Toagosei Co., Ltd. · TSE:4045
Toagosei — Q2 2021 Earnings Presentation
22 slides from Toagosei's earnings presentation, Aug 5, 2021
Slide 1: 2021年12月期 第2四半期 決算説明会資料
2021年12月期 第2四半期 決算説明会資料 2021年8月5日
Slide 2: 2021年第2四半期決算概要
2021年第2四半期決算概要 連結の範囲 連結子会社数 ：18社（前年末比1社減。大分ケミカル除外。） 持分法適用会社数： 2社（変更なし） 2020.2Q 2021.2Q 増 減 売 上 高 (百万円） 65,775 74,164 8,388 12.8% 営 業 利 益 (百万円） 5,665 9,021 3,355 59.2% 営 業 利 益 率 8.6% 12.2% 3.6% ー 経 常 利 益 (百万円） 6,200 9,840 3,639 58.7% 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 (百万円） 3,786 7,015 3,229 85.3% １株当たり四半期純利益 (円
Slide 3: 2021年第2四半期決算総括
2021年第2四半期決算総括 ＜事業環境＞ ・変異株による感染者増加により、世界経済の先行きは不透明。 ・日本経済は景気回復を感じさせ、当社の主要顧客である電子部品や 自動車関連での生産は増加している。しかし、一部の非製造業では いまだに弱さがみられる。 ＜2021年第2四半期決算＞ 1. 広範な分野で需要が拡大し販売数量増。 市況も堅調に推移し、すべてのセグメントで増収・増益。 2. 営業利益・経常利益は史上最高に次ぐ水準となった。 3. 海外連結会社も電子部品や自動車関連向け出荷が増加。 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ﾀｲﾗﾝﾄﾞの営業損益もプラス。 2
Slide 4: 連結業績（部門別）
連結業績（部門別） 売上高（連結部門別） （百万円） 売上増減 2020.2Q 2021.2Q 数量差 単価差 増減額 基 幹 化 学 品 28,748 32,883 3,074 1,060 4,134 ポリマー・オリゴマー 13,684 16,486 2,726 75 2,801 接 着 材 料 4,849 5,502 652 0 652 高機能無機材料 4,447 4,739 267 25 292 樹 脂 加 工 製 品 12,179 12,692 588 ▲76 512 そ の 他 ・ 調 整 額 1,865 1,859 ▲6 0 ▲6 合 計 65,775 74,164 7,303 1
Slide 5: 連結営業外損益・特別損益
連結営業外損益・特別損益 【営業外損益】 【特別損益】 （百万円） （百万円） 2020.2Q 2021.2Q 増 減 2020.2Q 2021.2Q 増 減 受取利息・配当金 495 600 105 補 助 金 収 入 ー 26 26 持分法による投資利益 158 117 ▲41 固 定 資 産 賃 貸 料 161 130 ▲30 固定資産処分損 ▲233 ▲88 144 為 替 差 益 ー 30 30 ▲361 361 投資有価証券評価損 ー 雑 収 入 112 141 28 支 払 利 息 ▲47 ▲48 ▲1 合 計 ▲595 ▲62 532 為 替 差 損 ▲217 ー 217 環
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 2020.12 2021.6 増 減 【貸借対照表】 現 預 金 48,564 52,907 4,343 売 掛 債 権 ① 39,757 43,703 3,946 ①売上高増加に伴い売掛債権増加 有 価 証 券 25,000 25,000 0 ②投資有価証券の時価評価額増加 棚 卸 資 産 17,094 18,247 1,153 そ の 他 流 動 資 産 960 1,227 267 ③当期純利益増加および投資有価証券評価額 増加により増加 有 形 固 定 資 産 78,301 79,100 798 投 資 有 価 証 券 ② 26,844 32,377 5,53
Slide 7: 連結会社概況（当期実績）
連結会社概況（当期実績） （百万円） 親会社株主に帰属する 持分 売上高 営業利益 会社名 部門 四半期純利益 （％） 20/2Q 21/2Q 20/2Q 21/2Q 20/2Q 21/2Q 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 2,135 2,257 171 296 133 215 2 （大分ケミカル） ↓ - 5,364 - ▲15 - ▲22 - 3 ﾄｳｱｺﾞｳｾｲ・ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ↓ 100 1,198 2,246 32 548 71 542 4 （MTｴﾁﾚﾝｶｰﾎﾞﾈｰﾄ） ↓ 90 234 258 2 2 2 2 5 MTアクアポリマー ﾎﾟﾘﾏｰ・ｵﾘｺﾞﾏｰ 51 4,
Slide 8: 2021年下期の課題
2021年下期の課題 コロナ禍、米中覇権争いおよび半導体不足など、先行き の不透明感はぬぐえない。しかし、主要ユーザーの生産 は引続き順調と見込み、業績は堅調に推移する。 中計2022年目標の営業利益は今期達成の見込 1. 新製品開発促進、基盤事業強靭化に向けた 積極的な設備投資の継続 2. 研究開発力の強化 3. 海外連結会社の稼働率アップ 7
Slide 9: 2021年連結業績予想
2021年連結業績予想 （百万円） 2020年間実績 2021年間予想 2021上期実績 2021下期予想 増減 （B-A） （A） （B） 売 上 高 133,392 74,164 79,836 154,000 20,608 営 業 利 益 12,336 9,021 8,979 18,000 5,664 営 業 利 益 率 9.2% 12.2% 11.2% 11.7% 2.4% 営 業 外 損 益 718 819 180 1,000 281 経 常 利 益 13,054 9,840 9,160 19,000 5,946 特 別 損 益 ▲798 ▲62 ▲837 ▲900 ▲101 税 前
Slide 10: 2021年連結業績予想（部門別）
2021年連結業績予想（部門別） 売上高 （百万円） 2020実績 2021予想 増 減 増減要因 基 幹 化 学 品 58,495 68,100 9,605 「増収]アクリルモノマー、カセイカリ ポリマー・オリゴマー 26,944 33,800 6,856 [増収] アクリルポリマー、アクリルオリゴマー 接 着 材 料 10,054 11,700 1,646 [増収]機能性接着剤 高機能無機材料 8,980 10,000 1,020 [増収]高純度無機化学品、無機機能材料 樹脂加工製品 25,285 26,600 1,315 [増収]ライフサポート、エラストマーコンパウンド そ の 他 3,
Slide 11: 連結業績推移
連結業績推移 30,000 28,300 120.00 25,397 24,782 102.17 25,000 98.08 100.00 96.85 23,039 22,184 20,000 78.91 80.00 17,453 18,000 16,408 62.43 15,000 13,782 60.00 12,336 10,000 40.00 13,000 12,911 12,748 10,387 8,142 5,000 20.00 0 0.00 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年(予） EBITDA 営業利益 親会社株主に帰属する当期純利益 1株当たり当期純利益
Slide 12: 連結経営参考数値
連結経営参考数値 （億円） 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年予想 設 備 投 資 （ 検 収 ベ ー ス ） 100 125 158 136 132 設 備 投 資 （ 認 可 ベ ー ス ） 221 170 169 118 160 減 価 償 却 費 79 83 92 98 103 試 験 研 究 費 37 36 37 40 41 海 外 売 上 高 242 245 226 221 289 海外売上高比率（％） 16.7 16.4 15.6 16.6 18.7 有 利 子 負 債 121 116 115 113 112 （億円） 240 200 設備投資 160 (
Slide 13: 連結経営参考数値の推移
連結経営参考数値の推移 （百万円） （百万円） 210,000 50,000 201,997 193,764 192,885 40,000 186,419 182,624 80.5% 79.8% 30,000 78.4% 170,000 77.3% 76.5% 20,000 12,150 11,692 11,534 11,376 11,208 10,000 130,000 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年(予） 自己資本（左目盛） 有利子負債（右目盛） 自己資本比率 12
Slide 14: EBITDA/有形固定資産比率の推移
EBITDA/有形固定資産比率の推移 （百万円） （百万円） 100,000 50,000 78,301 80,579 74,376 40,000 67,083 62,663 28,300 30,000 25,397 24,782 50,000 23,039 22,184 40.5% 36.9% 20,000 35.3% 31.0% 28.3% 10,000 0 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年(予） 有形固定資産（左目盛） EBITDA（右目盛） EBITDA/有形固定資産比率 13
Slide 15: 株主還元の推移
株主還元の推移 総還元性向 150.0% 95.4% 100.0% 63.8% 47.2% 38.0% 50.0% 24.8% 26.5% 28.9% 0.0% 9,000 36 34 8,000 34 7,000 32 3,882 30 4,000 6,000 30 30 5,000 28 28 4,000 26 26 24 26 3,000 4,298 24 2,000 3,685 3,948 3,881 3,159 3,422 3,422 1,000 22 0 20 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年(予） 配当総額 自己株式取得 1株当た
Slide 16: 中計「Stage up for the Future」営業利益の推移
中計「Stage up for the Future」 営業利益の推移 単位：億円 高付加価値製品 汎用製品 180 175 170 161 164 下 下期 予想 予想 汎用製品 138 39 68 76 123 123 63 120 59 71 上期 上期 31 55 37 36 48 下 下期 予想 予想 高付加価値 51 製品 102 107 104 107 84 92 93 83 上期 76 上期 53 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 (予想) (中計) 15
Slide 17: 当社グループのサスティナビリティの取り組み
当社グループのサスティナビリティの取り組み マテリアリティ 注力分野 紹介ページ [当社グループの関連製品、取組み] CO₂排出量削減による気候変動抑制 エネルギー 1７、1９ [CO2排出削減に向けた生産プロセスの変革] 事 自動車に係る環境負荷物質の低減 業 モビリティ 1８ [車載電池用高機能接着剤、高機能ポリマー 他 ] を 通 じ 産業イノベーション、情報化社会の発展に貢献 エレクトロ二クス 1８ た [高純度ガス、機能性接着剤、無機機能材料 他] 社 会 健康で快適な生活環境づくり 的 ヘルスケア 1９ 価 [高機能無機材料、医療用ポリマー、介護用品 ] 値 の 上下水処理を通じた
Slide 18: エネルギー分野の取り組み
エネルギー分野の取り組み 当社の気候変動抑制長期ビジョン GHG排出量削減目標 2030年：2013年比50%削減 2050年：実質ゼロを目指す ［2020年までの実績］ 2013年比 ▲19% GHG削減量 ▲77千トン 施策：生産効率化､省エネ対策推進 ［2030年に向けた施策］ 2020年以降、2013年比で更に▲31% GHG削減量 ▲129千トン ※削減優先対象 GHG排出量の内、85%を占める 基幹化学品製造を主体に対策推進 17
Slide 19: モビリティ、エレクトロニクス分野の取り組み
モビリティ、エレクトロニクス分野の取り組み モビリティ分野 ・EV市場の拡大で販売急伸 LIB用ポリマー 年間売上高は、対前年倍増の予想 ・車載用燃料電池（新型MIRAIで採用）向け 機能性接着剤 機能性接着剤の本格生産開始 ・その他車載向け高機能接着剤も販売開始 ・電装部品向け瞬間接着剤が好調 工業用瞬間接着剤 年間売上高は、対前年＋30％予想 エレクトロ二クス分野 半導体製造用高純度ガス・半導体需要に伴い出荷好調 年間売上高は、対前年＋10％予想 イオン捕捉剤 ・精密電子材料向け販売堅調 ［IXE］ 年間売上高は、対前年＋20％予想 ・高岡工場に新設した最新鋭生産設備が稼働 機能性接着剤
Slide 20: ヘルスケア、ライフライン分野 他の取り組み
ヘルスケア、ライフライン分野 他の取り組み ヘルスケア分野 抗菌・抗ウイルス剤 ・新型コロナウイルス感染症の影響で販売堅調 [ノバロン] 建材、塗料、繊維分野など市場開拓中 無機系消臭剤 ・消臭繊維向け中心に事業拡大基調。 [ケスモン] 売上高は対前年＋10％予想 樹脂加工製品 ・介護用品、エラストマーコンパウンドが好調。 [ライフサポート 他] ライフライン分野 ・MTアクアポリマー(株) が他社より高分子凝集剤 高分子凝集剤 の販売事業を承継（3月31日付） エネルギー分野 ・「東亞合成水素ステーション徳島」年内開業予定 水素ステーション 燃料電池自動車・燃料電池バスの燃料源となる 水素を
Slide 21: 製品トピックス
製品トピックス 次亜塩素酸水溶液「アロンジアクリーン200」発売開始 身の回り品のウイルスやカビの除去・除菌に優れた効果を発揮し、 新型コロナウイルス対策として有効です。 新型コロナウイルスに対する「ノバロン」抗ウイルスグレードの 効果を確認 無機系抗菌・抗ウイルス剤「ノバロン」抗ウイルスグレードが新型コ ロナウイルス に対して、ウイルス減少率99.9％以上の抗ウイルス効果 を発揮することが実証されました。 試験機関：一般財団法人日本繊維製品品質技術センター 「アロンアルフア」は、2021年で発売５０周年 1971年の発売以来、多くの皆様にご愛用されてきた「アロンアルフア」 より強
Slide 22: 新たな価値創造
新たな価値創造 新規ヘルスケア製品の開発 新規医療機器材料の開発 ・医療用アロンアルフアA「三共」で培った知見、当社コア技術の高分子 合成技術を活かし、様々な新規医療用接着剤の製品開発を推進中 ・オープンイノベーション等を通じた新製品創出やコア技術の拡充を加速 （バイオマテリアルベンチャー「(株)ビーエムジー」との共同研究開発 他） セルロースナノファイバー（CNF）の開発 技術開発 当社開発のCNFは、従来品に比べ、製造コストが低く、性能も優位 更なる製造コスト低減、品質向上・高機能化に向けた製法開発を推進中 製品開発 当社グループ製品の付加価値アップに向けて、当社CNFを活用し