Vina Concha Y Toro S.a. · BCS:CONCHATORO
Vina Concha Y Toro — H1 2024 Earnings Presentation
48 slides from Vina Concha Y Toro's earnings presentation, Jul 31, 2024
Slide 1: Viña Concha y Toro
VINA CONCHA Y TORO
Slide 2: Índice
ÍNDICE 01. Highlights 1H24 y Contexto EDUARDO GUILISASTI, CEO 02. Análisis de ventas al 1H24 EDUARDO GUILISASTI, CEO 03. Resultados 2Q24 y 1H24 OSVALDO SOLAR, CFO 04. Perspectiva al cierre EDUARDO GUILISASTI, CEO
Slide 3: Highlights 1H24 y Contexto
3 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO EDUARDO GUILISASTI, CEO Highlights 1H24 y Contexto 01
Slide 4: Highlights 1H24 y Contexto
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Pese al aún desafiante escenario para la industria global, en la primera parte del año observamos una notoria recuperación de las ventas y márgenes, gracias a la solidez de nuestras ventajas competitivas y a las medidas adoptadas por la compañía desde 1 H 2 4 RES U
Slide 5: Highlights 1H24 vs 1H23
Highlights 1H24 vs 1H23 CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO VENTA CONSOLIDADA PREMIUMIZACIÓN +21,6% 51,4% P + I hasta Ch$ 443.517 MM OTROS M I X P O RT F O L I O P + I (0 pb) GANANCIA BRUTA MARGEN BRUTO EBITDA MARGEN EBITDA 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O +30,4% 39,1% +11
Slide 6: Contexto: Industria del vino
6 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Contexto INDUSTRIA DEL VINO
Slide 7: Visión general de la industria del vino al 1H24
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO PRESENTADO EN LA PRESENTACIÓN DE RESULTADOS DEL 4Q23 (*) Visión General 01. • Disminución del consumo de vino tradicional. de la industria Se confirma el diagnóstico • Importantes arrancas de viñedos en los del vino al 1H24 compartido en reuniones anteriores. princ
Slide 8: Visión a mediano plazo
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Visión a mediano plazo 01. 02. 03. La industria se encamina a una Preocupa el dinamismo que tendrá Japón muy afectado por la nueva configuración: menores en el mediano plazo el mercado de debilidad del tipo de cambio, esto actores relevantes y menor China, el más r
Slide 9: Visión a mediano plazo
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Visión a mediano plazo 04. 05. Necesidad de ajustes de los Fuerte caída en los precios de la niveles de producción de uvas, Place de Bordeaux, en los releases en todos los países, a la nueva de este año. 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O
Slide 10: Grandes oportunidades para nuestra empresa
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Grandes oportunidades para nuestra empresa, que anticipó este nuevo escenario. 01. 02. Desde agosto del 2022 se inició un Todas las áreas de la Empresa se profundo proceso de transformación de ajustaron a un nuevo escenario, que Concha y Toro Holding. resultó ser p
Slide 11: Modelo de Negocio Viña Concha y Toro
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Modelo de Negocio Viña Concha y Toro PRODUCCIONES AGRÍCOL AS CAPACIDAD DE VINIFICACIÓN PL ANTAS PRODUCTIVAS 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O CENTRO DE EXCELENCIA ÁREA COMERCIAL 11
Slide 12: Modelo de Negocio: Producciones agrícolas
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Modelo de Negocio Viña Concha y Toro PRODUCCIONES AGRÍCOLAS Rendimiento por hectárea promedio 3 años (Base 100 año 2017) Hectáreas productivas: 140 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 130 CHILE: 10.849 ARGENTINA: 1.500 120 EEUU: 379 110 Des
Slide 13: Modelo de Negocio: Capacidad de vinificación
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Modelo de Negocio Viña Concha y Toro CAPACIDAD DE Costo de Vinificación Chile ($/L) (Base 100 año 2019) VINIFICACIÓN 160,0 • Smart Winery 150,0 • Automatización de bodegas 140,0 • Racionalización de Bodegas 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R
Slide 14: Modelo de Negocio: Plantas productivas
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Modelo de Negocio Viña Concha y Toro PLANTAS Costo Operacional Chile ($/L) (Base 100 año 2019) PRODUCTIVAS 160,0 150,0 140,0 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O VAR 130,0 (11,3%) 120,0 110,0 100,0 2023 vs 2022 90,0 80,0 70,0 60,0 2019 2020
Slide 15: Modelo de Negocio: Centro de excelencia y área comercial
CAP 01: HIGHLIGHTS 1H24 Y CONTEXTO Modelo de Negocio Viña Concha y Toro CENTRO DE ÁREA EXCELENCIA COMERCIAL Centralización de servicios en Chile a un costo Concentrar en cinco grandes zonas los inferior a hacerlo en otros países. distintos mercados, en función de las características propias de estos
Slide 16: Análisis de ventas al 1H24
16 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 EDUARDO GUILISASTI, CEO Análisis de ventas al 1H24 02
Slide 17: Ventas en Valor – Sólo Vino
Ventas en Valor – Sólo Vino CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE CH$) 416.065 VAR 335.666 18,8% VS 2Q23 VALOR 224.512 239.190 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 209.193 208.881 191.553 226.537 197.835 161.935 189.050 VAR 24,0% 146.616 1Q 2Q 3Q 4
Slide 18: Ventas en Volumen – Sólo Vino
Ventas en Volumen – Sólo Vino CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILES DE C9L) 14.164 VAR 13.217 3,1% VS 2Q23 VOL 8.293 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 7.944 8.016 7.688 8.290 6.504 7.667 7.459 6.476 VAR 7,2% 5.758 1Q 2Q 3Q 4Q 1H23 1H24 VS 1H23 2022 20
Slide 19: Desempeño Principales Mercados – Sólo Vino
Desempeño Principales Mercados – Sólo Vino CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 POR TRIMESTRE VAR % VALOR 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 REINO UNIDO 0,7% 14,4% 34,0% 34,6% 17,5% LOS 5 PAÍSES PRINCIPALES REPRESENTAN EL 72,0% CHILE (0,5%) (2,3%) 12,2% 5,8% 8,8% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA
Slide 20: Desempeño Principales Mercados – Sólo Vino
Desempeño Principales Mercados – Sólo Vino CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 1H24 1H24 VAR % VALOR REINO UNIDO 25,2% LOS 5 PAÍSES PRINCIPALES REPRESENTAN EL 71,7% CHILE 7,4% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O EE.UU. 32,5% DE LAS VENTAS DE VINO BRASIL 35,9% AL 1H24 MÉXICO 16,8
Slide 21: Desempeño Principales Marcas – Sólo Vino
Desempeño Principales Marcas – Sólo Vino CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 POR TRIMESTRE VAR % VALOR 2Q23 3Q23 4Q23 1Q24 2Q24 CASILLERO DEL DIABLO (5,6%) (0,1%) 16,3% 32,7% 22,2% LAS 7 MARCAS PRINCIPALES DIABLO 32,1% 14,0% 41,4% 28,5% 18,3% REPRESENTAN EL 65,6% FRONTERA (14,0%) (7,6%) (0,6%) 91,5% 19,
Slide 22: Desempeño Principales Marcas
Desempeño Principales Marcas CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 1H24 1H24 VAR % VALOR CASILLERO DEL DIABLO 26,6% DIABLO 22,2% LAS 7 MARCAS PRINCIPALES REPRESENTAN EL FRONTERA 47,3% RESERVADO 25,6% 64,8% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O ISLA NEGRA SEASHORE 32,8% TRIVENTO RESE
Slide 23: Mix Premium 1H24
Mix Premium 1H24 CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 -100 PB EN MIX PRINCIPAL + INVEST SOLO VINO VAR VAR 26,6% (100) CASILLERO DEL DIABLO VALOR PB VAR 28,3% 55,9% 54,8% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O TRIVENTO RESERVE VALOR VAR 1H23 1H23 1H24 1H24 47,3% FRONTERA PRINCIPAL +
Slide 24: Nuevos Negocios
Nuevos Negocios CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 VENTAS EN VOLUMEN Y EN VALOR AL 1H24 VAR (15,3%) VALOR 21.630 18.319 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O VAR (14,9%) VOL 1.342 1.142 1H23 1H24 1H23 1H24 (MILES DE C9L) (MILLONES DE CH$) 24
Slide 25: EBIT
EBIT CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE CH$) VAR 54.753 173,5% 33.241 34.780 vs 2Q23 29.757 25.955 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 24.579 24.583 27.860 18.786 21.511 18.622 VAR 191,4% 12.154 6.632 1Q 2Q 3Q 4Q 2023 1H23 2024 1H24 vs 1H23 202
Slide 26: Margen EBIT
Margen EBIT CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL 14,0% VAR 13,8% 10,4% 11,1% 11,6% 12,1% 13,4% 12,3% 800 pb 10,7% vs 2Q23 8,7% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 5,1% 6,0% 4,1% VAR 1Q 2Q 3Q 4Q 2023 1H23 2024 1H24 720 pb vs 1H23 2022 2023 2023* 2024 2023* 13,
Slide 27: Utilidad Neta
Utilidad Neta CAP 02: ANÁLISIS DE VENTAS 1H24 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE CH$) 34.491 VAR 243,1% 25.225 23.201 21.965 vs 2Q23 17.677 21.109 21.751 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 16.722 16.913 9.492 12.740 VAR 6.340 3.152 1Q 2Q 3Q 4Q 2023 2024 263,4% vs 1H23 2022 2
Slide 28: Resultados 2Q24 y 1H24
28 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 OSVALDO SOL AR, CFO Resultados 2Q24 y 1H24 03
Slide 29: EBIT + EBITDA
EBIT + EBITDA CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 POR TRIMESTRE VAR 2Q24 EBIT 1Q 2Q 3Q 4Q 1H 173,5% $MM 6.632 12.154 18.622 27.860 18.786 800 pb 2023 Mg % 4,1% 6,0% 8,7% 10,7% 5,1% VAR 1H24 2024 $MM 21.511 33.241 54.753 191,4% Mg % 10,4% 14,0% 12,3% 720 pb 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NC
Slide 30: Diversificación de monedas
Diversificación de monedas CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 2Q24 1,6% CNY 0,6% 5,2% VARIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO ARG MXN 14,2% 2Q24 vs 2Q23 CLP 9,4% BRL 1,5% NOK 1,8% 17,3% SEK USD: 16,7% 2,7% EUR: 15,3% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O CAD LIBRA: 17,6% ÍNDICE CANASTA CYT 2
Slide 31: Eficiencia Operacional de la Compañía
Eficiencia Operacional CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 DE LA COMPAÑÍA Este proceso, que inició en septiembre del 2022, tendrá un impacto aproximado de CL$ 20.000 MM a finales del 2025. SEPTIEMBRE 2022 Ch$ 11.060 MM Ch$ 16.000 MM 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O INICIO AHOR
Slide 32: Resultado No Operacional
Resultado No Operacional CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 AL 2Q24 (MILLONES DE CH$) 2Q24 2Q23 VAR (CH$) VAR (%) GASTO FINANCIERO NETO (*) (4.777) (4.450) 323 7,3% DIFERENCIAS DE CAMBIO 370 185 185 100,1% RESULTADO NO OPERACIONAL (**) (4.407) (4.269) 138 3,2% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA
Slide 33: Resultado No Operacional
Resultado No Operacional** CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 EVOLUCIÓN TRIMESTRAL – QUIEBRE DE TENDENCIA -9.311 -7.265 -7.333 -4.903 -4.407 -5.119 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O -4.269 -3.608 -3.419 -3.063 -1.902 -1.156 1Q 2Q 3Q 4Q 1H23 1H24 2022 2023 2024 (**) No consider
Slide 34: Positivas perspectivas para el resultado no operacional
Positivas perspectivas para el CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 RESULTADO NO OPERACIONAL * El Banco Central converge a la meta de inflación recién en el 1H26. 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O BENEFICIOS 2Q24 PRÓXIMOS MESES: Inflación fijada Efecto sin cobertura Efecto con U
Slide 35: Positivas perspectivas para el resultado no operacional
Positivas perspectivas para el CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 RESULTADO NO OPERACIONAL 01. TASA DE INTERÉS 02. MONTO DEUDA Reducción en términos absolutos. 14,0% 12,0% 10,0% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 8,0% 6,06% 6,07% 6,0% 4,0% 5,06% 03. TIPO DE CAMBIO 5,05% 2,0% 0,
Slide 36: Utilidad Neta y Margen Neto
Utilidad Neta (Ch$MM) y Margen Neto (%) CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 11,8% 9,2% MG NETO 2Q24 10,1% 98.810 10,0% 6,2% 87.213 MG NETO 1Q24 8,0% 77.994 7,8% 52.500 5,2% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 43.126 34.491 2,6% 9.492 2019 2020 2021 2022 2023 1H23 1H24 UTILIDAD NE
Slide 37: Retorno sobre el capital invertido
Retorno sobre el capital invertido CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 ROIC (%) 7,4% ROIC A JUNIO 2024 10,3% 11,3% 6,1% ROIC A MARZO 2024 9,1% 7,2% 7,4% 0,5% 5,8% 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 5,3% 0,5% 2019 2020 2021 2022 2023 1H23 JUN-23 1H24 JUN-24 2023* y 2024* +0,5%: S
Slide 38: Deuda Financiera Neta
Deuda Financiera Neta (Ch$MM) CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 • Junio es el pick estacional de la DFN. • La variación de tipo de cambio vs junio 2023 fue de Ch$ 39.000 millones. +30.771 406.106 389.255 375.335 321.915 266.898 240.573 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 201.37
Slide 39: Bajo Nivel De Endeudamiento
Bajo Nivel De Endeudamiento CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 RELATIVO AL TAMAÑO DEL PATRIMONIO SOLIDEZ FINANCIERA 1,2 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 0,61 0,63 0,55 0,58 0,52 0,53 0,36 2019 2020 2021 2022 2023 1H23 JUN-23 1H24 JUN-24 RATIO ENDEUDAMIENTO NETO COVENANTS Rati
Slide 40: Cobertura de Gastos Financieros
Cobertura de Gastos Financieros CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 A JUNIO 2024 SOLIDEZ FINANCIERA 12,3 9,8 8,8 8,5 5,8 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 5,6 4,6 2,5 2019 2020 2021 2022 2023 1H23 JUN-23 1H24 JUN-24 RAZÓN COBERTURA DE COSTOS FINANCIEROS COVENANTS (*) Razón de C
Slide 41: Deuda Financiera Neta sobre EBITDA
Deuda Financiera Neta (*) sobre EBITDA CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 OBJETIVO COMPAÑÍA 4,1 3,6 3,1 2,6 2,4 2,5 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O 1,5 1,4 2019 2020 2021 2022 2023 1H23 JUN-23 1H24 JUN-24 DEUDA FINANCIERA NETA / EBITDA OBJETIVO COMPAÑÍA (*) Deuda Financiera
Slide 42: Resultados No Financieros
42 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 Resultados NO FINANCIEROS
Slide 43: Reconocimientos de marcas y ESG performance
43 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 DE MARCAS 01 RECONOCIMIENTOS ESG PERFORMANCE 02
Slide 44: Fortaleza en Nuestras Marcas
Fortaleza en Nuestras Marcas CAP 03: RESULTADOS 2Q24 Y 1H24 Trivento logró por cuarto año consecutivo ser la marca argentina de vino más vendida en el mundo, según IWSR Drinks Market Analysis. 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O ANIVERSARIO DON MELCHOR Don Melchor celebra su
Slide 45: ESG Performance
ESG Performance 1R CCAAPP 0034: : RPEESRUSLPTEACDTOI VSA2SQA2L4 CY I E 2E HR 4 CONCHA Y TORO HU ELLA DE CARBONO REAL V /S M ETAS SBTi 2025 2017 – 2025 (Miles de tonCO2e) 01. La compañía ha medido su huella de carbono desde 2007. 02. La reducción de emisiones durante el año 2023 muestra una reducción
Slide 46: Perspectivas al cierre
46 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O CAP 04: PERSPECTIVAS AL CIERRE EDUARDO GUILISASTI, CEO Perspectivas al cierre 04
Slide 47: Mirada hacia el futuro
CAP 04: PERSPECTIVAS AL CIERRE Mirada hacia el futuro 01. 02. Creemos que la Empresa está La nueva estructura preparada para seguir organizacional ha demostrado, 1 H 2 4 RES U LT S P RES ENT A TI ON V IÑA CO NCHA Y T O R O creciendo en ventas y en estos primeros meses de su rentabilidad. Ratificamos
Slide 48: Viña Concha y Toro
VINA CONCHA Y TORO