Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa · BME:ACS
Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa — FY2006 Earnings Presentation
45 slides from Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa's earnings presentation, Feb 20, 2007
Slide 1: Resultados 2006 Estrategia 2007
RESULTADOS 2006 ESTRATEGIA 2007 20 de febrero de 2007 1
Slide 2: Índice
ÍNDICE Resumen Ejecutivo Resultados 2006 Estrategia 2007 Conclusiones 2
Slide 3: Resumen Ejecutivo: 2006, un magnífico ejercicio
Resumen Ejecutivo 2006: Un magnífico ejercicio A ño 2006 Año Δ Cifra de Negocios € 14.067 mn +16 % Beneficio Neto Explotación € 972 mn +19 % Beneficio Ordinario € 835 mn +37 % Beneficio Neto € 1.250 mn +105 % BPA 3,58 € +105 % Capitalización Bursátil € 15.071 mn +57 % Número de Empleados 123.652 +9
Slide 4: Resumen Ejecutivo: Crecimiento Sostenible
Resumen Ejecutivo Crecimiento Sostenible Sólido Cifra de Negocios crecimiento de ventas € 14.067 mn +16,1% Buen Bº de explotación Beneficio Ordinario* comportamiento operativo € 972 mn +18,9% € 835 mn +37,2% Mayor contribución Aportación Neta de Participadas Sociedades Participadas € 232 mn * Benefi
Slide 5: Resumen Ejecutivo: Elevada Rentabilidad
Resumen Ejecutivo Elevada Rentabilidad Venta de la Plusvalía Neta Urbis participación en Urbis € 344 mn Beneficio Neto € 1.250 mn +105,4% Otros Atípicos Otros resultados no ordinarios € 71 mn 5
Slide 6: Resumen Ejecutivo: Fuerte Generación de Caja
Resumen Ejecutivo Fuerte Generación de Caja Fondos generados por las operaciones Fondos generados por las Generación de Caja € 942 mn +16,4% actividades operativas € 1.399 mn Variación del capital circulante neto € +457 mn Inversiones Inversión en Proyectos de Futuro € 5.407 mn +28,2 % Dividendos Pa
Slide 7: Índice
ÍNDICE Resumen Ejecutivo Resultados 2006 Resumen Resultados Consolidados Áreas de Negocio Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2006 Flujos de Tesorería 2006 Estrategia 2007 Conclusiones 7
Slide 8: Resultados Consolidados 2006: Principales Magnitudes
Resultados Consolidados 2006 Principales Magnitudes Millones de Euros 2005 2006 Var Cifra Neta de Negocios 12.113,9 14.067,2 +16,1 % Cash Flow Operativo 1.095,5 1.270,3 +16,0 % Beneficio de Explotación 817,4 971,6 +18,9 % Contribución neta de las participadas 78,6 231,9 +194,9 % Beneficio Ordinario
Slide 9: Desglose por Actividades
Resultados Consolidados 2006 Desglose por Actividades 2006 Ventas Bº de Explotación Beneficio Neto 19% 16% 22% 4% 33% 42% 48% 6% 15% 33% 36% 26% Internacional = 16,2% 2005 Ventas Bº de Explotación Beneficio Neto 10% 4% 20% 24% 42% 18% 39% 47% 33% 34% 29% Internacional = 17,4% Construcción Servicios
Slide 10: Análisis de la evolución del EBITDA
Resultados Consolidados 2006 Análisis de la evolución del EBITDA +16% + € 175 mn +9% Ajustes €-6 mn € 30 mn 29% +22% • Fuerte incremento de la actividad internacional € 75 mn +18% € 1.270 mn 32% • Crecimiento € 76 mn sostenible de las actividades • Mejora de los 31% • Sustancial márgenes Incremento
Slide 11: Análisis de la evolución del Beneficio Neto
Resultados Consolidados 2006 Análisis de la evolución del Beneficio Neto +105% + € 641 mn € -167 € 71 +37% mn € 511 mn + € 226 mn mn € -14 mn € 185 €-99 mn € 1.250 mn € 154 mn mn ABE: € +14 mn Aumento de la inversión UNF: € +180 mn € 835 mn URB: € +6 mn Excelente comportamiento Otros: € -15 mn € 609
Slide 12: Índice
ÍNDICE Resumen Ejecutivo Resultados 2006 Resumen Resultados Consolidados Áreas de Negocio Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2006 Flujos de Tesorería 2006 Estrategia 2007 Conclusiones 12
Slide 13: Construcción: Resultados
Áreas de Negocio Construcción: Resultados Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Ventas 5.724,8 6.750,3 +17,9 % EBITDA 427,5 504,0 +17,9 % EBIT 358,6 422,7 +17,9 % BAI Oper. Continuadas 369,9 443,2 +19,8 % Bº Neto 239,1 282,1 +18,0 % Margen EBITDA 7,5% 7,5% Margen EBIT 6,3% 6,3% Margen Bº Neto 4,2%
Slide 14: Construcción: Desglose Producción
Áreas de Negocio Construcción: Desglose Producción Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Obra Civil 3.363,9 3.888,5 +15,6 % Edificacion no residencial 1.360,8 1.739,6 +27,8 % Edificacion residencial 1.000,1 1.122,2 +12,2 % TOTAL 5.724,8 6.750,3 +17,9 % Internacional 555,0 431,2 -22,3 % % 10% 6% Ven
Slide 15: Construcción: Desglose Cartera
Áreas de Negocio Construcción: Desglose Cartera Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Obra Civil 6.057,9 6.777,0 +11,9 % Edificacion no residencial 1.956,1 2.067,7 +5,7 % Edificacion residencial 1.355,0 1.816,5 +34,1 % TOTAL 9.369,0 10.661,1 +13,8 % Internacional 595,4 761,3 +27,9 % % 6% 7% Cartera
Slide 16: Construcción: Principales Adjudicaciones
Construcción Principales Adjudicaciones Proyecto Importe (€ mn) Tipo de Proyecto Proyecto para la construcción de la Autopista Jónica (Grecia) 367 Carreteras Proyecto para la construcción de 4 túneles (East Side Access Tunnels) en 234 Ferrocarriles la ciudad de Nueva York Construcción de la autopist
Slide 17: Servicios Industriales: Resultados
Áreas de Negocio Servicios Industriales: Resultados Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Ventas 4.077,4 4.747,7 +16,4 % EBITDA 344,4 419,6 +21,9 % EBIT 285,9 364,7 +27,6 % BAI Oper. Continuadas 263,3 322,0 +22,3 % Bº Neto 179,2 222,6 +24,2 % Margen EBITDA 8,4% 8,8% Margen EBIT 7,0% 7,7% Margen Bº
Slide 18: Servicios Industriales: Ventas por tipo de Actividad
Áreas de Negocio Servicios Industriales: Ventas por tipo de Actividad Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Redes 743,9 806,4 +8,4 % Instalaciones Especializadas 1.314,3 1.541,1 +17,3 % Proyectos Integrados 1.270,1 1.489,5 +17,3 % Sistemas de Control 749,1 910,7 +21,6 % TOTAL 4.077,4 4.747,7 +16,4
Slide 19: Servicios Industriales: Desglose Cartera
Áreas de Negocio Servicios Industriales: Desglose Cartera Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Redes 793,8 792,7 -0,2 % Instalaciones Especializadas 1.566,8 1.907,5 +21,7 % Proyectos Integrados 982,0 1.388,4 +41,4 % Sistemas de Control 926,0 998,0 +7,8 % TOTAL 4.268,6 5.086,6 +19,2 % Internacional
Slide 20: Servicios Industriales: Principales Adjudicaciones
Servicios Industriales Principales Adjudicaciones Proyecto Importe (€ mn) Tipo de Proyecto Plantas combinadas así como multitud de proyectos más en la refinería 270 Proyectos Integrados Lázaro Cárdenas de Minatitlan. Paquete III (México) Construcción de una Central de Ciclo Combinado en Morata de Ta
Slide 21: Servicios: Resultados
Áreas de Negocio Servicios: Resultados Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Ventas 2.406,5 2.657,1 +10,4 % EBITDA 346,2 376,2 +8,7 % EBIT 203,7 224,6 +10,2 % BAI Oper. Continuadas 164,9 180,5 +9,5 % Bº Neto 112,7 129,3 +14,7 % Margen EBITDA 14,4% 14,2% Margen EBIT 8,5% 8,5% Margen Bº Neto 4,7% 4,9
Slide 22: Servicios: Ventas por tipo de Actividad
Áreas de Negocio Servicios: Ventas por tipo de Actividad Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Medio Ambiente 1.081,8 1.191,1 +10,1 % Servicios Portuarios y Logísticos 532,2 560,4 +5,3 % Servicios de Transporte 189,9 198,5 +4,6 % Mantenimiento Integral 602,6 707,1 +17,3 % TOTAL 2.406,5 2.657,1 +10,
Slide 23: Servicios: Desglose de Cartera
Áreas de Negocio Servicios: Desglose de Cartera Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Medio Ambiente 7.395,5 7.278,1 -1,6 % Servicios Portuarios y Logísticos 3.809,7 4.885,3 +28,2 % Servicios de Transporte 1.310,6 1.112,1 -15,1 % Mantenimiento Integral 714,6 895,1 +25,2 % TOTAL 13.230,4 14.170,6 +7
Slide 24: Servicios: Principales Adjudicaciones
Servicios Principales Adjudicaciones Contrato Importe (€ mn) Años Empresa adjudicataria Licencia para la prestación de servicios de atención a aeronaves en 143 7 Clece tierra en los aeropuertos de Málaga, Lanzarote y Fuerteventura Concesión administrativa de los servicios de agua, alcantarillado y 7
Slide 25: Participadas: Aportación Bruta al Resultado
Áreas de Negocio Participadas Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Partic ipac ión 92,8 106,9 +15,2 % 24,8% 11,4 191,4 n.a. 40,5% 1 30,5 36,4 +19,3 % n.a. 2 40,6 n.a. 10,0% Aportacion Bruta al Resultado 134,7 375,3 +178,6 % Gastos Financieros Asociados (86,3) (220,6) Impuestos 30,2 77,2 Contribuci
Slide 26: Índice
ÍNDICE Resumen Ejecutivo Resultados 2006 Resumen Resultados Consolidados Áreas de Negocio Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2006 Flujos de Tesorería 2006 Estrategia 2007 Conclusiones 26
Slide 27: Balance Consolidado: Principales Magnitudes
Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2006 Principales Magnitudes Millones de Euros dic-05 dic-06 Var. 06/05 Activos Fijos * 9.536 100% 15.105 100% +58 % Fondo de Maniobra (1.872) 20% (2.497) 17% +33 % Patrimonio Neto 2.636 28% 3.256 22% +24 % Endeudamiento Neto 4.265 45% 8.746 58% +105 % Financiaci
Slide 28: Desglose del Endeudamiento Neto
Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2006 Desglose del Endeudamiento Neto 2006 2005 Saldo Deudor +766 Tesorería € 1.570 mn € 804 mn neta Deuda neta con recurso Saldo Acreedor € 1.753 mn +610 Deuda a LP € 2.713 mn Apalancamiento 53,8% s / P.N. € 3.323 mn 1,4x EBITDA 06 Financiación € 2.356 mn sin re
Slide 29: Evolución del Endeudamiento Neto
Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2006 Evolución del Endeudamiento Neto 10.000 100% 9.000 8.000 72% 75% 7.000 % sobre Patrimonio Neto Millones de Euros 58% 6.000 51% 48% 5.000 44% 54% 50% 35% 4.000 3.000 27% 24% 22% 25% 27% 2.000 14% 20% 1.000 7% 0 0% dic-00 dic-01 dic-02 dic-03 dic-04 dic-05 di
Slide 30: Índice
ÍNDICE Resumen Ejecutivo Resultados 2006 Resumen Resultados Consolidados Áreas de Negocio Balance Consolidado a 31 de Diciembre 2006 Flujos de Tesorería 2006 Estrategia 2007 Conclusiones 30
Slide 31: Flujos de Tesorería 2006: Principales Magnitudes
Flujos de Tesorería 2006 Principales Magnitudes Millones de Euros 2005 2006 Var. 06/05 Cash Flow Operativo 1.096 1.270 +16,0 % Fondos Generados por las Operaciones 808 941 +16,5 % Variación del Capital Circulante Neto 567 457 -19,4 % Flujos de Tesoreria por Act. Operativas 1.375 1.399 +1,7 % Inversi
Slide 32: Análisis de los flujos netos de tesorería operativa
Flujos de Tesorería 2006 Análisis de los flujos netos de tesorería operativa €232 mn €-267 mn €-30 mn Servicios € 376 mn €-204 mn € 457 mn €-91 mn Servicios Industriales € 1.399 mn € 420 mn Construcción € 504 mn Actividades Otros Dividendos Resultados Impuesto Otros Variación del Flujo Neto de Parti
Slide 33: Desglose de las Inversiones
Flujos de Tesorería 2006 Desglose de las Inversiones Inversión Millones de Euros Desinversión Inversión Neta Bruta Construcción 168 39 129 Servicios Industriales 552 64 488 Servicios 326 30 296 Concesiones 328 52 276 Subtotal 1.374 185 1.189 Iberdrola 3.297 3.297 Unión Fenosa 1.728 1.728 Otras 37 84
Slide 34: Índice
ÍNDICE Resumen Ejecutivo Resultados 2006 Estrategia 2007 Conclusiones 34
Slide 35: Evolución del Grupo ACS
Evolución del Grupo ACS El Grupo ACS es el resultado de una sucesiva serie de procesos de integración completados con éxito a lo largo de toda su historia 2006 1999 2005 ONYX 1997 1996 1983 1986 1989 1997 2000 1988 1989 2002 - 2003 2003 Construcción Servicios Urbanos Servicios Industriales Concesion
Slide 36: Visión estratégica
Visión estratégica El Grupo ACS es una referencia mundial en construcción y servicios... Medioambiente Servicios Construcción Energía y Logística Industriales Obra Desarrollo Medio Puertos & Mantenim. Mantenimiento Proyectos Generación Distribución Edificación Gas Civil Concesiones ambiente Logístic
Slide 37: Grupo ACS Pro-forma 2006
Grupo ACS Pro-forma 2006 Unión Fenosa consolidada por integración global Real Pro -forma Pro-forma Cifra de Negocios € 14.067 mn € 20.100 mn Beneficio Bruto Explotación € 1.270 mn € 3.100 mn Beneficio Neto Explotación € 972 mn € 2.250 mn Beneficio Neto € 1.250 mn € 1.250 mn Patrimonio Neto € 3.256 m
Slide 38: Resumen del Plan Estratégico de Unión Fenosa 2007-11
Energía: un motor de crecimiento Resumen del Plan Estratégico de Unión Fenosa 2007-11 EBITDA 2011 > 3.200 mn € BPA 2011 BPA 2006 x 2 = 4 €/acción Objetivos Ratios Financieros 2011 Apalanc. < 55% & Deuda/EBITDA = 3x Capacidad de Inversión 9.000 mn € CAPEX TOTAL 5.400 mn € Inversiones recurrentes 2.50
Slide 39: Participadas: Compromiso con compañías líderes en Europa
Participadas: Compromiso con compañías líderes en Europa Visión Global, Tamaño y Liderazgo Europeo Compromiso industrial a largo plazo con Compromiso con el sector eléctrica en Abertis a través de una participación Europa a través de su participación estratégica de un 24,8% de la compañía. financier
Slide 40: Índice
ÍNDICE Resumen Ejecutivo Resultados 2006 Estrategia 2007 Conclusiones 40
Slide 41: Conclusiones: Crecimiento sostenible y rentable
Conclusiones 2006 mejor de los esperado Objetivo Real 2006 2006 VENTAS +10% +16% BENEFICIO NETO ORDINARIO ≈ 20% +37% BENEFICIO NETO € 1.250 mn +105,4% GENERACIÓN DE TESORERÍA INVERSIONES NETAS ≈ € 1.400 mn > € 5.400 mn Crecimiento sostenible y rentable 41
Slide 42: Reflejado en un buen comportamiento bursátil
Conclusiones Reflejado en una buen comportamiento bursátil 180 €15.071 mn Capitalización 157 150 € 42,71 por acción 132 120 €9.602 mn Capitalización € 27,21 por 90 acción dic-05 ene-06 feb-06 mar-06 abr-06 may-06 jun-06 jul-06 ago-06 sep-06 oct-06 nov-06 dic-06 IBEX35 Grupo ACS 15,0 BPA 3,58 € Capit
Slide 43: Excelentes perspectivas para 2007
Conclusiones Excelentes perspectivas para 2007 Buenas perspectivas operativas Mayor Crecimiento Fortalecimiento estratégico en los Más Oportunidades sectores de infraestructuras y energía Integración de Unión Fenosa como nueva Mayor Visibilidad área de actividad del Grupo ACS Mayor Rentabilidad para
Slide 44: Oportunidades de crecimiento
Conclusiones Oportunidades de crecimiento Construcción Energía Crecimiento de la Fuerte demanda de demanda de energía: infraestructuras: generación & PEIT 2005 - 2020 distribución Ventas > 10% Mantenimiento de la inversión Bº Neto ≈20% Mayor visibilidad de los ingresos desde las AAPP Medioambiente S
Slide 45: Resultados 2006 Estrategia 2007
RESULTADOS 2006 ESTRATEGIA 2007 20 de febrero de 2007 45
ACS, Actividades de Construcción y Servicios — FY2006 Earnings Presentation on 6ix