Takasho Co., Ltd. · TSE:7590
Takasho — Q2 FY2021 Earnings Presentation
36 slides from Takasho's earnings presentation, Aug 28, 2020
Slide 1: 2021年1月期 第2四半期 決算説明会
2021年 １月期 第２四半期 決算説明会 証券コード 7590 1
Slide 2: ご説明項目
ご説明項目 １．第２四半期決算報告 ２．事業展開 ３．中長期計画 ４．ＳＤＧｓの取り組み 2
Slide 3: 1. 2021年1月期 第2四半期決算報告
１．2021年1月期 第２四半期決算報告 3
Slide 4: 第2四半期 業績修正【連結】
1－(1) 2021年1月期 第２四半期 業績修正 【連結】 “第２四半期業績を上方修正” （2020年8月25日 リリース） 単位：百万円 2021年1月期 売上 2021年1月期 売上 計画比 前年同期比 2Q 当初計画 構成比 ２Q 修正計画 構成比 [増減額] 売上高 10,191 100.0％ 9,706 100.0％ 95.2％ 103.2％ [▲489] 売上総利益 4,324 42.4％ 4,345 44.8％ 100.5% 108.3％ [21] 販管費 3,920 38.5％ 3,528 36.4％ 90.0％ 97.3％ [▲392] 営業利益 403 4.0％ 818
Slide 5: 連結損益計算書 サマリー
1－(2) 連結損益計算書 サマリー 新型コロナウィルス感染症が世界中で猛威を振るうなか ≫国内・海外とも、STAY HOMEの影響で家庭菜園やガーデニング需要が大幅増加 連結業績 ≫自社生産品の構成比率アップ、自社サイトD2Cの比率の向上による利益率改善 ≫営業スタイルの変化による営業経費の減少や販促活動見直しによる販管費減少 業績進捗 ■売上高 ：9,706百万円 前年同期比 103.2％ ■営業利益 ： 816百万円 前年同期比 210.5％ ■経常利益 ： 754百万円 前年同期比 232.6％ ■四半期純利益： 535百万円 前年同期比 337.6％ ※四半期純利益は過去最高益に 5
Slide 6: 連結損益計算書
1－(3) 連結損益計算書 【単位：百万円】 2020年1月期 2021年1月期 前年同期比 項目 主な要因 2Q 実績 2Q 実績 （％） 299百万円増収 連結業績 売上高 9,406 9,706 103.2 ・プロユース事業 ：150百万円減少 ・ホームユース事業 ：388百万円増加 ・国際事業 ： 43百万円増加 332百万円増益 売上総利益 4,012 4,345 108.3 粗利率 44.8％ 2.1ポイント改善 ・自社生産品の販売構成増ほか 428百万円増益 営業利益 387 816 210.5 販管費率36.4％ 2.1ポイント減少 ・営業経費及び販促費減少 業績進捗 経常利益
Slide 7: 販売セグメント別の状況 ①
1－(4) 販売セグメント別の状況 ① STAY HOMEの影響で世界的にガーデニングブームに ●ホームユース部門において国内・海外とも売上伸長 ≫庭で快適に過ごす商品の需要が増加 ≫E コマースが増加 ●海外販売子会社 業績改善／引当・損失計上リスク軽減 ホームユース部門（国内） 海外販売子会社 ●ホームユース単体 ●販売好調で業績改善 ・売上高：前年同期比 113.4％ ・VegTrug 売上高 前年同期比134.4％ ●青山ガーデン ・売上高：前年同期比 210.4％ ・業績回復で引当・減損リスク軽減 800 単位：百万円 単位：百万円 742 3,000 100 ホームセンター EC
Slide 8: 販売セグメント別の状況 ②
1－(4) 販売セグメント別の状況 ② 【連結】 【単位：百万円】 前年 構成比 項目 売上高 同期比 要 因 （％） （％） 新設住宅着工数が消費税増税の反動減、新型コロナウィルス プロユース事業 5,732 59.1 97.5 感染症の影響で資材の供給遅れから工事の遅延により減少 STAY HOMEの影響でリビングガーデン需要が高まり、eコマース ホームユース事業 3,028 31.2 114.7 関連での売上大幅増加 国際事業 940 9.7 104.8 海外でもガーデニング需要が高まり、eコマース関連中心に急増 そ の 他 5 0.0 － Webサイト運営による公告収入 合 計 9,7
Slide 9: 販売費及び一般管理費分析
1－(5) 販売費及び一般管理費分析 【連結】 販管費率 38.5％ ▶ 36.4％ 2.1ポイント減少 【単位：百万円】 2020年１月期 2021年１月期 主要販管費 2Q実績 2Q実績 金額 売上比 金額 売上比 人件費 1,399 14.8％ 1,437 14.8％ 発送費 627 6.6% 609 6.3% 販促・広告費 365 3.9% 314 3.2% 支払手数料 301 3.2％ 292 3.0％ 旅費交通費 111 1.2％ 52 0.5％ 計 3,624 38.5% 3,528 36.4% 9
Slide 10: 主要経営指標
1－(6) 主要経営指標 【連結】 2020年1月期 2021年1月期 項目 増減 2Q実績 2Q実績 売上総利益率（％） 42.7 44.8 +2.1ポイント 営業利益率（％） 4.1 8.4 +4.3ポイント 経常利益率（％） 3.4 7.8 ＋4.4ポイント 四半期純利益（％） 1.7 5.5 +3.8ポイント ROA（％） 2.0 4.0 +2.0ポイント ROE（％） 1.9 6.1 +4.2ポイント ※売上総利益率、営業利益率、経常利益率及び四半期純利益率は売上構成比です。 ●タカショー株価収益率 2020年8月26日 2020年1月期２Ｑ 2021年1月期２Ｑ 株価 株 価 45
Slide 11: 貸借対照表【連結】
1－(7) 貸借対照表 【連結】 【単位：百万円】 2020年1月期 2021年1月期 項目 増減額 主な増減要因 2Q実績 2Q実績 現預金の増加 ：581百万円 流動資産 12,502 12,705 202 たな卸資産の減少 ：365百万円 工場増築による増加 ：107百万円 固定資産 7,224 7,472 247 繰延税金資産の増加：128百万円 資産合計 19,727 20,177 449 支払債務の減少 ：390百万円 流動負債 10,460 9,595 ▲864 短期借入金の減少 ：495百万円 固定負債 688 1,561 872 長期借入金の増加 ：823百万円 純資産 8,
Slide 12: 有利子負債分析
1－(8) 有利子負債分析 【連結】 新型コロナウィルス感染症に伴う一時的な業績悪化に備え 財務基盤の確保 ①コミットメントラインの空枠確保 実質借入残高：4,751百万円 ②専用当座貸越枠の増設：12億 前年同期と比べ ▲615百万円 ③長期借入による運転資金確保：10億円 【単位：百万円】 2020年1月期 2021年1月期 2021年1月期 使途別 2Q実績 2Q実績 期末予想 5,574 運転資金 5,117 5,348 （4,574） 設備資金 107 104 199 出資・買収 121 72 49 貸付金 20 ー ー 5,751 合 計 5,366 5,596 （4,751） ※
Slide 13: キャッシュ・フローの概要 ①
1－(9) キャッシュ・フローの概要 【連結】 ① 【単位：百万円】 2020年1月期 2021年1月期 項 目 主な増減額 2Q実績 2Q実績 199百万円増加 営業活動による ・四半期純利益の増加 キャッシュ・フロー 821 1,021 ・たな卸資産の減少 ・売上債権の増加 95百万円減少 投資活動による キャッシュ・フロー ▲308 ▲213 ・固定資産取得の支出の減少 711百万円増加 財務活動による キャッシュ・フロー ▲300 411 ・短期借入金の減少（返済） ・長期借入金の増加（調達） 581百万円増加 現金及び現金同等物 四半期末残高 3,390 3,971 13
Slide 14: キャッシュ・フローの概要 ②
1－(9) キャッシュ・フローの概要 【連結】 ② ●フリーキャッシュ・フローの増加 前年同期より 295百万円増加 ・たな卸資産（在庫）販売による減少 330百万円 ・四半期純利益の増加 760百万円 ●財務C/F ・9,237百万円の収入 9,546百万円の支出 借入金圧縮に注力 【単位：百万円】 2019年1月期 2020年1月期 2021年1月期 項 目 2Q実績 2Q実績 2Q実績 営業活動による キャッシュ・フロー 288 821 1,021 投資活動による キャッシュ・フロー ▲310 ▲308 ▲213 フリーキャッシュ・フロー ▲22 513 808 財務活動による 1,11
Slide 15: 財政の概要
1－(10) 財政の概要 【連結】 【単位：百万円】 2020年1月期 2021年1月期 項 目 増減額 2Q実績 2Q実績 総資産 19,727 20,177 +449 純資産 8,578 9,020 +441 自己資本比率 43.1％ 44.3％ ＋1.2ポイント 1株当たり純資産 582円66銭 612円82銭 +30円16銭 1株当たり四半期純利益 10円88銭 36円74銭 +25円86銭 15
Slide 16: 2021年1月期 修正業績予想
1－(11) 2021年1月期 修正業績予想 【連結】 ② 通期業績を上方修正および配当金も増配修正 単位：百万円 2021年 売上 2021年 売上 前年比 1月期当初計画 構成比 1月期修正計画 構成比 売上高 19,145 100.0％ 18,400 100.0％ 106.0％ 売上総利益 8,207 42.9％ 8,110 44.1％ 107.5％ 販管費 7,507 39.2％ 7,100 38.6％ 101.2％ 営業利益 700 3.7％ 1,010 5.5％ 190.0％ 経常利益 578 3.0％ 910 4.9％ 194.0％ 当期純利益 300 1.6％ 640 3.5％
Slide 17: 2. 事業展開
２. 事業展開 17
Slide 18: 事業セグメント
2-(1) 事業セグメント オーダー型＆スタイル型トータル供給メーカー ※市場規模はタカショー調べ プロユース事業 非住宅・商業施設分野 一般住宅・エクステリア分野 市場規模：13.7兆円 ホームユース事業 ホームスタイル、DIY分野 市場規模：7,000億円 国際事業 プロ、ホーム海外市場分野 市場規模：16.5兆円 18
Slide 19: プロユースの特徴
2-(2) プロユースの特徴 ※市場規模はタカショー調べ ガーデン エクステリア コントラクト 市場規模2,330億円 市場規模4,700億円 市場規模13兆円 トータルライフスタイルの提案 5th ROOM スタイル別提案 パッケージ提案 パッケージプランが ファサードの提案 VRで体感 別注対応 ショールーム政策 総合カタログ 見積システム WEBショールーム 体感型ショールーム 生産体制 オンライン展示会 タカショーガーデン＆エクステリア フェア2020 19
Slide 20: webショールームの開設
2-(3) webショールームの開設 リアルとネットで展開 どこからでも好きな時間にVR リアルな空間を体感 20
Slide 21: webプラットフォームを充実
2-(4) web7'SyvhIAz—-AZHR erotte- AR i | ae py Je ATHEDELT ENENOKEDVTIVA ZROZHMICRLBEX VRCBELAVTEAITED SRYVA-—IA bIVYF ASS CMTS iE RHOSRARIVTU oS Ath \ mhk- A1—ADwebe [ 4x-7 0m | aad DEIN F PIO ABBAORAUTHEDAOPT RR W- 74 IRF smWwOOD7ZYA aN aMaa oe, OPD/K—vay tL oteeed BSLO#THOLX-VE ‘SS Se Ce gm en 2 E
Slide 22: GEMS（ガーデンエネルギーマネジメントシステム）
2-(5) GEMS（ガーデンエネルギーマネジメントシステム） 22
Slide 23: 『5th ROOM』の提案
2-(6) 『5th ROOM』の提案 住宅とつながる心地よい空間『5th ROOM』の提案を充実 家と庭をつなぐ部屋 様々な年代、価値、地域、趣味嗜好に対応したパッケージ提案 23
Slide 24: パッケージの提案
2-(7) パッケージの提案 様々な年代、価値、地域、趣味嗜好に対応したパッケージ提案 ～50万円 100万円～ ～15万円 門 まわり パッケージ ～150万円 ～200万円 ～50万円 玄関まわり パッケージ ～150万円 300万円～ ～50万円 庭 まわり パッケージ 24
Slide 25: ホームユースの特徴
2-(8) ホームユースの特徴 自社ブランド展開 日本／海外の有力ホームセンターのPB スタイル事業 中国の自社工場からダイレクトに展開 中国自社 【ホームユースG＆EX専門工場】 敷地面積 25,000坪 従来工場 20,000坪 新工場 5,000坪 STEEL WOOD ALUMINIUM PLASTIC LED SOLAR LIGHT SEWING 25
Slide 26: ホームユースの取り組み 国内市場
2-(9) ホームユースの取り組み 国内市場 STAY HOMEの影響で庭で暮らす需要が伸長 花と緑と庭暮らし、家庭菜園、生活の価値の変化 26
Slide 27: STAY HOMEの影響 海外市場
2-(10) STAY HOMEの影響 海外市場 ◆TV通販、Eコマースが伸長 500.0% UK前年対比 400.0% USA前年対比 AU前年対比 300.0% 200.0% 100.0% 0.0% 1月 2月 3月 4月 5月 6月 自社サイトEコマース TV通販 27
Slide 28: グローバル展開
2-(11) グローバル展開 高付加価値の世界共通商品を 分野毎・スタイル毎にグローバルに展開 イギリス／ドイツ ホームユース 市場規模 G＆EX 専門工場 アメリカ 約4兆円／約2.3兆円 東アジア 市場規模：約5兆円 市場規模：約7,000億円 インド 市場規模：約4.7兆円 オーストラリア 市場規模：約7,000億円 ※市場規模はタカショー調べ 28
Slide 29: webプラットフォームの拡大
2-(12) webプラットフォームの拡大 ユニークユーザー数 328万／月 昨年対比 774％UP ページビュー 752万／月 昨年対比 638％UP ※5月度実績 29
Slide 30: 3. 中長期計画
３. 中長期計画 30
Slide 31: 今後の事業戦略
3-(1) 今後の事業戦略 成長するエクステリア と ガーデンではNo.1 オンリーワンからNo.1のG＆EX総合メーカーへ 物づくり工場 さらなる稼働率向上 ソフト工場 空間提案 AR、VRの仮想空間デザイン制作専門チームの新設 ●体感型ショールーム名古屋に新設 東・名・阪・東北・広島に設置 ●GEMSの展開 ガーデンのIoT化 ローボルトのライト、カメラ、サウンドをアプリと連動 ●ガーデンサービスネットワーク ●ガーデンストーリー 掲載記事 約2,600本、PV数 3,700万を突破 31
Slide 32: 2021年1月期計画・中長期計画
3-(2) 2021年1月期計画・中長期計画 30,000 2,500 売上高 営業利益 経常利益 純利益 2,000 25,000 1,500 20,000 1,000 15,000 500 10,000 0 単位：百万円 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 1月期実績 1月期計画 1月期計画 1月期計画 1月期計画 1月期計画 売上高 17,357 18,400 20,480 22,200 24,300 27,000 営業利益 531 1,010 1,400 1,630 1,870 2,050 経常利益 469 910 1,300 1,530 1,770
Slide 33: 4. SDGsの取り組み
4. SDGSO AR +) HAH
Slide 34: SDGsの取り組み
SDGsの取り組み 株式会社タカショーでは常に変化を先取りして新たな価値を創造し、 広く都市環境庭文化 づくりに貢献する という理念の元、持続可能な開発⽬標で社会に貢献したします。 2016年4月 日本ガーデンセラピー協会を設立 理事長 高岡 伸夫 ガーデンセラピー 健康寿命を延ばす 自己治癒力を高める未病予防 五感を刺激・脳を活性化 34
Slide 35: 世界No.1 ガーデンカテゴリーカンパニーへ
世界№１ ガーデンカテゴリーカンパニーへ 文化 園芸療法 オープンガーデン 35
Slide 36: IRお問合せ先
本資料は、2021年1月期の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当 社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。 また、本資料は2020年7月20日現在のデータに基づき作成しております。 本資料に記載した意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報 の正確性、完全性を保証し、又は約束するものではなく、また今後、予告なしに 変更されることがあります。 なお、本資料内の“当期純利益”は、“親会社株主に帰属する当期純利益”を表しま す。 https：//takasho.co.jp 【IRお問合せ先】 執行役員経営管理副本部長 井 上 淳 E-mail