Megmilk Snow Brand Co., Ltd. · TSE:2270
Megmilk Snow Brand — Q1 FY2023 Earnings Presentation
19 slides from Megmilk Snow Brand's earnings presentation, Aug 9, 2023
Slide 1: 2023年度 第1四半期 決算説明会
雪印メグミルク 2023年度 第1四半期 決算説明会 2023年8月9日 常務執行役員 財務担当 戸髙 聖樹
Slide 2: 第1四半期 業績結果 決算サマリー
2023年度 第1四半期 業績結果 決算サマリー 増収増益 1,501 対前年増減 売上高 億円 88億円 / 6.3％ 52 対前年増減 営業利益 億円 12億円 /32.1％ 58 対前年増減 経常利益 億円 12億円 / 26.1％ 35 対前年増減 純利益※ 22億円 / 167.0％ 億円 ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 2 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 3: 主要なトピックス
2023年度 第1四半期 業績結果 主要なトピックス ❶ 価格改定は、着実に浸透 ❷ 販売数量は、想定を下回って推移 ❸ 主要な原材料相場は、ピークを超えるも高止まり ❹ エネルギー価格等の影響は、想定より緩和傾向 ❺ ８月からさらなる価格改定を実施しており、需要の維持・拡大が鍵 3 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 4: セグメント別実績
2023年度 第1四半期決算 セグメント別実績 （億円） 2022年度 2023年度 対前年 第1四半期 第1四半期 増減率 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 乳製品 582 28 616 28 5.9% 2.3% 飲料・デザート 603 4 646 11 7.1% 126.8% 飼料・種苗 138 4 141 5 2.3% 26.5% その他 89 2 97 6 8.8% 225.7% 合計 1,413 39 1,501 52 6.3% 32.1% 乳製品、飲料・デザート類は、4月の価格改定が浸透 各セグメントとも、増収・増益を確保 4 Copyright © M
Slide 5: 価格改定の状況
2023年度 第1四半期決算 価格改定の状況 （出典）インテージ SRI＋全国（SM＋CVS＋DRUG）2022年9月～2023年6月 当社品の平均売価の推移 （2022年9月の平均売価を100とした指数） バター（プレーン） プロセスチーズ ナチュラルチーズ ヨーグルト （指数） （指数） （指数） （指数） 115 115 115 120 115 110 110 110 110 105 105 105 105 100 100 100 100 95 95 95 95 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 9
Slide 6: 家庭用主要カテゴリーの市場比較
2023年度 第1四半期決算 家庭用主要カテゴリーの市場比較 （出典）インテージ SRI＋全国全業態 2023年4月～6月 売上高前年比 乳製品 飲料・デザート 家庭用バター 家庭用チーズ 白物飲料（除学校給食） ヨーグルト 前年比 市場 当社 前年比 市場 当社 前年比 市場 当社 前年比 市場 当社 （%） （%） （%） （%） 120 120 120 120 110 110 110 110 100 100 100 100 90 90 90 90 23.1Q 23.1Q 23.1Q 23.1Q バターは市場を上回り、チーズはナチュラルチーズに拡大余地 白物飲料は市場を上回り、ヨーグル
Slide 7: 営業利益 増減要因
2023年度 第1四半期決算 営業利益 増減要因 （億円）（億円未満切捨て） 2022年度 2023年度 対前年 セグメント別の増減額 第1四半期 第1四半期 増減額 飲料・ 乳製品 飼料・種苗 その他 39億円 52億円 12億円 デザート類 0億円 6億円 1億円 4億円 限界利益 合計 27 7 13 1 5 販売単価差 89 31 47 11 0 販売物量増減 -4 -5 -3 -1 5 製品構成差 0 1 -1 0 0 原材料コスト -54 -19 -27 -9 0 オペレーションコスト -4 -1 -3 0 0 固定費その他 合計 -15 -7 -7 0 -1 宣伝促進費 -4 -
Slide 8: 売上実績/乳製品セグメント
2023年度 第1四半期決算 売上実績/乳製品セグメント（ニュートリション含む） （億円） 2022年度 2023年度 対前年 増減額 第1四半期 第1四半期 増減率 バター 57 61 3 7.0% 油脂 20 21 1 7.7% チーズ 133 142 9 7.1% 上記以外 70 64 -5 -8.4% 子会社等 300 325 25 8.4% 乳製品計 582 616 34 5.9% バター：価格改定後の販売も堅調 油脂 ：増量キャンペーンなどで好調 チーズ：プロセスチーズは好調、ナチュラルチーズは堅調も拡大余地あり 8 Copyright © Megmilk Snow B
Slide 9: 売上実績/ニュートリション事業分野
2023年度 第1四半期決算 売上実績/ニュートリション事業分野（乳製品セグメントのうち） （億円） 2022年度 2023年度 対前年 増減額 第1四半期 第1四半期 増減率 機能性食品 22 21 -0 -3.5% 粉ミルク等 26 27 0 3.7% ニュートリション事業計 48 48 0 0.4% 機能性食品：人流回復によるTV、WEB広告の効果低下で新規顧客獲得減 粉ミルク ：国内は外出機会増加や男性育児休職率UPにより増収、 海外は競争の激化により減収。トータルで前年並み 9 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Right
Slide 10: 売上実績/飲料・デザート類セグメント
2023年度 第1四半期決算 売上実績/飲料・デザート類セグメント （億円） 2022年度 2023年度 対前年 増減額 第1四半期 第1四半期 増減率 白物飲料 180 198 17 9.6% 色物飲料 74 74 0 0.0% ヨーグルト 123 129 5 4.9% デザート・生クリーム 56 61 5 9.8% 上記以外 7 9 1 16.5% 子会社等 161 174 12 8.0% 飲料・デザート類計 603 646 42 7.1% 白物飲料 ：牛乳は価格改定の影響あり。毎日骨太やMBPドリンクは好調 色物飲料 ：「雪印コーヒー」は２月の価格改定後も堅調。果汁・野菜は市場環
Slide 11: 売上実績/飼料・種苗セグメント
2023年度 第1四半期決算 売上実績/飼料・種苗セグメント （億円） 2022年度 2023年度 対前年 増減額 第1四半期 第1四半期 増減率 飼料 102 107 5 5.0% 種苗等 35 33 -1 -5.5% 飼料・種苗計 138 141 3 2.3% 飼料：飼料価格の高騰による価格改定で増収 種苗：牧草種子の販売が減り、減収 11 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights
Slide 12: 連結業績予想
2023年度 連結業績予想 通期連結業績予想（期初予想からの変更なし） （億円） 2022年度 2023年度 対前年 増減額 累計実績 予想 増減率 売上高 5,843 6,160 316 5.4% 営業利益 130 140 9 7.2% 経常利益 144 150 5 3.6% 純利益※ 91 95 3 4.1% ※ 親会社株主に帰属する当期純利益 配当予想 普通配当 60円 連結配当性向 42.7% 12 Copyright © Megmilk Snow Brand Co.,Ltd. All Rights
Slide 13: 通期 セグメント別 業績予想
2023年度 連結業績予想 通期 セグメント別 業績予想（期初予想からの変更なし） （億円） 2022年度 2023年度 対前年 実績 予想 増減率 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 乳製品 2,520 97 2,645 88 4.9% -9.2% 飲料・デザート 2,411 16 2,560 37 6.2% 129.4% 飼料・種苗 534 2 555 2 3.8% 20.5% その他 376 14 400 11 6.2% -22.1% 合計 5,843 130 6,160 140 5.4% 7.2% 13 Copyright © Megmilk Snow Brand C
Slide 14: 営業利益 通期増減要因
2023年度 連結業績予想 営業利益 通期増減要因（期初予想からの変更なし） （億円）（億円未満切捨て） 2022年度 2023年度 対前年 セグメント別の増減額 通期 通期 増減額 飲料・ 乳製品 飼料・種苗 その他 130億円 140億円 9億円 デザート類 -8億円 21億円 0億円 -3億円 限界利益 合計 74 21 49 1 3 販売単価差 333 131 179 22 1 販売物量増減 2 0 0 0 2 製品構成差 4 1 3 0 0 原材料コスト -226 -92 -114 -20 0 オペレーションコスト -39 -19 -19 -1 0 固定費その他 合計 -65 -29
Slide 15: 今後の取組み施策
今後の取組み施策 コストアップへの対応 物量拡大・需要喚起の対応 8/1～ 飲用向け乳価アップへの対応 チーズの徹底拡大 食シーンの提案・創造 おやつ需要の獲得 市乳 家庭用牛乳類、乳飲料、ヨーグルト等：68品 6PチーズCM 業務用 牛乳類、ヨーグルト：6品 NEW NEW 家庭用：価格：約4～18％ 改定率 業務用：価格：約7～11％ 機能付加商品の販売拡大 商品例 MBPドリンクの販売拡大 付加価値ヨーグルトの販売拡大 NEW NEW NEW 新聞広告 10/1～ 輸入原材料価格上昇への対応 ニュー トリ 乳児向け粉ミルク：4品価格：約7％ ション 15 Copyright © Megm
Slide 16: Make the Future with Milk
Make the Future with Milk 本資料に記載されている業績予想などの将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、 当社が判断した見通しであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、 実際の業績等は、業況の変化等により、本資料の予想数値と異なる場合があります。
Slide 17: 参考資料 市場動向：家庭用
参考資料 市場動向：家庭用 （出典）インテージ SRI＋ 2019年4月～2023年6月 推計販売金額 バター チーズ 全国推計販売金額（通期） 全国推計販売金額（1Q） 全国推計販売金額（通期） 全国推計販売金額（1Q） （億円） 前年比%（1Q） （％） （億円） 前年比%（1Q） （％） 500 200 2,500 200 全国推計販売金額 全国推計販売金額 400 160 2,000 前年比 160 前年比 前年比 前年比 104.7% 108.3% 300 120 1,500 120 200 80 1,000 80 100 40 500 40 0 0 0 0 2019年度 2020年
Slide 18: 参考資料 当社市場シェア：輸入原料チーズの価格推移
参考資料 当社市場シェア：輸入原料チーズの価格推移 当社市場シェア 輸入原料チーズの価格推移 全国家庭用 推計販売金額 2023年度 当社市場シェア （2023.4-2023.6） （US$/MT） オセアニア 北米 ヨーロッパ 6,000 販売金額ベース 5,500 バター 48.0% 5,000 油脂 51.8% 4,500 チーズ 25.7% 4,000 牛乳（牛乳+成分調整牛乳） 5.2% 3,500 乳飲料 13.7% 3,000 ヨーグルト 11.5% 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4
Slide 19: 参考資料 主要原材料の動向
参考資料 主要原材料の動向 輸入原料チーズ パーム油原料 （US$/MT） オセアニアチェダー FOB価格（移動平均） （US$/t） マレーシアパーム相場 6,500 1,900 1,700 1,500 5,500 1,300 1,100 900 4,500 700 500 3,500 300 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 2019 2020 2020 2021 2021 2022 2022 2023（年） 2023 2