Sumitomo Heavy Industries, Ltd. · TSE:6302
Sumitomo Heavy Industries — FY2019 Earnings Presentation
29 slides from Sumitomo Heavy Industries's earnings presentation, May 28, 2020
Slide 1: ２０１９年度決算説明資料
２０１９年度決算説明資料 2020/5/28 社⻑ 下村 真司 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: INDEX
2020/5/28 INDEX 01 ２０１９年度決算概要 02 今後の⾒通し 03 中期経営計画 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 3: ２０１９年度決算概要
2020/5/28 01 ２０１９年度決算概要 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 4: ２０１９年度 業績サマリー
2020/5/28 01 ２０１９年度 業績サマリー 単位︓億円 ■ ポイント 2018 2019 増減 受注⾼ 9,522 8,262 △1,260 (1) 受注⾼ ・すべてのセグメントで前期⽐減少。 売上⾼ 9,031 8,645 △386 ・特に建設機械、環境プラントで減少幅 営業利益 752 568 △184 が⼤きかった。 ・各エリアで機械需要が調整局⾯を迎えた 営業利益率 8.3% 6.6% △1.7% ことが主要因。 経常利益 726 527 △200 (2) 売上⾼ 経常利益率 8.0% 6.1% △1.9% ・すべてのセグメントで前期⽐減収。 ・特に建設機械で減収幅が⼤きかっ
Slide 5: セグメント別営業利益
2020/5/28 01 セグメント別営業利益 単位︓億円 ■ 対前期⽐較 2018 2019 増減 ＜機械コンポーネント＞ 機械コン 中⼩型の変減速機やロボット⽤精密減速機 ポーネント 111 55 △55 の売上減少、費⽤の増加および機種構成の 変化により減益。 ＜精密機械＞ 精密機械 177 149 △28 プラスチック加⼯機械は売上減少により減益。 ⼀⽅、半導体関連は堅調で増益。 建設機械 220 171 △48 ＜建設機械＞ 油圧ショベル、建設⽤クレーンともに台⾵ の影響もあり売上の減少により減益。 産業機械 90 71 △19 ＜産業機械＞ 産業⽤クレーン、その他産業機械ともに 船
Slide 6: 営業利益増減分析
2020/5/28 01 営業利益増減分析 単位︓億円 減収影響 為替影響 販管費 その他 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 6
Slide 7: 連結貸借対照表
2020/5/28 01 連結貸借対照表 ■設備投資とM&Aの実施による固定資産増加と現預⾦の積み増しにより、 単位︓億円 有利⼦負債は514億円増加。 2019/3末 2020/3末 増減 2019/3末 2020/3末 増減 流動資産 5,836 5,928 92 負債 4,891 5,175 285 現預⾦ 736 871 135 買掛債務 1,881 1,585 △296 売上債権 2,916 2,714 △202 前受⾦ 526 575 49 たな卸資産 1,890 2,010 119 有利⼦負債 733 1,247 514 その他 294 333 40 その他 1,751 1,76
Slide 8: 連結キャッシュフロー計算書
2020/5/28 01 連結キャッシュフロー計算書 ■当期純利益の減少で営業キャッシュフローが縮⼩。 ■フリーキャッシュフローは７期ぶりのマイナス。 単位︓億円 区 分 2018 2019 増減 営業活動 552 363 △189 税⾦等調整前当期純利益 671 527 △144 減価償却費 260 279 19 運転資本 △311 △277 34 その他（税⾦等） △68 △166 △98 投資活動 △550 △578 △28 （フリーキャッシュ・フロー） 2 △215 △217 財務活動 △133 360 493 現⾦・現⾦同等物増減 △157 139 296 現⾦・現⾦同等物期末残⾼
Slide 9: セグメント別実績まとめ（受注・売上・営業利益）
2020/5/28 01 セグメント別実績まとめ（受注・売上・営業利益） 単位︓億円 2017年度通期(17.4-18.3) 2018年度通期(18.4-19.3) 2019年度通期(19.4-20.3) 受注高 売上高 営業利益 営 業利 益率 受注高 売上高 営業利益 営業 利益 率 受注高 売上高 営業利益 営 業利 益率 機械コンポーネント 1,151 1,094 118 10.8% 1,340 1,334 111 8.3% 1,265 1,305 55 4.2% プラスチック機械 1,006 917 1,038 1,041 834 915 精密その他 900 777 877 816
Slide 10: 今後の見通し
2020/5/28 02 今後の⾒通し Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 10
Slide 11: 今後の見通し
2020/5/28 02 今後の⾒通し ＜新型コロナウイルスの影響＞ ・受注が全般的に低迷し、特に受注後リードタイムが短い機械コンポーネント、精密機械、 建設機械では売上も⼤きく減少すると予想。 ・サプライチェーンは当社の⽣産に⼤きな影響を与える状況にはない。 ・資⾦⾯では⼿元資⾦・調達枠を確保しており現時点では問題ない。 ＜2020年度連結業績予想の公表⾒送り＞ ・新型コロナウイルス感染症が業績に与える影響には不確定要素が多く、業績予想の合理的な 算出が困難であるため2020年度業績予想は公表を⾒送り。 ・今後、業績への影響を慎重に⾒極め、合理的な予想が可能となった時点で速やかに公表を予定。
Slide 12: ２０２０年度 経営方針
2020/5/28 02 ２０２０年度 経営⽅針 ＜感染症の終息まで＞ 従業員の安全、社会的要請への最⼤限の協⼒、事業基盤の維持を優先 ＜経済活動の回復過程での取り組み＞ ・感染症の第２波以降を想定した事業継続体制の強化 ・半導体、物流、⾃動化関連ほか堅調需要への的確な対応 ・ボトムラインマネジメント ・財務規律の堅持 ＜⻑期的視点での対応＞ ・社会構造変化に適応した中期計画策定 （分散型、リモート社会、グローバルサプライチェーン再構築 等） ・積極的な研究開発投資、戦略的な設備投資の継続 ・⼈的資本の維持、成⻑への継続的な取り組み Copyright © Sumitomo Heavy Ind
Slide 13: 機械コンポーネント
2020/5/28 02 機械コンポーネント １９年度︓ 中⼩型の変減速機やロボット⽤精密減速機の需要減少により、 受注、売上ともに減少。 また、売上の減少に加え、費⽤の増加及び機種構成の変化により、 営業利益も減少。 ２０年度︓ 物流、⾃動化関連の投資促進により⼩型、精密機種の早期回復期待 あるも、設備投資全般の回復⾒通せず主⼒中型機種が減少の⾒込み。 単位︓億円 受注 売上 営業利益 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 精密機械
2020/5/28 02 精密機械 ＜プラスチック加⼯機械＞ １９年度︓ 中国の電気電⼦関連の需要低迷や、国内及び欧州の需要が減少したことから、 受注、売上、営業利益ともに減少。 ２０年度︓ 中国の電気電⼦関連の早期回復期待あるも⾃動⾞関連ほか回復が⾒通せず。 ＜精密その他＞ １９年度︓ 半導体関連の需要が堅調に推移したことから、受注、売上、営業利益ともに増加。 ２０年度︓ 半導体関連機種が堅調だが、前年度ほどの勢いは⾒られない。 単位︓億円 受注 売上 営業利益 プラスチック 加⼯機械 精密その他 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All
Slide 15: 建設機械
2020/5/28 02 建設機械 ＜油圧ショベル・道路機械＞ １９年度︓ アセアン地域の需要減少や中国市場での伸び悩み、台⾵被害の影響による 部品の調達問題が発⽣したことなどから、受注、売上、営業利益ともに減少。 ２０年度︓ 中国で早期回復期待あるが、欧⽶市場などは不透明。 ＜建設⽤クレーン＞ １９年度︓ 国内や北⽶地区の需要が減少したことなどから受注、売上、営業利益ともに減少。 ２０年度︓ 新型コロナウイルス影響に加え原油価格低迷もあり、世界的に需要回復せず。 単位︓億円 受注 売上 営業利益 油圧ショベル・ 道路機械 建設⽤ クレーン Copyright © Sumitomo Heavy
Slide 16: 産業機械
2020/5/28 02 産業機械 １９年度︓ 産業⽤クレーンは、電⼒、港湾向けの需要が引き続き堅調であったことなどから 受注は前年並み、⻑納期品の売上が翌期以降となることから売上は減少。 また、売上の減少や機種構成の変化により、営業利益も減少。 その他産業機械は⼀部で前期⽐受注が減少。前期末の受注残が少なかったこと から売上、営業利益も減少。 ２０年度︓ 産業⽤クレーンは受注残があり⽐較的堅調も、採算の良いサービス案件は 減少の⾒込み。プレスや医療機器は投資の先延ばし傾向。 単位︓億円 受注 売上 営業利益 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd
Slide 17: 船舶
2020/5/28 02 船舶 １９年度︓ 船舶市況は引き続き低迷しているが、当期は前期と同じ３隻の新造船を受注。 引渡しは前期と同じ４隻だったが、船舶修理案件の減少もあり売上は減少。 また、売上の減少に加え台⾵被害の影響もあり、営業損失。 ２０年度︓ 船舶市況の回復が遅れ、新造船の受注環境は厳しさ継続。 単位︓億円 受注 売上 営業利益 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 環境・プラント
2020/5/28 02 環境・プラント １９年度︓ エネルギープラント事業は、国内のバイオマス発電設備の⼤型案件が前期⽐ 減少したことから受注は減少。受注残があり売上、営業利益は前年並み。 ⽔処理プラント事業は、排⽔処理装置の案件が前期⽐減少したことなどから 受注は減少。受注残があり売上、営業利益は前年並み。 ２０年度︓ エネルギープラントは国内中⼼に受注残があり、 ⽔処理プラントも同様に受注残があることから⽐較的堅調。 単位︓億円 受注 売上 営業利益 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 18
Slide 19: 中期経営計画
2020/5/28 03 中期経営計画 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 「中期経営計画２０１９」総括
2020/5/28 03 「中期経営計画２０１９」総括 ・海外事業やサービス活動の強化、投資の積極的な実施、Ｍ＆Ａ・ 提携を通じて、着実な成⻑や⾼収益企業への転換を図った。 ・ＣＳＲの取り組みを重点的に展開した。 ・連結業績⽬標 中国などの半導体関連投資の増加や世界的な好景気の中、海外で のM&Aなど成⻑のための投資を積極的に実施し１８年度で達成。 １９年度は、欧州景気の停滞や⽶中貿易摩擦などの影響及び⼀部 事業部⾨における台⾵被害等により最終年度⽬標に対して売上⾼ 以外が未達となった。 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Right
Slide 21: 「中計１９」基本方針
2020/5/28 03 「中計１９」基本⽅針 基本⽅針 具体的展開 グロ－バルでの伸⻑(特に量産系) ①「着実な成⻑」の実現 新商品開発・投⼊の加速 各事業の役割に応じた投資(開発・設備・⼈材) 実⾏ ②「⾼収益企業体」への転換 ⾃⽴化（営業利益５％以上） 業務品質の⾶躍的改善 ③「たゆみなき業務品質 改善」による⼀流の商品・ アフターマーケット・ビジネス強化 サービスの創出 システム技術（ＩＣＴ、ＩｏＴ）の積極的活⽤推進 ④積極的な「Ｍ＆Ａおよび 組織統合や連携を図り、積極的にＭ＆Ａや他社との 事業提携」等の実施 事業提携・協業実施 ⑤⾮財務⽬標の設定とＣＳＲ 商品・サービスを通じた社会課
Slide 22: 「中計１９」まとめ
2020/5/28 03 「中計１９」まとめ ２０１７年度 ２０１８年度 ２０１９年度 「中計」１９⽬標 実績 実績 実績 売上⾼︓8,000億円（2019年度） 7,910億円 9,030億円 8,645億円 数 値 8.8% 8.3% 6.6% 営業利益率︓７.５％（〃） ⽬ （699億円） （752億円） （568億円） 標 ROIC︓７.５％以上（〃） 10.3％ 10.5% 7.3% 配当性向︓３０％レベル維持 30.1% 30.1% 34.0% 1,276億円（３カ年） 設備投資︓800億円(３カ年) 360億円 410億円 506億円 565億円（３カ年） 研究開発︓520億円(
Slide 23: 基本方針① 海外売上高推移
2020/5/28 03 基本⽅針① 海外売上⾼推移 地域別売上⾼推移 セグメント別海外売上⾼推移 億円 億円 海外売上⾼ ⽐率 (右軸) 北⽶ 環プラ 船舶 欧州 産業機械 アジア (除中国) 建設機械 中国 その他 精密機械 ⽇本 機械コンポ ・海外売上⾼は海外でのM&Aや好調な市況から、18年度まで好調。 19年度は市況調整局⾯に。 ・量産機械系特に建設機械および環境・プラントで海外売上⾼が増加。 ・地域別では北⽶・中国含むアジア・欧州が牽引。 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 23
Slide 24: 基本方針② 投資実施状況（設備・開発）
2020/5/28 03 基本⽅針② 投資実施状況（設備・開発） ・中期経営計画2019基本⽅針に則り、積極的に設備・開発投資を実施。 ・設備投資は、変減速機や射出成形機などの成⻑＆⾼収益分野に重点的に実施 ・開発投資も、成⻑＆⾼収益分野や、医療・⾃動⾞・半導体関連分野も重点実施 億円 億円 600 600 設備投資 研究開発 500 500 400 400 その他 その他 300 300 成⻑ 成⻑ ＆⾼収益 ＆⾼収益 200 200 100 100 ※成⻑＆⾼収益事業︓ 機械コンポーネント、 0 0 プラスチック加⼯機械 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 14年度
Slide 25: 基本方針③ アフターサービス売上高推移
2020/5/28 03 基本⽅針③ アフターサービス売上⾼推移 億円 1500 1000 500 0 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 ・中期経営計画2019期間中、アフターサービス売上⾼は⽅針通り増加。 ・ＳＦＷ等の新規連結効果により順調に増加した。 ・⼀⽅で、従来機種でも売上⾼の増加に伴い、着実に増加。 ・１９年度は全体的に前年⽐減収となったが、増収トレンドを維持。 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 25
Slide 26: 基本方針④ 新規連結会社の状況
2020/5/28 03 基本⽅針④ 新規連結会社の状況 単位︓億円 17年度実績 18年度実績 19年度実績 セグメント 新規連結会社 受注⾼ 売上⾼ 受注⾼ 売上⾼ 受注⾼ 売上⾼ Lafert(ラファート社) － － 145 164 193 193 機械コンポ Invertek(インバーテック社) － － － － 12 13 Persimmon Technologies 精密機械 (パーシモン・テクノロジーズ社) 11 10 12 15 18 14 建設機械 住友重機械建機クレーン（HSC） 334 384 404 372 355 364 環境・ プラント Sumitomo SHI FW
Slide 27: 基本方針⑤ ＣＳＲの積極推進
2020/5/28 03 基本⽅針⑤ ＣＳＲの積極推進 中期経営計画2019 ３年間の実績 全体 ・CSR中期計画（第⼀次）の開始、当社グループのマテリアリティの特定 ・20部⾨と対話，価値創造のCSRの基盤づくり 商品・ サービス （各事業の社会的意義の明⽂化、CSR進捗測定指標の設定） ・環境配慮製品評価の再開 ・ISO14001統⼀認証取得 環境 ・スコープ３（商品使⽤時）CO2排出量及び削減貢献量の公表 （Ｅ） ・国内のスコープ１＆２の第三者認証取得 ・CSR調達の推進（取引基本契約書へのCSR調達条項のおりこみ） 社会 ・ダイバーシティ推進，⼥性管理職数1.3倍（ʼ17:12名→ʼ2
Slide 28: 参考 地域別売上高
2020/5/28 参考 地域別売上⾼ 単位︓億円 全社 油圧ショベル 2017年度通期 2018年度通期 2019年度通期 2017年度通期 2018年度通期 2019年度通期 (17.4-18.3) (18.4-19.3) (19.4-20.3) (17.4-18.3) (18.4-19.3) (19.4-20.3) 売上高 (売 上比 率 ) 売上高 (売 上 比率 ) 売上高 (売上 比率 ) 売上高 (売上 比 率 ) 売上高 (売 上比 率 ) 売上高 (売 上 比率 ) 北⽶ 1,185 15.0% 1,390 15.4% 1,351 15.6% 341 19.1% 448 21
Slide 29: 将来の業績に関する予想、⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報に基づき当社が合理的と判断したもので す。したがって実際の業績は様々な要因の変化により、記載の予想、⾒通しとは異なる場合があります。 29
2020/5/28 将来の業績に関する予想、⾒通しなどは、現在⼊⼿可能な情報に基づき当社が合理的と判断したもので す。したがって実際の業績は様々な要因の変化により、記載の予想、⾒通しとは異なる場合があります。 Copyright © Sumitomo Heavy Industries, Ltd. All Rights Reserved. 29
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