S.C. Fondul Proprietatea SA · BVB:FP
S.C. Fondul Proprietatea SA — Fondul Proprietatea — Investor Presentation (November 2014)
34 slides from S.C. Fondul Proprietatea SA's investor presentation, November 2014
Slide 1: Fondul Proprietatea
Fondul Proprietatea Noiembrie 2014 Acest material Acest materialeste estedestinat destinatexclusiv exclusiv beneficiarului beneficiarului şi nuşitrebuie nu trebuie reprodus, reprodus, copiat copiat sau retransmis. sau retransmis. Nu este Nu destinat este destinat publiculuipublicului larg. larg.
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER 1 Declaraţie Această prezentare este adresată exclusiv destinatarului şi nu poate fi distribuită sau folosită de către alte persoane. Aceasta reprezintă o informare generală şi reflectă poziţiile personale ale prezentatorului. Conţinutul acestei prezentări nu trebuie considerat consultanţ
Slide 3: Informaţii referitoare la Fond
Informaţii referitoare la Fond Acest material este destinat exclusiv beneficiarului şi nu trebuie reprodus, copiat sau retransmis. Nu este destinat publicului larg.
Slide 4: Fondul – Elemente Cheie
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 3 Fondul – Elemente Cheie Detaliile Fondului la 30 octombrie 20141 RON EUR VAN 14,22 bn 3,22 bn2 VAN/Acţiune 1,2068 0,27342 Preţ/Acţiune3 0,9400 0,2130 Discount3 22,11% 22,11% Număr de acţiuni emise 12.437.136.723 Număr de acţiuni plătite4 12.073.
Slide 5: Administratorul Fondului şi Rezumat al Contractului de Administrare
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 4 Administratorul Fondului– Sucursala Bucureşti şi Rezumat al Contractului de Administrare Franklin Templeton Investment Management Ltd. U.K. DR. MARK MOBIUS Sucursala Bucureşti, în calitate de Administrator Unic şi Manager al Fondului Proprietate
Slide 6: Strategia de Administrare a Fondului
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 5 Strategia de Administrare a Fondului Strategia de investiţii: Strategia privind Obiective de Performanţă • Management activ şi implicarea portofoliul: (DPI): alături de companiile din • Obiectivul pe termen lung • Discount de 15% sau mai mic în
Slide 7: Structura Acţionariatului
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 6 Structura Acţionariatului1 Evoluţie (% deţinut) Acţionari Principali2 100% 2% 2% 6% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 3% 4% Elliott Associates 19,73% 9% 8% 10% 8% 10% 9% 9% 10% 10% 9% 9% 10% 9% 8% 10% 11% 14% 9% 9% 9% 20% 27% Număr total de acţionari1 8.216
Slide 8: Valoarea Activului Net
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 7 Valoarea Activului Net VAN (RON) /Acţiune 1.5000 1.3500 1.2000 1.0500 0.9000 12/10 1/11 3/11 5/11 7/11 9/11 11/11 1/12 3/12 5/12 7/12 9/12 11/12 1/13 3/13 5/13 7/13 9/13 11/13 1/14 3/14 5/14 7/14 9/14 VAN VAN ajustat cu valoarea Distributiilor •
Slide 9: Evaluare de Piaţă a FP
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 8 Evaluare de Piaţă a FP VAN vs. Capitalizarea bursieră (miliarde EURO)1 3.22 Nelistate 1.41 0.26 Lichidităţi nete şi creanţe 2.51 1.55 Listate VAN Capitalizare bursieră 2 31 octombrie 2014 14 noiembrie 2014 1. Sursa: BVB, VAN FP la data de 31 oct
Slide 10: Performanţă FP
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 9 Performanţă FP Preţul acţiunii FP1 (RON) şi Discount (%) 1.3000 65% 1.0500 53% 0.8000 40% 0.5500 28% 0.3000 15% 1/11 3/11 5/11 7/11 9/11 11/11 1/12 3/12 5/12 7/12 9/12 11/12 1/13 3/13 5/13 7/13 9/13 11/13 1/14 3/14 5/14 7/14 9/14 Discount Share
Slide 11: Valoarea Totală a Activului Net vs. Distribuţiile şi Răscumpărări
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 10 Valoarea Totală a Activului Net vs. Distribuţiile şi Răscumpărări Mil RON 1.499,0 Total NAV 507,7 552,7 840,9 15.328,2 14.465,4 14.979,2 15.013,7 14.222,2 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Oct-14 Distribuţii anuale VAN total Sursa: Rapoarte realizate
Slide 12: VAN şi Performanţa Preţului Acţiunii
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 11 VAN şi Performanţa Preţului Acţiunii Performanţa cumulată De la începutul De la începutul 2011 2012 2013 calculului performanţei1 anului1 VAN -0,47% 8,91% 13,29% 27,93% 0,92% Pret pe acţiune -30,32% 38,30% 61,34% 86,82% 20,16% Media discountulu
Slide 13: Performanţa Portofoliului
Performanţa Portofoliului Acest material este destinat exclusiv beneficiarului şi nu trebuie reprodus, copiat sau retransmis. Nu este destinat publicului larg.
Slide 14: Structura Portofoliului – 31 octombrie 2014
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 13 Structura Portofoliului – 31 octombrie 2014 Lichidităţi Lichidităţi nete şi nete & Altele creanţe 8% Listări iniţiale creanţe Bănci 3% Electricitate: de la 8% 2% Generare începutul Infrastructură 17% mandatului 3% FTIML 15% Nelistat 44% Electri
Slide 15: Tranzacţiile Efectuate de Fondul Proprietatea în 2014
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 14 Tranzacţiile Efectuate de Fondul Proprietatea în 2014 Valoarea plasamentului Compania Data tranzacţiei (mil RON) OMV Petrom 17 mai 2013 246,7 Transgaz 12 decembrie 2013 303,5 Romgaz 17 iunie 2014 644,6 Transelectrica 9 iulie 2014 212,7 Conpet 1
Slide 16: Calendarul Guvernului privind Listările Iniţiale şi Secundare
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 15 Calendarul Guvernului privind Listările Iniţiale şi Secundare Privatizări şi Listări Iniţiale Viitoare Deţinerea Valoarea deţinerii Valoarea deţinerii Consorţiul de Compania Termenul Oficial1 Perspectiva FP Vânzător oferită % oferite (mil EURO)
Slide 17: Deţinerile din Portofoliu – Date Financiare
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 16 Deţinerile din Portofoliu – Date Financiare EBITDA (mil RON) Profit net (mil RON) 2011 2012 2013 % var. 2011 2012 2013 % var. TOTAL Top 20 Deţineri1 13.510,6 15.080,9 18.359,5 21,7% 6.888,1 6.221,5 8.978,2 44,3% TOTAL PONDERAT 2.324,8 2.593,8 3
Slide 18: Companii Deţinute Majoritar de Stat – Date Financiare
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 17 Companii Deţinute Majoritar de Stat – Date Financiare EBITDA (mil RON) Profit net (mil RON) 2011 2012 2013 2013 2011 2012 2013 2013 TOTAL 4.161,2 4.816,3 6.842,1 42,1% 1.472,8 1.290,7 2.645,9 105,0% TOTAL PONDERAT 1 670,4 806,8 1.197,2 48,4% 18
Slide 19: Acţiuni Corporative
Acţiuni Corporative Acest material este destinat exclusiv beneficiarului şi nu trebuie reprodus, copiat sau retransmis. Nu este destinat publicului larg.
Slide 20: Distribuţii Totale Către Acţionari
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 19 Distribuţii Totale Către Acţionari Totalul distribuţiilor către acţionari (mil RON) 2010 2011 2012 2013 2014 Total Valoarea brută a distribuţiilor de 1.124,3 432,7 507,7 536,4 601,3 3.202,4 numerar Răscumpărări 0,0 120,0 0,0 962,6 1.072,11 2.15
Slide 21: Distribuţii În Numerar Către Acţionari
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 20 Distribuţii În Numerar Către Acţionari Distribuţii în numerar către acţionari (RON) Valoare brută a Valoare netă a % Modificare în Tip An financiar Plătit în distribuţiei pe distribuţiei pe Comparație cu Anul acţiune acţiune 1 Anterior 2008 – 2
Slide 22: Politica Actualizată privind Distribuţia Anuală de Numerar
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 21 Politica Actualizată privind Distribuţia Anuală de Numerar Status • Administratorul Fondului a modificat Politica Fondului privind Distribuţia Anuală de Numerar astfel încât să reflecte interpretarea ASF privind metodologia de calcul a VAN care
Slide 23: Venituri din Dividende – Top 20 Companii din Portofoliu
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 22 Venituri din Dividende– Top 20 Companii din Portofoliu DIVIDENDE NETE FP (RON mn) 1 Top 20 Deţineri 2014 2013 2012 2011 1 OMV Petrom SA 331,4 319,0 353,1 201,6 2 Hidroelectrica SA — — — 52,5 3 Romgaz SA 148,5 158,9 140,6 106,0 4 ENEL Distributi
Slide 24: Programele de Răscumpărare
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 23 Programele de Răscumpărare Nr. de acţiuni ce trebuie Preţul mediu pe răscumpărate / Program Perioada Status acţiune Broker Anularea acţiunilor % din capitalul social (RON/acţiune) emis al Fondului În desfăşurare. Anulare Al treilea martie-iulie
Slide 25: Oferte Publice
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 24 Oferte Publice Discount-ul Nr. de acţiuni ce Preţul pe acţiune FP Premium faţă de preţul Preţul ofertei preţului din Ofertă Data anunţului Status trebuie anterior anunţului acţiunii anterior (RON/acţiune) ofertă faţă de răscumpărate (RON/acţiun
Slide 26: Oferta Publică – Exemplu de Alocare Pro-Rata
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 25 Oferta Publică – Exemplu de Alocare Pro-Rata 50% din totalul capitalului social 78,42% din totalul capitalului social 100% din totalul capitalului social subscris subscris subscris Numărul total de 6.036.621.187 9.467.900.973 12.073.324.373 acţ
Slide 27: Planul privind Listarea Secundară la London Stock Exchange
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 26 Planul privind Listarea Secundară la London Stock Exchange • Tranzacţionarea fungibilă între bursele de la Londra şi Bucureşti • Valuta listării va fi dolarul american ($) • Nu vor fi emise acţiuni noi pe piaţa de la Londra • Listarea va aduce
Slide 28: Top 15 Fonduri Listate pe LSE
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 27 Top 15 Fonduri Listate pe LSE % Companii din Total VAN1 Fond Simbol bursier Moneda de listare ( Premium / Discount (%) portofoliu listate mil GBP) (aproximativ) Alliance Trust ATST GBP 2,85 -12,30% 96 Scottish Mortgage SMT GBP 2,70 0,74% 96 Fon
Slide 29: Listarea pe LSE – Discount/Premium Fonduri Listate pe LSE
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 28 Listarea pe LSE – Discount/ Premium- Fonduri Listate pe LSE şi SFM Media % Min % Max % SFM (All) (1,96) (50,18) 15,91 LSE (Top 15 cele mai mari) 5,72 (17,47) 107,10 • Discount-ul Fondului Proprietatea faţă de VAN Fondul Proprietatea la data de
Slide 30: Agenda AGA
Agenda AGA Acest material este destinat exclusiv beneficiarului şi nu trebuie reprodus, copiat sau retransmis. Nu este destinat publicului larg.
Slide 31: Adunarea Generală a Acţionarilor din 19 noiembrie 2014 (I)
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 30 Adunarea Generală a Acţionarilor din 19 noiembrie 2014 (I) Agenda AGEA • Aprobarea ordinii de zi. • Aprobarea modificării Actului Constitutiv. • Aprobarea autorizării Administratorului Unic de a răscumpăra acțiuni ale Fondul Proprietatea SA, pe
Slide 32: Adunarea Generală a Acţionarilor din 19 noiembrie 2014 (II)
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 31 Adunarea Generală a Acţionarilor din 19 noiembrie 2014 (II) Agenda AGOA • Aprobarea ordinii de zi AGOA. • Aprobarea bugetului Fondului Proprietatea SA aferent anului 2015. • Desemnarea Deloitte Audit S.R.L. în calitate de auditor financiar al F
Slide 33: Candidaţi pentru Comitetul Reprezentanţilor
ADUNAREA GENERALĂ A ACŢIONARILOR – 19 NOIEMBRIE 2014 32 Candidaţi pentru Comitetul Reprezentanţilor Candidat Biografie • Membru independent în organe statutare • Membru al Institute of Chartered Accountants in England and Julian Healy Wales • Membru al Comitetului Reprezentanţilor Fondului Proprieta
Slide 34: Fondul Proprietatea
Fondul Proprietatea Franklin Templeton Investment Management UK Sucursala Bucureşti clădirea Premium Point strada Buzeşti 78-80, etajele 7-8 Sector 1 011017 Bucureşti România Acest material este destinat exclusiv beneficiarului şi nu trebuie reprodus, copiat sau retransmis. Nu este destinat publicul
Fondul Proprietatea — Investor Presentation (November 2014) on 6ix