含んでいます。 また、要因はこれらに