Slide 1: 2008年5月期 決算説明会
2008年5月期 決算説明会 2008年7月24日 本資料に掲載しております業績予想は現時点における事業環境に基づくものであり、今後様々な要因によって予想と 実際の業績が異なる可能性がございます。あらかじめ御承知おきくださいますようお願い申し上げます。 お問い合わせ先 経営企画室：中浦・大野（ＴＥＬ 045-974-3816） 1
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. 2008年5月期 実績 Ⅱ. 2008年5月期の取り組み Ⅲ. 2009年5月期 予想 および今後の課題・方向性 2
Slide 3: 経常利益率は業界トップ水準の6.0％以上をキープ
経常利益率は業界トップ水準の6.0％以上をキープ！ 経常利益率は業界トップ水準の6.0％以上をキープ！ ’07/05期より ’07/05期より これまでの4.6％台から飛躍的に改善 これまでの4.6％台から飛躍的に改善 この2年間は6.0％以上をキープ この2年間は6.0％以上をキープ 上場上位8社の平均値を大きく上回っている 上場上位8社の平均値を大きく上回っている 6.5% 6.0% 6.1% 6.0% 当社 5.5% 5 .2 % 5 .2 % 5 .0 % 4 .9 % 4 .9 % 5.0% 4 .6 % 4 .6 % 4.6 % 4.5% 上場上位8社平均 4.0% 3.5% 3.
Slide 4: 売上総利益率は改善継続中、販管費率は20.0％以下でコントロール
売上総利益率は改善継続中 ’08/05期は26.0％へ 売上総利益率は改善継続中 ’08/05期は26.0％へ 販管費率は20.0％以下でコントロール 販管費率は20.0％以下でコントロール チラシ販促・無駄な値下げを行わず チラシ販促・無駄な値下げを行わず作業の標準化・平準化を推進してきた成果 作業の標準化・平準化を推進してきた成果 28.0% 売上総利益率 26.0% 26.0% 24.8% 23.9% 24.0% 23.1% 23.1% 過去最高の 40店舗出店 22.0% 磁気ポイントカード システム導入 20.0% 20.0% 19.4% 18.0% 18.6% 18.9% 18.5
Slide 5: この4年間で売上1.5倍、経常利益2倍
この4年間で売上1.5倍 この4年間で売上1.5倍 経常利益2倍！ 経常利益2倍！ 売上高 経常利益 ＜単位：百万円＞ ＜単位：百万円＞ 140,000 9,000 127,817 8,000 7,860 120,000 113,647 103,285 7,000 6,813 100,000 94,539 6,000 84,206 80,000 5,000 4,704 4,356 4,000 3,845 60,000 3,000 40,000 2,000 20,000 1,000 0 0 '04/05期 '05/05期 '06/05期 '07/05期 '08/05期 '04/05期 '05/0
Slide 6: ROE・ROAはいずれも業界トップ
自己資本利益率 （ROE）・総資産経常利益率 自己資本利益率（ROE） （ROA）は ・総資産経常利益率（ROA） は いずれも業界トップ！ いずれも業界トップ！ 上位8社平均を大きく上回る！ 上位8社平均を大きく上回る！ 自己資本利益率（ROE） 総資産経常利益率（ROA） 25.0% 25.0% 21.0% 21.6% 20.7% 20.0% 18.7% 20.0% 18.5% 18.2% 17.5% 19.6% 当社実績 16.3% 15.9% 15.1% 15.0% 15.0% 16.1% 上場9社平均 上場上位8社平均 12.8% 13.5% 12.7% 12.7% 10.0% 11
Slide 7: 2008年5月期の実績
1. 2008年5月期の実績 売上総利益率改善により 売上総利益率改善により経常利益率6.1％達成！ 経常利益率6.1％達成！ 2007.5期 2008.5期 ＜百万円＞ 構成比 ＜百万円＞ 構成比 前期比 計画比 (%) (%) (%) (%) 売上高 113,647 100.0 127,817 100.0 112.5 99.7 売上総利益 28,220 24.8 33,189 26.0 117.6 100.9 販売管理費 21,491 18.9 25,457 20.0 118.5 101.1 営業利益 6,729 5.9 7,732 6.0 114.9 100.3 経常利益 6,813 6
Slide 8: 部門別売上高・売上総利益率
2. 部門別売上高・売上総利益率 ・H&B強化により2部門合計売上構成比は ・H&B強化により2部門合計売上構成比は 全体の売上総利益率は 全体の売上総利益率は 40.6→41.3％（＋0.7ポイント）へ 40.6→41.3％（＋0.7ポイント）へ 組織的な取り組みにより 組織的な取り組みにより ・既存店前期比は99.2％ ・既存店前期比は99.2％ 前期比1.2ポイントアップの26.0％ 前期比1.2ポイントアップの26.0％ 2007.5期 2008.5期 売上総利益率 前期比 売上高 構成比 売上総利益率 売上高 構成比 前期比 増減 （％） （％） （％） （％） ＜％＞ ＜百万円＞
Slide 9: 販売管理費の増減要因
3. 販売管理費の増減要因 新店増により 新店増により 販売管理費比率は18.9％から20.0％へ 販売管理費比率は18.9％から20.0％へ ＊既存店は前期比98.5％まで圧縮 ＊既存店は前期比98.5％まで圧縮 2007.5期 2008.5期 構成比（％） 構成比（％） 前期比（％） ＜百万円＞ ＜百万円＞ 販売管理費合計 21,491 18.9 25,457 20.0 118.5 人件費 10,608 9.3 12,230 9.6 115.3 広告宣伝費 1,889 1.7 2,347 1.8 124.3 その他 8,994 7.9 10,878 8.5 121.0 人件費・・・人事採用
Slide 10: 目次
目 次 Ⅰ. 2008年5月期 実績 Ⅱ. 2008年5月期の取り組み Ⅲ. 2009年5月期 予想 および今後の課題・方向性 10
Slide 11: 過去最高の40店舗出店
1.過去最高の40店舗出店！ 1.過去最高の40店舗出店！ 地域別出店状況 地域別出店状況 神奈川 東京 静岡 埼玉 千葉 群馬 茨城 合計 2008.5期 16 5 5 2 5 3 4 40 （ ）内は調剤単独店舗の内数 期末店舗数 158（8） 41（1） 38 8 14 5 4 268(9) 神奈川における高密度ドミナントエリアの形成 神奈川における高密度ドミナントエリアの形成 当期40店舗中16店舗が神奈川への出店 当期40店舗中16店舗が神奈川への出店 群馬 （5） 茨城 （4） 埼玉 （8） 群馬・茨城への出店開始 群馬・茨城への出店開始 東京 （41） 千葉 （14） 2007年
Slide 12: 既存店の改善が大きく寄与
2.既存店の改善が大きく寄与 2.既存店の改善が大きく寄与 大量出店による経費増分を既存店売上総利益率の改善によりカバー 大量出店による経費増分を既存店売上総利益率の改善によりカバー 既存店（13ヶ月経過店舗219店舗） 既存店（13ヶ月経過店舗 219店舗） 売上総利益率 売上総利益率 ＋1.5ポイント 新規出店 ＋1.5ポイント 営業利益率 営業利益率 ＋1.7ポイント ＋1.7ポイント ＋ 新規出店 40店舗 40店舗 販売管理費率 販売管理費率 ▲0.1ポイント ▲0.1ポイント （有利差異） （有利差異） 全社合計 全社合計 売上総利益率 売上総利益率 ＋1.2ポイント ＋1.2ポイ
Slide 13: 売上総利益率の改善
3.売上総利益率の改善 3.売上総利益率の改善 前期＋1.2ポイント（24.8→26.0％）の大幅改善 前期＋1.2ポイント（24.8→26.0％）の大幅改善 [継続施策] [継続施策] [当期改善施策] [当期改善施策] ・商品本部と店舗運営本部のコワーク ＋ ・高利益部門であるH&Bを強化 ・商品本部と店舗運営本部のコワーク ・高利益部門であるH&Bを強化 ・無駄な値下げをしない ・無駄な値下げをしない ・食料品部門を意図的に構成比抑制 ・食料品部門を意図的に構成比抑制 化粧品部門 化粧品部門 食料品部門 食料品部門 医薬品部門 医薬品部門 制度化粧品の品揃え拡充 構成比を30％以下に抑え
Slide 14: 目次
目 次 Ⅰ. 2008年5月期 実績 Ⅱ. 2008年5月期の取り組み Ⅲ. 2009年5月期 予想 および今後の課題・方向性 14
Slide 15: 中期目標
中期目標 中期目標 関東・東海圏に強固な 関東・東海圏に強固な 他社との連携も視野に入れて 他社との連携も視野に入れて ドミナントを形成する ドミナントを形成する 2ケタ成長を維持！ 2ケタ成長を維持！ 1.量的目標 1.量的目標（’11/05期） （’11/05期） グループ店舗数 グループ店舗数 グループ売上高 グループ売上高 グループ経常利益（率） グループ経常利益（率） 400店舗以上 400店舗以上 2,000億円 2,000億円 120億円（6％） 120億円（6％） 2.質的目標 2.質的目標 他社に対する競争優位性を確立するために 他社に対する競争優位性を確立するために 創業以
Slide 16: 中期目標：達成戦略
中期目標 中期目標 3.達成戦略 3.達成戦略 ①人材の確保・育成とモチベーション ①人材の確保・育成とモチベーション 「人」を軸にした経営の深化 「人」を軸にした経営の深化 高く働きやすい環境づくり 高く働きやすい環境づくり ②自力成長＋M＆Aで ②自力成長＋M＆Aで 純粋持株会社体制に移行 純粋持株会社体制に移行 高成長率を確保 高成長率を確保 M&Aにも積極的に取り組む M&Aにも積極的に取り組む 成長カテゴリーの導入拡大 成長カテゴリーの導入拡大 ③新カテゴリー・新サービスの開発 ③新カテゴリー・新サービスの開発 特注センターを活用した 特注センターを活用した 店頭御用聞きサービス 店
Slide 17: 2009年5月期の予想
2009年5月期の予想 8期連続の増収増益を目指す！ 8期連続の増収増益を目指す！ 2008.5期 （実績） 2009.5期 （予想） ＜百万円＞ 構成比（％） ＜百万円＞ 構成比（％） 前期比（％） 売上高 127,817 100.0 142,000 100.0 111.1 売上総利益 33,189 26.0 36,790 25.9 110.8 販売管理費 25,457 20.0 28,670 20.2 112.6 営業利益 7,732 6.0 8,120 5.7 105.0 経常利益 7,860 6.1 8,300 5.8 105.6 当期純利益 4,260 3.3 4,360 3.1 1
Slide 18: 2009年5月期の予想（部門別）
2009年5月期の予想（部門別） 2008.5期 （実績） 2009.5期 （予想） 部門別売上高 ＜百万円＞ 構成比（％） ＜百万円＞ 構成比（％） 前期比（％） 医薬品 29,443 23.0 33,124 23.3 112.5 化粧品 23,433 18.3 25,777 18.2 110.0 食料品 37,722 29.5 41,872 29.5 111.0 日用雑貨品 24,874 19.5 27,736 19.5 111.5 その他 12,343 9.7 13,492 9.5 109.3 合計 127,817 100.0 142,000 100.0 111.1 18
Slide 19: '09/05期 計画① 売上高は2ケタ成長を維持
’09/05期 ’09/05期 計画① 計画① 売上高は2ケタ成長を維持！ 売上高は2ケタ成長を維持！ 1.新店 1.新店35店舗出店（退店2店舗） 35店舗出店（退店2店舗） ’09/05期 地域別出店計画 ’09/05期 地域別出店計画 神奈川 東 京 静 岡 埼玉 千葉 群馬 茨城 合計 上半期 21店舗 下半期 ＋ 14店舗 15 5 5 4 2 1 3 35 ’08/06度は 2.既存店売上高 2.既存店売上高99.8％ 99.8％ ’08/06度は 既存店売上前年比 既存店売上前年比 100.0％と 100.0％と 好スタート！ 好スタート！ 前期実績 前期実績99.2％からのトレ
Slide 20: '09/05期 計画② 売上総利益率
’09/05期 ’09/05期 計画② 計画② 売上総利益率は戦略的に抑えて競争優位性を確保！ 売上総利益率は戦略的に抑えて競争優位性を確保！ ①売上総利益率は25.9％に設定 ①売上総利益率は25.9％に設定（前期26.0％から0.1ポイントダウン） （前期26.0％から0.1ポイントダウン） これを原資に価格優位性を確保する これを原資に価格優位性を確保する 28.0% 26.3% 26.1% 26.4% ②前期は4Qの食料品の ②前期は4Qの食料品の 26.0% 25.1% 25.2% 25.0% 24.7% 24.3% 売上総利益率は前々期比で 売上総利益率は前々期比で 24.0% 低
Slide 21: '09/05期 計画③ 将来に向けた投資
’09/05期 ’09/05期 計画③ 計画③ 将来に向けた投資を確実に実行 将来に向けた投資を確実に実行 1.戦略的にシステム投資を実施 1.戦略的にシステム投資を実施 ①自動釣銭機 ①自動釣銭機 ②財務経理システム・人事システム投資 ②財務経理システム・人事システム投資 投資8億円 投資8億円 減価償却費3億円/年 減価償却費3億円/年 投資1億円 投資1億円 減価償却費0.3億円/年 減価償却費0.3億円/年 レジオペレーションの「安正早楽」を実現 レジオペレーションの「安正早楽」を実現 連結経営 連結経営400店以上の量に対応できる 400店以上の量に対応できる 安心して効率的に働ける
Slide 22: '09/05期 計画④ 問題解決型ドラッグストアへ
’09/05期 ’09/05期 計画④ 計画④ 薬剤師＋栄養士＋登録販売者 薬剤師＋栄養士＋登録販売者 「問題解決型ドラッグストア」へ 「問題解決型ドラッグストア」へ 薬剤師は調剤と1類販売 薬剤師は調剤と1類販売 登録販売者は2・3類販売を通じて 登録販売者は2・3類販売を通じて それぞれ社会的な役割を使命感を持って果たせる体制を目指す それぞれ社会的な役割を使命感を持って果たせる体制を目指す 登録販売者の受験対策および育成 登録販売者の受験対策および育成 全従業員がお客様の 全従業員がお客様の ための問題解決力を ための問題解決力を 専任の「登録販売者推進 専任の「登録販売者推進 タスク」
Slide 23: '09/05期 計画⑤ 調剤への取り組みを積極化
’09/05期 ’09/05期 計画⑤ 計画⑤ 調剤への取り組みを積極化 調剤への取り組みを積極化 1.10店舗の併設調剤店舗の開局 1.10店舗の併設調剤店舗の開局 2.“薬剤師”としての能力発揮の新たなステージへ 2.“薬剤師”としての能力発揮の新たなステージへ ①老人ホームへの訪問服薬指導拡大 ①老人ホームへの訪問服薬指導拡大 ②薬剤師のレベルアップのために認定薬剤師資格取得支援・ ②薬剤師のレベルアップのために認定薬剤師資格取得支援・ 応用薬理シンポジウム等学会での研究発表支援実施 応用薬理シンポジウム等学会での研究発表支援実施 薬剤師 薬剤師 看護士 医師 施設への往診に同行 応用薬