Acerinox Sa · BME:ACX
Acerinox Sa — FY2006 Earnings Presentation
37 slides from Acerinox Sa's earnings presentation, Feb 28, 2007
Slide 1: Instituto de Analistas Financieros: Resultados Ejercicio 2006
INSTITUTO DE ANALISTAS FINANCIEROS RESULTADOS EJERCICIO 2006 Madrid, 28 Febrero 2007
Slide 2: Precio / stock oficial de níquel en el L.M.E. (Año 2006)
PRECIO / STOCK OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. (Año 2006) Valores diarios (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles 36.000 260 34.000 240 32.000 220 30.000 200 28.000 180 26.000 160 24.000 140 22.000 120 20.000 100 18.000 80 16.000 60 14.000 40 12.000 20 10.000 0 Ene Feb Mar Abr May Jun Ju Ago Sep Oct Nov Dic Preci
Slide 3: Precio / stock oficial de níquel en el L.M.E.
PRECIO / STOCK OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles 35.000 210 32.500 195 30.000 180 27.500 165 25.000 150 22.500 135 20.000 120 17.500 105 15.000 90 12.500 Media 1990–2005: 8.062 USD/Tm. Ni 75 10.000 60 7.500 45 5.000 30 2.500 15 0 0 90 91 92 93 94 95 9
Slide 4: Precios de chapa de acero inoxidable AISI 304 laminada en frío 2,0 mm
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm USD/Tm, precio final, incluido extra de aleación 5.500 5.000 4.500 4.000 EE.UU. 3.500 ALEMANIA 3.000 2.500 HONG KONG 2.000 1.500 FUENTE: Metal Bulletin 1.000 Research “Stainless Steel 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 Monthly”
Slide 5: Precios de chapa de acero inoxidable: mercado alemán
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm €/Tm MERCADO ALEMAN 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR 4
Slide 6: Precios de chapa de acero inoxidable: mercado norteamericano
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm USD/Tm MERCADO NORTEAMERICANO 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR 5
Slide 7: Evolución de la producción mundial de acero inoxidable
EVOLUCION DE LA PRODUCCION MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE Millones Toneladas Métricas AÑO 2005 AÑO 2006 AÑO 2003 AÑO 2004 AÑO 2002 9,7 10,1 9,1 9,4 2,7 3,0 8,9 2,9 2,8 11,9 2,7 10,6 12,5 14,7 9,1 +10,4% +7,6% -1,0% +14,3% 20,7 22,8 24,6 24,3 27,8 Europa y Africa Asia América Fuente estadística: Interna
Slide 8: Producciones de Acerinox. Año 2006
PRODUCCIONES DE ACERINOX. AÑO 2006 Toneladas métricas Diferencia PRODUCTOS PLANOS ACERINOX NAS COLUMBUS TOTAL sobre 2005 ACERIA 1.011.642 849.504 727.132 2.588.278 +15,5% LAMINACION EN CALIENTE 844.134 722.701 682.006 2.248.841 +11,7% LAMINACION EN FRIO 626.453 583.663 384.938 1.595.054 +8,5% Difere
Slide 9: Producciones Grupo Acerinox (miles de Tm.)
PRODUCCIONES GRUPO ACERINOX (miles de Tm.) ACERIA L. CALIENTE L. FRIO Producto Largo 2.750 2.750 2.000 300 2.500 2.500 1.800 270 2.250 2.250 1.600 240 2.000 2.000 1.400 210 1.750 1.750 1.200 180 1.500 1.500 1.000 150 1.250 1.250 800 120 1.000 1.000 600 90 750 750 400 60 500 500 250 250 200 30 0 0 0
Slide 10: Evolución de la facturación del Grupo Acerinox
EVOLUCION DE LA FACTURACION DEL GRUPO ACERINOX Millones de Euros 6.000 5.500 5.637 5.000 Grupo Consolidado 4.500 4.000 Sociedades Comerciales 3.500 ACERINOX S.A. 3.000 2.866 2.500 2.279 N.A.S. 2.000 1.991 1.500 1.457 COLUMBUS 1.000 ROLDAN + INOXFIL 500 479 0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 9
Slide 11: Distribución geográfica de la facturación Grupo Acerinox
DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LA FACTURACION GRUPO ACERINOX AÑO 2006 AÑO 2005 Europa Europa Oceanía Oceanía 45,1% 42% 0,1% 1,2% América América Africa Africa 39,1% 38,5% 4,5% Asia 4% Asia 11,2% 14,3% 10
Slide 12: Acerinox, S.A.: Factoría del Campo de Gibraltar
ACERINOX, S.A. : FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR 11
Slide 13: Evolución de producción en la factoría del Campo de Gibraltar (1973–2006)
EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 – 2006) Miles de Toneladas 1. 100 1. 000 1.012 900 844 800 700 600 626 500 Acería 400 Laminación en Caliente 300 Laminación en Frío 200 100 0 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 12
Slide 14: Acerinox, S.A.: Resultados a diciembre de 2006
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Millones € ACERINOX, S.A. % sobre 2006 2005 2005 FACTURACION 2.278,9 1.603,3 +42,1 RESULTADO ANTES DE 220,9 80,9 +172,9 IMPUESTOS AMORTIZACION 32,4 29,2 +11,1 RESULTADO DESPUES DE 140,3 71,5 +96,2 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 172,7 100,7 +71,6 13
Slide 15: North American Stainless: Factoría de Kentucky (EE.UU.)
NORTH AMERICAN STAINLESS : FACTORIA DE KENTUCKY (EE.UU.) 14
Slide 16: Producciones anuales de NAS
PRODUCCIONES ANUALES DE NAS Miles de Toneladas 900 850 +213,6% 800 723 700 Acería 584 600 +79,5% 500 Laminación en Caliente productos planos 400 Laminación en Caliente 300 productos largos 200 Laminación en Frío 100 100 0 2002 2003 2004 2005 2006 15
Slide 17: NAS: Resultados a diciembre de 2006
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Millones USD NAS % sobre 2006 2005 2005 FACTURACION 2.505,0 1.981,3 +26,4 RESULTADO ANTES DE 378,1 212,0 +78,3 IMPUESTOS AMORTIZACION 69,7 64,5 +8,0 RESULTADO DESPUES DE 240,4 133,6 +80,0 IMPUESTOS Y MINORITARIOS CASH FLOW NETO 310,1 198,1 +56,5 16
Slide 18: Evolución del resultado después de impuestos y minoritarios de NAS
EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS DE NAS Millones de dólares 300 250 240,4 200 168,3 150 133,6 100 43,8 50 36,8 0 2002 2003 2004 2005 2006 17
Slide 19: Expansión de la red comercial de NAS
EXPANSION DE LA RED COMERCIAL DE NAS MINOOKA (ILLINOIS) AGUA MANSA (CALIFORNIA) ATLANTA (GEORGIA) TORONTO (CANADA) 18
Slide 20: Inauguración centro de servicios de Guelph, Canadá
INAUGURACION CENTRO DE SERVICIOS DE GUELPH, CANADA 19
Slide 21: Columbus Stainless: Factoría de Middelburg (Africa del Sur)
COLUMBUS STAINLESS : FACTORIA DE MIDDELBURG (Africa del Sur) 20
Slide 22: Producciones anuales de Columbus
PRODUCCIONES ANUALES DE COLUMBUS Miles de Toneladas 800 +40,9% 700 +35,9% +35,9% 600 Acería 500 +75,8 Laminación en 400 caliente 300 Laminación en frío 200 100 2001 2002 2003 2004 2005 2006 21
Slide 23: Columbus: Resultados a diciembre de 2006
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Millones € COLUMBUS % sobre 2006 2005 2005 FACTURACION 1.458,6 911,2 +60,1 RESULTADO ANTES DE 156,4 -17,8 ---- IMPUESTOS AMORTIZACION 27,5 28,7 -4,0 RESULTADO DESPUES DE 111,2 -11,7 ---- IMPUESTOS CASH FLOW NETO 138,7 17,0 +716,2 22
Slide 24: Evolución del resultado después de impuestos de Columbus
EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS DE COLUMBUS Millones de euros 120 111,2 100 80 60 51,7 40 22,7 20 0 2002 2003 2004 2005 2006 -20 -11,7 -15,4 23
Slide 25: Roldan, S.A.: Factoría de Ponferrada
ROLDAN, S.A. : FACTORIA DE PONFERRADA 24
Slide 26: Producciones anuales de acabados de Roldan, S.A.
PRODUCCIONES ANUALES DE ACABADOS DE ROLDAN, S.A. Miles de Toneladas 150 Tasa anual de crecimiento : 10,3% 125 100 75 50 25 0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 25
Slide 27: Roldan, S.A.: Resultados a diciembre de 2006
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006 Millones € ROLDAN, S.A. % sobre 2006 2005 2005 FACTURACION 412,5 321,7 +28,2 RESULTADO ANTES DE 25,4 10,8 +135,1 IMPUESTOS AMORTIZACION 5,6 6,2 -10,3 RESULTADO DESPUES DE 16,5 7,0 +134,5 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 22,1 13,3 +66,4 26
Slide 28: Resultados a 31 de diciembre de 2006
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2006 (miles de Euros) 2006 2005 Variación Facturación 5.637.227 4.213.559 33,8% Beneficio bruto de explotación (EBITDA) 957.776 415.418 130,6% Resultado operativo (EBIT) 858.412 257.928 232,8% Beneficio bruto (antes de impuestos y minoritarios) 800.482 228.214 250,8%
Slide 29: Evolución trimestral del beneficio neto del grupo consolidado
EVOLUCION TRIMESTRAL DEL BENEFICIO NETO DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones € Años 2005 y 2006 según NIIF 250 231,6 225 200 175 169,9 150 125 100 81,9 85,4 79,9 81,6 78,4 76,8 75 59,0 55,7 48,1 50 44,8 38,6 39,3 37,9 21,7 25,4 23,5 26,5 23,2 25 20,1 19,2 21,2 0 -25 2001 2002 2003 2004 2005 2006 -50 -41,8
Slide 30: Evolución del resultado después de impuestos y minoritarios del grupo consolidado
EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros 550 503,0 500 450 400 350 302,9 300 250 175,5 200 154,5 150 125,6 100 50 0 2002 2003 2004 2005 2006 Plan español de Contabilidad NIIF 29
Slide 31: Evolución del resultado bruto de explotación (EBITDA) grupo consolidado
EVOLUCION DEL RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACION (E.B.I.T.D.A.) GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros (% sobre ventas) 1.000 957,8 900 Promedio 1995 – 2006: 384,9 (16,8%) 17,0 800 700 638,7 600 511,6 15,8 500 407,7 415,4 373,7 26,2 400 16,3 310,6 300 32,5 9,9 238,8 232,7 209,4 164,2 10,7 200 158,3 17,7 16
Slide 32: Contribución por sociedades al beneficio neto del grupo consolidado
CONTRIBUCION POR SOCIEDADES AL BENEFICIO NETO DEL GRUPO CONSOLIDADO Año 2006 Columbus Stainless Pty. Ltd. Acerinox, S.A. 16,9% 26,8% Filiales comerciales españolas Filiales comerciales 5,4% extranjeras 9,1% 3,4% Roldán, S.A. e Inoxfil, S.A. NAS Inc. 38,4% 31
Slide 33: Comparativa de los principales índices mundiales con la cotización de Acerinox 2006
COMPARATIVA DE LOS PRINCIPALES INDICES MUNDIALES CON LA COTIZACION DE ACERINOX AÑO 2006 100% +87,6% ACERINOX 80% 60% 40% +31,8% IBEX-35 20% +16,3% DOW JONES INDUSTRIALS +15,1% EURO STOXX 50 +13,2% FTSE 100 +6,6% NIKKEI 300 0% -20% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 32
Slide 34: Comparativa de los principales índices mundiales con la cotización de Acerinox 2002-2006
COMPARATIVA DE LOS PRINCIPALES INDICES MUNDIALES CON LA COTIZACION DE ACERINOX AÑOS 2002 - 2006 150% +145,5% ACERINOX, S.A. 130% 110% 90% 70% +68,5% IBEX-35 +63,6% NIKKEI 300 50% 30% +24,4% DOW JONES INDUSTRIALS 10% +8,4% FTSE 100 +8,2% EURO STOXX 50 -10% -30% -50% 2002 2003 2004 2005 2006 33
Slide 35: Capitalización bursátil de Acerinox, S.A. a 31 de diciembre
CAPITALIZACION BURSATIL DE ACERINOX, S.A. A 31 DE DICIEMBRE Datos en millones de euros 7.000 5.981 6.000 5.000 4.000 3.108 3.189 3.000 2.459 2.302 2.000 1.000 0 2002 2003 2004 2005 2006 34
Slide 36: Principales ratios y magnitudes del grupo consolidado
PRINCIPALES RATIOS Y MAGNITUDES DEL GRUPO CONSOLIDADO 2006 2005 Cash-flow por acción 2,45 1,03 Beneficio por acción 1,94 0,60 Margen bruto 33,0% 29,3% Margen bruto de explotación (EBITDA) 17,0% 9,9% Margen operativo (EBIT) 15,2% 6,1% Rentabilidad financiera (ROE) 22,1% 7,5% Rentabilidad económica (R
Slide 37: Capacidad de producción del Grupo Acerinox año 2009
CAPACIDAD DE PRODUCION DEL GRUPO ACERINOX AÑO 2009 Millones Tm. 2,0 Laminación en frío 3,1 Laminación en caliente ACERIA 1,0 P. caliente 3,5 2,6 en 2006 0,4 Productos largos Inversión Grupo 2007–2008 = 437 millones de euros 36