Royal Kpn Nv · EURONEXT:KPN
Royal Kpn Nv — KPN — FY2011 Earnings Presentation
20 slides from Royal Kpn Nv's earnings presentation, February 2012
Slide 1: #kpnjaarcijfers2011
#kpnjaarcijfers2011 Eelco Blok CEO KPN Eric Hageman CFO KPN a.i.
Slide 2: #hoofdpunten
#hoofdpunten • Turbulent 2011 • Financiële doelen grotendeels gehaald • Strategie neergezet voor komende jaren • Internationaal gaat heel goed • Nederland presteert beneden onze verwachting, daarom maatregelen • Investeringen in klanten, kwaliteit en netwerken versnellen • Dividend 2012 € 0,90 per a
Slide 3: Omgevingsfactoren: #trendingtopics
Omgevingsfactoren: #trendingtopics Veranderend klantgedrag Technologische ontwikkelingen • Vraag naar bandbreedte • Smartphones en tablets • Thuis: Liefst één • Mobiel: HSPA+, LTE leverancier • Vast: Glasvezel, koper • Mobiel: Overgang van • Cloud diensten bellen/sms naar data Politiek & regelgeving
Slide 4: De KPN Groep in 2011: #plussenenminnen
De KPN Groep in 2011: #plussenenminnen Hoogtepunten Tegenvallers • Financiële doelen • Prestaties Nederland beneden grotendeels gehaald onze verwachting • Nieuwe abonnementen • CM marktaandelen vast en voor nieuw mobiel gebruik mobiel onder druk • iTV doet het goed, • Omvang totale ZM markt slinkt g
Slide 5: Prestaties vs Outlook: #doelengrotendeelsgehaald
Prestaties vs Outlook: #doelengrotendeelsgehaald Doelstelling Outlook 2011 Behaald 2011 EBITDA > € 5,3 miljard € 5.268 mln (exclusief herstructureringskosten 2011) CAPEX < € 2 miljard € 2.047 mln Vrije Groei € 2.449 mln (tov €2,4 mrd 2010) kasstroom Dividend per ≥ € 0,85 € 0,85 Ook €1 miljard aan ei
Slide 6: Hoofdpunten Duitsland 2011: #groeimarkt
Hoofdpunten Duitsland 2011: #groeimarkt Onderliggende groei dienstenomzet 7,6% EBITDA marge 41,8% Groei mobiele data 22,7 miljoen klanten +2,3 miljoen in 1 jaar Marktaandeel ~16% 6 #kpnjaarcijfers2011
Slide 7: Hoofdpunten België 2011: #ookeengroeimarkt
Hoofdpunten België 2011: #ookeengroeimarkt Onderliggende groei: Dienstenomzet 11% EBITDA 23% Groei mobiele data ~ 4.1 miljoen klanten Marktaandeel >19% 7 #kpnjaarcijfers2011
Slide 8: 2012: Internationale challenger aanpak
2012: Internationale challenger aanpak #doorzetten #groeitalskool • Winstgevende groei doorzetten • Succesvolle challenger aanpak ook op mobiele data • Verdere snelle uitrol mobiel breedband netwerken • Nieuwe aantrekkelijke en eenvoudige pakketten 8 #kpnjaarcijfers2011
Slide 9: Nederland Consumenten mobiel: #hoebedoeljedynamisch
Nederland Consumenten mobiel: #hoebedoeljedynamisch • Trend zet door: Minder sms en bellen, meer data • Nieuwe abonnementen sinds Q3 Voorspelbaarder uitgaven klant Voorspelbaarder inkomsten KPN • Marktaandeel onder druk, 46% vs 47% eind 2010 9 #kpnjaarcijfers2011
Slide 10: Consumenten thuis: #meerkijkersmaarminderbellers
Consumenten thuis: #meerkijkersmaarminderbellers • Focus op iTV succesvol 84.000 nieuwe klanten in Kw4 • Totaal ruim 1,4 miljoen tv klanten Marktaandeel tv gestegen naar 17% vs 15% eind 2010 • Meer dan 100k glasvezelklanten • Diensten verbeterd in 2011: tv kijken op iPad / laptop Internetsne
Slide 11: Zakelijke Markt: #windopkop
Zakelijke Markt: #windopkop • Gehele markt krimpt, prijzen onder druk • Snellere overgang van traditionele naar nieuwe diensten • Macro-economische tegenwind • Nieuwe mobiele abonnementen geïntroduceerd in 4e kwartaal • Marktaandelen KPN blijven stabiel 11 #kpnjaarcijfers2011
Slide 12: Corporate Market (voorheen Getronics): #ookwindopkop
Corporate Market (voorheen Getronics): #ookwindopkop • Aanhoudend moeilijke marktomstandigheden • Re-branding Getronics NL naar KPN Corporate Market per Q3 • Herstructurering Corporate Market gaande • Afwaarderingslast € 298 mln • Activiteiten buiten NL worden verkocht 12 #kpnjaarcijfers2011
Slide 13: 2012 Nederland: #overgangsjaar
2012 Nederland: #overgangsjaar #hogereversnelling #marathongeensprint • Strategie “Versterken, Vereenvoudigen, Groeien” 2011 - 2015 • Conclusie na 2011: trends zetten door, KPN moet dus nóg sneller veranderen in NL • Dienstverlening boven alles • Versneld investeren in netwerken & diensten • Prijzen
Slide 14: Maatregelen Nederland: #hogereversnelling
Maatregelen Nederland: #hogereversnelling #inznzes • Transparanter, concurrerender pakketten • Versneld investeren in netwerk, ervaring merkbaar verder verbeteren - bellen én internetten • Agressievere marketing, nieuwe winkels • Versneld investeren in breedbandnetwerken, sneller internet • Diensten
Slide 15: Outlook 2012: #overgangsjaar
Outlook 2012: #overgangsjaar Doelstelling Outlook 2012 EBITDA € 4,7 – 4,9 miljard CAPEX € 2,0 – 2,2 miljard Vrije kasstroom € 1,6 – 1,8 miljard Dividend per aandeel € 0,90 Geen eigen aandelen inkopen in 2012 15 #kpnjaarcijfers2011
Slide 16: Financiële hoofdpunten 2011
Financiële hoofdpunten 2011: # • Vrije kasstroom € 2,4 miljard • Investeringen € 2,047 miljard • €1 miljard eigen aandelen ingekocht • Robuust financieel profiel, solide kaspositie • 2 nieuwe obligaties uitgegeven €500 mln en £400 mln • Dekkingsgraad pensioenfonds 101% 16 #kpnjaarcijfers2011
Slide 17: Financiële resultaten 2011: #nederlandindeminbuitenlandindeplus
Financiële resultaten 2011: #nederlandindeminbuitenlandindeplus Omzet en overige opbrengsten € 13,163 mrd -1,8% Operationele kosten € 10,614 mrd +4,6% Operationeel resultaat € 2,549 mrd -22% Winst voor belasting € 1,771 mrd -23% Nettoresultaat € 1,549 mrd -14% Gecorrigeerd voor afwaardering +1,9% GT
Slide 18: Capex: #kostwatmaardanhebjeookwat
Capex: #kostwatmaardanhebjeookwat • 2011: investeringen versneld • 2012: versnelde investeringen voortzetten • Nederland, Duitsland en België • Versnelde uitrol en upgrades van netwerkinfrastructuur (vast én mobiel) • Kwaliteit producten & diensten: sneller (mobiel) internet, iTV, kortere levertijde
Slide 19: Financieel raamwerk: #dejuistebalansvinden
Financieel raamwerk: #dejuistebalansvinden Kredietwaardigheid Prudent financieringsbeleid Optimale schuldpositie 2.5 2.4 2.2 2.3 2.3 2.2 2.2 2.3 Q1 ’10 Q2 ’10 Q3 ’10 Q4 ’10 Q1 ’11 Q2 ’11 Q3 ’11 Q4 ’11 • Minimaal Baa2 en BBB • Aflossingen ver vooruit gefinancieerd, • Netto schuldratio van 2,0x and 2,
Slide 20: Samenvatting: #kortmaarkrachtig
Samenvatting: #kortmaarkrachtig • Turbulent 2011 • Financiële doelen grotendeels gehaald • Strategie neergezet voor komende jaren • Internationaal gaat heel goed • Nederland presteert beneden onze verwachting, maatregelen klaar • Versnelde investeringen in klanten en kwaliteit gaan door in 2012 • St