Slide 1: 2008年3月期 決算プレゼンテーション資料
20084E3A HA RAIL CU Ya BAA Ie eta ROL IRLD-Dav HASEKO
Slide 2: 目次
目次 P. 1 P/L・受注・B/S・C/F P2 - 5 純資産・普通株式・優先株式・復配 P6 - 9 マンション市況 P10 - 13 中期経営計画 P14 - 17 その他 連結P/L補足、販管費、営業外損益、特別損益、税金費用等 保有不動産残高、有利子負債残高、地区別・規模別受注 P18 - 26 本資料に記載されている業績予想は、本資料発表日現在において入手可能な 情報に基づき作成したものであり、実際の業績は今後様々な要因によって予想 数値と異なる場合があります。
Slide 3: P/L・受注・B/S・C/F
P/L・受注・B/S・C/F
Slide 4: 受注・売上
受注・売上 （単位：億円） P. 2 工事受注高 （単体） 売上高 （連結） 売上総利益 （連結） 07/3期 08/3期 09/3期 07/3期 08/3期 09/3期 07/3期 08/3期 09/3期 (予) (予) (予) 通期 通期 通期 通期 7,451 通期 4,528 通期 7,231 886 通期 通期 829 通期 4,000 6,540 売上高比 3,676 12.3% 売上高比 710 特命受注比率 特命受注比率 11.1% 売上高比 99.7% 99.9% 99%程度 程度 10.9% 設計施工比率 設計施工比率 91.7% 90.1% 90%程度 程度 上期 上期
Slide 5: 利益
利益 （単位：億円） P. 3 営業利益 （連結） 経常利益 （連結） 当期純利益 （連結） 07/3期 08/3期 09/3期 07/3期 08/3期 09/3期 07/3期 08/3期 09/3期 (予) (予) (予) 通期 通期 通期 645 通期 630 通期 337 557 通期 通期 通期 売上高比 売上高比 531 売上高比 8.9% 売上高比 430 400 280 8.7% 売上高比 4.7% 7.5% 売上高比 7.1% 売上高比 通期 売上高比 6.6% 6.1% 224 4.3% 売上高比 上期 3.0% 上期 上期 上期 304 上期 163 273 292 268
Slide 6: B/S（連結）
B/S （連結 単位：億円） P. 4 07/3末 08/3末 09/3末(予) 5,467 4,900 総資産 4,862 低価法適用Δ264 不動産 2,920 残高 連子資産処分Δ363 2,319 2,340 負債 4,337 3,752 3,800 連子借入返済Δ353 有利子 1,874 1,651 1,700 負債 普通株式配当Δ38 優先株式償還Δ183 優先株式配当Δ11 1,130 当期利益 +224 1,110 優先株式償還Δ182 純資産 自己株式取得 Δ35 当期利益+280 自己株式取得Δ17 1,100 自己資本比率 20.6％ 22.8％ 22.4％ D/E レ
Slide 7: C/F（連結）
C/F （連結 単位：億円） P. 5 07/3期 08/3期 09/3期(予) 現金および 現金同等物 660 624 618 期末残高 営業 273 222 222 144 投資 Δ36 Δ30 Δ198 財務 Δ297 Δ448
Slide 8: 純資産・普通株式・優先株式・復配
Ge RE ATL BSE ERTA - BC
Slide 9: 純資産推移
純資産推移 （連結 単位：億円） P. 6 利益剰余金 優先株式 09/3末 07/3末 利益剰余金 優先株式 当期利益 その他 08/3末 当期利益 その他 取崩 買受・償還 取崩 買受・償還 （予） 資本金 500 500 500 資本剰余金 − 183 △183 − 182 △182 － 利益剰余金 645 △183 224 686 △182 280 △49 735 評価・換算 差額等 △16 △27 Δ43 Δ42 △85 その他 1 Δ34 Δ33 Δ17 △50 純資産計 1,130 − △183 224 △61 1,110 - Δ182 280 △107 1,100 （自己資本比
Slide 10: 優先株式
優先株式 P. 7 種類 発行価額 08/3までに済、または08/4以降に実施予定の事項 第1回A種 188億円 06/10～07/3の間に普通株式へ転換(済) 27億円分は、06/7に120億円で買受し、06/8に消却(済) 第2回A種 200億円 残り173億円分は、07/10～08/3の間に普通株式へ転換(済) 第3回A種 200億円 05/9に380億円で取得し、消却(済) 260億円分は、07/3期・08/3期 計366億円で取得し、消却(済) 第4回A種 390億円 残り130億円分は、09/3期に182億円で取得・消却 第1回B種 450億円 09/4～12/3の間に、450億円
Slide 11: 普通株式
普通株式 （単位：百万株） P. 8 07/3末 08/3末 08/5末 自己株式 17百万株 第２回Ａ種優先株式の 自己株式 29百万株 転換による潜在株式数 239 転換により ＋239百万株 1,276 08/5 自己株式取得 1,265 07/11 発行済普通株式数 自己株式取得 11百万株 17百万株 1,054
Slide 12: 復配
復配 P. 9 05年2月に策定した「新中期経営計画」(計画期間：05/4～08/3) あるいは、05年8月に公表した「資本再編プラン」で目標としていた 収益力の 財務体質の 優先株式 強化・安定 健全性の確保 への対応 08/3に全て完了 普通株式について ３円/株 期末配当を実施
Slide 13: マンション市況
マンション市況
Slide 14: 供給戸数と平均価格
供給戸数と平均価格 P. 10 首都圏 近畿圏 千戸 万円 千戸 万円 新規供給戸数(左目盛) 平均価格(右目盛) 新規供給戸数(左目盛) 平均価格(右目盛) 90 5,000 34 3,600 80 83 84 4,800 32 33 3,519 3,500 83 4,696 32 70 4,600 30 31 3,400 71 3,382 60 4,400 28 29 3,300 4,297 58 期別 50 4,120 4,200 26 3,181 3,156 3,204 31 3,200 4,063 4,074 40 4,000 24 3,100 30 3,800 22 3,000 0
Slide 15: 分譲中戸数、完成在庫、販売率
分譲中戸数、完成在庫、販売率 P. 11 首都圏 近畿圏 分譲中戸数(左目盛) 完成在庫(左目盛) 初月販売率(右目盛) 分譲中戸数(左目盛) 完成在庫(左目盛) 初月販売率(右目盛) 千戸 千戸 11 95 ％ 7 90 ％ 10 90 6 85 9 85 8 80 5 80 7 75 4 75 6 70 5 65 3 70 4 60 3 55 2 65 2 50 1 60 1 45 0 40 0 55 2003/03 2004/03 2005/03 2006/03 2007/03 2008/03 2003/03 2004/03 2005/03 2006/03 2007/03 2008/03
Slide 16: 土地情報入手件数
土地情報入手件数 P. 12 4,356件 4,185件 4,192件 4,423件 4,873件 4,357件 首都圏 3% 6% 9% 8% 6% 10% 10% 11% 11% 14% 11% 11% 15% 15% 15% 15% 13% 8% 21% 21% 20% 23% 21% その他 21% 千葉県 48% 46% 埼玉県 40% 39% 43% 52% 神奈川県 東京都 06/3上期 06/3下期 07/3上期 07/3下期 08/3上期 08/3下期 近畿圏 1,937件 2,151件 2,910件 2,302件 2,525件 2,327件 2% 11% 2% 2% 2%
Slide 17: 入札件数・落札件数
入札件数・落札件数 P. 13 首都圏 41.0% 41.0% 37.7% 37.7% 46.2% 30.1% 30.1% 46.2% 25.7% 25.7% 26.3% 26.3% 落札率 落札率 83 69 74 入 61 57 札 39 件 落 25 25 26 19 15 18 件 札 路線価比 205％ 199％ 238％ 257％ 214％ 171％ 平均敷地面積 5,464㎡ 9,177㎡ 6,691㎡ 6,979㎡ 3,408㎡ 6,790㎡ 落札ベース 06/3上期 06/3下期 07/3上期 07/3下期 08/3上期 08/3下期 近畿圏 31.8% 31.8% 31.3
Slide 18: 中期経営計画
中期経営計画
Slide 19: 新しい中期経営計画 'SHIN' PLAN
新しい中期経営計画 P. 14 名称 ‘SHIN’ PLAN ‘SHIN’ ＝ 「信」・「心」・「新」 期間 ２００８年４月～２０１１年３月 位置付け ① 再生完了後の新たなステージにおける経営戦略 ② 持続的な経営革新に取り組み、都市の暮らしを創造する オンリーワン企業グループを目指す 基本方針 ① 基幹のマンション関連事業の更なる進化に加え、 事業領域（分野・地域）を拡大していく ② 住宅に対する信頼性確保や長寿命化に向けた具体的施策を 展開していく ③ 分譲マンションの市況変化に対応した事業戦略を展開していく ④ 地球環境問題や少子高齢化問題に対する社会的責任を 果たしていく ⑤ 健全な
Slide 20: 数値目標
数値目標 P. 15 ２０１１／３期において、以下の目標数値を達成するとともに、 その収益力を持続可能とする企業グループを目指す ① 連結経常利益 ６００億円 ② 単体経常利益 ５００億円 ③ 子会社経常利益 １００億円 うち、サービス関連事業グループで７０億円
Slide 21: 損益目標
損益目標 P. 16 中期経営計画(～08/3) ‘ＳＨＩＮ’ ＰＬＡＮ 再生完了後の新たなステージ 最終年度（11/3期） 連結経常400億円確保を目標 連結経常600億円を持続可能に 市況・市場によっては ＨＣ単体 ﾏﾝｼｮﾝ用地取得・ ＨＣ単体 ﾃﾞﾍﾞﾛｯﾊﾟｰへ転売, 経常的・計画的に 今後3年間で、 による利益 望めない利益 持続可能な事業・ 経常利益 収益基盤を創出 過去最高益 経常利益500億円 （336億円） の更新 高収益体質を ﾏﾝｼｮﾝ建設等 による利益 堅持しながら 事業領域を拡大 現在取り組んでいるProjectが 子会社 海外子会社の 終われば、解散 子会社 経常
Slide 22: 株主還元に対する考え方
株主還元に対する考え方 P. 17 平成１７年８月公表の「資本再編プラン」に基づく優先株式の償還を着実 に実行し、資本構成の再構築を完結させるとともに、利益計画を達成する ための投資、財務体質の健全性を維持するための内部留保等を踏まえな がら、株主への利益還元を安定的に行っていく。 普通株式 復配 07/11 自己株式取得 17百万株 ３円/株 約35億円 （08/3期末配当） 08/3末時点で残っている優先株式は、12/3までに、総額632億円をかけて、 全て償還 優先株式 第4回A種のうち 第1回B種のうち 第1回B種のうち 第1回B種のうち 130億円分を 150億円分を 150億円分を
Slide 23: その他 ご参考
その他 ご参考 連結P/L補足 販管費、営業外損益、特別損益、税金費用等 保有不動産残高、有利子負債残高、地区別・規模別受注
Slide 24: 連結P/L 補足① 建設
連結P/L 補足① 建設 （連結 単位：億円） P. 18 07/3期 08/3期 09/3期(予) 4,818 4,818 4,375 4,465 4,465 売上高 売上高 4,375 13.1％ 10.6％ 売上総利益 572 511 10.3％ 460
Slide 25: 連結P/L 補足② 設計監理
連結P/L 補足② 設計監理 （連結 単位：億円） P. 19 07/3期 08/3期 09/3期(予) 売上高 売上高 108 108 95 95 95 95 60.0％ 54.7％ 57.9％ 65 52 55 売上総利益
Slide 26: 連結P/L 補足③ 不動産
連結P/L 補足③ 不動産 （連結 単位：億円） P. 20 07/3期 08/3期 09/3期(予) 2,159 2,159 1,875 1,875 売上高 売上高 1,310 1,310 7.8％ 8.3％ 売上総利益 168 156 6.5％ 85
Slide 27: 連結P/L 補足④ 賃貸・管理・その他
連結P/L 補足④ 賃貸・管理・その他 （連結 単位：億円） P. 21 07/3期 08/3期 09/3期(予) 662 662 670 670 売上高 売上高 589 589 16.6％ 16.4％ 売上総利益 13.8％ 81 110 110 07/3末 08/3末 09/3末(予) 建物管理戸数 18.1 19.3 20.1 賃貸管理運営戸数 5.5 6.1 6.8 (万戸)
Slide 28: 連結P/L 補足⑤ 販管費、営業外損益
連結P/L 補足⑤ 販管費、営業外損益 （連結 単位：億円） P. 22 販売費および一般管理費 営業外損益 4.3% 営業外 販管費 比率 3.6% 収益 13 13 14 14 3.4% 2 2 272 272 280 280 241 241 営業外 販管費 費用 △28 △28 △40 △40 △32 △32 営業外 Δ15 Δ26 Δ30 損益 07/3 08/3 09/3 07/3 08/3 09/3 通期 通期 通期 通期 通期 通期 (予) (予)
Slide 29: 連結P/L 補足⑥ 特別損益、税金費用等
連結P/L 補足⑥ 特別損益、税金費用等 （連結 単位：億円） P. 23 特別損益 税金費用等 特別 利益 18 24 － 特別 － 損失 △13 △13 △30 △30 △282 △318 特別 Δ264 Δ294 － △120 損益 △120 07/3 08/3 09/3 07/3 08/3 09/3 通期 通期 通期 通期 通期 通期 (予) (予)
Slide 30: 保有不動産残高
保有不動産残高 （連結 単位：億円） P. 24 07/3末 08/3末 09/3末(予) Δ600 合計 合計 2,920 2,319 2,340 Δ222 営業用 営業用 不動産 不動産 1,843 1,621 固定資産 固定資産 1,077 1,077 698 Δ379
Slide 31: 有利子負債残高
有利子負債残高 （連結 単位：億円） P. 25 07/3末 08/3末 09/3末(予) 1,874 Δ224 1,700 1,651
Slide 32: 受注地区別規模別
受注地区別規模別 （単体 単位：億円） P. 26 400戸以上 400戸以上 678 200戸未満 200戸未満 1,279 22.0% 1,478 1,205 33.9% 39.2% 39.0% 規模別受注高 07/3通期 08/3通期 （民間分譲マンション） 3,769 3,088 200戸以上400戸未満 200戸以上400戸未満 ※ 民間分譲マンションに 1,013 1,205 付随する工事を除く 26.9% 39.0% 近畿圏 近畿圏 1,045 1,250 23.1% 34.0% 07/3通期 08/3通期 首都圏 首都圏 地区別受注高 4,528 3,482 3,676 2,4
Slide 33: fed wxaxt RET TRL Dav
fed wxaxt RET TRL Dav HASEKO