Japan Lifeline Co., Ltd. · TSE:7575
Japan Lifeline — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
37 slides from Japan Lifeline's earnings presentation, Nov 16, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期 決算説明会
２０１３年３月期 第２四半期 決算説明会 2012/11/16 2012/11/16
Slide 2: 第2四半期決算報告 通期業績予想
第２四半期決算報告 通期業績予想 専務取締役管理本部長 政次 浩二 2012/11/16
Slide 3: 第2四半期決算のポイント
２０１２年３月期 第２四半期決算のポイント １．売上高は前年同期比 6.6％減少 － 保険償還価格の引下げ － ＡＧＡメディカル社商品の販売終了 ２．売上総利益率は前年同期並みを維持 －当期は0.7ポイントの低下 －自社製品の売上構成比率の増加 ３．営業利益は前年同期比 62.3％減少 －保険償還価格の引下げによる売上高減少 ４．特別利益の計上 －ＡＧＡメディカル社商品の薬事関連業務の対価等 2012/11/16 3
Slide 4: 第2四半期累計 連結業績
第２四半期累計 連結業績 前期２Ｑ 当期２Ｑ（’13/3期） （単位；百万円） 実績 予想 実績 前年同期比 予想比 売 上 高 11,573 11,005 10,813 △6.6% △1.8% 営 業 利 益 662 62 249 △62.3% 301.9% 経 常 利 益 646 54 246 △61.8% 350.4% 当 期 純 利 益 413 81 218 △47.1% 168.5% -売上高- -営業利益- -経常利益- -当期純利益- 10,000 662 646 500 500 500 11,573 1 1 ,0 0 5 10,813 413 62 249 54 246 81
Slide 5: 連結売上高 予想差異要因
予想差異要因 連結売上高 予想差異 △１９２百万円（1.8％減） 当期 2Q予想 11,005 ・ﾍﾟｰｽﾒｰｶ関連 △75 ﾘｽﾞﾑﾃﾞｨﾊﾞｲｽ △168 ・ＩＣＤ関連 △97 ・ＥＰｶﾃｰﾃﾙ ＋151 EP/ｱﾌﾞﾚｰｼｮﾝ ＋226 ・ＡＢＬｶﾃｰﾃﾙ ＋58 ・人工弁 △29 外科関連 △135 ・人工血管 △110 ・ﾊﾞﾙｰﾝｶﾃｰﾃﾙ △19 ｲﾝﾀｰﾍﾞﾝｼｮﾝ △115 ・その他 △103 当期 2Q実績 10,813 （単位；百万円） 2012/11/16 5
Slide 6: 予想差異要因 営業利益
予想差異要因 営業利益 予想差異 １８７百万円（301.9％増） 当期2Q予想 62 【主な要因】 売上総利益 △96 ・売上高 △192 ・売上原価 ＋95 【主な要因】 販管費 ＋284 ・広告宣伝費 △49 ・検査費 △76 当期2Q実績 249 （単位；百万円） 0 2012/11/16 6
Slide 7: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 現金及び現金同等物 △９５７百万円 期首残高 3,000 【増加】 ・減価償却費 ＋266 営業CF ＋283 ・売上債権の減少額 ＋369 【減少】 ・棚卸し資産の増加 △217 【増加】 ・投資有価証券の売却 ＋48 投資CF △785 【減少】 ・有形固定資産取得 △572 ・長期貸付けによる支出 △248 【増加】 ・長期借入れ ＋500 財務CF △455 【減少】 ・短期借入金の返済 △600 ・配当金の支払額 △269 期末残高 2,043 （単位；百万円） 2012/11/16 7
Slide 8: 連結業績予想（変更なし）
２０１２年３月期 連結業績予想（変更なし） 2012/3（通期） 2013/3（通期） （単位；百万円） 実績 構成比 予想 構成比 増減率 売 上 高 23,140 100.0％ 23,096 100.0％ △0.2％ 営 業 利 益 1,147 5.0％ 923 4.0％ △19.6％ 経 常 利 益 1,198 5.2％ 920 4.0％ △23.2％ 当 期 純 利 益 720 3.1％ 526 2.3％ △26.9％ -売上高- -営業利益- -経常利益- -当期純利益- 1,500 1,500 1,500 20,000 2 3 ,1 4 0 2 3 ,0 9 6 1,000 1,1
Slide 9: 連結要約損益計算書
（資料）連結要約損益計算書 2012/3期 2013/3期 （単位：百万円） 2Q累計実績 通期実績 2Q累計実績 通期予想 金 額 構成比 金 額 構成比 金 額 構成比 金 額 構成比 売 上 高 11,573 100.0% 23,140 100.0% 10,813 100.0% 23,096 100.0% 売 上 原 価 5,667 49.0% 11,198 48.4% 5,377 49.7% 11,349 49.1% 売 上 総 利 益 5,906 51.0% 11,942 51.6% 5,435 50.3% 11,746 50.9% 販 管 費 5,243 45.3% 10,794
Slide 10: 品目別 連結売上高
（資料）品目別 連結売上高 2012/3期 2013/3期 （単位：百万円） 2Q累計実績 通 期 実 績 2Q累計実績 通 期 予 想 前 期 比 ペ ー ス メ ー カ 関 連 4,640 8,983 4,053 8,216 △8.5% I C D 関 連 681 1,395 636 1,646 17.9% そ の 他 48 98 46 98 △0.3% リズムディバイス計 5,370 10,478 4,737 9,960 △4.9% E P カ テ ー テ ル 1,565 3,267 1,893 3,969 21.5% 自社製造製品 A B L カ テ ー テ ル 855 1,752 8
Slide 11: 補足データ
（補足データ） 2013/3期 （単位；百万円） 2009/3期 2010/3期 2011/3期 2012/3期 予想 設 備 投 資 額 460 502 2,089 1,715 1,217 減 価 償 却 費 253 279 301 383 599 研 究 開 発 費 276 381 372 517 507 期 末 従 業 員 数 （単）430 （単） 453 （単） 479 （単）509 （単）525 （名） （連）488 （連） 515 （連） 546 （連）581 （連）608 2012/11/16 11
Slide 12: 事業の概況 今後の見通し
事業の概況 今後の見通し 代表取締役社長 鈴木 啓介 2012/11/16
Slide 13: リズムディバイス 実績
リズムディバイス 実績 売上高 前年同期比 ‘１３/３期 ２Ｑ実績 △11.8％ ペースメーカ 売上高は減少 – 販売数量は前期水準を維持 – 保険償還価格の引下げ率 5,370 その他 主力モデル13.8％ ＩＣＤ関連 48 4,737 681 その他 46 – 売上高 前年同期比12.6％減 ＩＣＤ関連 6 36 ペース メー ＩＣＤ関連は競争が激化 カ関連 4,640 ペースメー カ関連 – 本体 販売数量は微増 4 ,0 53 – ＩＣＤリード 販売数量は減少 – 売上高 前年同期比6.5％減 '12/3期2Q '13/3期2Q （単位；百万円） 2012/11/16 13
Slide 14: リズムディバイス 見通し
リズムディバイス 見通し ペースメーカは基本性能を訴求 – 「REPLY」 • コンパクト： 厚さ6.1mm 容積8.0cc 重さ20g • 長寿命： 10年を超える長い電池寿命 （※REPLY DR 仕様） ＣＲＴ-Ｄはシェア獲得に注力 心臓ペースメーカ 「REPLY」 – 「PARADYM2 CRT-D」 – 独自機能 BTO（Brady-Tachy-Overlap） • ペーシングと頻脈治療の範囲を 重ねた設定が可能 • 運動制限の緩和により 心臓リハビリテーションの促進に寄与 CRT-D（除細動機能付き 両心室ペースメーカ） 「PARADYM2 CRT-D」 2012/11/16 14
Slide 15: EP/アブレーション 実績
ＥＰ/アブレーション 実績 売上高 前年同期比 ‘１３/３期 ２Ｑ実績 ＋12.3％ ＥＰカテーテルが好調に推移 – 販売数量 前年同期比30.6％増 – 保険償還価格の引下げ率 9.0％ （電極数6～19の製品） – 売上高 前年同期比20.9％増 2,778 その他 2,474 その他 56 52 ABLカテ 828 ABLカテ 855 ＡＢＬカテーテルの売上高は減少 – 販売数量 前年同期比6.8％増 EPカテ – 保険償還価格の引下げ率9.7％ EPカテ 1,565 1,893 – 売上高 前年同期比3.2％減 '12/3期2Q '13/3期2Q （単位；百万円） 2012/11/16
Slide 16: EP/アブレーション 見通し
ＥＰ/アブレーション 見通し ‘１３/３期 通期 新製品の寄与を見込む – ＥＰカテーテル売上高予想 3,969百万円（前期比21.5％増） – 心腔内除細動システム「SHOCK AT」が寄与 – 10月1日より保険適用 ＳＨＯＣＫ ＡＴ用ジェネレータ 保険償還価格 希望小売価格 198万円 229,000円 2012/11/16 16
Slide 17: EP/アブレーション 見通し 市場シェア
ＥＰ/アブレーション 見通し 心房細動治療の増加を背景に伸長 – 「ＥＰスター・リベロ」などが伸長 – ＥＰカテーテルは市場シェア30％を目指す EPカテーテル 市場シェア（数量） 40.0% 30.0% EPカテーテル 「EP Star Libero」 20.0% 10.0% 0.0% 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年予測 （アールアンドディ社 医療機器用品年鑑 2012年版を元に自社推計） 2012/11/16 17
Slide 18: 外科関連 実績
外科関連 実績 売上高 前年同期比 ‘１３/３期 ２Ｑ実績 ＋2.1％ 人工弁輪が順調に販売数量を伸ばす – 人工弁輪「MEMO 3D」 – 本年2月発売 – 機械弁の減少をカバー 1,158 1,183 人工弁輪 「MEMO 3D」 人工血管 人工血管 63 6 6 46 人工血管は価格引下の影響を吸収 人工肺関連 人工肺関連 – 国産製品としては唯一の人工血管 20 2 2 13 「J Graft」 人工弁関連 人工弁関連 31 9 3 24 – 販売数量 前年同期比4.3％増 '12/3期2Q '13/3期2Q （単位；百万円） 2012/11/16 18
Slide 19: 外科関連 見通し 生体弁Mitroflow
外科関連 見通し ‘１３/３期 通期 生体弁の発売が寄与 – 人工弁関連 売上高予想 822百万円（前期比29.4％増） – 生体弁「Mitroflow」 – 近日中にも薬事承認取得の見通し 発売予定：来年1月 – 機械弁での実績を活かし、早期のシェア獲得を図る – 「Mitroflow」特長 • 広い弁口面積による優れた血行動態 • 低い弁高による狭小弁輪への植込み易さ • ３０年に及ぶ臨床実績 生体弁 「Mitroflow」 保険償還価格（予想） 907,000円 2012/11/16 19
Slide 20: 外科関連 見通し 人工弁関連
外科関連 見通し 人工弁関連は成長への準備が整う – 機械弁に加え、人工弁輪、生体弁を上市 – 成長市場への参入を果たす （単位；ヶ） 人工弁関連 販売数量の推移 15,000 人工弁輪 10,000 生体弁 機械弁 5,000 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年予測 （アールアンドディ社 医療機器用品年鑑 2012年版を元に作成） 2012/11/16 20
Slide 21: 外科関連 見通し ステントグラフト
外科関連 見通し ステントグラフトの早期導入を目指す – 市場は年20～30％のペースで急速に拡大 – 胸部用ステントグラフト「RELAY」 – ボルトンメディカル社（スペイン）製品 – 来期上半期の上市を目指す （単位；本） ステントグラフト市場推移（数量） 10,000 腹部用 胸部用 5,000 0 胸部用ステントグラフト 2009年 2010年 2011年 2012年予測 「RELAY」 （アールアンドディ社 医療機器用品年鑑 2012年版を元に作成） 2012/11/16 21
Slide 22: インターベンション 実績
インターベンション 実績 売上高 前年同期比 ‘１３/３期 ２Ｑ実績 （現行取扱品ベース） バルーンは大幅な公定価格引下げ △5.1％ – 販売数量 前年同期比3.0％増 – 保険償還価格 引下げ率20.9％ 1,458 – 売上高 前年同期比16.3％減 1,384 その他 51 9 その他 4 94 ガイドワイヤーは新製品が寄与 ｶﾞｲﾄﾞﾜｲﾔｰ – 売上高 前年同期比26.9％増 ｶﾞｲﾄﾞﾜｲﾔｰ 24 0 3 05 – 「ATHLETE JOKER」 バルーン バルーン 69 9 5 84 構造的心疾患治療器具は販売終了 – アンプラッツァー 昨年12月で終了 '12/3期2Q '
Slide 23: インターベンション 実績 ガイドワイヤー
インターベンション 実績 ガイドワイヤーの新製品が寄与 – ガイドワイヤー販売数量は前年同期比38.9％増 – 冠動脈用ガイドワイヤー「ATHLETE JOKER」 – 独自の構造による高い耐久性と優れた操作性 小 ATHLETE Wizardなど 既に高い評価を獲得 ＣＴＯ症例 ＣＴＯ症例 （複合・高度狭窄） （複合・高度狭窄） 市場規模 一般症例でのシェア拡大を図る 一般症例 一般症例 大 2012/11/16 23
Slide 24: インターベンション 見通し
インターベンション 見通し ‘１３/３期 通期 バルーンはハイプレッシャータイプを拡販 – 販売数量は11.1％増加の見通し – 売上高予想 1,251百万円（前期比12.6％減） ガイドワイヤーは末梢用の新製品を導入 – 売上高予想 668百万円（前期比32.0％増） – 成長領域として強化 ベアメタルステント「Ｓ-Ｓｔｅｎｔ」発売 – Biosensors社製（シンガポール） – バルーン、ガイドワイヤーとのシナジー効果を見込む 2012/11/16 24
Slide 25: インターベンション 見通し 末梢用ガイドワイヤー
インターベンション 見通し 末梢用ガイドワイヤーを強化 – PPI（経皮的末梢血管インターベンション）の市場は拡大傾向 – 末梢用ガイドワイヤー新製品 「Paddler（パドラー）」、「GLAIVE（グレイブ）」 – 大腿動脈狭窄、腸骨動脈閉塞等の症例が対象 – 今期末から来期にかけての上市を目指す 末梢用ガイドワイヤー 市場推移（数量） （単位；本） 100,000 50,000 2009年 2010年 2011年 2012年予測 （アールアンドディ社 医療機器用品年鑑 2012年版を元に作成） 2012/11/16 25
Slide 26: 自社製品 実績
自社製品 実績 自社製品の業績への貢献度が高まる – ’13/3期 2Q実績 売上高 （単体ベース） 3,721百万円（前年同期比13.2％増） 自社製品 売上構成比 自社製品 粗利構成比 当期 当期 前期 6.7ポイント 前期 6.8ポイント 37.2% 増加 増加 30.5% 33.5% 40.3% ※自社製品にはEPカテーテル、アブレーションカテーテル、ガイドワイヤーに加えて、 子会社製品の人工血管を含めています。 2012/11/16 26
Slide 27: End of Presentation
Ｅｎｄ ｏｆ Ｐｒｅｓｅｎｔａｔｉｏｎ 2012/11/16 27
Slide 28: Japan Lifeline
JIE Japan Lifeline - Sz - 2012/11/16
Slide 29: 会社概要
会社概要 商 号 日本ライフライン株式会社 代 表 者 代表取締役社長 鈴木 啓介 本 社 東京都品川区東品川2-2-20天王洲郵船ビル 設 立 1981年2月6日 上 場 1997年12月8日（JASDAQ） 証券コード 7575 事 業 内 容 医療機器の輸入、製造および販売 資 本 金 2,115百万円 従 業 員 数 連結 581名/単体 509名（2012年3月末現在） 事 業 所 営業拠点（33ヶ所）、ディストリビューションセンター、リサーチセ ンター、戸田ファクトリー、天王洲ACCADEMIA（研修センター） 2012/11/16 29
Slide 30: 当社歴史と売上高の推移
当社歴史と売上高の推移 人工血管J-Graft発売 百万円 ㈱ウベ循研を子会社化、JUNKEN MEDICAL株式会社と改称 ｿｰﾘﾝｸﾞﾙｰﾌﾟ社CRM製品発売 30,000 心房中隔欠損閉鎖器具発売 自社製ｱﾌﾞﾚｰｼｮﾝｶﾃｰﾃﾙ発売 25,000 ｶﾈｶﾒﾃﾞｨｸｽ社製ﾊﾞﾙｰﾝｶﾃｰﾃﾙ発売 自社製EPｶﾃｰﾃﾙ発売 自社製ｶﾞｲﾄﾞﾜｲﾔｰ発売 ｶﾞｲﾀﾞﾝﾄ社製ICD発売 20,000 AVE社製ｽﾃﾝﾄ販売(～‘99) JASDAQ上場 15,000 ﾖｽﾄﾗ社製人工肺発売 ﾊﾞｽｸﾃｯｸ社製人工血管発売 ｶｰﾎﾞﾒﾃﾞｨｸｽ社製人工弁発売 10,000 ｻｲﾒﾄﾞ社製ﾊﾞﾙｰ
Slide 31: 事業領域
事業領域 当社は創業以来、不整脈や心筋梗塞等の心疾患を治療するための医療器具を扱っ ており、事業領域はリズムディバイス、EP/アブレーション、外科関連、インターベン ション、その他の５つに大別されます。 EP/アブレーション リズムディバイス 不整脈の検査や治療を行うための、 不整脈（心臓の拍動が正常よりも遅 リズムディバイス ディスポーザブル式の電極のついたカ くなるまたは早くなる状態）を治療す テーテル（細い管）を扱います。 る、主に体内植込み型の器具を扱い 心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ ます。 ICD CRT-D ホルター心電計 EP/アブレーション 外科関連 人工血管 その他 EPカテーテル 心
Slide 32: 事業の系統図
医療 医 療機 機関関 32 EPカテーテル、ABLカテーテル、ガイドワイヤー 商品販売 商品販売 販売 販 売代 代理理店 店 商品販売 商品販売 【自社製品】 商品販売 日本 日 本ラ ライイフ フラライ インン（ （仕入 仕 入・ ・製造 製 造・ ・販売 販 売） ） ・人工心肺回路 【子会社製品】 商品仕入 ・人工血管 ＪＵ Ｊ ＵＮ ＮＫＫＥ ＥＮＮＭ ＭＥＥＤ ＤＩＩＣ ＣＡＡＬＬ 商品仕入 （仕入入・・製造 造・・販売 売）） 事業の系統図 （仕 製 販 商品仕入 2012/11/16 医療 医 療機 機器器メ メーーカ カーー等 等（（ 国国内 内外外） ）
Slide 33: 商品紹介 リズムディバイス
商品紹介 リズムディバイス 心臓ペースメーカ ICD（植込み型除細動器） （SORIN GROUP社製） （SORIN GROUP社製） 心臓の拍動が正常よりも遅くなる 不整脈（徐脈）に対して、人工的 に電気刺激を与えることで拍動を 保ちます。 心臓の拍動が異常に早まる不整 脈（頻脈）のうち、致死性の不整脈 である心室細動の発生を検知し、 電気ショックを与えることで、拍動 を正常な状態に戻します。 ＣＲＴ-Ｄ（除細動機能付き両心室ペースメーカ） イベントレコーダー （SORIN GROUP社製） （SORIN GROUP社製） 重症心不全に対して、心臓の左右 両方の心室に電気刺激を与えるこ と
Slide 34: 商品紹介 EP/アブレーション
商品紹介 ＥＰ/アブレーション アブレーションカテーテル EP（電気生理用）カテーテル （自社製品） （自社製品） 頻脈の原因となる心臓内の異常 不整脈の診断や治療方法の適応 な電気刺激の経路を、カテーテル 心腔内除細動カテーテル を判断するための検査に用いら 先端部の電極から流す高周波電 （自社製品） れます。カテーテル先端に電極が 流で焼き切ることにより治療しま ついており、心臓内の電位を測定 す。 したり、不整脈を誘発させること で原因を特定します。 アブレーション治療の際に発生す る心房細動に対し、心腔内で除 細動を行うことにより、低侵襲に 心房細動を停止させます。また EPカテーテル
Slide 35: 商品紹介 外科関連
商品紹介 外科関連 人工心臓弁 人工血管 （SORIN GROUP社製） （JUNKEN MEDICAL社製） 心臓内の血液の逆流を防ぎ、正 しい流れを保つために機能してい る心臓弁が、十分に開かなくなっ たり、完全に閉じなくなった場合 に、人工心臓弁に置き換え、本来 の機能を回復させます。 動脈瘤（動脈の壁に瘤ができ、場 合によっては破裂、出血する）など で痛んだ血管を切り取って人工血 管に置き換えたり、バイパスとして 使用します。 人工弁輪 人工肺 (SORIN GROUP社製) （SORIN GROUP社製） 心臓弁の疾患に対し、人工心臓 弁に置き換えずに、自己の弁を 温存し縫合等により
Slide 36: 商品紹介 インターベンション
商品紹介 インターベンション バルーンカテーテル ガイドワイヤー （カネカメディックス社製） （自社製品） 心臓の筋肉に酸素や栄養を送る バルーンカテーテルを血管の詰 血管（冠動脈）が詰まることが原 血管内異物除去用カテーテル まった部分に導くために用いら 因となる心筋梗塞や狭心症の治 (ニプロ社製) れます。ガイドワイヤーを血管の 療に用いられます。血管の詰まっ 詰まった部分の先まで通過させ、 た部分で風船（バルーン）を拡張 これに沿ってバルーンカテーテ させ、再度血流を確保します。 ルを進めます。 血管内の浮遊血栓等の血管内 異物を捕捉または除去するカ テーテルです。バスケットがフィ ルタ
Slide 37: ご注意事項
ご注意事項 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でない事項は、日本ライフライン の将来に関する見通し及び計画に基づいた将来予測です。特に、商品 や製品に関し、治験に関する事項、薬事法の承認に係る事項、および発 売時期につきましては、過去の経験や入手可能な情報から得られた当 社の予測であります。実際の業績は、さまざまなリスクや不確実な要因 の影響により、本資料記載の見通しと異なる可能性がありますので、こ れらの見通しに過度に依存されないようお願いいたします。 本資料に関するお問い合わせ先 日本ライフライン株式会社 経営管理部 TEL: 03-6711-5214 E-Mail: ir@jll.co.