Seiko Epson Corp. · TSE:6724

Seiko Epson — Q3 FY2022 Earnings Presentation

34 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 31, 2023

  1. Slide 1: 2022年度第3四半期決算説明資料

    2022年度（2023年3月期） 2023年 1月 31日 セイコーエプソン株式会社 © Seiko Epson Corporation Corporation. 2023 2022

  2. Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項

     将来見通しに係わる記述についての注意事項  本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのため、実際の業績はさまざまな要 素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場におけるエプソンの新製 品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社との競合、テクノロジー の変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績などに影響を与えうる要素は、これらに限定され

  3. Slide 3: ご説明のポイント

    ご説明のポイント 第3四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 2

  4. Slide 4: ご説明のポイント

    ご説明のポイント  第3四半期実績（前年同期比） 売上収益 3,６１2億円（+651億円）、事業利益 ３１２億円（+40億円）、四半期利益 110億円（－139億円）  供給制約は改善し販売数量は増加。 部材費・物流費の高騰によるマイナス影響があったものの、価格対応を継続  為替変動により売上収益、事業利益でプラス影響を受けた一方、 当期利益は期中のドル安進行による為替差損などのマイナス影響を受ける  １０/2８前回予想の前提となる社内計画に対しては、 売上収益は未達、事業利益は計画を若干上回る  2022年度 通期業績予想（10/28前回予想比） 売上収益 13,３00億円（－６0

  5. Slide 5: 第3四半期実績

    ご説明のポイント 第3四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 4

  6. Slide 6: 2022年度第3四半期決算｜ハイライト

    2022年度第3四半期決算｜ハイライト 2021年度 2022年度 対前年同期 （億円） Q3実績 ％ Q3実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 2,961 3,612 +651 +22.0% 事業利益 272 9.2% 312 8.6% +40 +14.7% 営業利益 303 10.2% 233 6.5% -69 -22.9% 税引前利益 311 10.5% 165 4.6% -146 -46.9% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 250 8.4% 110 3.1% -139 -55.8% *1 EPS （円） 72.30 32.76 USD ¥113.71 ¥141.55 為替レート

  7. Slide 7: 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1)

    2022年度 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(1) (億円） プリンティングソリューションズ 2021年度 2022年度 増減額 内為替 増減率  プリンティングソリューションズ Q3実績 Q3実績 影響額  供給制約改善で販売数量増加、 売上収益 2,053 2,490 +437 +303 +21.3% 価格対応、為替影響もあり増収 セグメント利益 308 273 -35 -15 -11.5% セグメント利益率 15.0% 11.0%  部材費・物流費の高騰、ドル高によるマイナス影響で減益 2021年度 2022年度 内為替  オフィス・ホームプリンティング オフィス

  8. Slide 8: 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2)

    2022年度 第3四半期実績｜プリンティングソリューションズ(2) (億円） 2021年度 2022年度 内為替  商業・産業プリンティング 商業・産業プリンティング Q3実績 Q3実績 増減額 影響額 増減率  商業・産業IJP完成品ビジネスは、 売上収益 550 646 +96 +80 +17.6% 為替影響もあり成長領域中心に売上伸長 商業・産業IJP 391 424 +32 +8.3% 小型プリンター他 158 222 +64 +40.6%  プリントヘッド外販ビジネスは、輸出も手掛ける中国の 事業利益 79 100 +20 +16 +26.3% 印刷機メーカーの引き合い強い 事

  9. Slide 9: 第3四半期実績｜ビジュアルコミュニケーション、マニュファクチャリング関連・ウエアラブル

    2022年度第3四半期実績｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2021年度 2022年度 内為替  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション Q3実績 Q3実績 増減額 影響額 増減率  欧米の教育向けを中心に需要は堅調 売上収益 436 601 +164 +81 +37.6% セグメント利益 40 97 +56 +12 +141.1%  モデルミックス改善、価格対応、為替影響により増収・増益 セグメント利益率 9.2% 16.2% ◆プロジェクターの販売動向*1 2021年度 2022年度  マニュファクチャリング関

  10. Slide 10: 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因

    第3四半期実績 | 販売費及び一般管理費推移・事業利益増減要因 販管費変動 ： 主に為替影響（+8８億円）により増加 事業利益の変動要因 （億円） 販売費及び一般管理費推移 FY2020 FY2021 2,907 (29.2%) 3,288 (29.1%) 対前年同期 622 695 762 826 768 784 836 899 829 885 973 +137 (億円) 1,200 (売上収益比率) 32.2% 31.9% 28.3% 29.7% 29.2%28.2% 27.9% 27.3% 27.2% 3 0.0 % 26.4% 27.0% 1,000 800 335 2 0.0 % そ

  11. Slide 11: 第3四半期実績｜財政状態計算書主要項目

    第3四半期実績 | 財政状態計算書主要項目 資産合計 有利子負債・有利子負債依存度 （億円） （億円） 15,000 4,000 30.0% 有利子負債 有利子負債依存度 24.1% 22.9% 3,000 20.1% 20.2% 19.2% 16.9% 20.0% 10,000 2,000 12,664 13,310 11,613 12,038 2,659 2,660 10.0% 5,000 10,409 11,037 2,431 2,427 1,000 2,096 2,245 0 0.0% 0 2020/3末 2021/3末 2022/3末 2020/12末 2021/12末 2022/1

  12. Slide 12: 2022年度通期業績予想・株主還元

    ご説明のポイント 第3四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 11

  13. Slide 13: 2022年度 通期業績予想｜ハイライト

    2022年度 通期業績予想｜ハイライト 2021年度 2022年度 増減額／増減比 （億円） 実績 ％ 10/28予想 ％ 今回予想 ％ 対前期 対10/28予想 +2,010 -600 売上収益 11,289 13,900 13,300 +17.8% -4.3% +53 -50 事業利益 896 7.9% 1,000 7.2% 950 7.1% +6.0% -5.0% -4 -140 営業利益 944 8.4% 1,080 7.8% 940 7.1% -0.5% -13.0% -11 -210 税引前利益 971 8.6% 1,170 8.4% 960 7.2% -1.2% -17.9% 親

  14. Slide 14: 第３四半期から第４四半期にかけての環境変化

    第３四半期から第４四半期にかけての環境変化 １-2Q 3Q 4Q 実績 実績 予想 環境変化  インフレ継続による消費冷え込みや中国のコロナ影響など、 需要 世界経済の減速リスクは高まる  IJPは主に北米のチャネルで在庫抑制の動きも見られる 供給  半導体調達難の改善が進む 制約  物流混乱は概ね解消  部材高騰のペースは鈍化 コスト  積載率向上などにより物流費の抑制を継続  利益確保に向けた費用コントロールは継続 © Seiko Epson Corporation 2023 13

  15. Slide 15: 事業利益の増減

    事業利益の増減 ＜前回予想からの変化＞  景気減速リスクの高まりによる需要減、IJPでは北米などのチャネル在庫抑制も織り込む  販売価格は足元の状況を踏まえ、価格下落抑制を見込む  部材・物流コストの費用抑制、メリハリをつけた費用執行、固定費抑制を継続 前回(10/28)予想 +310 -270 （億円) +310 -340 1,000 +90 896 需要変動 下落抑制 費用抑制 今回(1/31)予想 +400 -210 +60 -290 896 +90 950 © Seiko Epson Corporation 2023 14

  16. Slide 16: 2022年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ

    2022年度通期業績予想｜プリンティングソリューションズ （億円） 2021年度 2022年度 2022年度 対前期 対前期 対10/28  オフィス・ホームプリンティング プリンティングソリューションズ 実績 10/28予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • オフィス・ホームIJP本体は景気減速、北米などチャネル在庫抑 売上収益 7,799 9,500 9,070 +1,270 +16.3% -430 制の動きを織り込む。販売数量は下方修正するものの価格対 セグメント利益 1,064 1,030 950 -114 -10.8% -80 応を継続 セグメント利益率 13.7% 10.8%

  17. Slide 17: 2022年度通期業績予想｜ビジュアルコミュニケーション他

    2022年度通期業績予想｜ ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル （億円） 2021年度 2022年度 2022年度 対前期 対前期 対10/28  ビジュアルコミュニケーション ビジュアルコミュニケーション 実績 10/28予想 今回予想 増減額 増減率 予想 • 売上収益は供給制約が生じた第３四半期の実績を踏まえて 売上収益 1,590 2,180 2,150 +559 +35.2% -30 下方修正 セグメント利益 153 250 310 +156 +101.9% +60 • 価格対応や費用抑制によりセグメント利益は上方修正 セグメント利益率 9.7%

  18. Slide 18: 主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標

    2022年度通期業績予想|主要費用・フリーキャッシュフロー・経営指標 研究開発費 フリー・キャッシュ・フロー （億円） （億円） 2,000 600 営業CF 投資CF FCF 1,500 500 1,332 1,000 1,108 400 1,023 500 757 667 700 300 492 464 460 470 261 0 200 50 -440 -500 -574 -650 100 -761 0 -1,000 FY19 FY20 FY21 FY22予想 FY19 FY20 FY21 FY22予想 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY25 主要経営指標 設備投資・

  19. Slide 19: 株主還元

    株主還元  基本方針  強固な財務構造の構築と、積極的な利益還元に並行して取り組む  中期的には連結配当性向*40％程度を目標 * 事業利益から法定実効税率相当額を控除した額を元に算出  株価水準や資金の状況などを総合的に勘案し、必要に応じて機動的に自己株式を取得  自己株式取得  取得期間：2022年5月20日～2023年5月19日  取得価額の総額：300億円（上限）  2023年1月16日をもって上限金額に達し取得終了  期間内に取得した自己株式は全株式を消却する方針 中間配当 期末配当 記念配当（期末） 100  配当実績・予想 62 62 62 72 10  創

  20. Slide 20: トピックス

    ご説明のポイント 第3四半期実績 2022年度通期業績予想・株主還元 トピックス © Seiko Epson Corporation 2023 19

  21. Slide 21: 事業活動を通じた社会課題の解決

    事業活動を通じた社会課題の解決 オフィス向けラインインクジェット複合機を発売 ドライファイバーテクノロジーが拓く未来  乾式オフィス製紙機「PaperLab」 新コンセプトモデルを発表  複合機のボリュームゾーン である中速帯の商品投入  環境負荷を低減し 脱炭素社会の実現に貢献 「エコプロ2022」で世界初公開  繊維・アパレル業界の課題解決に貢献 衣類製造過程で 生じるコットン端材を 包装材に ウオッチ商品の包装材として実用化 ＜中速帯 新ラインアップ＞ YUIMA NAKAZATO LM-C4000（40枚/分） LM-C5000（50枚/分） 古着からアップサイクルした LM-

  22. Slide 22: © Seiko Epson Corporation 2023

    © Seiko Epson Corporation 2023 21

  23. Slide 23: 補足資料

    補足資料 © Seiko Epson Corporation 2023 22

  24. Slide 24: 2022年度 第3四半期累計実績｜ハイライト

    2022年度 第3四半期累計実績｜ハイライト 2021年度 2022年度 対前年同期 （億円） Q3累計実績 ％ Q3累計実績 ％ 増減額 増減率 売上収益 8,467 9,944 +1,476 +17.4% 事業利益 769 9.1% 807 8.1% +37 +4.9% 営業利益 784 9.3% 825 8.3% +40 +5.2% 税引前利益 790 9.3% 882 8.9% +92 +11.7% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 615 7.3% 614 6.2% -0 -0.1% *1 EPS （円） 177.79 179.35 USD ¥111.08 ¥136.49 為替レ

  25. Slide 25: 第3四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ

    2022年度 第3四半期累計実績｜プリンティングソリューションズ (億円） 2021年度 2022年度 内為替 プリンティングソリューションズ Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 5,809 6,622 +813 +793 +14.0% セグメント利益 859 670 -188 -16 -22.0% セグメント利益率 14.8% 10.1% 2021年度 2022年度 内為替 オフィス・ホームプリンティング Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 4,173 4,787 +614 +576 +14.7% オフィス・ホームIJP(SOHO・ホームIJP) 3,26

  26. Slide 26: 第3四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション他

    2022年度 第3四半期累計実績｜ビジュアルコミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル (億円） 2021年度 2022年度 内為替 ビジュアルコミュニケーション Q3累計 Q3累計 増減額 影響額 増減率 売上収益 1,243 1,693 +449 +223 +36.1% セグメント利益 132 288 +155 +22 +117.6% セグメント利益率 10.7% 17.0% (億円） マニュファクチャリング関連 2021年度 2022年度 内為替 増減額 増減率 ・ウエアラブル Q3累計 Q3累計 影響額 売上収益 1,428 1,659 +231 +174 +16.2

  27. Slide 27: 主要商品の販売動向

    主要商品の販売動向 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 Q1 実績 Q2 実績 Q3 実績 Q4 実績 通期 実績 Q1実績 Q2実績 Q3実績 通期 予想 *社内管理値に基づく指標 伸長率は前年同期比 USD 109.46 110.08 113.71 116.21 112.37 129.64 138.30 141.55 134.00 EUR 131.91 129.77 130.08 130.45 130.55 138.11 139.28 144.23 140.00 売上収益（円貨） 伸長率 +85% +

  28. Slide 28: 財務データ（2021年度・2022年度）

    財務データ（2021年度・2022年度） (億円） FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2021 FY2022 FY2022 FY2022 FY2022 FY202２ Q1 Q2 Q3 Q4 実績 Q1 Q2 Q3 Q4 予想 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 為替レート USD 109.46 110.08 113.71 116.21 112.37 129.64 138.30 141.55 134.00 （円） EUR 131.91 129.77 130.08 130.45 130.55 138.11 139.28 144.23 140.00 プリンティン

  29. Slide 29: 海外売上収益・従業員数

    海外売上収益・従業員数 海外売上収益 為替レート（円） USD 107.54 106.16 104.48 105.86 109.46 110.08 113.71 116.21 129.64 138.30 141.55 EUR 118.39 124.10 124.51 127.68 131.91 129.77 130.08 130.45 138.11 139.28 144.23 売上収益（億円） FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q４ FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 対前年同期 米州 598

  30. Slide 30: 社外からの評価

    社外からの評価（2023年１月現在） https://corporate.epson/ja/sustainability/evaluation/  FTSE4Good Index Series ： 19年連続 GPIFが採用する ESG国内指数5件全てに選定  FTSE Blossom Japan Index ： 6年連続  FTSE Blossom Japan Sector Relative Index： 初選定 ESG  MSCIジャパンESGセレクト・リーダーズ指数 ： 初選定 インデックス  MSCI日本株女性活躍指数 (WIN) ： 6年連続 組み入れ・  S&P/JPX

  31. Slide 31: 事業領域・セグメント・主要商品

    ビジネス領域 オフィス・ホーム プリンティング 商業・産業 プリンティング ビジュアル マニュファクチャリング ライフスタイル イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション イノベーション セグメント ビジュアル プリンティングソリューションズ コミュニケーション マニュファクチャリング関連・ウエアラブル マニュファクチャリング マイクロ オフィス・ホームプリンティング 商業・産業プリンティング ウエアラブル機器 PC プロジェクター ソリューションズ デバイス他 オフィス・ホームIJP 商業・産業IJP ロボット エプソンブランド マイクロデバイス SOHO

  32. Slide 32: 大容量インクタンクモデルの浸透

    大容量インクタンクモデルの浸透 A4サイズプリンターのタイプ別市場推移（暦年） 百万台 百万台 日本・北米・西欧 その他の地域 15.0 15.0 10.0 10.0 5.0 5.0 0.0 0.0 ■インクタンクプリンター ■インクカートリッジプリンター Source: IDC Worldwide Quarterly Hardcopy Peripherals Tracker 2022Q3 ■レーザープリンター(1-20ppm) ■レーザープリンター(21ppm以上) プリンターには複合機を含む。 本資料からの転載を禁止します © Seiko Epson Corporation 2023 31

  33. Slide 33: 説明資料における表記・定義

    説明資料における表記・定義 I/C Ink Cartridge, インクカートリッジ IJP Inkjet Printer, インクジェットプリンター LIJ Line Inkjet Printer, 高速ラインインクジェット複合機 LP Laser Printer, レーザープリンター（複合機含む） RIPS Replaceable Ink Pack System, 大容量インクパックモデル 大容量インクタンクモデル エコタンク搭載インクジェットプリンター 大容量インクモデル 大容量インクタンクモデル、大容量インクパックモデル（RIPS）、高速ラインインクジェット（LIJ）の総称 SOHO

  34. Slide 34: © Seiko Epson Corporation 2023

    © Seiko Epson Corporation 2023 33

Seiko Epson — Q3 FY2022 Earnings Presentation on 6ix