Slide 1: Endesa 1S 2020 Resultados consolidados
Endesa 1S 2020 Resultados consolidados 28 de Julio, 2020
Slide 2: 1S 2020 Resultados consolidados - José Bogas, CEO
1S 2020 Resultados consolidados José Bogas CEO
Slide 3: Principales indicadores del periodo
Principales indicadores del periodo Evoluión del Impulso a la Covid-19 Bajo perfil de riesgo Sólidos resultados EBITDA descarbonización Solidez del Evolución El EBITDA negocio Acelerando el El Resultado estable del aumenta un liberalizado cierre del Neto aumenta negocio de un +45% (2) +22%(1) frente
Slide 4: COVID-19: Contexto macroeconómico
COVID-19 Contexto macroeconómico Contexto de mercado Actualización del negocio Principales indicadores financieros Caída del PIB: Retroceso del Distribución: Remuneración Sólida posición financiera: Adecuado 22% del PIB español en 1S regulada no afectada por ratio de apalancamiento y limitadas 2020,
Slide 5: COVID-19: Actualización regulatoria
COVID-19 Actualización regulatoria Borrador del PNIEC “Green Deal” de la UE Proyecto de Ley sobre Cambio Climático y Transición Energética Mecanismo de Transición Justa de la UE Otras medidas regulatorias: • RDL 8 y RDL11/2020 de medidas urgentes para mitigar el impacto social y económico del Covid-
Slide 6: Capex: Acelerando el desarrollo de renovables
Capex Acelerando el desarrollo de renovables Capex Neto(1), miles MM€ Capex de desarrollo, miles MM€ Por negocio Por tipo 14% 26% 31% 37% 45% 0,6 0,6 0,3 0% 2% 41% 72% 12% 21% Generación Distribución Gestión de activos Renovables Distribución convencional(2) Clientes Generación Renovables(3) Retail
Slide 7: Descarbonización
Descarbonización Capacidad instalada y producción peninsular(1), GW Cuota de producción libre de emisiones, % -11% 1S 2019 1S 2020 24,7 22,6 18,1 17,0 11% 4,9 6,5 + 0,9 GW 27% +14% 7,4 7,4 13,2 3,3 3,3 12,7 25 TWh 23 TWh 6,6 8,3 - 2,1GW (2) -25% 6,3 2,5 73% 89% 1S 2019 1S 2020 Renovables(3) Térmico
Slide 8: Descarbonización: Crecimiento en capacidad renovable
Descarbonización Crecimiento en capacidad de generación renovable Cartera bruta de proyectos renovables(1), GW • 70% Solar 24,3 • 30% Eólico • Cartera de proyectos con COD 2020-22 cubre completamente la nueva capacidad considerada en el Plan Estratégico (2,8 GW). Total 7,3 GW • Alrededor de 7,3 GW d
Slide 9: Descarbonización: Cierre del carbón
Descarbonización Cierre del carbón Evolución de la capacidad neta de carbón 2019-2021,GW(1) Producción de carbón (TWh) -95% -43% Cierre de plantas de carbón peninsular (Compostilla II y Teruel) en junio de 2020, lo que representa un -43% de la Aceleración del capacidad instalada de carbón 4,8 cierre
Slide 10: Ecosistema y plataformas: Distribución
Ecosistema y plataformas Distribución Energía distribuida(1), TWh OPEX, €/usuario final(2) -8% -3% 54,6 50,3 Marco regulatorio estable 41,6 40,5 Sin exposición a volúmenes Digitalización de la red en proceso 1S 2019 1S 2020 1S 2019 1S 2020 Pérdidas(3) (%) Usuarios finales 9,9 10,3 12,2(5) 12,3 (MM)
Slide 11: Retail y Endesa X
Retail y Endesa X Enfoque en el cliente Retail Endesa X y nuevas infraestructuras Clientes eléctricos mercado Energía vendida (TWh) liberalizado (MM) 2019 1S 2020 -1% -10% +14% 47,7 Puntos de recarga(1)(k) 5,0 5,7 5,8 5,8 42,9 6,7 6,4 9,5 9,4 31,6 27,1 +6% Contratos E-Home(2) (MM) 1,7 1,8 2019 1S 20
Slide 12: 1S 2020 Resultados financieros - Luca Passa, CFO
1S 2020 Resultados financieros Luca Passa CFO
Slide 13: Principales magnitudes financieras (MM€)
Principales magnitudes financieras (MM€) EBITDA Rdo. Neto FCO(1) Deuda Neta Reportado 2.315 1.128 995 7.092 +22% +45% +10% +11% En términos 1.959(2) 861(3) comparables +3% +11% 1S 2019 1.894 776 907 6.377(4) (1) Flujo neto de efectivo de las actividades de explotación (2) EBITDA excluyendo +515 MM€
Slide 14: Impacto estimado del COVID-19 en la demanda y la deuda incobrable
Impacto estimado del COVID-19 en la demanda y la deuda incobrable MM€ En términos Deuda Neto de Demanda incobrable comparables COVID-19 1S ha absorbido la mayoría de los efectos del Covid-19 y no se esperan impactos adicionales relevantes en 2S EBITDA 1.959 80 2.039 La solidez del negocio ha mitigad
Slide 15: Contexto de mercado en 1S 2020
Contexto de mercado en 1S 2020 Caída de demanda y commodities provocan menores precios del pool Demanda(1) Precio mayorista de electricidad -8% Precio medio del pool en España, €/MWh España, TWh(2) -36% -44% -52% -3% -13% 123,6 114,0 54,9 51,8 48,7 64,1 62,2 59,5 51,8 34,9 23,2 29,0 1T 1T 2T 2T 1S 1
Slide 16: Electrificación: Gestión de la energía
Electrificación Gestión de la energía Ventas liberalizadas(1), TWh Margen unitario integrado(1), €/MWh Producción(2) cubierta -11% 39,7 Ingreso unitario 68,3 66,9 35,3 15,1 12,7 40,4 31,9 Coste variable(3) +25% 100% 92% 24,7 22,6 35,0 Margen unitario 27,9 30% integrado 1S 2019 1S 2020 1S 2019 1S 202
Slide 17: Electrificación: Principales magnitudes operativas de gas
Electrificación Principales magnitudes operativas de gas Volúmenes de ventas(1), TWh Datos principales 2019 1S 2020 Var. -13% Clientes totales 39,3 1,65 1,66 1% MM Ventas mayoristas 3,3 34,0 3,9 (2) Churn rate (%) 9,8% 10,8% 1 PP Retail 35,9 30,1 (3) Margen unitario 1,6 4,1 2,6x €/MWh 1S 2019 1S 202
Slide 18: Evolución EBITDA en términos comparables
Evolución EBITDA en términos comparables MM€ Interanual +3% Interanual (En términos (reportado) comparables) (1) 1.959 +3% +22% 1.894 -37 -56 158 745 903 +21% +43% 124 68 -45% -35% 1.025 988 -4% +14% 1S 2019 Dx Gx extrapeninsular Gx + Cx (2) 1S 2020 Distribución Gx extrapeninsular Gx + Cx Mejora
Slide 19: Eficiencia a través de la digitalización
Eficiencia a través de la digitalización Las eficiencias absorben la inflación y el crecimiento Evolución del Opex(1), miles MM€ 1S 2019 1S 2020 Objetivo 2022 +1,5% Coste unitario 46 47 45 miles €/MW(2,5) -3 42 -24 Coste unitario (5) 42 41 39 €/cliente final (4) Coste del servicio (5) (3) 10,6 10,2
Slide 20: Negocio Regulado
Negocio Regulado MM€ Margen bruto EBITDA Margen regulado: 1.425 MM€ -9% (-134 MM€) -8% • Dx: -65 MM€ afectada por los nuevos 1.559 1.246 1.425 parámetros retributivos 1.149 80 265 1.056 196 124 • Extrapeninsular: -69 MM€ afectado por 68 ineficiencias regulatorias que no permiten la plena recuperació
Slide 21: Negocio Liberalizado
Negocio lberalizado(1) MM€ Margen bruto EBITDA Margen liberalizado: 1.497 MM€ +12% (+166 MM€) +21% 1.497 • Electricidad y otros: 1.294 MM€ (+84 1.069 1.331 141 MM€) 87 903 150 87 • Gas(2): 140 MM€ (+76 MM€) 745 117 1.356 • Endesa X: 63 MM€ (+6 MM€) 982 1.181 816 628 Costes fijos en términos comparab
Slide 22: Pérdidas y Ganancias
Perdidas y Ganancias MM€ 1S 2020 1S 2019 Δ Interanual EBITDA 2.315 1.894 +22% El EBITDA crece un +22%, afectado por la aplicación del nuevo Convenio Colectivo D&A (760) (794) -4% EBIT 1.555 1.100 +41% Menor D&A por los deterioros del carbón registrados en Resultado Fin. Neto (48) (96) -50% 2019 Rtdo
Slide 23: Flujo de caja
Flujo de caja MM€ -356 -113 (1) -774 2.315 -22 -55 995 -842 153 (2) (5) EBITDA Reversión de Provisiones Capital Impuesto de Gastos Flujo Capex (4) Flujo Caja provisiones (1) pagadas Circulante Sociedades financieros Caja (3) 11% Libre Operativo Año anterior 1.894 n.a. -163 -705 -72 -47 907 -991 -84
Slide 24: Análisis de la deuda financiera neta
Análisis de la deuda financiera neta MM€ Deuda bruta Evolución de la deuda neta 7.092 122 7.479 6.377 746 867 153 6.607 387 894 Efectivo y 230 derivados 7.092 6.225 Deuda neta 6.377 5.483 2019 1S 2020 2019 Flujo Caja Dividendos Otros(1) 1S 2020 Libre Deuda neta ex-capital Capital circulante regulato
Slide 25: Finanzas sostenibles
Finanzas sostenibles Nuevas transacciones vinculadas a Visión de las finanzas sostenibles Finanzas sostenibles 1S 2020 la sostenibilidad Abril, 2020 2 años ▪ Endesa promueve soluciones Operaciones de financiación bancaria financieras innovadoras y anima a sus Club Deal stakeholders a compartir la vi
Slide 26: Conclusiones
Conclusiones Los buenos Solidez del modelo Finanzas Fuertemente resultados del 1S de negocio sostenibles claves comprometidos con dan soporte al integrado, y para acelerar la nuestra gente y con cumplimiento de fortaleza financiera transición las comunidades los objetivos de energética durante la pa
Slide 27: 1S 2020 Resultados consolidados - Anexos
1S 2020 Resultados consolidados Anexos
Slide 28: Precios spot de las commodities
Precios spot de las commodities(1) Gas PVB, €/MWh CO2, €/t H1 2020 Results - Madrid, 28 July 2020 (1) A fecha 13.07.2020 28
Slide 29: Capacidad instalada y producción
Capacidad instalada y producción Capacidad total instalada neta, MW Producción total bruta (1), GWh 1S 2020 2019 Var. (%) 1S 2020 1S 2019 Var. (%) Peninsular 17.002 19.066 -11% 22.601 24.707 -9% Renovables 7.405 7.408 0% 7.396 4.923 50% Hidraulica 4.748 4.748 0% 4.714 2.849 65% Eólica (2) 2.305 2.30
Slide 30: Métricas de rentabilidad y crediticias
Métricas de rentabilidad y crediticias Rentabilidad(1) Rendimiento del capital invertido Métricas crediticias +800 pbs +40 pbs -400 pbs 49% 11,7% 12,1% 50% 46% 41% 1,7x 1,7x 1S 2019 1S 2020 2019 1S 2020 2019 1S 2020 Resultado Neto /EBITDA RCI RCI (2) FCO(3)/Deuda neta Deuda neta/EBITDA Resultado Net
Slide 31: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos MM€ -389 MM€ -39% +15 MM€ +1,5%(1,2,3) 1.007 996 992 (2) (1) 356 Costes de -4 personal -1% 495 505 501 (3) 607 44 95 Costes O&M +3% 590 590 609 609 Costes -99 -99 -97 -97 capitalizados 1S 2019 Otros ajustes 1S 2019 1S 2020 Liberación de Otros ajustes 1S 2020 Reportado A
Slide 32: Calendario de vencimientos deuda financiera
Calendario de vencimientos deuda financiera MM€ Saldo bruto de vencimientos(1) 5,0 ▪ Vida media de la deuda: 4,9 años ▪ Cobertura de 23 meses de vencimientos 3,6 de la deuda 1,4 ▪ Refuerzo adicional de liquidez en 1.250 0,1 0,0 MM€ en 3 operaciones en el 2T de 2020 0,6 1,3 0,2 0,1 0,0 0,2 1,4 0,0 0,
Slide 33: Plantilla
Plantilla 2019 1S 2020 9.952 9.924 1.687 1.706 7.573 7.550 893 2.969 904 2.958 2.527 2.519 2.379 5.296 2.374 5.260 4.153 794 4.127 802 442 439 1.143 1.133 Hombres Mujeres Total Hombres Mujeres Total Generación & Comercialización Distribución Estructura & otros 33 Resultados 1S 2020 - Madrid, 28 de J
Slide 34: Mercado eléctrico español
Mercado eléctrico español 1S 2020 Clientes(1), MM Energía vendida(2), TWh 18,5 29,5 97,5 111,4 26,9 29% 32% 40,1 17,6 28,6 11,0 70,6 0,9 24% 71,4 30% 11,0 13,9 13,1 0,0 0,9 0,7 Regulado 45% Liberalizado 29% Total Regulado 44% Liberalizado 32% Total Residencial Empresas XX% Cuota de mercado Endesa (1
Slide 35: Compromiso con los ODSs
Compromiso con los ODSs ODSs Comunidades locales Nuestros empleados Objetivo Objetivo 2020 Acuerdo para una Transición justa firmado entre Diversidad Logrado 2020 Ministerio/Sindicatos/Endesa ~73% Producción eléctrica Las mujeres en las nuevas 60% 31% 38% libre de CO2 Plan de acompañamiento para una
Slide 36: ODS: Principales iniciativas
ODS Principales iniciativas Medio ambiente Social Gobernanza • Autorización para cerrar las centrales • Endesa crea un fondo de 25 millones y • Miembros independientes de la Junta térmicas de Compostilla II y Andorra activa un plan para proporcionar material, Directiva: 61,5% servicios, equipos e in
Slide 37: Endesa: 1S 2020 PyG
Endesa: 1S 2020 PyG MM€ Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 7.661 1.309 252 -339 8.883 Aprovisionamientos y servicios -5.933 -80 -20 72 -5.961 Margen de contribución 1.728 1.229 232 (267) 2.922 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 32 58 7 0 97 Gastos de Personal -59 57 -98 5 -95 Ot
Slide 38: Endesa: 1S 2019 PyG
Endesa: 1S 2019 PyG MM€ Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Ingresos 8,520 1,377 279 -385 9,791 Aprovisionamientos y servicios -6,893 -83 -16 91 -6,901 Margen de contribución 1,627 1,294 263 (294) 2,890 Trabajos Realizados por el Grupo para su Activo 27 65 7 0 99 Gastos de Personal -260 -141 -110 6 -5
Slide 39: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (68 MM€ x (360/180) + 1 MM€) / 7.822 Coste medio de la deuda (%) 4.1 MM€ = 1,8% (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vigent
Slide 40: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos(II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversiones brutas materiales (717 MM€) e inmateriales (72 MM€) - efecto NIIF 16 (140 MM€) - Inversión neta (MM€) 4,3 activos cedidos por clientes y subvenciones (69 MM€) = 580 MM€ Deuda financiera a lar
Slide 41: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l
Slide 42: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d