Kyushu Railway Company · TSE:9142

Kyushu Railway — Q1 FY2025/3 Earnings Presentation

30 slides from Kyushu Railway's earnings presentation, Aug 6, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期 第1四半期決算説明会

    2025年3月期 第1四半期決算説明会 2024年8月6日

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ 2025年3月期第1四半期決算実績 4 Ⅱ 2025年3月期通期業績予想及び配当予想 8 Ⅲ セグメントの状況 13 Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況 22 Ⅴ 鉄道運賃・料金改定の申請 28 2

  3. Slide 3: 概要

    概要  各セグメントにおける需要の回復等により、 25.3期 対前年で連結営業収益、営業利益、経常利益は増収・増益 第1四半期 決算実績 ■ ドラッグイレブン株式の譲渡益の減により、 親会社株主に帰属する四半期純利益は対前年で減益  通期業績予想に対して1Ｑの業績は概ね順調に進捗 25.3期 通期業績予想  連結業績予想は5月9日公表の予想を据え置き 及び配当予想  配当予想は、1株当たり年間配当金93円（中間配当再開予定）を据え置き  鉄道旅客運輸収入は、19.3期比97.6％、24.3期比105.2％ セグメントの状況  ホテル事業におけるADR・稼働率は、25.3期で22,0

  4. Slide 4: Ⅰ 2025年3月期第1四半期決算実績

    I 2025437 Riss 1-+HRE Rin

  5. Slide 5: 2025年3月期 第1四半期連結決算ハイライト

    2025年3月期 第1四半期連結決算ハイライト （単位：億円） ポイント 2024年3月期 2025年3月期 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績  保有物件の売却の減はあったものの、鉄道旅客運 営業収益 979 1,041 62 106.4% 輸収入の回復、既存施設が好調に推移したこと、 前期開業物件の平年度化などにより、営業収益は 営業利益 134 147 12 109.0% 対前年増収、営業利益は対前年増益 経常利益 137 151 14 110.4%  ドラッグイレブン株式の譲渡益の減などにより親 特別損益 84 1 △ 82 1.8% 会社株主に帰属する四半期純利益は対前年減益 親

  6. Slide 6: 2025年3月期 第1四半期連結決算実績（セグメント別）

    2025年3月期 第1四半期連結決算実績（セグメント別） （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 対前年 主な増減要因 1Q累計実績 1Q累計実績 営業収益 979 1,041 62 106.4% 運輸サービス 385 404 19 105.0% 単体・鉄道事業 379 397 18 104.9% 需要の緩やかな回復による増 不動産・ホテル 317 330 13 104.1% 不動産賃貸 162 183 20 112.6% 需要の回復による賃貸収入の増 不動産販売 101 71 △ 30 70.4% 保有物件の売却の減 ホテル事業 53 75 22 142.5% 需要の回復による増

  7. Slide 7: 2025年3月期 第1四半期単体決算実績

    2025年3月期 第1四半期単体決算実績 （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 対前年 主な増減要因 1Q累計実績 1Q累計実績 営業収益 566 573 6 101.1% 鉄道旅客運輸収入 342 359 17 105.2% 需要の緩やかな回復による増 新幹線 131 139 8 106.6% 在来線 211 220 9 104.3% その他収入 224 213 △ 11 95.0% 保有物件の売却の減ほか 営業費用 453 450 △3 99.3% 人件費 103 119 15 115.3% 新人事・賃金制度開始に伴う増 物件費 270 240 △ 29 89.2% 動力費

  8. Slide 8: Ⅱ 2025年3月期通期業績予想及び配当予想

    Ⅱ 2025年3月期通期業績予想及び配当予想 8

  9. Slide 9: 2025年3月期 通期連結業績予想ハイライト

    2025年3月期 通期連結業績予想ハイライト （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 中期経営計画 ポイント 対前年 対目標 実績 通期予想 目標値 • 従業員の待遇改善による人件費の増はあるもの 営業収益 4,204 4,411 206 104.9% 4,400 11 100.3% の、鉄道運輸収入の増や修繕費の減、前期開業 物件の平年度化や開業経費剥落などにより、営 営業利益 470 573 102 121.7% 570 3 100.5% 業利益は増益見込み 経常利益 489 567 77 115.9% － － － • 連結の範囲を変更し、建設セグメントとビジネ 親会社株主に帰

  10. Slide 10: 2025年3月期 セグメント別通期業績予想

    2025年3月期 セグメント別通期業績予想 （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 中期経営計画 対前年 主な増減理由 対目標 実績 通期予想 目標値 営業収益 4,204 4,411 206 104.9% 4,400 11 100.3% 運輸サービス 1,637 1,666 28 101.7% 需要の緩やかな回復による増 1,630 36 102.2% 単体・鉄道事業 1,604 1,628 23 101.4% 1,590 38 102.4% 不動産・ホテル 1,331 1,382 50 103.8% 1,330 52 103.9% 不動産賃貸 707 763 55 107.8%

  11. Slide 11: 2025年3月期 単体通期業績予想

    2025年3月期 単体通期業績予想 （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 対前年 主な増減要因 実績 通期予想 営業収益 2,343 2,341 △2 99.9% 鉄道旅客運輸収入 1,450 1,477 26 101.8% 需要の緩やかな回復による増 新幹線 575 587 11 102.0% 在来線 875 890 14 101.7% その他収入 892 864 △ 28 96.8% 保有物件の売却の減、分譲マンション販売の増 営業費用 2,044 1,991 △ 53 97.4% 人件費 451 475 23 105.2% 新人事・賃金制度開始に伴う増、一時金の減 物件費

  12. Slide 12: 2025年3月期 配当予想

    2025年3月期 配当予想 株主還元方針  株主還元は長期安定的に行っていくことが重要と考え、2025年3月期までの間は、1株当たり配当金93円を下限と して、連結配当性向35%を目安に配当を行い、状況に応じて機動的に自己株式取得を行う 2025年3月期配当予想  上記の方針に基づき検討した結果、2025年3月期の配当予想は、1株当たり年間配当金93円  なお、2025年3月期より中間配当を再開する予定 （参考）１株当たり年間配当金の推移 中間配当 期末配当 （円） 100 93.0 93.0 93.0 93.0 93.0 93.0 93.0 83.0 80 51.5 46.5 46.5

  13. Slide 13: Ⅲ セグメントの状況

    Ⅲ セグメントの状況 13

  14. Slide 14: 運輸サービスセグメント

    運輸サービスセグメント  25.3期1Qの鉄道旅客運輸収入はほぼ想定通りに推移  鉄道事業の費用についてもほぼ想定通りに推移 【実績】 （単位：億円） 【業績予想】 （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 2024年3月期 2025年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 385 404 19 105.0% 1,637 1,666 28 101.7% うち単体・鉄道事業 379 397 18 104.9% 1,604 1,628 23 101.4% 鉄道旅客運輸収入 342 359 17 105.2% 1,450 1,477 26 101.

  15. Slide 15: 鉄道事業におけるインバウンドの状況

    鉄道事業におけるインバウンドの状況  25.3期1Qのインバウンド収入は24.3期下期とほぼ同水準を維持 インバウンド収入（概算）の推移 25.0 JR-KYUSHU RAIL PASSの需要動向 JR-KYUSHU RAIL PASS その他 19.3期比 160% 19.3期 24.3期 25.3期 1Q １Q 1Q 141% 144% 20.0 19.3期 24.3期 実績 実績 実績 140% 比 比 126% 122% 販売数 5.7 万枚 5.5 万枚 7.1 万枚 126％ 128％ 123% 売上 5.1 億円 6.1 億円 8.9 億円 176％ 145％ 約14億円 12

  16. Slide 16: 鉄道事業（輸送データ）

    鉄道事業（輸送データ） 鉄道旅客運輸収入 （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 対前年 主な増減要因 1Q累計実績 1Q累計実績 全社計 342 359 17 105.2% 定期 77 80 2 103.1% 定期外 264 279 15 105.8% 荷物 0 0 0 129.5% 新幹線 131 139 8 106.6% 定期 7 8 0 107.3% 需要の緩やかな回復 定期外 123 131 8 106.6% 在来線 211 220 9 104.3% 定期 70 72 1 102.7% 需要の緩やかな回復 定期外 140 148 7 105.1% 輸送人キロ （単位：百万

  17. Slide 17: 不動産・ホテルセグメント｜不動産賃貸事業

    不動産・ホテルセグメント｜不動産賃貸事業  25.3期1Qの駅ビルテナント売上高は「JR博多シティ」が牽引し計画を超える水準で推移  2024年5月に6棟目となる物流施設を開発するための用地を福岡県内に取得 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 2024年3月期 2025年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 162 183 20 112.6% 707 763 55 107.8% 営業利益 40 45 4 110.5% 158 173 14 108.9% EBITDA 71 81 9 113.6%

  18. Slide 18: 不動産・ホテルセグメント｜不動産販売事業

    不動産・ホテルセグメント｜不動産販売事業  25.3期1Qの分譲マンション販売は前年同期比で微増  保有物件の売却については24.3期1Qにおける売却の反動により減収 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 2024年3月期 2025年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 101 71 △ 30 70.4% 371 335 △ 36 90.2% 営業利益 17 11 △6 63.1% 52 57 4 108.8% EBITDA 17 11 △6 63.2% 52 58 5 110.2% 主な事業の状

  19. Slide 19: 不動産・ホテルセグメント｜ホテル事業

    不動産・ホテルセグメント｜ホテル事業  25.3期1Qは前期から引き続きインバウンド比率の高いホテルが牽引し、ADRは想定を上回る水 準で推移、稼働率は全体としてほぼ想定通りに推移 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 2024年3月期 2025年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 53 75 22 142.5% 252 284 31 112.4% 営業利益 8 17 8 204.7% 36 54 17 146.7% EBITDA 14 25 11 178.1% 64 87 22 134.1% 主

  20. Slide 20: 流通・外食セグメント

    流通・外食セグメント  25.3期1Qは小売店と飲食店の既存店が好調に推移したことなどにより増収増益 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 2024年3月期 2025年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 144 154 10 107.2% 617 652 34 105.6% 営業利益 6 7 1 123.7% 32 36 3 112.3% EBITDA 9 11 1 121.5% 45 50 4 110.7% 主な事業の状況 セグメント店舗売上高（対前年）  旅行需要及び人流の回復に伴い、小売店

  21. Slide 21: 建設セグメント・ビジネスサービスセグメント

    建設セグメント・ビジネスサービスセグメント 建設セグメント 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 2024年3月期 2025年3月期 対前年 対前年 1Q累計実績 1Q累計実績 実績 通期予想 営業収益 153 159 6 104.3% 900 950 49 105.4% 営業利益 △5 △9 △3 - 59 66 6 110.5% EBITDA △3 △6 △2 - 70 79 8 112.3% ビジネスサービスセグメント 【実績】 【業績予想】 （単位：億円） （単位：億円） 2024年3月期 2025年3月期 2024年3月期 202

  22. Slide 22: Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況

    Ⅳ 中期経営計画の取り組み状況 22

  23. Slide 23: JR九州グループ中期経営計画2022-2024

    JR九州グループ中期経営計画2022-2024 本計画期間における3つの重点戦略 2030年長期ビジョン 成長軌道への復帰を図るステージとし、3つの重点戦略を強力に推進 安全・安心なモビリティサービスを軸に地域の特性を活かした まちづくりを通じて九州の持続的な発展に貢献する 事業構造改革の完遂 長期ビジョン実現に向けた重点戦略 重点戦略① 実現方針① 2030年度(数値目標) 黒字体質の 重点戦略② 重点戦略③ 鉄道 安定化 価値観の変化を捉えた 1,500 億円 豊かなまちづくり 新たな貢献領域 既存ホテルの モデルの創造 での事業展開 “豊かな生活を実現する” 25% ホテル 競争力向上

  24. Slide 24: 重点戦略❶ 事業構造改革の完遂｜鉄道事業（未来鉄道プロジェクト）

    重点戦略❶ 事業構造改革の完遂｜鉄道事業（未来鉄道プロジェクト）  5月29日、JR九州アプリを大幅にリニューアル。新規アプリユーザー獲得の新施策も実施  新技術を活用して鉄道部品を製造することで、修繕費の削減に寄与 JR九州アプリのリニューアル 効率的な鉄道部品修繕を新技術で実現  JR九州アプリ初の大幅リニューアルを5月末に実施。WEB  樹脂・金属プリンティング技術を用いて、製造中止物品を サイトとアプリ上で同じ割引きっぷが購入可能になったほ 製造することで、必要最低限の費用で修繕を可能に か、操作性の向上を実現 修繕フロー例 樹脂製品  アプリ内でくじを引き、旅先が決まる「九

  25. Slide 25: 重点戦略❶ 環境配慮型の新車両基地の建設

    重点戦略❶ 事業構造改革の完遂｜環境配慮型の新車両基地の建設  環境配慮型の新たな車両基地を建設し、建造から100年以上が経過し老朽化が著しい車両基地を移転 背景・目的 移転候補地及び竣工時期  当社在来線で唯一の車両工場である小倉総合車両セ  移転候補先である東小倉駅(貨物駅、日本貨物鉄道株式会社保 ンターは建造から100年以上が経過。施設・設備の 有)の用地取得に向け協議中。今年度末の用地取得を目指す 老朽化に対応する必要あり 門司港方面 博多方面 小倉駅 現小倉総合車両センター (北九州市小倉北区金田） 移転候補先：東小倉駅 (北九州市小倉北区高浜） Map data © Open

  26. Slide 26: 重点戦略❷ 西九州新幹線開業効果の最大化

    重点戦略❷ 豊かなまちづくりモデルの創造 | 西九州新幹線開業効果の最大化  2024年9月に開業2周年を迎える西九州新幹線のご利用状況は順調に推移  定期ご利用者数も増加傾向にあり、西九州新幹線の開業効果は継続しているものと認識 西九州新幹線のご利用状況 開業2年目の西九州新幹線 ご利用者数 西九州新幹線 定期ご利用者数推移 の （2023年9月23日～2024年6月22日） ※開業1年目 約7,000人/日 （人） ご利用者数 600 566 約6,600人/日 長崎-諫早 500 長崎-武雄温泉 470 172 西九州新幹線ご利用者数の19.3期比 長崎-新大村 西九州新幹線 【参考

  27. Slide 27: 重点戦略❷ 沿線自治体との包括連携協定

    重点戦略❷ 豊かなまちづくりモデルの創造 | 沿線自治体との包括連携協定  福岡都市圏に位置し、鉄道利用が増加している粕屋町・篠栗町と包括連携協定を締結  沿線自治体と共に、定住人口や交流人口の増加と鉄道利用者数の更なる増加を目指す 篠栗線および粕屋町・篠栗町の位置関係 粕屋町および篠栗町の人口推移 (人) 100,000 篠栗町 90,000 粕屋町 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 九州新幹線 0 西九州新幹線 博多駅から 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2024 2030 203

  28. Slide 28: Ⅴ 鉄道運賃・料金改定の申請

    Ⅴ 鉄道運賃・料金改定の申請 28

  29. Slide 29: 鉄道運賃・料金改定の申請について

    鉄道運賃・料金改定の申請について  7月19日に鉄道旅客運賃・料金の上限変更認可を申請  鉄道事業を継続するための課題解決に向け、改定の申請が必要と判断 申請背景・目的  高速道路網の発達や全国平均を上回る九州地区の人口減少・高齢化に加え、 新しい生活様式の定着に伴うご利用のさらなる減少により、輸送需要はコロナ禍前の水準に戻らないと想定  コロナ禍前から固定費の削減や生産性の向上に努めてきたが、昨今の電気料金や物価の高騰による経費の増加もあり、 厳しい経営状況が継続する見込み  安全やサービスの維持向上、老朽化した車両・設備の更新や長寿命化、激甚化する災害やカーボンニュートラル等に

  30. Slide 30: 将来の見通しに関する記述について

    将来の見通しに関する記述について 本資料には、JR九州グループの見通し・目標等の将来に関する記述がなされて います。 これらは、本資料の作成時点において入手可能な情報、予測や作成時点におけ る仮定に基づいた当社の判断等によって記述されたものであります。そのため、 今後、国内外および九州の経済情勢、不動産市況、各プロジェクトの進捗、法令 規制の変化、その他の幅広いリスク・要因の影響を受け、実際の経営成績等が本 資料に記載された内容と大きく異なる可能性があることにご留意ください。 弊社IR関連資料は、弊社ホームページでご覧いただけます。 JR九州ホームページ https://www.jrkyush

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