Acomo N.v. · EURONEXT:ACOMO
Acomo — Shareholder Meeting (April 2022)
71 slides from Acomo's shareholder meeting presentation, Apr 29, 2022
Slide 1: Annual General Meeting
ANNUAL GENERAL MEETING 29 April 2022
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 3: Agenda: 2. Co-signing of the minutes
AGENDA 2. Uitnodiging door de voorzitter aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 4: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende begin 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekeni
Slide 5: Agenda: Report of the Board and 2022 update
AGENDA 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende begin 2022 ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 6: The Year 2021
THE YEAR 2021
Slide 7: The Year 2021: Outstanding results with an eye on the future
THE YEAR 2021 OUTSTANDING RESULTS WITH AN EYE ON THE FUTURE • Record performance as Acomo and within several companies • Successful integration of Tradin Organic into the Group • Double-digit profit growth in all Traditional Segments • Another year of global challenges • Advancement of ESG strategy
Slide 8: At a Glance 2021
AT A GLANCE 2021 ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 9: Financial Results
FINANCIAL RESULTS
Slide 10: Strong Results 2021
STRONG RESULTS 2021 ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 11: Profit & Loss Statement
PROFIT & LOSS STATEMENT (in € millions) 2021 2020 Sales 1,254.4 707.4 Gross profit 170.2 94.7 EBITDA 104.8 49.9 Operating income (EBIT) 80.2 39.8 Financial income and expense (7.1) (2.9) Corporate income tax (19.1) (9.9) Net profit 54.0 27.0 ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 12: Autonomous Growth and Impact Acquisition
AUTONOMOUS GROWTH AND IMPACT ACQUISITION +77% +110% ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 13: Segment Split
SEGMENT SPLIT SALES EBITDA € 1,254 million € 105 million 2% 4% 11% 7% 33% +110% 40% +77% 27% 36% 18% 22% Spices and Nuts Edible Seeds Organic Ingredients Tea Food Ingredients ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 14: Spices and Nuts
EBITDA +73% SPICES AND NUTS SALES (€ millions) RECORD YEAR 500 • Demand was strong, supply chains unpredictable 418.5 369.9 349.6 341.1 400 329.0 • Price levels most spices, nuts and 300 200 100 desiccated coconut increased substantially 0 2017 2018 2019 2020 2021 • Succesfully navigated challenging
Slide 15: Edible Seeds
EBITDA +22% EDIBLE SEEDS SALES (€ millions) GROWTH 250 215.6 215.6 223.9 • North American business grew substantially 200 174.4 188.7 and stable growth European business 150 100 • Edible seed price levels increased 50 significantly, particularly sunflower and 0 2017 2018 2019 2020 2021 pumpkin seeds
Slide 16: Organic Ingredients
EBITDA € 30 M ORGANIC INGREDIENTS SALES (€ millions) INTEGRATION 600 458.4 • Global leader in supplying certified organic, 400 plant-based ingredients 200 0 • Fruit segment grew due to increased 2017 2018 2019 2020 2021 consumer demand for healthy, natural products EBITDA (€ millions) • Margins on C
Slide 17: Tea
EBITDA +19% TEA SALES (€ millions) MARGIN FOCUS 200 • Strong performance despite market volatility and instability of supply and demand 144.8 151.1 136.7 133.1 150 122.2 100 50 • Tea pricing showed lower prices in the 1st 0 HY, followed by increases in de 2nd HY 2017 2018 2019 2020 2021 • Continued
Slide 18: Food Ingredients
EBITDA +19% FOOD INGREDIENTS SALES (€ millions) VALUE ADD 25 21.2 20.3 20.7 20.6 21.1 • Strong results are driven by strong 20 performance value-added dry and wet blends 15 10 • Traded-product sales at stable margins have 5 lower share in total 2017 2018 2019 2020 2021 • Demand for innovative soluti
Slide 19: Working Capital
WORKING CAPITAL Inv A/R A/P Inventory main driver of working capital 600 increase, due to: 500 161,7 400 • Position taking 128,2 300 • Higher safety stocks due to supply chain 200 393,2 disruptions 265,7 100 • Increased market price levels 0 -56,2 -83,3 • Freight costs increases lead to higher -100
Slide 20: EPS Development
EPS DEVELOPMENT 2,5 2,10 2 1,5 1,33 1,30 1,26 1,09 1 0,5 0 2017 2018 2019 2020 2021 ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 21: Tradin Organic Intangibles Amortization
TRADIN ORGANIC INTANGIBLES AMORTIZATION (in € millions) 2021 2022* Gross profit (6.2) - Operating expenses (4.6) (4.6) EBIT (10.8) (4.6) Tax (2.7) (1.2) Net profit (8.1) (3.4) EPS amortization impact (0.28) (0.12)* ANNUAL GENERAL MEETING 2022 * Indicative, based on current information and FX rates
Slide 22: Dividend Proposal 2021
DIVIDEND PROPOSAL 2021 • H1 results used for voluntary acquisition term loan repayments (€ 20 M) • No interim dividend distributed as communicated • In H2 € 5.6 M acquisition term loan repayment according to schedule • H2 performance allows for dividend distribution • Key data: -EPS (full year repor
Slide 23: Environmental, Social & Governance
ENVIRONMENTAL, SOCIAL & GOVERNANCE
Slide 24: ESG Framework
ESG FRAMEWORK • In 2021, Acomo enhanced our ESG strategy to align ambitions and activities with existing standards, forthcoming sustainability legislation and stakeholders’ expectations. • 5 Strategic Pillars: • Long-term Value Creation • Engaged & Thriving Employees • Responsible & Resilient Supply
Slide 25: Strategic Pillars
STRATEGIC PILLARS PERFORMANCE HIGHLIGHTS • Plant-based & Natural Food Products and Ingredients - New facilities are FSSC 22000 certified & 91% of global Acomo operations GFSI certified. • Plant-based & Natural Food Products and Ingredients - Support ReThink Protein Challenge to underline the importa
Slide 26: ESG Foundation
ESG FOUNDATION PERFORMANCE HIGHLIGHTS • Environmental - Start reporting on the EU Taxonomy Regulation. Investments were made to reduce emissions such as the replacement of gas forklifts by electric forklifts. In addition, energy saving, such as upgrading to LED lighting, and waste reduction projects
Slide 27: Growth Initiatives
GROWTH INITIATIVES
Slide 28: Tradin Organic
TRADIN ORGANIC EXPANSION ORGANIC SPECIALTY OILS • The organic specialty oils segment has a wide range of applications in food, pharmacy and cosmetics with customers paying a premium in global markets. • Tradin is pursuing growth and increasing share of the total value chain. • Sunflower oil capacity
Slide 29: SunButter Chocolate
SUNBUTTER® CHOCOLATE BRAND EXTENSION • In April 2021, SunButter® launched a chocolate product innovation. • SunButter® Chocolate, made from 6 simple ingredients, is a creamy blend of rich cocoa and savory sunflower butter that is sweetly satisfying and delicious - and healthy – with 80% less sugar a
Slide 30: Suntein
SUNTEIN ™ NEW PRODUCT INTRODUCTION • Suntein™ Sunflower Flour is a partially defatted ingredient boasting 51% protein. • Suitable for a wide variety of uses, including bakery, extruded snacks, and plant-based meat, seafood, and dairy alternatives. • In October 2020, Red River Commodities launched Su
Slide 31: Royal Van Rees Group
ROYAL VAN REES GROUP GROWTH IN SPECIALITY TEAS • Royal Van Rees Group showed continued focus on improving the portfolio, including expanding in the speciality tea category to meet the increasing demand flavoured, herbal and functional teas. • New speciality blending facility in North America became
Slide 32: Delinuts
DELINUTS CUSTOMER-FOCUSED SOLUTIONS • New business channels developed through increased customer-focused category marketing and tailor-made solutions. • With the integration of Qualino, Delinuts now has its own packaging facilities to offer customers even greater tailor-made solutions and flexibilit
Slide 33: Snick EuroIngredients
SNICK EUROINGREDIENTS NEW PRODUCT DEVELOPMENTS • Snick works with customers to develop innovative solutions, particularly for healthier, plant-based products and alternative protein sources. • Offering a varied range of high-quality vegetable proteins that can be used in vegan and vegetarian meat an
Slide 34: Year 2022
YEAR 2022
Slide 35: Update 2022
UPDATE 2022 • Geopolitical instability • Inflationary pressures • Higher food and energy prices • New bottlenecks and disruptions in global supply chains • Professional teams and extensive network • Diversified product portfolio • On-trend plant-based and natural ingredients ANNUAL GENERAL MEETING 2
Slide 36: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 37: Independent Auditor – PwC
READ & DELETE BEFORE USING If replacing the pattern/photo on this slide, first, click on and delete the pattern/photo. Then, click on the icon in the placeholder to select a new image. Size and crop if/as needed. Final image is 7.5”/190.5mm tall x 7.5”/190.5mm wide. Use images from our library. INDE
Slide 38: Independent Auditor - PwC
INDEPENDENT AUDITOR - PwC Audit of the 2021 financial statements of Amsterdam Commodities N.V. Unqualified Auditor’s Report dated 10 March 2022 Increased materiality of €3.6 million, due to increase of the size of the group on basis of 5% of profit before tax Coverage of our procedures: 90% of
Slide 39: Independent Auditor - PwC
INDEPENDENT AUDITOR - PwC Audit of the 2021 financial statements of Amsterdam Commodities N.V. The risk of fraud focussed on: management override of controls, revenue recognition and risk of bribery and corruption Ability for the Company to continue as a going concern European Single Ele
Slide 40: Independent Auditor - PwC
INDEPENDENT AUDITOR - PwC Audit of the 2021 financial statements of Amsterdam Commodities N.V. Key audit matters: Valuation of inventories, (non-quoted) commodity trading positions and foreign exchange contracts Collectability of trade receivables and timing of recognition of revenue
Slide 41: Independent Auditor - PwC
INDEPENDENT AUDITOR - PwC Audit of the 2021 financial statements of Amsterdam Commodities N.V. Management Board Report and Other information Corporate governance paragraph Risk paragraph Environmental reporting and climate change Remuneration report Subsequent events Military conflict
Slide 42: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 43: Remuneration Report
REMUNERATION REPORT
Slide 44: Agenda 5.a: Advisory vote on remuneration report
AGENDA 5. a. adviserende stemming ten aanzien van het bezoldigingsverslag over het boekjaar 2021 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 45: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 46: Agenda 6: Adoption of the financial statements
AGENDA 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening over het boekjaar 2021 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 47: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 48: Agenda 7: Appropriation of result
AGENDA 7. Bestemming van het resultaat over het boekjaar 2021 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 49: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 50: Agenda 8: Discharge of the Board
AGENDA 8. Voorstel tot het verlenen van decharge aan de leden van de Raad van Bestuur (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 51: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 52: Corporate Governance
AGENDA 9. Corporate Governance ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 53: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 54: Agenda 10: Appointment of PwC as auditor
AGENDA 10. Voorstel tot de benoeming van PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. als de externe accountant voor het boekjaar 2022 (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 55: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 56: Agenda 11: Reappointment of Y. Gottesman
AGENDA 11. Voorstel tot de herbenoeming van de heer Y. Gottesman als niet-uitvoerend bestuurder (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 57: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 58: Agenda 12: Reappointment of B. Stuivinga
AGENDA 12. Voorstel tot de herbenoeming van de heer B. Stuivinga als niet-uitvoerend bestuurder (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 59: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 60: Agenda 13: CFO remuneration
AGENDA 13. Voorstel tot goedkeuring van de remuneratie van de CFO (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 61: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 62: Agenda 14: Committee remuneration
AGENDA 14. Voorstel voor de remuneratie voor het commissielidmaatschap van de niet-uitvoerend bestuurders (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 63: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 64: Acomo N.V.
ACOMO N.V. • Current legal name Amsterdam Commodities N.V. : - does not cover all activities of the Group (especially growing value add and ingredients activities) - may trigger people to think the Group is in major listed commodities • ACOMO is already used as a trade name and is the ticker symbol
Slide 65: Agenda 15: Amendment of articles of association
AGENDA 15. Voorstel tot wijziging van de statuten van Amsterdam Commodities N.V. in verband met de: a. wijziging van de statutaire naam in Acomo N.V. (besluit); en b. wijziging van het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap in € 45 miljoen (besluit) ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 66: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 67: Agenda 16: Authorisation to issue shares
AGENDA 16. Voorstel tot aanwijzing van de Raad van Bestuur voor de duur van 16 maanden als het bevoegd orgaan om te besluiten tot: a. uitgifte van gewone aandelen en/of toekenning van rechten tot het verwerven van gewone aandelen tot een maximum van 10% van het geplaatste kapitaal (besluit); en b. H
Slide 68: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove
Slide 69: 17. Rondvraag
AGENDA 17. Rondvraag ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 70: AGM Gift
AGM GIFT ANNUAL GENERAL MEETING 2022
Slide 71: Agenda
AGENDA 1. Opening van de AVA 2. Uitnodiging aan een aandeelhouder om de notulen van deze AVA mede te ondertekenen 3. Verslag van de Raad van Bestuur over het boekjaar 2021 4. Uiteenzetting van de gang van zaken gedurende 2022 5. Remuneratieverslag 6. Voorstel tot vaststelling van de jaarrekening ove