Palfinger AG · VIE:PAL
Palfinger — Q1 2016 Earnings Presentation
33 slides from Palfinger's earnings presentation, April 2016
Slide 1: PALFINGER AG – Präsentation zum Ergebnis des 1. Quartal 2016
PALFINGER AG Starke Nachfrage aus Europa als Wachstumstreiber Präsentation zum Ergebnis des 1. Quartal 2016 April 2016
Slide 2: Anhaltende Volatilität der Märkte
ANHALTENDE VOLATILITÄT DER MÄRKTE UMSATZ, WACHSTUM UND VOLATILITÄT (QUARTALE) AREA UNITS von 2008 bis 2015: +388% EUROPEAN UNITS von 2008 bis 2015: +19% 400 92,2 Mio EUR 300 22,5 Mio EUR 226,6 Mio EUR 200 186,5 Mio EUR 100 Gesamtumsatz –45% +243% seit 2009 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I
Slide 3: Highlights Q1
HIGHLIGHTS Q1 Q1 2016 von Umsatzwachstum und deutlicher Ertragssteigerung geprägt » Wachstum in Europa und Nordamerika » Starke Nachfrage nach Ladekranen in Europa » Lokale Wertschöpfung in Russland bewährt sich » Erfolge des Joint Ventures mit SANY in China » Investitionsschwäche der Öl- und Gasind
Slide 4: Strategische Highlights Q1
STRATEGISCHE HIGHLIGHTS Q1 Übernahme des Vertriebspartners in Spanien und Gründung von PALFINGER Ibérica » 75% Anteil von PALFINGER » Vertrieb von Ladekranen, Forst- und Recyclingkranen, Hooklifts, Hubarbeitsbühnen und Marine in Spanien und Portugal » Markt erholt sich allmählich nach totalem Zusamm
Slide 5: Strategische Ziele 2017
STRATEGISCHE ZIELE 2017 Wachstum mit Fokus auf Nordamerika, GUS, China und Marine Komplettierung des Produktportfolios in allen Regionen Aufbau Chinas zu zweitem Heimmarkt Globale Ausgewogenheit von Produktion und Kundennähe Ausbau der Position im Marine- und Offshore-Bereich Erhalt der weltweiten I
Slide 6: PALFINGER auf einen Blick
PALFINGER AUF EINEN BLICK International führender Hersteller innovativer Hebe-Lösungen » Weltmarktführer bei Ladekranen, Marine- und Windkranen sowie Hooklifts » Führend bei Forst- und Recyclingkranen, Ladebordwänden, Mitnahmestaplern und Eisenbahnsystemen im Hightech-Bereich Globales Vertriebs- und
Slide 7: Kontinente – Weltmeere
5 KONTINENTE – 7 WELTMEERE EMEA Ladekrane NORDAMERIKA Forst- und Recyclingkrane Ladekrane GUS Ladebordwände Forst- und Recyclingkrane Ladekrane Hubarbeitsbühnen Ladebordwände Forst- und Recyclingkrane Hooklifts Hubarbeitsbühnen Ladebordwände Mitnahmestapler Hooklifts Hubarbeitsbühnen Eisenbahnsystem
Slide 8: Strategie
STRATEGIE 8
Slide 9: Internationalisierung (1)
INTERNATIONALISIERUNG (1) STRATEGISCHES ZIEL 2017 UMSATZ Q1 2016 rund 1,8 Mrd EUR* 318,8 Mio EUR ASIEN UND PAZIFIK ASIEN UND PAZIFIK GUS GUS EMEA 14,46% ⅓ ⅓ AMERIKAS 23,69% 61,85% ⅓ AMERIKAS EMEA * inklusive JVs in China und Russland 9
Slide 10: Internationalisierung (2)
INTERNATIONALISIERUNG (2) UMSATZ 2009 UMSATZ Q1 2016 3,2% 2,1% 5,0% 4,2% ÜBRIGES EUROPA AFRIKA UND ÜBRIGES AFRIKA UND GUS 0,4% NAHER OSTEN EUROPA NAHER OSTEN FERNER OSTEN 3,5% GUS 4,5% 7,0% 10,0% MITTEL- UND FERNER OSTEN SÜDAMERIKA 12,3% 2,2% NORDAMERIKA MITTEL- UND SÜDAMERIKA 21,5% 52,6% 71,7% NORD
Slide 11: Segmente
SEGMENTE 11
Slide 12: Segmentkennzahlen
SEGMENTKENNZAHLEN SEGMENTUMSATZ Q1 2015 Q1 2016 % EUROPEAN UNITS 200,7 226,6 +12,9% AREA UNITS 91,6 92,2 +0,7% VENTURES – – – SEGMENT-EBIT Q1 2015 Q1 2016 % EUROPEAN UNITS 26,2 34,0 +29,8% AREA UNITS 1,4* 0,5 –64,3% VENTURES –3,5 –4,7 –34,3% * Die Werte wurden rückwirkend angepasst (siehe Geschäftsb
Slide 13: Segment European Units
SEGMENT EUROPEAN UNITS Starke Nachfrage nach Ladekranen bringt Umsatzsteigerung um 12,9% » Absatzzuwächse bei Ladekranen, Forst- und Recyclingkranen, Hubarbeitsbühnen, Eisenbahnsystemen und Hooklifts » Gestiegene Auslastung der Produktionseinheiten – auch durch Produktion für Dritte » Deutschland, F
Slide 14: Segment Area Units
SEGMENT AREA UNITS Umsatz um 0,7% auf 92,2 Mio EUR erhöht » Wachstum in Nordamerika um 6,4% » Strukturanpassungen im Laufe des Jahres werden Ergebnis belasten » Lokale Wertschöpfung in Russland voll ausgelastet » Asien verzeichnet Steigerungen, gute Auslastung des Werks in Rudong » Südamerika schrum
Slide 15: Bereich Ventures
BEREICH VENTURES Fokus auf mögliche Akquisitionen Fortsetzung der Kosten- und Strukturprogramme 15
Slide 16: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN 16
Slide 17: Finanzkennzahlen
FINANZKENNZAHLEN Q1 2014* Q1 2015* Q1 2016 % Umsatz 264,0 292,3 318,8 +9,1% EBITDA 28,9 33,2 41,0 +23,4% EBITDA-Marge 11,0% 11,4% 12,9% – EBIT 20,3 23,5 30,2 +28,6% EBIT-Marge 7,7% 8,0% 9,5% – Ergebnis vor Ertragsteuern 17,1 20,9 27,1 +29,6% Konzernergebnis 11,9 14,4 18,6 +29,0% * Die Werte wurden r
Slide 18: Quartalskennzahlen
QUARTALSKENNZAHLEN Umsatz EBIT 350 331 319 50 314 281 292 293 300 264 267 262 251 40 248 239 250 225 200 30 30,0 30,2 150 27,0 23,5 23,9 20 20,3 20,9 100 18,0 18,1 16,1 16,8 14,5 10 50 10,4 0 0 Q1/13* Q2/13* Q3/13* Q4/13* Q1/14* Q2/14* Q3/14* Q4/14* Q1/15* Q2/15* Q3/15* Q4/15* Q1/16 EBIT- 8,0% 6,5%
Slide 19: Current Capital
CURRENT CAPITAL* Current Capital CC-Ratio 600 40% 500 29,1% 28,6% 28,2% 29,3% 26,0% 30% 400 300 20% 200 268 286 320 327 10% 100 256 0 0% Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Q1 2016 * Durchschnitt Nach . IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundungsdifferenzen sind möglich! 19
Slide 20: Investitionen
INVESTITIONEN Nettoinvestitionen Abschreibungen und Wertminderungen 15 13,7 12,2 12,4 12,5 11,1 10,8 9,8 10 8,6 7,4 7,5 5 0 Q1 2012* Q1 2013* Q1 2014* Q1 2015* Q1 2016 * Die Werte wurden rückwirkend angepasst (siehe Geschäftsbericht 2015 auf Seite 146–149). Nach . IFRS in Mio EUR Geringfügige Rundun
Slide 21: Verschuldungsgrad und Eigenkapital
VERSCHULDUNGSGRAD UND EIGENKAPITAL Nettofinanzverschuldung Eigenkapital* Gearing* % 600 100% 80,8% 492,1 505,6 500 73,4% 80% 68,6% 64,5% 397,7 400 344,0 373,5 346,8 56,7% 60% 362,3 300 274,2 233,7 40% 200 195,1 100 20% 0 0% Q1 2012 Q1 2013 Q1 2014 Q1 2015 Q1 2016 è Verringerung von Verschuldung und
Slide 22: Free Cashflow
FREE CASHFLOW Q1 2014* Q1 2015* Q1 2016 EBTDA 25,7 30,7 38,0 +/– Zahlungsunwirksames Ergebnis 2,0 3,3 1,7 aus At-equity-Gesellschaften +/– Veränderung des Working Capital –21,0 –25,9 –8,1 +/– Cashflow aus Steuerzahlungen 0,0 –2,1 –0,5 Cashflow aus dem operativen Bereich 6,7 6,0 31,1 +/– Cashflow aus
Slide 23: Ausblick
AUSBLICK 23
Slide 24: Ausblick und Ziele – intern
AUSBLICK UND ZIELE – INTERN Internationalisierung wird fortgesetzt » Mittelfristige Komplettierung der Produktpalette in allen Regionen » Schwerpunkt auf nachhaltige Markterschließung in China und Russland Marinegeschäft wird trotz Rückgang der Investitionen der Öl- und Gasindustrie weiter vorangetr
Slide 25: Ausblick und Ziele – extern
AUSBLICK UND ZIELE – EXTERN Visibilität in Europa nach wie vor beschränkt, aber stabilisiert Wachstum in den Regionen außerhalb Europas vor allem in Nordamerika; in GUS gute Nachfrage trotz schwierigem Umfeld; Südamerika leidet unter Marktschrumpfung Strukturanpassungen in Nordamerika könnten Ergebn
Slide 26: Investor Relations
INVESTOR RELATIONS Herbert Ortner, Vorstandsvorsitzender Hannes Roither, Konzernsprecher Tel. +43 662 2281-81001 Tel. +43 662 2281-81100 h.ortner@palfinger.com h.roither@palfinger.com PALFINGER AG Lamprechtshausener Bundesstraße 8 5101 Bergheim www.palfinger.ag Diese Präsentation enthält zukunftsbez
Slide 27: Backup
BACKUP 27
Slide 28: Return on Capital Employed
RETURN ON CAPITAL EMPLOYED NOPLAT (rollierend, letzte 12 Monate)* Langfristiges Vermögen & Verbindlichkeiten* Net Working Capital* Return on Capital Employed* % 900 855 40% 800 851 700 30% 623 600 588 529 598 575 500 374 20% 355 400 315 300 9,5% 10,2% 8,8% 9,9% 200 6,5% 10% 257 249 275 232 85 214 10
Slide 29: Bilanzstruktur
BILANZSTRUKTUR AKTIVA PASSIVA Kurzfristige Schulden Kurzfristige Vermögenswerte Langfristige Schulden Langfristige Vermögenswerte Eigenkapital 1400 1.242 1.226 1400 1.242 1.226 1200 1200 1000 1000 315 329 523 529 800 800 435 391 600 600 400 719 697 400 200 200 492 506 0 0 Q1 2015* Q1 2016 Q1 2015* Q
Slide 30: Finanzierungsstruktur per 31.3.2016
FINANZIERUNGSSTRUKTUR PER 31.3.2016 400 Finanzverbindlichkeiten (FV) 404,5 Mio EUR 299 Ø Verzinsung FV 2.09% 300 Ø Restlaufzeit FV 2,84Jahre Kurzfristige Finanzmittel 21,9 Mio EUR 200 Nettofinanzverschuldung 346,8 Mio EUR Eigenkapitalquote 41,2% 100 76 Gearing 68,6% 29 Net Debt/EBITDA 2,27 0 Fälligk
Slide 31: PALFINGER Aktie
PALFINGER AKTIE AKTIONÄRSSTRUKTUR AKTIENKENNZAHLEN PER 31.3.2016 10% 1% ISIN AT0000758305 SANY-Gruppe PALFINGER AG Anzahl Aktien 37.593.258 davon eigene Aktien 282.756 Schlusskurs 25,25 EUR 30% Marktkapitalisierung 949,2 Mio EUR Streubesitz Ergebnis je Aktie 0,50 EUR 59% Familie Palfinger 31
Slide 32: Performance der PALFINGER Aktie seit 2015
PERFORMANCE DER PALFINGER AKTIE SEIT 2015 PALFINGER AG 26,08 EUR ATX DAX 2.1.2015 2.1.2016 22.4.2016 32
Slide 33: Research Reports
RESEARCH REPORTS Deutsche Bank HSBC Erste Group Kepler Cheuvreux Hauck & Aufhäuser RCB Earnings Estimates – Consensus (in Mio EUR) 2016e 2017e Umsatz 1.295,2 1.351,3 EBIT 118,1 126,9 Ergebnis je Aktie (in EUR) 2,02 2,21 33