Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — H1 FY2010 Earnings Presentation
45 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, Nov 5, 2010
Slide 1: 第４次連結中期経営計画 2010年度上期進捗状況と今後の方針
コスモ石油（株） 第４次連結中期経営計画 2010年度上期進捗状況と今後の方針 2010年11月5日 代表取締役社長 木村 彌一 取締役常務執行役員 宮本 諭 取締役常務執行役員 松村 秀登 http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 2: 本日のご説明内容
本日のご説明内容 2010年度上期決算総括と通期業績予想 代表取締役社長 １～３頁 及び環境変化対応と収益力向上施策 木村 彌一 環境変化対応と 取締役常務執行役員 ４～７頁 収益力向上施策について 松村 秀登 中 計 の 10年度上期 決算の概要 ８～１１頁 進 取締役常務執行役員 捗 宮本 諭 10年度通期 業績予想の概要 １２～１３頁 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 3: 2010年度上期 決算実績 前年同期比
【実績】2010年度上期 決算実績 前年同期比 1 総括 ・国内マージンの改善 ・合理化（コスト削減）の推進 10年度上期実績 09年度上期実績 前年同期比 連結経常利益 267億円 203億円 64億円 在庫評価の影響 △129億円 414億円 △543億円 在庫評価の影響を除いた 連結経常利益 396億円 △211億円 607億円 2010年 度 上 期 の 決 算 の ポ イ ン ト ・市場連動価格フォーミュラの改定 石油事業 ・緊張感を持った需給運用の継続 ・着実な合理化（コスト削減）の実施 石油化学事業 ・石化市況の悪化 石油開発事業 ・安定生産により原油高を享受 Copyright
Slide 4: 2010年度通期 業績予想 当初公表比
【業績予想】2010年度通期 業績予想 当初公表比 2 総括 石油製品市況の改善による上方修正 10年度通期予想 10年度当初公表 当初公表比 連結経常利益 660億円 580億円 80億円 （在庫評価の影響） △80億円 0億円 △80億円 在庫評価の影響を除いた 連結経常利益 740億円 580億円 160億円 受入原油価格 原油：78.0$/B 原油：75.0$/B 原油：3.0$/B 為替 為替：85.5円/$ 為替：90.0円/$ 為替：△4.5円/$ 2010年 度 下 期 以 降 の 経 営 方 針 ■環境変化への対応と収益向上施策の推進 ■財務基盤の再強化 企業価値の最大化 ■
Slide 5: 下期対応方針 環境変化対応と収益力向上施策
※ＭＸ＝ミックスキシレン 【下期対応方針】環境変化対応と収益力向上施策 ※ＰＸ＝パラキシレン 3 原油価格 海外環境 石油製品・石油化学製品の需要増加 高止まり 国内環境 石油製品需要の減少 / 需要構造の変化 合理化 石油開発事業拡大 製品油種構成改善 製品販路構成改善 ■アブダビ石油の 利権更新と新鉱区獲得 ■コーカー最大活用 ■中間留分輸出の拡大 ■事業基盤確立に 向けたコスト削減 ■カタール石油開発 ■ＭＸ事業拡充 ■韓国でのＰＸ事業展開 での増産 マージン拡大・収益力向上 ⇒ 財務基盤の再強化 ＣＳＲ経営の推進 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD.
Slide 6: 収益拡大施策 合理化
【収益拡大施策】合理化 4 合理化計画 10年度計画比 進捗 当初計画通りの合理化（コスト削減）を実施 上期達成率：６０％ （標準達成率50％） ２００９年度比の合理化額 250億円 （億円） 項 目 250 150億円 60 ■ 要員スリム化 200 90億円 3 ■ 保全費削減 150 100 100 2 114 ■ 販売部門等での合理化 54 40 50 20 27 50 ■ 間接部門･関連会社での合理化 14 6 0 10年度 10年度 3カ年 上期実績 通期計画 （ 10‐12年度）計画 注）2010年度に対して2012年度は定期整備の負担が大きいため、保全費の削減幅は縮小。 Cop
Slide 7: 収益拡大施策 石油開発事業拡大
【収益拡大施策】石油開発事業拡大 5 産油国との信頼関係を基盤とした石油開発事業の推進による収益拡大 ■アブダビ石油の権益更新(３０年)及び新鉱区獲得に向けた交渉継続中 ■カタール石油開発「Ａ構造南部油田」商業生産開始 ■豪州オーデイシャス・テネイシャス油田の早期生産開始に向けた探鉱作業中 石油開発事業における当社グループの優位性 ■アブダビとの強固な信頼関係 ・４０年以上の石油開発を通じた信頼関係の構築 ・ＩＰＩＣとの戦略提携 ■石油開発リスクの小さいエリアでの操業 ・探鉱・開発・生産リスク＜極小＞ ・地政学的リスク＜極小＞ ＜参照：補足4＞ Copyright © 2010 COSMO O
Slide 8: 製品油種構成・販路構成改善 コーカー導入
【収益拡大施策】製品油種構成・販路構成改善 ＜コーカー導入＞ 6 コーカー（堺製油所）と海外販路の最大活用による収益拡大 ■ 油種（生産）構成の改善 ・重油留分（黒油）⇒ 中間留分（白油）への生産シフト ■ 販路構成の改善（輸出拡大） ・増産された中間留分は全量輸出（海外販売） 油種（生産）構成の改善 販路構成の改善（輸出拡大） 6000 現地調達他 19％ 20.0% 中間留分輸出 白油 保税販売他 18.0% 黒油 2009年度実績 （高収益油種） 5000 海外販売比率 26% 16.0% 74% 13％ 14.0% 4000 白油 527 3,610 12.0% 黒油 302 3,15
Slide 9: 製品油種構成・販路構成改善 ＰＸ事業参入
【収益拡大施策】製品油種構成・販路構成改善 ＜ＰＸ事業参入＞ 7 ＰＸ事業参入（ヒュンダイオイルバンクとの合弁事業）による収益拡大 ■ＭＸ製造装置新設 （30万トン/年） ＭＸ ： 30 ⇒ 60万トン/年体制へ ■ＰＸ新設装置建設着手 （80万トン/年） Ｐ Ｘ ： 38 ⇒ 118万トン/年体制へ ＰＸ合弁事業計画概要 ＭＸ製造装置概要 ・社名：HC Petrochem Co.,LTD（2009年11月設立） ・設置場所：当社四日市製油所 ・出資比率：コスモ石油50% HDO50% ・稼働予定：2011年 ・装置構成、規模： ・装置規模：30万t/年 a)ナフサを原料とする既存PX製造設備
Slide 10: 10年度上期実績 連結損益の概要
【10年度上期実績】連結損益の概要 前年同期比 8 （億円） 1 0 年度 0 9 年度 上期 上期 増 減 10/4-9月 09/4-9月 売 上 高 12,975 11,419 1,556 売 上 原 価 12,044 10,602 1,442 販 管 費 634 661 △ 27 営 業 利 益 297 156 141 営 業 外 損 益 △ 30 47 △ 77 経 常 利 益 267 203 64 特 別 損 益 △ 118 △ 49 △ 69 法 人 税 等 117 90 27 少 数 株 主 利 益 19 12 7 四 半 期 純 利 益 13 52 △ 39 【参考】 在 庫
Slide 11: 10年度上期実績 連結損益サマリー
【10年度上期実績】連結損益サマリー 前年同期比 9 10年度上期実績 09年度上期実績 前年同期比 連結経常利益 267億円 203億円 64億円 在庫評価の影響 △129億円 414億円 △543億円 在庫評価の影響を除いた 連結経常利益 396億円 △211億円 607億円 （千ＫＬ） 受入原油価格 原油:75.68$/B 原油:60.80$/B 原油:14.88$/B 為替 為替:90.10円/$ 為替:96.33円/$ 為替:△6.23円/$ 連結経常利益 セグメント別内訳 10年度上期実績 09年度上期実績 前年同期比 石油事業 81億円 63億円 18億円 石油事業 207億円
Slide 12: 連結経常利益 前年同期比 増減分析
【10年度上期実績】連結経常利益 前年同期比 増減分析 10 ・ マージン大幅改善（前年対比） ⇒ 当初計画通りのマージン確保 ポイント ・ 当初計画通りの合理化（コスト削減）を着実に実行 +22 単位：億円 マージン + 431 内需販売数量 - 14 +64 輸出 +13 +117 -26 +396 合理化 + 90 その他 + 27 0 +430 在庫評価の影響除き -211 連結経常利益 前年同期比+ 607億円 2009年度 2010年度上期実績 上期実績 石油事業 在庫評価 在庫評価 マージン 石油化学 石油開発 その他 除き 除き ・ その他 事業 事業 事業他 経常利益 経常利
Slide 13: 連結 C/F および B/Sの概要
【10年度上期実績】連結 C/F および B/Sの概要 11 実績(10年9月末） 前期末（1 0年3 月末）比 単位：億円 営業活動によるキャッシュ・フロー 494 - 投資活動によるキャッシュ・フロー ᇞ 385 - 財務活動によるキャッシュ・フロー ᇞ 1,185 - 期末のキャッシュ残高 1,204 ᇞ 1,085 実績 前期末 増減 (10年9月末） （10年3月末） 総資産 14,857 16,450 ᇞ 1,593 純資産 3,225 3,316 ᇞ 91 自己資本 3,043 3,157 ᇞ 114 自己資本比率 20.5% 19.2% 1.3ポイント改善 有利子負債(ゼロクー
Slide 14: 連結業績予想サマリー 当初公表比
【10年度通期業績予想】連結業績予想サマリー 当初公表比 12 10年度通期予想 10年度当初公表 当初公表比 連結経常利益 660億円 580億円 80億円 （在庫評価の影響） △80億円 0億円 △80億円 在庫評価の影響を除いた 740億円 580億円 160億円 連結経常利益 原油:78.0$/B 原油:75.0$/B （千ＫＬ） 原油:3.0$/B 業績予想の前提 為替:85.5円/$ 為替:90.0円/$ 為替:△4.5円/$ ■10年度下期前提 原油：80.0＄/B ■感応度については補足18参照 為替：82.0円/＄ 連結経常利益 セグメント別内訳 10年度通期予想 10年度当
Slide 15: 連結経常利益 当初公表比 増減分析
【10年度通期業績予想】連結経常利益 当初公表比 増減分析 13 単位：億円 +31 +10 +15 -45 +149 740 マージン +125 内需販売数量 +11 580 輸出 +13 在庫評価の影響除き 連結経常利益 当初公表比+ 160億円 0 当初公表 2010年度期末業績予想 石油事業 在庫評価 在庫評価 マージン 石油化学 石油開発 その他 除き 除き ・ その他 事業 事業 事業他 経常利益 経常利益 販売数量 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 16: 補足資料 (1)
補足資料 1. 【第４次中計】 損益・財務計画および前提 2. 【第４次中計】 キャッシュバランス（2010～2012年度） 3. 【第４次中計】 投融資計画（2010～2012年度） 4. 【収益拡大施策】 石油開発事業 5. 【収益拡大施策】 製品販路構成改善 （海外販売拡大） 6.【ご参考】軽油輸出の実績、マージン環境 7. 【収益拡大施策】 製品油種構成・販路構成改善 （ＰＸ事業参入①） 8. 【収益拡大施策】 製品油種構成・販路構成改善 （ＰＸ事業参入②） 9. 【収益拡大施策】 製品油種構成・販路構成改善 （ＰＸ事業参入③） 10. 【ご参考】 石油化学事業 アロマ市況① 11.
Slide 17: 補足資料 (2)
補足資料 14. 【第４次中計】 環境・新エネ事業 （ＡＬＡ①） 15. 【第４次中計】 環境・新エネ事業 （ＡＬＡ②） 16. 【第４次中計】 環境・新エネ事業 （ＡＬＡ③） 17. 【第４次中計】 環境・新エネ事業 （その他の新エネ事業） 18. 【実績・業績予想前提】 原油コスト・処理量、稼働率、感応度、原油生産数量 19. 【実績・業績予想前提】 販売数量 20. 【10年度上期実績・通期予想】 連結 設備投資の概要 21. 【10年度上期実績】 セグメント別実績：前年同期比 22. 【10年度通期業績予想】 セグメント別予想：当初公表比 23. 【10年度通期業績予想】 連結業績予想
Slide 18: 第４次中計 損益・財務計画および前提
【第４次中計】 損益・財務計画および前提 補足1 ■連結業績予想 ■販売数量計画（ 2 00 9 ⇒2 0 1 2年度） 実績 計画 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 20 0 9 年度 0 9 ⇒1 2 年度 実績 伸び率（ 年率） 売上高 26,121 25,500 26,420 26,430 営業利益 342 630 740 690 ガソリン 6,584 -1.6% 連結経常利益 364 580 680 650 当期純利益 -107 180 280 330 灯油 2,458 -6.0% 在庫評価の影響 526 0 0 0 軽油 4,526 -3.0% ■セグメント別
Slide 19: 第４次中計 キャッシュバランス（2010～2012年度）
【第４次中計】 キャッシュバランス（2010～2012年度） 補足2 キャッシュバランス キャッシュ ・安定した株主還元（配当）の実施。 アウトの方針 ・投融資案件は厳選し、有利子負債を削減。 キャッシュイン 利益 減価償却費 2,900億円 1,000 1,900 配 キャッシュアウト 投融資 有利子負債削減他 当 2,900億円 200 1,800 900 注１）配当は８円/年の前提。 注２）有利子負債削減：600億円、揮発油税の支払いのズレ：300億円 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.
Slide 20: 第４次中計 投融資計画（2010～2012年度）
【第４次中計】 投融資計画（2010～2012年度） 補足3 投融資の方針 ■投融資全体の約６５％を成長戦略投資に充当。 ■石油精製・販売への成長戦略投資は厳選し、石油開発事業、海外石油・石化事業への ポートフォリオ拡大。 投融資計画の内訳 事業別ポートフォリオ 石油精製･販売 ・MX新設、セルフ化等 380 石油精製・販売 石油開発事業 成長戦略投資 ・カタール、豪州での増産 300 37% 維持更新 1,020億円 海外事業 投資 成長戦略 ・PX事業拡大 100 ３５％ 投資 石油開発事業 ６５％ 29% 戦略枠（予備費） ・更なる成長戦略案件 240 海外事業 10% 製油所／SSの維
Slide 21: 収益拡大施策 石油開発事業
【収益拡大施策】 石油開発事業 補足4 １．アブダビとの強固な信頼関係 国別原油輸入比率（09年度実績） ■４０年以上の石油開発を通じた信頼関係の構築 その他 2.1% ・アブダビ石油 会社設立：1968年（当社持分 62.6%） オマーン 5.9% 生産開始：1973年（～2012年） クウェート ＵＡＥ 10.8% ・合同石油開発 会社設立：1970年（当社持分 45.0%） 27.1% 生産開始：1975年（～2018年） イラン 11.2% ■ＩＰＩＣとの戦略提携 カタール サウジ ア ラビア ・当社筆頭株主 持分比率：20.76% 18.6% 24.3% ・社外取締役 ＵＡＥエネルギ
Slide 22: 製品販路構成改善（海外販売拡大）
【収益拡大施策】 製品販路構成改善 （海外販売拡大） 補足5 ■海外需要家との長期直接契約による安定的販路を確保 海外石油販売 ■卸売販売への参入（北米向け） ■輸出インフラ４００万KL体制確立 ■アジア・環太平洋での「既存安定販路拡大」と「新規顧客獲得による販路拡大」 ■コーカーの最大活用による中間留分（ＪＥＴ・軽油）の海外販売拡大 海外販売先構成（2009年度実績） その他 10% 南米 ■アジア・環太平洋での安定販路拡大 ｵｾｱﾆｱ 40% 23% ﾀｰﾑ比率 海外販売比率（09FY：13%→12FY：約19%） 90％ 北米 27% ※現地調達販売を含む。 Copyright © 20
Slide 23: 軽油輸出の実績、マージン環境
【ご参考】軽油輸出の実績、マージン環境 補足6 軽油の輸出量と国内／海外マージンの推移 1,600,000 25.0 全国軽油 輸出量（左軸：KL） 軽油 国内スポットDB比スプレッド（右軸：¥/L) 1,400,000 軽油（5000ppm） シンガポール市場DB比スプレッド 20.0 （右軸：¥/L) 1,200,000 15.0 1,000,000 800,000 10.0 600,000 5.0 400,000 0.0 200,000 輸出実績の公表データは 2010年8月が最新情報。 ‐ ‐5.0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 1月 2月 3月 4月 5月 6
Slide 24: ＰＸ事業参入①
【収益拡大施策】 製品油種構成・販路構成改善 （ＰＸ事業参入①） 補足7 四日市製油所に ヒュンダイオイルバンク（HDO）との ミックスキシレン パラキシレン合弁事業契約の締結 蒸留装置を新設 規模のメリットによる 国内ガソリン需要減へ対応 圧倒的コスト競争力 原油‐ＰＸの一貫体制によるポートフォリオ拡充 ＰＸ：パラキシレン ＭＸ：ミックスキシレン Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 25: ＰＸ事業参入②
【収益拡大施策】 製品油種構成・販路構成改善 （ＰＸ事業参入②） 補足8 規模のメリットによる圧倒的コスト競争力 ◆新設PX装置80万t/年／1製油所でPX製造118万t/年は世界最大規模 PX事業参入により、高付加価値な事業分野までポートフォリオ拡充 ◆原油／PXマージンを享受 ◆PXは、ポリエステル繊維、PET樹脂といった生活必需品の原料であり、 これらポリエステル繊維等には代替品が存在しない。 ⇒ポリエステル需要は人口増にリンクしており、安定的なPX需要の伸びが期待 投資タイミング ◆2013年以降のPXマージン拡大をにらんだ投資計画 海外（韓国）事業展開のメリット享受 ◆優遇税制を活用
Slide 26: ＰＸ事業参入③
【収益拡大施策】 製品油種構成・販路構成改善 （ＰＸ事業参入③） 補足9 コスモ石油 50%出資 50%出資 HDO ◆既存MX装置 ◆PX事業譲渡 （CMアロマ等、30万t/年） ◆ナフサ供給 ◆新設MX装置 （四日市、30万t/年） ■合弁会社 HC Prtrochem Co., LTD. 2011年稼働予定 設立 ：2009年11月 営業開始 ：2010年 2月 資本金（設立時） ：100億ウォン ◆MX供給 ◆HDOより既存PX･BZ装置譲渡 (PX:38万t, BZ:12万t/年) 2010年2月譲渡 ◆PX･BZ装置新設 (PX:80万t, BZ:11万t/年） ◆外部より 201
Slide 27: 石油化学事業 アロマ市況①
【ご参考】 石油化学事業 アロマ市況① 補足10 ＭＸ市況 150 ＭＸ－ガソリン比スプレッドの推移 150,000 130 MX ガソリン比スプレッド（左軸、¥/L） MX価格（右軸、¥/ton） ＜FOB韓国＞ 130,000 110 10年8月 69,633 ¥ /ton 110,000 90 90,000 70 70,000 50 10年8月 50,000 30 △6¥ /L 10 30,000 4 6 8 10 12 2 4 6 8 1012 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 1012 2 4 6 8 1012 2 4 6 8 1012 2 4 6 8 1012 2 4 6
Slide 28: 石油化学事業 アロマ市況②
【ご参考】 石油化学事業 アロマ市況② 補足11 ＰＸ・ＭＸ市況 200,000 ＭＸ－ナフサ比スプレッドの推移 180,000 MX－ナフサ比スプレッド （¥/ton) 160,000 MX価格 （¥/ton）＜FOB韓国＞ PX価格 （¥/ton）＜FOB韓国＞ 140,000 120,000 10年9月 83,399¥ /ton 100,000 80,000 60,000 40,000 10年9月 72,376¥ /ton 20,000 0 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6 8 10 12 2 4 6
Slide 29: 石油精製・販売事業（国内石油販売）
【第４次中計】 石油精製・販売事業 （国内石油販売） 補足12 市場連動型価格ﾌｫｰﾐｭﾗ 及び 週決め方式（2009年4月～） ■市場連動100％ 型 価格フォーミュラ ■市場連動 50％＋原油コスト 50％ 型 （＋変動費＋ブランド料－VOLインセンティブ） フォーミュラ改定のポイント（2010年4月～） ブランド価値向上 ブランド料改定 （安定供給･品質維持･ブランドイメージアップ） フロア価格改定 安定供給に必要な最低限のコストを回収 価格算定期間変更 タイムラグ解消により市場価格と卸価格の格差を是正 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Ri
Slide 30: 環境・新エネ事業によるポートフォリオの拡充
【第４次中計】 環境・新エネ事業によるポートフォリオの拡充 補足13 ＡＬＡ 商品化の加速と販売力の強化 収益貢献の拡大 環境・新エネ事業 風力発電 エコ･パワー社買収による本格参入 安定的な収益確保 太陽光発電 ポリシリコンの低コスト製造技術確立 事業化の見極め 集光太陽熱発電 アブダビに実証実験プラント完成 蓄積データに基づくＦＳ実施 ＜集光太陽熱発電 実証実験プラント＞ ■事業化の加速による 環境・新エネ事業ポートフォリオ拡充 2012年度収益目標 10億円 （石油事業の内数） Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved
Slide 31: 環境・新エネ事業（ＡＬＡ①）
【第４次中計】 環境・新エネ事業 （ＡＬＡ①） 補足14 環境分野における新規事業展開 ⇒ 将来の収益の柱へ 原体事業 ◆青字は事業開始案件 原 ◆肥料用・飼料用・健康食品用・研究試薬用の原体製造･販売中 ALA原体供給 体 世界シェア 約80％ ◆医薬用の原体製造･販売に向けた体制準備中 肥料事業 最 ◆液体肥料 「ペンタキープ」（農家用）／「ペンタガーデン」（家庭園芸用）販売中 終 ⇒ 販売規模の拡大（日本・欧州）と新規市場開拓（中国・米国） 製 ⇒ 中国にて現地法人「コスモ石油（上海）」立上げ、販売開始（2009年9月～）。 品 ⇒ 米国にて肥料登録完了（ﾜｼﾝﾄﾝ州･ｵﾚｺﾞﾝ州。ｶﾘ
Slide 32: 環境・新エネ事業（ＡＬＡ②）
【第４次中計】 環境・新エネ事業 （ＡＬＡ②） 補足15 環境分野における新規事業展開 ⇒ 将来の収益の柱へ 飼料事業 ◆青字は事業開始案件 最 終 ◆国内向け水産用飼料の原料登録・販売中（インターベット社から最終製品販売中） 製 ◆国内向け家畜飼料の開発・販売 ⇒ 飼料原料登録・サンプル出荷開始。 品 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp
Slide 33: 環境・新エネ事業（ＡＬＡ③）
【第４次中計】 環境・新エネ事業 （ＡＬＡ③） 補足16 環境分野における新規事業展開 ⇒ 将来の収益の柱へ 医薬・化粧品・健康食品事業 ◆青字は事業開始案件 ◆化粧品（ﾊﾟｰﾄﾅｰ企業からﾊﾝﾄﾞｸﾘｰﾑ･ﾌｪｲｽｸﾘｰﾑの商品販売中） 最 ◆脳腫瘍の術中診断･癌治療 合弁会社SBIｱﾗﾌﾟﾛﾓ社を 終 ⇒ 脳腫瘍術中診断薬の臨床試験開始 通じて推進 製 ◆健康食品 ⇒ ﾊﾟｰﾄﾅｰ企業よりｻﾌﾟﾘﾒﾝﾄ販売開始（国内向け） 品 ◆育毛剤 ⇒ ミルボン社と育毛剤開発･製造のための共同事業契約締結（2008年11月） 厚生労働省への医薬部外品申請に向けた臨床試験開始 Copyright © 2
Slide 34: 環境・新エネ事業（その他の新エネ事業）
【第４次中計】 環境・新エネ事業 （その他の新エネ事業） 補足17 風力発電事業 ■目的 再生可能エネルギーの実用化 ■現状 山形県酒田市にて風力発電事業開始（2004年12月～ 1基＝1,500kW） エコ･パワー社買収 （2010年3月 25ｻｲﾄ/130基＝147千kW：国内第４位） 太陽光発電 ■目的 ポリシリコン（多結晶シリコン）製造の事業化見極め ■現状 研究レベルにてポリシリコン（多結晶シリコン）の安価な製造技術の開発 集光太陽熱発電 ■ﾊﾟｰﾄﾅｰ MASDAR（アブダビ政府系機関） ／ 東京工業大学 ■目的 世界のサンベルト地帯で、特に電力需要の旺盛な地域での事業化 ■現状
Slide 35: 原油コスト・処理量、稼働率、感応度、原油生産数量
【実績・業績予想前提】 原油コスト・処理量、稼働率、感応度、原油生産数量 補足18 ＜＜原油コスト・処理量、稼動率＞＞ 1 0 年度 10年度 前年同期比 上期実績 通期前提 受入原油 原油（FOB)$/BBL 75.68 14.88 － 78.0 （下期前提：80.0） 為替レート￥/$ 90.10 ᇞ 6.23 － 85.5 （下期前提：82.0） 受入原油代(税込）\/KL 46,200 6,244 － － 原油処理 原油処理量千KL 12,587 ᇞ 106 99.2% 96.6% トッパー稼働率 （ＣＤ） 77.9% 9.2% － 78.7% トッパー稼働率 （ＳＤ） ※1 90.3
Slide 36: 販売数量
【実績・業績予想前提】 販売数量 補足19 （ 千KL) 10通期前提 1 0通期前提 1 0上期実績 09上期実績 増減 前年同期比 当初公表比 前年比 国内販売数量 ガソリン 3,291 3,368 △ 77 97.7% 99.5% 97.1% 灯油 653 642 11 101.8% 102.5% 93.6% 軽油 2,185 2,222 △ 37 98.3% 100.7% 97.1% A重油 1,105 1,050 55 105.3% 105.0% 95.9% 4品計 7,234 7,281 △ 47 99.4% 101.1% 96.4% ナフサ 3,135 3,267 △ 132 9
Slide 37: 連結 設備投資の概要
【10年度上期実績・通期予想】 連結 設備投資の概要 補足20 【10年度上期実績】 単位：億円 ＜設備投資・減価償却費等＞ ＜設備投資：セグメント別＞ 10年度上期実績 前年同期比 10年度上期実績 09年度上期実績 前年同期比 設備投資 343 ᇞ 191 石油事業 226 442 ᇞ 216 減価償却費等 242 37 石油化学事業 5 3 2 石油開発事業 112 88 24 その他事業 0 1 ᇞ1 合計 343 534 ᇞ 191 【10年度通期予想】 ＜設備投資・減価償却費等＞ ＜設備投資：セグメント別＞ 10年度通期予想 当初公表比 10年度通期予想 10年度当初公表 当初公表
Slide 38: セグメント別実績：前年同期比
【10年度上期実績】 セグメント別実績：前年同期比 補足21 ＜＜セグメント別実績＞＞ 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価・低価法影響除き） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 前年同期比 石油事業 12,726 1,727 112 46 81 18 207 547 石油化学事業 164 ᇞ 67 ᇞ7 ᇞ 10 ᇞ 13 ᇞ 39 ᇞ 10 ᇞ 26 石油開発事業 369 122 190 88 192 64 192 64 その他の事業 342 ᇞ 81 ᇞ3 ᇞ9 2 ᇞ6 2 ᇞ6 消去他 ᇞ 626 ᇞ 145 5 26 5 27 5 28 合計 12,975
Slide 39: セグメント別予想：当初公表比
【10年度通期業績予想】 セグメント別予想：当初公表比 補足22 ＜＜セグメント別予想＞＞ 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価影響除き） 当初公表比 当初公表比 当初公表比 当初公表比 石油事業 24,900 735 360 84 270 100 350 180 石油化学事業 500 ᇞ 135 ᇞ5 ᇞ4 ᇞ 20 ᇞ 45 ᇞ 20 ᇞ 45 石油開発事業 800 0 360 20 375 15 375 15 その他の事業 800 0 15 ᇞ5 25 ᇞ5 25 ᇞ5 消去他 ᇞ 1,000 ᇞ 100 10 15 10 15 10 15 合計 26,000 5
Slide 40: 連結業績予想ハイライト 前年比
【10年度通期業績予想】 連結業績予想ハイライト 前年比 補足23 10年度通期予想 09年度通期実績 前年比 連結経常利益 660億円 364億円 296億円 在庫評価の影響 △80億円 526億円 △606億円 在庫評価の影響を除いた 連結経常利益 740億円 △162億円 902億円 原油:78.0$/B 原油 :68.0$/B （千ＫＬ） 原油:10.0$/B 業績予想の前提 為替:85.5円/$ 為替:92.9円/$ 為替:△7.4円/$ ■10年度下期前提 原油 : 80.0＄/B ■感応度については補足18参照 為替 : 82.0円/＄ 連結経常利益 セグメント別内訳 10年度通
Slide 41: 連結経常利益 前年比 増減分析
【10年度通期業績予想】 連結経常利益 前年比 増減分析 補足24 単位：億円 +58 -69 +81 +113 合理化 +150 740 その他 -37 +719 在庫評価の影響除き 連結経常利益 前年実績比+ 902億円 0 マージン +785 -162 内需販売数量 -79 輸出 +13 2009年度 2010年度通期業績予想 通期実績 石油事業 在庫評価 在庫評価 マージン 石油化学 石油開発 その他 除き 除き ・ その他 事業 事業 事業他 経常利益 経常利益 販売数量 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved.
Slide 42: セグメント別予想：前年比
【10年度通期業績予想】 セグメント別予想：前年比 補足25 ＜＜セグメント別業績予想＞＞ 単位：億円 経常利益 売上高 営業利益 経常利益 （在庫評価影響除き） 前年実績比 前年実績比 前年実績比 前年実績比 石油事業 24,900 ᇞ 220 360 273 270 236 350 832 石油化学事業 500 ᇞ 32 ᇞ5 ᇞ 13 ᇞ 20 ᇞ 79 ᇞ 20 ᇞ 69 石油開発事業 800 204 360 90 375 81 375 81 その他の事業 800 ᇞ 85 15 ᇞ6 25 2 25 2 消去他 ᇞ 1,000 10 10 54 10 56 10 56 合計 26,0
Slide 43: セルフSS展開／ザ・カード発券状況
【10年度上期実績】 セルフSS展開／ザ・カード発券状況 補足26 セルフＳＳ展開 セルフＳＳ展開 ザ・カード発券 ザ・カード発券 2010年9月末現在 ： 1,000SS セルフSS比率 ： 27.1％ 2010年9月末現在 ： 363万枚 セルフSS件数比率推移 セルフSS件数比率推移 400 ザ・カード有効枚数推移 ザ・カード有効枚数推移 30% 27.1% 363 当社 26.9% 26.6% 357 全国 350 ※単位：万枚 25% 24.4% 335 23.0% ※セルフＳＳ比率 305 …分母は固定式ＳＳのみ 21.0% 22.8% ※全国データ出所 300 20% …燃料油脂
Slide 44: 人員数、油槽所数、SS数、カード枚数推移
【10年度上期実績】 人員数、油槽所数、SS数、カード枚数推移 補足27 ※各年度3月末時点 【１】人員数推移 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度 08年度 09年度 10年9月末 石油単体 1,764 1,729 1,718 1,916 1,957 2,064 2,180 2,161 グループ 3,565 3,480 3,451 3,335 3,299 3,269 3,325 3,347 ※グループ： 石油単体＋出向（ ～0 8 年度） ※グループ： 石油単体＋出向＋試傭員＋シニア 社員（ 0 9 年度） 【２】油槽所数推移 03年度 04年度 05年度 06年度 07年度 0
Slide 45: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいた ものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を 確約したり、保証するものではありません。 Copyright © 2010 COSMO OIL CO.,LTD. All Rights Reserved. http://www.cosmo-oil.co.jp
Cosmo Energy Holdings — H1 FY2010 Earnings Presentation on 6ix