Holmen Ab Class A · OMXSTO:HOLM_A
Holmen Ab Class A — FY2002 Earnings Presentation
35 slides from Holmen Ab Class A's earnings presentation, Feb 5, 2003
Slide 1: Bokslut 2002
HOLMEN Bokslut 2002 5 februari 2003
Slide 2: Holmen
Holmen Försäljning i Europa 89 % Tidnings- och journalpapper Kartong Sågade trävaror Skog Kraft 10 Mdr SEK Omsättning Operativt 10 Mdr SEK kapital 2003-02-05 2
Slide 3: Rapport för kvartal 4 2002
Rapport för kvartal 4 2002 • Marknadsläget för tidnings- och journalpapper var fortsatt svagt. Något högre leveranser men fortsatt begränsad produktion för Holmen Paper • Marknadsläget för kartong stabilt. Högre leveranser för Iggesund Paperboard. Prishöjningar genomförda. • Lönsamheten relativt bra
Slide 4: Leveranser till Västeuropa
Leveranser till Västeuropa 1999-2002 Index, jan -99 = 100 145 135 125 115 105 95 85 75 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D 1999 2000 2001 2002 SBB + FBB Tidningspapper + förbättrat Källa: CEPI 2003-02-05 4
Slide 5: Tidningspapper
Tidningspapper Totala leveranser till Västeuropa 1,000 ton 950 900 850 2002 800 2001 2000 750 1999 700 650 600 550 J F M A M J J A S O N D Källa: CEPI 2003-02-05 5
Slide 6: Leveranser av tidningspapper
Leveranser av tidningspapper till N ordame rika 2002 2001 2002 v s 01 K1 2 692 3 083 -13% K2 2 850 2 865 -1% K3 2 890 2 779 4% K4 2 917 2 906 0% 11 349 11 633 -2% till Väste uropa 2002 2001 2002 v s 01 K1 2 164 2 400 -10% K2 2 330 2 522 -8% K3 2 208 2 320 -5% K4 2 339 2 377 -2% 9 041 9 619 -6% 2003-
Slide 7: Tidningspapper
Tidningspapper Totala leveranser till Nordamerika 1,000 ton 1200 1150 1100 2002 1050 2001 1000 2000 1999 950 900 850 800 J F M A M J J A S O N D Källa: PPPC 2003-02-05 7
Slide 8: Tidningspapper
Tidningspapper Leveranser 2001-2002 Index, jan 2001 = 100 120 Leveranser till Västeuropa och export 110 100 90 Leveranser till Västeuropa 80 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D 2001 2002 Källa: CEPI 2003-02-05 8
Slide 9: Kartong (SBB och FBB)
Kartong (SBB och FBB) Leveranser till Västeuropa 1,000 ton 180 170 160 2002 150 2001 140 2000 1999 130 120 110 100 J F M A M J J A S O N D Källa: CEPI 2003-02-05 9
Slide 10: Kartong (SBB + FBB)
Kartong (SBB + FBB) Leveranser 2001-2002 Index, jan 2001 = 100 110 Leveranser till Västeuropa och export 100 90 80 Leveranser till Västeuropa 70 60 J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D 2001 2002 Källa: CEPI 2003-02-05 10
Slide 11: Resultat efter finansnetto
Resultat efter finansnetto Exkl jämförelsestörande poster och överlåtna verksamheter Mkr 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 I II III IV I II III IV I II III IV 00 01 02 2003-02-05 11
Slide 12: Avkastning
Avkastning Sysselsatt kapital Eget kapital Exkl jämförelsestörande poster och överlåtna verksamheter % % 30 30 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 0 97 98 99 00 01 02 97 98 99 00 01 02 2003-02-05 12
Slide 13: Resultaträkning
Resultaträkning 2002 2002 2002 2001 IV III Nettoomsättning 4 120 3 996 16 081 16 655 Rörelsens kostnader -3 179 -2 983 -12 205 -12 460 Avskrivningar enligt plan -290 -297 -1 153 -1 126 Jämförelsestörande poster - - - -620 Resultatandelar -13 - -10 -3 Rörelseresultat 638 716 2 713 2 446 Finansnetto -
Slide 14: Resultat
Resultat Mkr 2002 2002 2002 2001 IV III Holmen Paper 337 493 1 664 2 410 Iggesund Paperboard 210 232 818 455 Iggesund Timber 3 -1 -6 -79 Holmen Skog 155 62 450 455 Holmen Kraft -17 -25 -26 49 Koncernjusteringar och övrigt -50 -45 -187 -224 638 716 2 713 3 066 Jämförelsestörande poster - - - -620 Rör
Slide 15: Holmen Paper
Holmen Paper Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr 2 500 800 2 000 600 1 500 400 110 2 260 2 283 750 1 000 2 041 2 173 1 893 2 029 2 122 2 119 597 568 495 493 200 500 360 364 337 0 0 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 Operativt kapital
Slide 16: Holmen Paper
Holmen Paper Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr 10 000 3 000 8 000 2 500 2 000 6 000 1 500 4 000 8 757 8 164 2 410 6 972 6 944 7 618 6 507 1 000 1 455 1 418 1 664 2 000 1 149 1 389 500 0 0 97 98 99 00 01 02 97 98 99 00 01 02 Operativt kapital, Mkr Lönsamhet, % 10 000 35 1 494 1 470 Rörelsekap
Slide 17: Iggesund Paperboard
Iggesund Paperboard Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr 1 500 250 200 1 000 150 1 270 1 166 232 210 1 131 1 181 1 205 1 209 100 190 500 1 102 1 053 186 142 150 50 110 53 0 0 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 Operativt kapital, Mkr L
Slide 18: Iggesund Paperboard
Iggesund Paperboard Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr 6 000 1 000 5 000 750 4 000 3 000 500 4 467 4 850 818 2 000 4 083 4 051 3 913 4 186 639 590 250 569 1 000 318 455 0 0 97 98 99 00 01 02 97 98 99 00 01 02 Operativt kapital, Mkr Lönsamhet, % 5 000 25 Rörelsekapital 1 102 4 000 748 20 860 7
Slide 19: Rörelseresultat
Rörelseresultat Mkr Iggesund Timber Holmen Skog 5 3 200 0 -2 -6 -1 -5 150 -16 -10 -20 -19 -24 100 193 -15 155 128 50 100 105 -20 79 83 62 -25 0 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 Holmen Kraft 100 75 Operativt 50 71 60 25 41 52 51 41 17 20
Slide 20: Rörelseresultat
Rörelseresultat Mkr Iggesund Timber Holmen Skog 60 700 40 600 20 37 0 500 -20 -59 -66 -116 -79 -6 400 -40 -60 300 578 548 521 466 -80 200 455 450 -100 -120 100 -140 0 97 98 99 00 01 02 97 98 99 00 01 02 400 Holmen Kraft 300 Operativt 200 100 255 292 233 260 214 138 0 -100 -202 -157 -161 -165 -164 -2
Slide 21: Holmen
Holmen Exkl överlåtna verksamheter och jämförelsestörande poster Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr 5 000 1 000 4 000 750 3 000 500 909 2 000 4 116 4 097 4 099 4 343 3 938 4 027 3 996 4 120 791 743 703 663 716 638 616 250 1 000 0 0 I/01 II/01 III/01 IV/01 I/02 II/02 III/02 IV/02 I/01 II/01 II
Slide 22: Holmen
Holmen Exkl överlåtna verksamheter och jämförelsestörande poster Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, Mkr 17 500 3 500 15 000 3 000 12 500 2 500 10 000 2 000 16 655 16 081 3 066 7 500 14 437 15 000 14 565 15 155 1 500 2 713 2 244 2 247 2 295 5 000 1 000 1 863 2 500 500 0 0 97 98 99 00 01 02 97 98 9
Slide 23: Kassaflödesanalys
Kassaflödesanalys Mkr 2002 2002 2002 2001 IV III Rörelseresultat 638 716 2 713 2 446 Justeringar 322 300 1 244 1 725 Förändring av rörelsekapital 168 -31 356 61 Finansnetto -27 -40 -149 -152 Betald skatt -83 1 -472 -248 Kassaflöde före investeringar 1 018 946 3 692 3 832 Investeringar -1 944 -182 -3
Slide 24: Kassaflöde före investeringar
Kassaflöde före investeringar Kassaflöde före investeringar, avyttringar och utdelningar (exkl. överlåtna verksamheter) Mkr 4 500 4 000 3 500 3 000 Kassaflöde 2 500 2 000 Investeringar och förvärv 1 500 1 000 500 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003-02-05 24
Slide 25: Kassaflöde
Kassaflöde Pro forma 1997-2002 97 98 99 00 01 02 Kassaflöde före investeringar Holmen Paper 1 526 1 852 1 969 1 914 2 936 2 440 Iggesund Paperboard 755 982 690 578 877 1 328 Iggesund Timber 34 -30 -3 -57 -6 32 Holmen Skog 737 564 567 617 500 577 Holmen Kraft 235 304 247 276 237 261 Finansieringskost
Slide 26: Balansräkning
Balansräkning Mkr 2002 2001 12-31 12-31 Anläggningstillgångar 21 163 18 947 Uppskjuten skattefordran 194 203 Omsättningstillgångar 4 922 5 366 Finansiella fordringar 54 33 Likvida medel 634 399 26 967 24 948 Eget kapital 15 073 14 072 Minoritetsintresse 112 - Uppskjuten skatteskuld 4 370 4 014 Finan
Slide 27: Nyckeltal
Nyckeltal 2002 2002 2002 2001 IV III Vinst per aktie, kr Före utspädning 5,46 6,37 24,50 27,33 Efter utspädning 5,25 6,13 23,58 26,41 Rörelsemarginal 15,6 17,9 16,9 18,4 Avkastning på sysselsatt kapital* 14,1 16,5 15,5 17,7 Avkastning på eget kapital 11,7 14,2 13,7 16,0 Skuldsättningsgrad 0,25 0,17
Slide 28: Resultat och utdelning per aktie
Resultat och utdelning per aktie 1997-2002 kr 70 60 50 40 Resultat Utdelning 30 Extra utdelning 20 10 förslag 0 97 98 99 00 01 02 2003-02-05 28
Slide 29: Skuldsättningsgrad
Skuldsättningsgrad 1997-2002 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0,0 -0,1 97 98 99 00 01 02 2003-02-05 29
Slide 30: Avkastning till aktieägarna
Avkastning till aktieägarna aktiekurs SEK 200 200% 180% Total avkastning (ca 15%/år) 160% 140% Aktiekurs 120% 100% 80% 60% 40% 20% Utdelning* 0% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 3/2 * Utdelningar återinvesterade till marknadsräntor 2003-02-05 30
Slide 31: Management Agenda 2003
Management Agenda 2003 • Parera för marknadsförsvagning och lägre lönsamhet inom tidnings- och journalpapper ¾ Avvakta med investering i ny pappersmaskin ¾ Bearbeta marknadsmöjligheter. Etablera nya produkter. ¾ Kostnads- och effektivitetsförbättringar • Ytterligare förbättra lönsamheten inom karton
Slide 32: Ledande producenter av trähaltiga tryckpapper
Ledande producenter av trähaltiga tryckpapper (Kapacitet lokaliserad i Västeuropa 2003) UPM-Kymm 7 475 Stora Enso 5 990 Norske 3 600 Myllykoski 2 435 Holmen 1 725 SCA 1 670 Burgo 1 300 Palm 495 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 Std Tidningspapper MF- Special SC Bestruket kton Källa:
Slide 33: Ledande producenter av SBB och FBB
Ledande producenter av SBB och FBB Kapacitet i Västeuropa, 2002 Stora Enso 860 M-Real 700 Iggesund SBB 545 Paperboard FBB Cascades 200 Mayr-Melnhof 155 0 200 400 600 800 1 000 1,000 ton/år Källa: Iggesund Paperboard, januari 2003 2003-02-05 33
Slide 34: Aktieutveckling
Aktieutveckling Kr 500 450 400 350 300 250 200 150 100 1998 1999 2000 2001 2002 Holmen B Holmen B justerat för extrautd. Generalindex 2003-02-05 34
Slide 35: HOLMEN
HOLMEN