Slide 1: Endesa resultados 2012
27 | 02 | 2013 endesa resultados 2012
Slide 2: Contexto de mercado en 2012
resultados consolidados 2012 Contexto de mercado en 2012 Demanda España(1) Área distribución Endesa(2) Crecimiento medio ponderado por TWh Latino- España: América: caída de Industria -2,7% +4,5% crecimiento en demanda por 5,9% menor 5,2% todos los Servicios -0,4% 4,5% actividad 4,2% 3,8% países -0,5
Slide 3: Resultados sustentados en una base de activos diversificada
resultados consolidados 2012 Resultados sustentados en una base de activos diversificada España&Portugal&Otros Latinoamérica Total Endesa 162.490 102.766 141.434 63.118 59.724 GWh 2012 78.316 34.985 Hidráulica + Hidráulica Hidráulica + 67.302 32.317 Nuclear Nuclear Producción Ventas eléctricas(1) Pr
Slide 4: Resultados operativos afectados negativamente por condiciones regulatorias, económicas y climáticas
resultados consolidados 2012 Resultados operativos afectados negativamente por condiciones regulatorias, económicas y climáticas 2012 2011 Variación M€ Ingresos 33.933 32.686 +4% Margen de contribución 10.828 11.004 -2% EBITDA 7.005 7.265 -4% España&Portugal&Otros 3.796 4.024 -6% Endesa Latinoaméric
Slide 5: Superados los objetivos de eficiencia y sinergias con Enel en 2012
resultados consolidados 2012 Superados los objetivos de eficiencia y sinergias con Enel en 2012 Objetivo anual (M€) 157 436 685 977 1.116 Sinergias alcanzadas en 2012 Mayor desempeño 43% 13% 24% 24% 17% 1.307 1.210 259 181 IT & Otros; 25% Generación y 848 Gestión de 108 Energía; 36% (M€) 494 1.029 1
Slide 6: Fuerte posición financiera
resultados consolidados 2012 Fuerte posición financiera Evolución deuda neta en 2012 (M€) 11.002 5.247 1.231 352 8.778 1,3x Enersis 3.883 2.052 86 6 Activos 4.144 regulatorios 1,4x 4.839 pendientes España& Déficit Tarifa(2): -1.730 M€ Portugal 7.119 Titulización: 1.644 M€ &Otros 1,1x 4.634 Deuda net
Slide 7: España: novedades regulatorias (I)
resultados consolidados 2012 España: novedades regulatorias (I) Legislación publicada en 2012 Impacto en Endesa RDL 1/2012: suspende los proyectos de renovables que no han sido aprobados para inclusión en el pre-registro RDL 13/2012: • Disminución en la remuneración en Distribución y Transporte
Slide 8: España: novedades regulatorias (II)
resultados consolidados 2012 España: novedades regulatorias (II) Legislación publicada en 2013 RDL 2/2013: 0,6 – 0,8 bn€ de menores ingresos en actividades reguladas y renovables • Cambio en el parámetro de inflación para actualizar ingresos de actividades reguladas • Renovables: supresión posibil
Slide 9: España: no se espera déficit de tarifa en 2013
resultados consolidados 2012 España: no se espera déficit de tarifa en 2013 Año 2013 M€ Extrapeninsulares; Extrapeninsulares; 1.755 1.755 Subastas CO2; 450 Financiación extraordinaria • Contribución del Estado 2,200 a través de 2,2 bn€ de Medidas fiscales; Suficiencia 2.922 crédito extraordinario ta
Slide 10: Comentarios generales a las medidas regulatorias
resultados consolidados 2012 Comentarios generales a las medidas regulatorias Impacto financiero importante y discriminatorio sobre las utilities tradicionales. Se ha vuelto a penalizar a la generación convencional en lugar de aliviar su actual situación crítica. Las plantas de carbón nacional
Slide 11: Actualización proceso titulización déficit de tarifa
resultados consolidados 2012 Actualización proceso titulización déficit de tarifa Derechos 1er tramo totalmente titulizado (13,6 bn€ a noviembre 2010) (1): de cobro • 9,8 bn€ titulizados en 2011 (5,1 bn€ para Endesa; 52%) transferidos a FADE en • 3,3 bn€ titulizados en 2012 (1,7 bn€ para Endesa; 5
Slide 12: España: conclusiones en el ámbito regulatorio
resultados consolidados 2012 España: conclusiones en el ámbito regulatorio Objetivo alcanzable de suficiencia tarifaria en 2013 Se necesita la contribución del Estado para el equilibrio del sistema Últimas medidas regulatorias (RDL 2/2013) van en la dirección correcta El avance de la titulización de
Slide 13: Latinoamérica: actualización regulatoria
resultados consolidados 2012 Latinoamérica: actualización regulatoria Carretera Eléctrica: En debate en el Congreso, prioritario para el Gobierno Renovables: Objetivo actual de 10/2024 en revisión Chile Revisión tarifaria Chilectra • Proceso terminado (pendiente de publicación del decreto). Nu
Slide 14: Novedades ampliación de capital de Enersis
resultados consolidados 2012 Novedades ampliación de capital de Enersis: JGE apoya firmemente la transacción 82% del capital social aprobó la ampliación de capital JGE Equivale a una ampliación de capital de 5.995(1) MUSD: satisfactoria Conosur valorada en 3.634 MUSD (20 Diciembre 2012) La difer
Slide 15: España&Portugal&Otros 2012
españa&portugal&otros 2012
Slide 16: Claves de 2012
españa&portugal&otros 2012 Claves de 2012 Negocios regulados: impacto negativo de últimas medidas regulatorias Generación (+4%)(1) destacando el incremento de carbón importado (+35%) y nuclear (+7%) Mejor margen liberalizado apoyado en mayores precios de venta y mejor mix producción / compras Evoluc
Slide 17: Resultados afectados por difícil contexto de mercado y medidas regulatorias
españa&portugal&otros 2012 Resultados afectados por difícil contexto de mercado y medidas regulatorias M€ 2012 2011 Variación Ingresos 23.146 22.650 +2% Margen de contribución 6.213 6.458 -4% EBITDA 3.796 4.024 -6% EBIT(1) 1.998 2.244 -11% Gasto financiero neto 256 287 -11% Resultado neto atribuible
Slide 18: Evolución positiva de márgenes del negocio liberalizado
españa&portugal&otros 2012 Evolución positiva de márgenes del negocio liberalizado M€ 6.458 +3% 6.213 -9% -4% 2011 Negocio liberalizado Negocio regulado 2012 Mayor precio de venta a cliente final Bono Social (Sentencia Trib. Supremo) Impacto del RDL 13/2012 y RDL 20/2012 sobre Dx y Mix de generación
Slide 19: Negocio liberalizado apoyado en mayor generación y precios de venta
españa&portugal&otros 2012 Negocio liberalizado apoyado en mayor generación y precios de venta Evolución márgenes de mercado: precio Incremento producción peninsular (1) mayorista vs. precio a cliente final GWh 62.631 60.287 +4% €/MWh 70 62 €/MWh 4.251 CCGT 60 58 €/MWh 5.851 51 €/MWh 16.023 Carbón i
Slide 20: Optimización márgenes de energía
españa&portugal&otros 2012 Optimización márgenes de energía Fuentes de energía Ventas de electricidad 122 TWh(3) 122 TWh Subastas CESUR (1) 27 27 TUR (1) Compras de energía 12 Ventas al pool Coste unitario compra 50 €/MWh 33 (ligeramente inferior a 2011) 51% 76 TWh 83 Liberalizado Régimen ordinario
Slide 21: Latinoamérica 2012
latinoamérica 2012
Slide 22: Claves de 2012
latinoamérica 2012 Claves de 2012 Sólido comportamiento económico: ventas en distribución (+4,6%)(1) Caída del 37% en EBITDA en Generación Chile por peor mix relacionado con intensificación de sequía junto con finalización de contratos con cláusulas de transferencia de riesgos Fuerte contribución de
Slide 23: Resultados estables pese al difícil contexto de negocio
latinoamérica 2012 Resultados estables pese al difícil contexto de negocio M€ 2012 2011 Variación Ingresos 10.787 10.036 +7% Margen de contribución 4.615 4.546 +2% EBITDA 3.209 3.241 -1% EBIT(1) 2.420 2.409 0% Gasto financiero neto(2) 343 353 -3% Resultado neto 1.376 1.428 -4% Resultado neto atribui
Slide 24: Chile: resultados de Generación afectados por sequía
latinoamérica 2012 Chile: resultados de Generación afectados por sequía Generación Distribución(1) Chile GWh Peores condiciones hidráulicas GWh -3% Comienzo operación comercial +4% de Bocamina II en 4T 20.722 20.194 Fuente crecimiento de ventas de 11.959 12.485 distribución 2011 1 2012 2011 2
Slide 25: Brasil: resultados estables a pesar de los atípicos
latinoamérica 2012 Brasil: resultados estables a pesar de los atípicos Generación Distribución(1) Brazil GWh GWh +7% Mayor generación por mayor producción hidráulica y despacho térmico 18.000 +25% 16.798 Condiciones meteorológicas y mayor base de clientes apoyaron 4.155 5.177 mayores ventas en d
Slide 26: Colombia: buenos resultados
latinoamérica 2012 Colombia: buenos resultados incluso sin considerar efecto impuesto sobre patrimonio año anterior Generación Distribución(1) Colombia GWh +10% Destacado incremento en GWh producción por mejores +2% condiciones hidráulicas y 13.294 despacho térmico 12.090 8.041 8.193 Mayores ven
Slide 27: Perú: resultados positivos
latinoamérica 2012 Perú: resultados positivos Generación Distribución(1) Peru GWh GWh -6% Menor producción por paradas +5% programadas en térmica (mantenimiento) 9.840 9.231 6.017 6.288 Mayores ventas apoyadas en el crecimiento económico 2011 1 2012 2011 2 2012 Peru EBITDA EBITDA Generación EBIT
Slide 28: Argentina: malos resultados pero buenas señales de las autoridades
latinoamérica 2012 Argentina: malos resultados … … pero buenas señales de las autoridades Generación Distribución(1) Argentina GWh GWh -5% +3% Menor producción térmica por paradas programadas. Compensa el mayor despacho 15.960 15.222 14.280 14.758 hidráulico Mayores ventas de distribución 2011 1
Slide 29: Conclusiones 2012
conclusiones 2012
Slide 30: Conclusiones
conclusiones 2012 Conclusiones Política de dividendos: adaptándose a un difícil entorno Resultados operativos estables en España y Portugal a pesar del impacto negativo de medidas regulatorias y condiciones débiles de mercado España Perspectivas difíciles para 2013 Resultados operativos estables en
Slide 31: Anexos 2012
anexos 2012
Slide 32: Capacidad instalada y producción
anexos 2012 Capacidad instalada y producción(1) España& MW a 31/12/12 Latinoamérica Portugal&Otros Total Total 23.245 16.158 39.403 Hidráulica 4.716 8.666 13.382 Nuclear 3.686 - 3,686 Capacidad Carbón 5.804 872 6.676 instalada Gas Natural 4.878 3.958 8.836 Fuel-gas 4.161 2.575 6.736 Cogeneración/ren
Slide 33: Latinoamérica: desglose de generación y distribución
anexos 2012 Latinoamérica: desglose de generación y distribución Generación Ventas de distribución(1) GWh GWh +0,6% +4,6% 62.767 63.118 59.724 57.095 15.960 15.222 -5% 14.758 +3% Argentina 14.280 4.155 5.177 +25% Brasil 18.000 +7% 16.798 20.722 20.194 -3% Chile 11.959 12.485 +4% 12.090 13.294 +10% C
Slide 34: Latinoamérica: desglose de Ebitda por país y negocio
anexos 2012 Latinonamérica: desglose de Ebitda por país y negocio Ebitda Generación(1) Ebitda Distribución M€ M€ 1.748 118 1.613 Argentina -58% 1.544 224 49 +10%(3) -8%(2) 256 +14% 1.402 Brasil -1% 678 457 -37% 728 684 Chile 272 +17% 602 233 433 +39% Colombia 503 +36% 371 245 249 +2% Perú 137 152 +1
Slide 35: Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 2012 Endesa sin Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Diciembre 2012: 5.201 M€(1) Bonos (2) Deuda bancaria y otros ECPs y pagarés (3) 1.689 1.604 La liquidez de 1.379 359 Endesa sin 434 Enersis cubre 1.242 1.255 46 meses de 896 295 234 vencim
Slide 36: Enersis: calendario de vencimientos de deuda
anexos 2012 Enersis: calendario de vencimientos de deuda Saldo bruto de vencimientos pendientes a 31 Diciembre 2012: 5.197 M€(1) Bonos Deuda bancaria y Otros 2.438 296 Enersis tiene suficiente 920 liquidez para 850 2.142 cubrir 18 517 386 287 472 meses de 534 563 96 376 90 427 vencimientos 2013 2014
Slide 37: Política financiera y estructura de la deuda neta
anexos 2012 Política financiera y estructura de la deuda neta Estructura deuda neta Endesa sin Enersis Estructura deuda neta Enersis M€ M€ 4.634 4.634 4.144 4.144 US$ 2% Variable 46% Variable 45% Otras 48% Euro 98% Peso chileno 12%(1) Fijo 54% Fijo 55% US$ 40% Por tipo de interés Por divisa Por tipo
Slide 38: Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward
anexos 2012 Buen posicionamiento en la estrategia de ventas forward España & Portugal Latinoamérica (% producción estimada peninsular ya comprometida) (% producción estimada ya comprometida) 100% Nivel comprometido en Latinoamérica que optimiza 70-75% 65-70% márgenes y exposición al riesgo 10% 2013
Slide 39: Información legal
Información legal Información legal Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializar
Slide 40: resultados consolidados 2012
resultados consolidados 2012 40