J. Front Retailing Co., Ltd. · TSE:3086
J. Front Retailing — FY2012 Earnings Presentation
25 slides from J. Front Retailing's earnings presentation, Apr 10, 2013
Slide 1: 2013年2月期 決算説明会
2013年2月期 決算説明会 2013年 4月10日 J.フロント リテイリング株式会社 代表取締役社長 山本 良一
Slide 2: 4月1日からの新体制
4月1日からの新体制 J.フロント リテイリング株式会社 代表取締役会長 茶村 俊一 代表取締役社長 山本 良一 株式会社 大丸松坂屋百貨店 代表取締役社長 好本 達也 1
Slide 3: 本日の内容
本日の内容 Ⅰ． 2012年度業績概要 Ⅱ． 2013年度業績予想 Ⅲ． 2013年度目標達成に向けた取り組み Ⅳ． 持続的成長に向けた取り組み Ⅴ． ROEの向上と株主還元 2
Slide 4: 2012年度業績概要
@ J. FRONT RETAILING 2012F FE xi=e
Slide 5: 2012年度 連結業績
2012年度 連結業績 売上高はパルコ事業の連結化も寄与し1兆円の大台を回復 営業利益は3年連続増益、300億円を1年前倒しで達成 期末配当4.5円、年間では前年度から1円増配の9円配当 （単位：百万円） 対前年 対2Q予想 2013年2月期 実績 増減率 増減率 増減高 増減高 （％） （％） 売上高 1,092,756 151,341 16.1 △12,244 △1.1 営業利益 30,857 9,263 42.9 △943 △3.0 経常利益 32,202 9,261 40.4 2 0.0 純利益 12,183 △6,621 △35.2 △517 △4.1 4
Slide 6: 2012年度 連結業績 セグメント別
2012年度 連結業績 スーパーマーケット事業以外の全てのセグメントが増収増益 百貨店事業は増床･改装効果により26.8％の増益 下期から新たに「パルコ事業」をセグメントに追加 【セグメント別】 （単位：百万円） 売上高 営業利益 2013年2月期 対前年 対前年 実績 実績 増減率(％) 増減率(％) 百貨店事業 750,335 1.8 18,477 26.8 パルコ事業 137,845 ― 5,898 ― ｽｰﾊﾟｰﾏｰｹｯﾄ事業 101,778 △9.6 △1,564 ― 卸売事業 60,174 18.1 1,592 0.5 クレジット事業 8,592 4.5 2,951 29.4 その
Slide 7: 2012年度 大丸松坂屋百貨店
2012年度 大丸松坂屋百貨店 基幹店競争力向上に向けた大型改装への取り組み ＜上期＞ 名古屋店 ⇒ 第Ⅰ期改装（ﾗｸﾞｼﾞｭｱﾘｰ、ﾔﾝｸﾞﾌｧｯｼｮﾝ､化粧品､婦人雑貨など） 神戸店 ⇒ 食品売場を15年ぶりに全面改装、洋菓子･惣菜などを大幅強化 ＜下期＞ 東京店 ⇒ 従来の1.4倍に増床グランドオープン（46,000㎡） （単位：百万円） 2012年度基幹店 対前年 売上高対前年増減率（％） 2013年2月期 実績 増減率 心斎橋店 △1.1 増減高 （％） 梅田店 1.7 東京店 21.3 売上高 660,521 16,991 2.6 京都店 0.0 神戸店 5.1 営業利益 15,4
Slide 8: ピーコックストアの株式売却
ピーコックストアの株式売却 ピーコックストア売却を決断した背景 当社が抜本的再建策を講じた場合 （1）不採算店舗閉鎖など大規模な店舗網再構築が必要 （2）それに伴い、一時的にかなりの余剰人員が発生 （3）存続店舗の改装等追加設備投資が必要 （4）業績改善には相当の期間が必要 スーパーマーケットについてのノウハウや価格対応力を持つ企業の下での 再建がベターと判断 2013年4月1日、ピーコックストア全株式をイオン株式会社に譲渡 7
Slide 9: 2013年度業績予想
@ J. FRONT RETAILING 201347 # fs 7 78
Slide 10: 2013年度 連結業績見通し
2013年度 連結業績見通し 営業利益、当期純利益は07年JFR設立以来の最高益へ ピーコックストアは1Qから連結除外、パルコは通年寄与 統合時の負ののれん償却､パルコ持分利益は前年上期で終了 （単位：百万円） ＜参考＞対前年 対前年 （除くパルコ・ピーコック） 2014年2月期 予想 増減率 増減率 増減高 増減高 （％） （％） 売上高 1,150,000 57,244 5.2 19,337 2.3 営業利益 40,000 9,143 29.6 1,976 7.4 経常利益 37,000 4,798 14.9 － － 純利益 29,000 16,817 138.0 － － 9
Slide 11: 2013年度 連結業績見通し セグメント別
2013年度 連結業績見通し 東京店増床、名古屋店改装効果などで百貨店事業は2桁増益 店舗閉鎖（郊外2店と銀座店）の売上への影響額は△150億円 配当は1円増配の10円（中間配当5円、期末配当5円）を予定 【セグメント別】 （単位：百万円） 売上高 営業利益 2014年2月期 対前年 対前年 予想 予想 増減率(％) 増減率(％) 百貨店事業 759,200 1.2 21,300 15.3 パルコ事業 275,200 99.6 11,500 95.0 卸売事業 62,000 3.0 1,900 19.3 クレジット事業 9,100 5.9 2,600 △11.9 その他事業 94,700 5.
Slide 12: 2013年度目標達成に向けた取り組み
2013年度目標達成に向けた取り組み 2013年度目標達成に向けた取り組み 11
Slide 13: 東京店第Ⅱ期増床
東京店第Ⅱ期増床 2012年10月5日 「増床グランドオープン」（46,000㎡・従来の1.4倍） ＜2012年度＞ 入店客数は下期41.5％増。平日10万人前後､土日祝15万人前後がご来店 売上は下期33.7％増、食品は更に強く、ラグジュアリー、大型専門店も好調 ＜2013年度＞ 下期に八重洲歩行者デッキが完成、東京駅や周辺からのアクセスが改善 （人） 2012年度東京店入店客数推移 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11
Slide 14: 名古屋店改装
名古屋店改装 2013年3月～6月（第Ⅱ期） 食品フロア改装 大改装の総仕上げ「名古屋随一のフードゾーン〝ごちそうパラダイス〟」の構築 スケジュール 3/2 和洋菓子先行オープン 3/20 生鮮食品オープン 4/17 スペシャリティゾーン「ターブル・プリュス」 4/26 和洋菓子オープン 5/29 惣菜・グロサリーオープン 6/12 老舗・銘店オープン アラ50 6/19 本館地1・2階 食品フロアグランドオープン 13
Slide 15: 梅田地区競合対策
梅田地区競合対策 2012年度のうめだ阪急増床オープン影響は最小限に抑制（△14億円前後） 2013年度はブランド入れ替えや販促強化で、下期には4店ともプラスへ 大丸梅田店 大丸神戸店 （対前年増減率、％） 大丸京都店 2012年度実績 2013年度（予想） 上期 下期 上期 下期 心斎橋店 0.4 △2.6 △3.5 0.6 梅田店 4.4 △0.7 △2.1 0.3 京都店 0.4 △0.4 0.8 1.8 神戸店 4.8 5.4 3.2 5.6 大丸心斎橋店 14
Slide 16: アベノミクス対応
アベノミクス対応 昨年末からの株式市況の急回復 資産効果による消費回復への期待 当社は関西・中部の富裕層に圧倒的な強み 日経平均推移（2012年9月～13年2月） 当社の高額品売上推移（2012年9月～13年2月） 140 20.0 特選婦人服･洋品 ※2012/9/3終値を100とした指数 ※対前年増減率・％ 17.8 15.0 15.5 130 10.0 8.7 120 9.2 7.5 5.8 6.1 7.5 110 5.0 4.4 3.2 宝飾･時計･貴金属 1.0 100 0.0 ▲0.8 90 ▲5.0 9月 10月 11月 12月 1月 2月 12/9/3 12/9/17 12/1
Slide 17: JFRグループ人員
生産性と効率性の向上 グループレベルでの運営コスト見直し・削減と、組織･要員構造改革の推進 大丸松坂屋百貨店 大丸松坂屋 セールスアソシエイツ 販売業務 （2012年9月設立） 販売業務を移管 販売業務の 専門性向上 店頭営業力を強化 2012年2月末 5,300名体制 JFRグループ人員 2013年2月末 3,500名体制 2014年2月末 11,500名体制 16 2014年2月末 2,800名体制
Slide 18: 持続的成長に向けた取り組み
持続的成長に向けた取り組み 持続的成長に向けた取り組み 17
Slide 19: 海外事業展開① PLAZA TOKYO 台湾
海外事業展開① 3/29、台湾・台北市に「PLAZA TOKYO」1号店がオープン 2013年度は台北地区に４店程度を出店予定 台北での事業を軌道に乗せ、その後、台中や高雄、さらには他のアジア諸国へ 18
Slide 20: 海外事業展開② 上海新世界大丸百貨
海外事業展開② 2012年5月、中国での本格的な高級百貨店の新設・運営に関する 事業提携について、中国現地企業と基本合意 ＜プロジェクト概要＞ （黄浦区163号街区プロジェクト） 店 名 ：上海新世界大丸百貨（仮称） 規 模 ：【土地面積】13,709.3㎡ 【建物延床面積】11.6万㎡ 【階別構成】地上7階～地下5階 うち百貨店は地上7階～地下2階 【営業面積】60,000～70,000㎡ 事業主体 ：上海新南東項目管理有限公司 スケジュール ：2015年初め頃に開業予定 中国で屈指の高級百貨店とするために、当社が支援・協力 中国での百貨店出店と運営ノウハウの蓄積 19
Slide 21: 銀座再開発・上野店南館建替え
銀座再開発・上野店南館建替え 銀座六丁目地区再開発計画 2013年6月末 松坂屋銀座店営業終了 開発工事着手 2017年 開業予定 従来の百貨店業態にとらわれず 「世界の銀座」にふさわしい 情報発信をリードする新しい商業施設に 松坂屋上野店南館建替え計画 商業・オフィス複合高層ビルへの建替えで、商業部分はパルコの出店も想定 20 2017年開業を想定
Slide 22: パルコとのシナジー進捗
パルコとのシナジー進捗 大丸松坂屋百貨店、パルコのトップ同士が定期的に会合を実施 両社ノウハウの相互活用を目指した人材交流もスタート ⇒大丸松坂屋からパルコへ４名、パルコから２名 シナジー発揮に向けた主な取り組み 共同での海外大型ブランド誘致・国内有力ショップ導入 パルコ業務運営モデルを参考にした更なるローコスト化 パルコのテナント契約ノウハウ活用 パルコでの自主事業の展開 ※その他、大丸興業やJ.フロント建装など関連事業の協業について検討が進行中 21
Slide 23: ROEの向上と株主還元
@ J. FRONT RETAILING ROEOM EERE 22
Slide 24: ROE向上と株主還元への取り組み
ROE向上と株主還元への取り組み 次期中期計画（2014-16年度）での営業利益500億円の達成 早期にROE8％の安定的な達成 リターンの拡大再生産 積極的な株主還元 利益水準をにらんだ 百貨店ビジネスモデル革新 持続的増配 海外事業 再開発、新規出店 2013年度10円配当予定 M&A、事業の入れ替え （３年連続増配） 23
Slide 25: http://www.j-front-retailing.com http://www.facebook.com/J.FrontRetailing
Website http://www.j-front-retailing.com http://www.facebook.com/J.FrontRetailing 本資料における業績予測や将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性そ の他の要因が内包されております。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は、見通しと大きく異なる可能性があることをご承知おきください。 24