Organo Corp. · TSE:6368
Organo — FY2018 Earnings Presentation
54 slides from Organo's earnings presentation, May 15, 2018
Slide 1: オルガノ株式会社 2018年3月期決算説明会
オルガノ株式会社 2018年3⽉期決算説明会 （証券コード︓6368） 2018年5⽉15⽇ 1
Slide 2: 目次
⽬ 次 １．会社概要 ２．2018年3⽉期通期実績 ３．2019年3⽉期計画 ４．経営理念・⻑期経営ビジョン ５．新中期経営計画（2018〜2020） 2
Slide 3: 目次
⽬ 次 １．会社概要 ２．2018年3⽉期通期実績 ３．2019年3⽉期計画 ４．経営理念・⻑期経営ビジョン ５．新中期経営計画（2018〜2020） 3
Slide 4: 会社概要
1-1. 会社概要 社 名 オルガノ株式会社（英名︓Organo Corporation） 本社所在地 〒136-8631 東京都江東区新砂1丁⽬2番8号 設 ⽴ 1946年5⽉1⽇ 代表者 代表取締役社⻑ 鯉江 泰⾏ 資本⾦ 82億2,549万9,312円 従業員数 2,179名（連結） ※2018年3⽉31⽇現在 ⽔処理エンジ プラント事業 ⼤型⽔処理設備の製造販売 ニアリング事業 ソリューション事業 設備のメンテナンス・運転管理・改造⼯事等 主な 事業内容 標準型⽔処理機器、⽔処理薬品、 機能商品事業 ⾷品添加剤の製造販売 本社（東京都江東区）、開発センター（相模原市）、 つくば⼯場（つ
Slide 5: オルガノグループ各社
1-2. オルガノグループ各社 エリア 会社名 主な事業内容 オルガノプラントサービス ⽔処理エンジニアリング事業 オルガノエコテクノ （⼤型⽔処理関連設備製造・ オルガノアクティ 施⼯・メンテナンス等） 機能商品事業 オルガノフードテック 国内 （⾷品加⼯材製造・販売） 機能商品事業 ホステック（※1) （標準型⽔処理機器製造） 東北電機鉄⼯（※2） 化学プラント⼯事等 中国 オルガノ（蘇州）⽔処理有限公司 台湾 オルガノ・テクノロジー オルガノ（アジア） ＜マレーシア＞ オルガノ（タイランド） ⽔処理エンジニアリング事業 海外 東南 ラウタン・オルガノ・ウォーター （⼤型⽔処理関連設備製造
Slide 6: 水処理エンジニアリング事業・事業概要
1-3. ⽔処理エンジニアリング事業・事業概要 プラント事業 主な対象分野 最先端の⾼度な技術を組み合わせた さまざまな⽤途に適する ⽔処理関連設備 ⽤⽔製造設備（純⽔、超純⽔等） 電⼦産業分野 排⽔処理・排⽔回収設備 半導体／液晶／各種電⼦部品等 有価物回収設備 プロセス関連設備（糖類精製等） 電⼒分野 ⽕⼒発電所／原⼦⼒発電所等 ソリューション事業 上下⽔道分野 上⽔道／下⽔道 ⽔処理設備の最適な運⽤を実現するソリューションを提供 ⼀般産業分野 消耗品交換・メンテナンス ⾷品／飲料／医薬／化学／機械等 運転管理 改造⼯事 ⽔処理加⼯受託 6
Slide 7: 機能商品事業・事業概要
1-4. 機能商品事業・事業概要 標準型機器・フィルター ⽔処理薬品 研究機関・病院等での実験・ ⽤⽔処理設備 製造⼯場棟 ボイラ室 分析・検査などに⽤いられる 標準型機器 ⾼純度の⽔を提供 排⽔処理設備 ◆超純⽔製造装置 冷却塔 ◆純⽔製造装置 排⽔処理設備 RO⽔処理薬品 排⽔処理薬品 冷却⽔処理薬品 洗浄薬品 ボイラ⽔処理薬品 スライムコントロール剤 凝集剤・栄養剤・ スライムコントロール剤 化学洗浄剤・ 脱酸素剤・分散剤・ スケール防⽌剤等 消泡剤等 分散剤等 スライム剥離剤等 清⽸剤等 ピューリック・ピュアライトαシリーズ ⼯場やビルでさまざまな⽤途に 最適な⽔質管理を実現できる薬品
Slide 8: 目次
目 次 １．会社概要 ２．2018年3月期通期実績 ３．2019年3月期計画 ４．経営理念・長期経営ビジョン ５．新中期経営計画（2018～2020） 8
Slide 9: 2018年3月期通期実績
2-1. 2018年3⽉期通期実績 （単位︓億円） 2017.3 2018.3 2018.3 前期⽐ 計画⽐ 実績 計画 実績 受注⾼ 740 785 880 + 140 + 95 売上⾼ 811 810 792 △ 19 △ 18 売上総利益 186 176 191 +5 + 15 （%） (23.0%) (21.8%) (24.2%) (+ 1.2pt) (+ 2.4pt) 販管費 145 146 153 +8 +7 営業利益 41 30 38 △3 +8 （%） (5.1%) (3.8%) (4.8%) (Δ 0.3pt) (+ 0.9pt) 経常利益 41 29 39 △2 + 10
Slide 10: 通期業績概況
2-2. 通期業績概況 受注⾼ 売上⾼ 営業利益 前期⽐増・計画⽐増 前期⽐減・計画⽐減 前期⽐減・計画⽐増 ⽔処理エンジ事業 受注⾼は国内・中国での活発な投資を背景に電⼦産業分野が⼤幅伸⻑ 売上⾼は受注好調な国内・中国で増加も、台湾での減少響き前期⽐減 機能商品事業 新商品を上市した標準型機器、海外向け薬品及び国内の電⼦・⼀般 産業分野が好調に推移した⽔処理薬品の受注・売上が拡⼤ 全 般 営業･技術･納⼊体制の強化や外国出願の強化、研究開発投資の拡⼤など により販管費が前期⽐で増加 10
Slide 11: 受注高・売上高の推移
2-3. 受注⾼・売上⾼の推移 ■ 2018年3⽉期は過去最⾼⽔準の受注⾼を達成 ■ 受注時期が想定より遅れ下期に集中したため売上は前期⽐減 ■ 翌期以降の売上となる受注残⾼は⾼い⽔準 （単位︓億円） 受注⾼･売上⾼推移 上期・下期 受注⾼推移 880 484 811 787 792 778 421 764 408 740 383 395 687 357 356 357 15.3 16.3 17.3 18.3 15.3 16.3 17.3 18.3 受注⾼ 売上⾼ 上期 下期 11
Slide 12: セグメント別 受注・売上・営業利益
2-4. セグメント別 受注・売上・営業利益 受 注 ⾼ ︓ 国内・中国で電⼦産業分野の⼤型案件受注により増加 売 上 ⾼ ︓ 台湾の電⼦産業分野で投資に⼀服感あり減少 営業利益︓ 原価率改善し売上総利益増加も販管費増により減少 （単位︓億円） 受注⾼ 売上⾼ 営業利益 880 811 792 41 740 171 164 170 38 16 14 164 5.1% 4.8% 708 647 621 576 25 24 17.3 18.3 17.3 18.3 17.3 18.3 機能商品 ⽔処理エンジ 機能商品 ⽔処理エンジ 機能商品 ⽔処理エンジ 12
Slide 13: 地域別受注高
2-5. 地域別受注⾼ 国内︓半導体・電⼦材料向けなど電⼦産業分野で⼤幅に受注増 海外︓⼤型の半導体投資が続く中国で⼤幅増、台湾も回復傾向、 東南アジアでは電⼒案件の伸び悩み響く 国内・海外別 受注⾼ 海外地域別 受注⾼ （単位︓億円） 880 196 740 196 161 46 161 21.8% 22.3% 55 78 684 42 579 64 72 17.3 18.3 17.3 18.3 海外 国内 海外⽐率 東南アジア他 中国 台湾 13
Slide 14: 地域別売上高
2-6. 地域別売上⾼ 国内︓半導体・電⼦材料向けなど電⼦産業中⼼に売上増 海外︓中国が⼤幅に伸張も、投資に⼀服感みられた台湾で減少、 東南アジアも勢いを⽋く状況が続く （単位︓億円） 国内・海外別売上⾼ 海外地域別 売上⾼ 811 792 192 169 192 169 62 23.7% 50 21.5% 20 51 618 622 109 67 17.3 18.3 17.3 18.3 海外 国内 海外⽐率 東南アジア他 中国 台湾 14
Slide 15: 部門・顧客別売上高(水処理エンジ)
2-7. 部⾨・顧客別売上⾼(⽔処理エンジ） ■ 国内・中国の電⼦産業分野の売上が増加するも、前期⼤型案件の 売上を計上した国内⼀般産業分野の減少が響き減少 ■ ソリューション売上は前期並、安定的に収益に貢献 （単位︓億円） ⽔エンジ事業︓部⾨別売上⾼ ⽔エンジ事業︓顧客別売上⾼ 647 647 621 621 120 113 309 284 272 242 39.5% 43.0% 52.3% 54.4% 338 338 256 267 17.3 18.3 17.3 18.3 電⼒・上下⽔ ⼀般産業 プラント ソリューション ソリューション⽐率 電⼦産業 電⼦産業⽐率 15
Slide 16: 電子産業 受注高・売上高(水処理エンジ)
2-8. 電⼦産業 受注⾼・売上⾼（⽔処理エンジ） 受注⾼︓国内・中国で⼤型案件を受注、2018年以降の売上となる 繰越受注残が⼤幅増加 売上⾼︓台湾では減収も国内・中国でカバーし前期⽐増 電⼦産業向け受注⾼ （単位︓億円） 電⼦産業向け売上⾼ 343 256 267 146 218 117 133 119 197 122 150 99 17.3 18.3 17.3 18.3 海外 国内 海外 国内 16
Slide 17: 部門別売上高(機能商品)
2-9. 部⾨別売上⾼（機能商品） 標準型機器︓新商品の好調な滑り出しが奏功し増加 ⽔処理薬品︓国内外の電⼦産業向けが好調に推移し増加 ⾷品加⼯材︓売上は前期並も、介護⽤⾷品などに向けた 顆粒加⼯品が伸⻑ 部⾨別売上⾼ （単位︓億円） 164 170 54 54 55 58 55 58 17.3 18.3 ⾷品 標準型機器・フィルタ ⽔処理薬品 17
Slide 18: 貸借対照表
2-10. 貸借対照表 （単位︓億円） 資産の部 負債・純資産の部 954 960 954 960 113 △27 86 369 【主な増減】 623 376 △7 前受⾦ ＋6 +30 買掛⾦ △6 その他 △6 【主な増減】 593 売掛⾦ ＋35 87 △13 74 たな卸資産 +6 【主な増減】 リース投資資産△15 ⻑期借⼊⾦△12 490 +26 516 248 +2 250 17.3 18.3 17.3 18.3 固定資産 流動資産(現預⾦除く) 現預⾦ 純資産 固定負債 流動負債 18
Slide 19: 主な指標
2-11. 主な指標 2017年3月期 2018年3月期 設備投資額 903 644 （百万円） 技術研究費 1,495 1,776 （百万円） 減価償却費 950 972 （百万円） 有利⼦負債 16,910 15,484 （百万円） 従業員数 2,100 2,179 （⼈） 年間配当⾦ 55 53 （円） ROE 5.7 5.5 （％） ※年間配当⾦については株式併合後の基準で換算 19
Slide 20: 目次
⽬ 次 １．会社概要 ２．2018年3⽉期通期実績 ３．2019年3⽉期計画 ４．経営理念・⻑期経営ビジョン ５．新中期経営計画（2018〜2020） 20
Slide 21: 2019年3月期計画
3-1. 2019年3⽉期計画 （単位︓億円） 2018.3 2019.3 前期⽐ 実績 計画 受注⾼ 880 870 △１０ 売上⾼ 792 890 + 9８ 売上総利益 191 199 +8 （%） (24.2%) (22.4%) (△ 1.8pt) 販管費 153 157 +4 営業利益 38 42 +4 （%） (4.8%) (4.7%) (△ 0.1pt) 経常利益 39 41 +2 親会社株主に 帰属する 27 28 +1 当期純利益 21
Slide 22: 2019年3月期計画 概況
3-2. 2019年3⽉期計画 概況 受注⾼ 売上⾼ 営業利益 前期⽐ 減 前期⽐ 増 前期⽐ 増 ⽔処理エンジ事業 繰越受注残の売上及び中国・台湾など中⼼に電⼦産業分野での活発な 設備投資を⾒込む。⼀般産業分野も堅調な回復を予想 機能商品事業 ラインナップや海外展開を強化し、標準型機器・⽔処理薬品・⾷品の 3分野で受注・売上の伸⻑を⾒込む 全 般 国内・海外の営業・技術・納⼊体制強化、情報システムの整備、 研究開発の強化を継続し、販管費の増加を⾒込む 22
Slide 23: セグメント別受注計画
3-3. セグメント別受注計画 ⽔処理エンジ︓国内の電⼦産業分野で減少を⾒込むも、 台湾・中国での⼤型投資を想定、⾼⽔準が続く 機 能 商 品 ︓機能商品は安定的な受注増を⾒込む （単位︓億円） 通期受注⾼推移 880 870 778 764 740 171 175 155 159 164 623 605 708 695 576 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 ⽔処理エンジ 機能商品 23
Slide 24: セグメント別売上計画
3-4. セグメント別売上計画 ⽔処理エンジ︓前期受注した国内・中国の⼤型案件の売上を⾒込む 売上⾼は計画達成で史上最⾼の更新を狙う 機 能 商 品 ︓機能商品は安定的な売上増を⾒込む （単位︓億円） 通期売上⾼推移 890 787 811 792 687 175 158 164 170 153 629 647 621 715 533 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 ⽔処理エンジ 機能商品 24
Slide 25: セグメント別営業利益計画
3-5. セグメント別営業利益計画 ■ ⽔処理エンジ営業利益は売上の拡⼤により前期⽐増を想定 ■ 機能商品は研究開発投資や体制強化など販管費の増加を計画 通期営業利益推移 （単位︓億円） 41 42 39 38 16 14 14 13 23 13 5.0% 5.1% 4.8% 4.7% 3.5% 25 25 24 28 10 15.3 16.3 17.3 18.3 19.3 ⽔処理エンジ 機能商品 営業利益率 25
Slide 26: 地域別受注計画
3-6. 地域別受注計画 国内︓前期好調だった国内の電⼦産業分野の受注減を想定 海外︓海外受注⾼はレコードとなる240億円を計画 中国での⼤型投資に加え、台湾での投資回復を想定 （単位︓億円） 国内・海外別通期受注⾼ 海外 地域別通期受注⾼ 1,000 50% 900 880 870 240 800 764 740 196 40% 240 194 50 700 194 196 161 600 30% 161 46 21.8% 22.3% 60 500 27.6% 80 25.5% 18 55 78 400 20% 684 42 300 569 579 630 200 10% 116 110 1
Slide 27: 地域別売上計画
3-7. 地域別売上計画 国内︓前期受注した電⼦産業分野の⼤型案件の売上を計画 海外︓海外売上⾼はレコードとなる230億円を計画 中国での増加に加え、台湾での投資回復を想定 （単位︓億円） 国内・海外別通期売上⾼ 海外 地域別通期売上⾼ 1,000 50% 890 811 900 787 792 230 230 800 40% 700 183 192 169 183 192 50 600 30% 169 60 62 50 80 500 25.8% 400 23.4% 23.7% 20% 22 20 21.5% 51 618 300 603 622 660 101 109 100 200 10%
Slide 28: 部門・顧客別売上計画(水処理エンジ)
3-8. 部⾨・顧客別売上計画（⽔処理エンジ） プラント︓前期受注した電⼦産業分野の⼤型案件の売上を⾒込む ソリューション︓前期並の売上を計画、体制の⾒直しに取り組み、 ソリューションビジネスの強化図る （単位︓億円） ⽔エンジ事業︓部⾨別売上⾼ ⽔エンジ事業︓顧客別売上⾼ 800 100% 715 715 647 90% 647 621 629 700 629 621 118 377 80% 600 120 120 113 70% 245 309 284 318 500 47.3% 206 272 49.2% 60% 242 39.5% 400 50% 52.3% 54.4% 49.4% 4
Slide 29: 電子産業 受注・売上計画(水処理エンジ)
3-9. 電⼦産業 受注・売上計画（⽔処理エンジ） 受注⾼︓国内の減少⾒込むも中国・台湾での⼤型投資を想定 売上⾼︓前期の受注残案件の売上⾒込む、国内外とも増収計画 （単位︓億円） 電⼦産業向け受注⾼ 電⼦産業向け売上⾼ 400 400 350 343 326 350 352 304 267 300 300 241 146 256 166 218 174 132 250 250 117 133 200 200 150 119 150 197 150 186 100 152 100 172 150 122 50 91 99 50 0 0 16.3 17.3 18.3 19.3 16.3 17.3
Slide 30: 部門別売上計画(機能商品事業)
3-10. 部⾨別売上計画（機能商品事業） 標準型機器︓ラインナップの強化、海外展開による売上増を計画 ⽔処理薬品︓引き続き海外展開を強化し、売上増を狙う ⾷品加⼯材︓介護⾷品向けの顆粒加⼯品等での売上増を計画 （単位︓億円） 部⾨別通期売上⾼ 164 170 175 158 54 54 56 57 55 58 60 52 49 55 58 59 16.3 17.3 18.3 19.3 ⾷品 標準型機器・フィルタ ⽔処理薬品 30
Slide 31: 主な指標
3-11. 主な指標 2019年3月期 2018年3月期 （計画） 設備投資額 644 900 （百万円） 技術研究費 1,776 1,950 （百万円） 減価償却費 972 1,100 （百万円） 有利⼦負債 15,484 16,000 （百万円） 従業員数 2,179 2,200 （⼈） 年間配当⾦ 53 58 （円） ROE 5.5 5.2 （％） ※2018年3⽉期の年間配当⾦については株式併合後の基準で換算 31
Slide 32: 目次
⽬ 次 １．会社概要 ２．2018年3⽉期通期実績 ３．2019年3⽉期計画 ４．経営理念・⻑期経営ビジョン ５．新中期経営計画（2018〜2020） 32
Slide 33: オルガノグループ理念体系の再編成
4-1. オルガノグループ理念体系の再編成 経営理念と経営ビジョン 従来の理念体系を再編成し、オルガノグループの企業哲学や 社会的使命・存在意義を⽰す「経営理念」、中⻑期の⽅向性を ⾒据えた「経営ビジョン」を経営計画の上位概念として設定 ・企業哲学 ・経営計画 ・社会的使命、存在意義 (3ヶ年計画を 毎年ローリング) Philosophy Vision Plan 経営理念 中⻑期 経営計画 経営ビジョン ・中期経営ビジョン（3年後） ・⻑期経営ビジョン（10年後） 33
Slide 34: 経営理念
4-2. 経営理念 経営理念 オルガノは ⽔で培った先端技術を駆使して 未来をつくる産業と社会基盤の発展に貢献する パートナー企業としてあり続けます ■ オルガノは、⽔に関わる技術・サービスを幅広く展開し、 産業・環境・⽣活の発展と調和に貢献する ■ オルガノは、⽔で培った先端技術を、⽔以外の領域にも 展開し、産業の発展や社会の課題解決に貢献する ■ オルガノは、全てのステークホルダーのパートナーとして、 ともに経済的・社会的価値の創造を追求する 34
Slide 35: 長期経営ビジョン
4-3. ⻑期経営ビジョン ⻑期経営ビジョン 付加価値の⾼い分離精製・分析・製造技術を基に 事業領域と展開地域を拡⼤し、 産業と社会の価値創造と課題解決を推進する 製品・サービスを絶えず提供します 昨⽇までのやり⽅を、明⽇に向けて、 今⽇変える⼈をつくり、 ⼀⼈ひとりが働きがいと活⼒に満ちた企業を 構築します 35
Slide 36: 長期経営ビジョン:事業領域の拡大
4-4. ⻑期経営ビジョン︓事業領域の拡⼤ 事業領域の拡⼤ 新たな ⽔の精製・ ⽔以外の 事業分野の開拓 回収・再利⽤ 領域へ ・ 半導体ウェットプロセス ■ ⾼度⽔処理 ■ ⾼度分離精製 ・ 資源/エネルギー ・⽤⽔(純⽔/超純⽔) ・⼆次電池 ・ ライフサイエンス ・排⽔処理/⽔回収 ・電⼦材料 ・機能商品 ・バイオ医薬 ・⽔熱利⽤システム 36
Slide 37: 長期経営ビジョン:展開地域の拡大
4-5. ⻑期経営ビジョン︓展開地域の拡⼤ 展開地域の拡⼤ 新たな アジアでの 新市場への 市場の開拓 シェア確⽴ 展開 ・ アジアでのシェア確⽴ ■ 中国/台湾 ■ インド ・ 新市場への展開 ・電⼦産業 ・電⼦産業の勃興 ■ 東南アジア ■ 北⽶ ・電⼦/電⼒/⼀般 ・最先端半導体 ・上下⽔道の ■機能商品の展開強化 更新需要 ・機器/薬品/⾷品 37
Slide 38: 長期経営ビジョン:技術開発の方向性
4-6. ⻑期経営ビジョン︓技術開発の⽅向性 ミクロへの挑戦 ⽣活 バイオ ⾼機能 ⾼度 ⽤⽔ 医薬 糖類 電⼦材料 抗体 単糖類 希ガス 細菌・藻 (10~20nm) (＜1nm) (＜0.4nm) (＜1μm) 河川⽔→ 純⽔・超純⽔→ ⽔道⽔→ ⾼超純度領域→ 懸濁質 ウィルス・微粒⼦ パーティクル (1~1,000μm) (＜30nm) (＜10nm) 排⽔ ⼯業 精密 医薬 電⼦ 先端 処理 ⽤⽔ 洗浄 ⽤⽔ 産業 半導体 38
Slide 39: 目次
⽬ 次 １．会社概要 ２．2018年3⽉期通期実績 ３．2019年3⽉期計画 ４．経営理念・⻑期経営ビジョン ５．新中期経営計画（2018〜2020） 39
Slide 40: 中期経営ビジョン
5-1. 中期経営ビジョン 中期経営ビジョン 主要アジア経済圏において、電⼦産業分野をはじめと する産業に、最適な品質の⽔を、最も合理的なコストで、 最もタイムリーに提供できる、収益⼒あるエンジニア リング会社 独⾃の分離精製プロセスにより、次世代産業の価値創造 を⽀える事業を創出する会社 ⾼付加価値の機能商品を⽣み出し続け、グローバルに 展開する会社 40
Slide 41: 中期経営計画(2018〜2020)
5-2. 中期経営計画(2018〜2020) ⽬標とする経営指標 2020年度 売上⾼ 900億円／営業利益 50億円 連結ROE・営業利益率 5%以上を安定的に達成できる 収益構造を確⽴し、将来的にはROE8%以上を⽬指す 2018.3 2019.3 2020.3 2021.3 受注⾼ 880 870 880 900 売上⾼ 792 890 880 900 営業利益(%) 38(4.8%) 42(4.7%) 43(4.9%) 50(5.6%) ROE (%) 5.5% 5.2% 5.2% 5.6% 41
Slide 42: 中期計画:ROEの向上に向けて
5-3.中期計画︓ROEの向上に向けて ROEの改善 ROE 収益性 効率性 財務レバレッジ オルガノ 5.5% 3.5 82.5 191.3 同業他社平均 7.2% 5.3 80.0 169.5 ※ ROE = 収益性 × 効率性 × 財務レバレッジ 収益性の改善による ■ 収益性は同業他社に⾒劣り ROE向上を⽬指す ■ 効率性は平均並 ・コスト構造の改⾰ ■ 財務レバレッジは適正な範囲内 ・機能商品の強化 ・ソリューションの拡⼤ 42
Slide 43: 中期経営計画 重点分野
5-4. 中期経営計画 重点分野 重点分野は 電⼦産業 機能商品 新規事業 Advanced Products Targets Technologies 精製技術 ⽔処理エンジ事業 電⼦産業分野の拡⼤ 超純⽔・純⽔、排⽔・回収 中国市場でのシェア拡⼤ イオン交換樹脂 ソリューションサービス ソリューションビジネス強化 キレート樹脂 ゼオライト 機能商品事業 機能商品事業の強化 標準型機器・フィルター 新商品の開発と展開 ⽔処理薬品・⾷品加⼯材 海外販売の強化 分離技術 ⾼分⼦膜 無機分離膜 新規事業 新規事業の開拓 溶剤・電⼦材料の分離精製 ⼆次電池・電⼦材料 希ガス等の回収・分離精製 バイオ
Slide 44: 中期経営計画の概要
5-5. 中期経営計画の概要 中期経営計画 （単位︓億円） 機能商品事業 標準型機器や⽔処理薬品の新商品開発や 新規事業 海外展開の強化、⾷品分野の製造技術 水処理エンジ 売上⾼ 事業 + 47 強化により事業の拡⼤を図る 機能商品 900 事業 + 36 ⽔処理エンジ事業 + 25 売上⾼ 売上⾼ 積極的な設備投資計画が続く中国の +108億円 792 電⼦産業分野でのシェア拡⼤や 営業利益 営業利益 ソリューションビジネスの強化図る +12億円 50(5.6%) 営業利益 (+0.8pt) 38(4.8%) 新規事業 ROE ROE ROE EVなどで拡⼤が⾒込まれるLiB市場、 +0.1
Slide 45: 中期計画:機能商品事業の強化
5-6. 中期計画︓機能商品事業の強化 機能商品事業 売上⾼・営業利益 ⽔処理薬品 （単位︓億円） ・新たな⽔処理薬剤の開発 機器・ ⾷品 フィルタ ・排⽔処理/電⼦産業向け薬剤などの海外拡販 薬品 +11 11 195 ・IoT/AIを活⽤したソリューション +7 7 +7 7 サービスの開発・展開 170 65 54 売上⾼ 標準型機器・フィルター +25億円 ・標準型純⽔・超純⽔装置 ピュアライト/ 20 ピューリックαシリーズラインナップ強化 14 65 ・中国における販売・メンテ体制の構築 営業利益 58 ・⽣産体制の整備、効率化 +6億円 ⾷品加⼯材 58 65 ・顆粒技術など加⼯
Slide 46: 中期計画:電子産業分野の拡大
5-7. 中期計画︓電⼦産業分野の拡⼤ 電⼦産業分野 中期計画 新たな市場へ （単位︓億円） ・中国におけるシェア拡⼤・メンテ体制整備 売上⾼ ⇒2019年以降の投資計画には不透明感・・・ +33億円 ・国内/台湾の最先端投資に⾼度技術を展開 300 ・将来市場としてインドの体制整備 267 +48 △15 165 競争⼒の強化 海外 55.0% 117 国内 ・抜本的なコスト構造の改⾰実⾏ 43.8% ⇒国内外のエンジニアリング体制再構築 海外⽐率 ・顧客との共同実験の推進などによる差別化 +11.2pt 150 ソリューションビジネスの強化 135 ・収益性の向上と海外でのソリューション
Slide 47: 中期計画:新規事業の開拓
5-8. 中期計画︓新規事業の開拓 ■ 独⾃の分離精製技術を溶剤・溶媒など⽔以外の分野に展開 ■ ⼆次電池分野・電⼦材料分野の市場開拓に取組む 新規事業分野 売上計画 ⼆次電池分野 （単位︓億円） ・LiB正極製造⽤の溶剤 (NMP)の回収・精製 47 ・LiB電解液の脱⽔・ 不純物除去など 31 ⇒⽣産拡⼤進む中国をターゲットに展開 27 19 電⼦材料分野 15 半導体製造（ウェット 12 20 プロセス）で使⽤される 13 有機溶媒やフォトレジ 4 スト・希ガス等の分離・ 19.3 20.3 21.3 精製・回収 ⇒⽇本・台湾・⽶国など先端市場に展開 電⼦材料 ⼆次電池 47
Slide 48: 中期計画:研究開発投資の強化
5-9. 中期計画︓研究開発投資の強化 ■ 成⻑のドライビングフォースとして研究開発投資を強化 ■ 売上⾼研究費率 2.5% を⽬標に投資を拡⼤ ■ ⾼度な微細化・超純度ニーズに応える分離・精製・分析技術を強化 技術研究費予算 分離・精製・分析技術の強化 （単位︓億円） 23 ■ 最先端半導体 20 さらなる微細化(Xナノ)に 18 対応する⾼度⽔処理技術 15 の開発 14 ■ バイオ医薬 製薬⼯程の効率化に貢献するナノスケール 2.5% 2.2% 2.2% のタンパク質の分離精製プロセスの開発 1.8% 1.8% ■ 機能商品 ラボ・医療向けの⼩型 純⽔・超純⽔装置、各種 16.3 17.
Slide 49: インド市場への展開
5‐10.インド市場への展開 ■ 東アジア・東南アジアに続く市場としてインドへの展開強化 ■ 電⼦産業関連の市場・⽣産が成⻑、さらなる発展期待 ■ 2015年設⽴の現地法⼈をベースに、技術・納⼊体制を強化 中国・台湾 ⽇本 インド ASEAN 49
Slide 50: さらなる成長に向けて
5-11. さらなる成⻑に向けて ■ 2025年を⽬処に売上⾼ 1,000億円を⽬指す ■ インド市場への展開に加え、北⽶への再進出など展開地域を拡⼤ ■ 機能補完につながるM&A などを積極的に探索 （単位︓億円） 北⽶への再進出 最先端の半導体の製造プロセスや、⼤ 中期計画 +100 都市における上下⽔道設備の更新需要 1,000 などをターゲットに最先端技術を展開 +108 前期実績 900 M&A・アライアンス 792 海外を中⼼に機能補完につながる M&Aやアライアンス、技術導⼊など の積極的な探索を進める 18.3 21.3 ～2025 50
Slide 51: 計画達成に向けた体制の整備
5-12. 中期計画︓計画達成に向けた体制の整備 エンジニアリング・ 技術開発本部を設置。研究開発機能とエンジニア リング機能を融合するとともに、コストダウンや 研究開発体制の再編 海外エンジニアリング体制の強化を推進 海外事業推進本部を設置。各事業における海外 海外事業の推進 戦略の調整や、海外でのM&A・技術導⼊を強化 ソリューション ソリューション推進室を設置。国内・海外のビジネ ビジネスの強化 ス体制を強化し、横断的戦略のもと事業拡⼤を推進 分離精製ビジネスユニットを設置。⼆次電池・ 新規事業の開拓 電⼦材料分野の開拓・事業化を推進 業務改⾰推進部を設置。情報システムの刷新と 業務改⾰
Slide 52: ガバナンスの改革
5-13. ガバナンスの改⾰ ガバナンス改⾰への取組み ■ 過去の取締役会実効性評価の 2017年度 2018年度 概要と対応状況 全般 4.0 ・企業⽬的と社会的意義の再考 ⇒新たな経営理念と⻑期経営 投資家･株主 3.4 4.0 取締役会の との対話 実効性 ビジョンを作成 3.7 3.0 3.5 ・役員報酬基準と決定プロセス ⇒役員報酬制度の⾒直し （後述） 3.8 3.7 4.0 4.5 社外役員への ・投資家･株主との対話の充実 ⽀援体制 4.1 取締役会の ・役員の選任に係る議論、取締 4.2 構成 役会の役割 取締役会の運営状況 ⇒改善に向け取り組みを進める 52
Slide 53: コーポレートガバナンス改革
5-14. コーポレートガバナンス改⾰ 役員報酬制度の⾒直し ■ 株式報酬制度の導⼊ 株式報酬 (中⻑期) ・中⻑期的なグループ業績の向上と 企業価値増⼤に対する役員の貢献 意識を⾼めることを意図 業績連動 変動 業績連動 報酬 部分 報酬 ・2018年度より役員報酬の⼀部を (短期) (短期) 業績連動型の株式報酬制度に改定 ・ROE（⾃⼰資本利益率）を基準に 業績の達成度に応じ、報酬として 株式を交付 基本報酬 基本報酬 ・毎年交付を⾏い、交付から3年間 は株式売却不可とする 現状 ⾒直し案 53
Slide 54: お問合せ先
お問合せ先 経営統括本部 経営企画部 TEL : 03-5635-5111／ FAX : 03-3699-7240／E-mail : info@organo.co.jp https://www.organo.co.jp/ 本資料における業績予想につきましては、現時点で入手可能な情報に基づき作成したものであるため、 リスクや不確実性を含んでおり、実際の業績はこれと異なる可能性があります。 54