G-tekt Corporation · TSE:5970
G-tekt — Q2 FY2021 Earnings Presentation
39 slides from G-tekt's earnings presentation, Nov 9, 2020
Slide 1: 2021年3月期中間決算説明会
株式会社ジーテクト （証券コード：5970） 2021年3月期中間決算説明会 2020.11.09 東証一部（証券コード：5970）
Slide 2: 2021年3月期中間決算概要
2 2021年3月期中間決算概要 取締役 常務執行役員 吉沢 勲
Slide 3: 第２四半期決算のポイント
第２四半期決算のポイント 3 １．第2四半期実績 売上高 910億円 (前期比22.7%減) 営業利益 5億円 (前期比89.5％減) 経常利益 4億円 (前期比91.9％減) 当期純利益 2億円 (前期比94.2％減) 億円未満を四捨五入 中国市場の増産、欧米の想定以上に早い生産再開により、4-5月を底に売上が回復、 利益面では欧米政府の支援に加え、労務費、製造経費、販管費の削減等のコスト抑制 が寄与し黒字化 ２．通期予測を上方修正 売上高 1,920億円 ⇒ 2,070億円(当初比7.8%増) 営業利益 19億円 ⇒ 55億円(当初比189.5％増) 経常利益 16億円 ⇒ 51億円(当初
Slide 4: 四半期連結業績推移
四半期連結業績推移 4 単位：億円 売上高 営業利益 683 674 700 60 615 53 612 589 584 586 579 予想 559 47 565 510 540 41 520 38 37 500 34 32 31 27 27 30 30 331 300 17 12 0 100 -22 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q -100 -30 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 5: 第２四半期連結業績
第２四半期連結業績 5 当初計画及び当期実績 前第2 当初計画比 前年同期比 四半期 当初 累計 累計 1Q実績 2Q実績 増減 計画 実績 増減 率% 増減 増減率 売上高 1,177 792 331 579 910 118 14.9 -267 -22.7 営業利益 48 -46 -22 27 5 51 - -43 -89.5 経常利益 50 -46 -22 26 4 50 - -46 -91.9 当期純利益 32 -37 -17 18 2 39 - -30 -94.2 一株利益 75.40 -84.59 -38.71 43.10 4.39 88.98 - -71.01 -94.2 前期 １
Slide 6: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 6 単位：億円 -42.7 47.7 -95.4 +4.2 -2.9 +4.5 -2.4 +0.1 5.0 +11.5 +5.0 +32.7 前期 得意先減産 労務費 製造経費 非量産売上 原価低減 管理販売費 ｽｸﾗｯﾌﾟ 減価償却費 為替影響 当期 機種構成変化 利益増 単価変動 （金型を除く） ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 7: 事業別売上高
事業別売上高 7 • 車体部品、トランスミッション部品は、第1四半期に前期比半減しましたが、第2四半期 には自動車生産が回復し、累計期間では車体部品は前期比26％減少まで縮小しまし たが、トランスミッション部品はインドネシアの回復が遅れ、同30％減少となりました。 • 型設備は北米で、試作売上は日本で増加しました。 前期 当期 増減 単位：億円、％ 金額 構成比％ 金額 構成比％ 金額 増減率％ 売上高 1,177 - 910 - -267 -22.7 車体部品 1,031 87.6 756 83.0 -275 -26.7 車種開発 101 8.6 119 13.1 18 17.8 金型費回収
Slide 8: 得意先別売上高
得意先別売上高 8 • ホンダ様は、北米・アジア市場の操業停止が響きましたが、中国で生産台数が大幅に増加し、594億円とな りました。トヨタ様は、前年に投入した新車効果もあり、北米と好調な中国で売上が増加しました。 SUBARU様は、北米の現地生産と日本からの輸出が停滞し、売上が減少しました。 • 欧州系では、BMW様がスロバキアでドイツ向け生産が拡大しました。 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 単位：億円、％ 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 全社計 1,199 - 1,177 - 910 - ホンダ 824 68.7 753 63.9 594 65.3 トヨタ
Slide 9: 地域セグメント別業績
地域セグメント別業績 9 ・中国：自動車市場が急回復し、特にホンダ様、トヨタ様の販売好調を捉え増収増益 ・北米：早期に生産再開しフル生産に。コスト抑制に努めたが、減収減益 ・日本：生産の落ち込みは少ないが、固定費負担が重く、わずかに減収減益 ・欧州：得意先の撤退を控え、他社販売で挽回。スロバキア立ち上げは想定以上に良好 ・新興市場：コロナ禍の打撃が大きく、政府支援もなく苦戦 地域別売上高(億円) 地域別営業利益(億円) 308 -9.7 北米 北米 414 -6.6 270 26.2 中国 中国 244 24.5 255 -1.1 日本 日本 264 0 -11.8 87 アジア アジア 18
Slide 10: 地域セグメント別業績（日本）
地域セグメント別業績（日本） 10 20年3月期 21年3月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） 23.4 21.4 ホンダ向け 19.9 生産台数 16.4 16.6 16.0 前期 当期 増減 増減率 （万台） 生産台数 ホンダ様 44.8 33.0 -11.8 -26.3 SUBARU様 33.2 22.2 -11.0 -33.1 売上高 264 255 -9 -3.3 1Q 2Q 3Q 4Q 営業利益 0.0 -1.1 -1.1 - 137 139 130 売上高 128 124 117 ポイント （億円） ◆業績 売上高：ホンダ様向けはFIT、N-WGNなど新車効果があっ た反面、
Slide 11: 地域セグメント別業績（北米）
地域セグメント別業績（北米） 11 20年３月期 21年３月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） 43.3 41.2 ホンダ向け 38.9 36.4 37.0 為替 生産台数 20/3 21/3 増減 増減率 影響 （万台） 15.6 生産台数 ホンダ様 82.2 56.8 -25.4 -30.9 - SUBARU様 17.4 13.1 -4.3 -24.7 - トヨタ様 24.6 18.1 -6.5 -26.5 - BMW様 16.8 12.6 -4.2 -25.0 - 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 414 308 -106 -25.5 -12 221 231 売上高 193 197 1
Slide 12: 地域セグメント別業績（欧州）
地域セグメント別業績（欧州） 12 27.9 業績の総括（単位：万台、億円、％） 27.8 24.8 25.2 為替 ホンダ向け・ 20.0 前期 当期 増減 増減率 影響 非ホンダ向け 生産台数 8.4 生産台数 （万台） ホンダ様 4.9 2.5 -2.4 -49.7 - ホンダ様以外 47.8 25.9 -21.9 -45.8 - 売上高 98 59 -39 -39.5 -3 1Q 2Q 3Q 4Q 営業利益 14.5 3.0 -11.5 -79.3 -0.1 ポンド 136.87 135.41 -1.46 -1.1 - 53 54 55 売上高 45 （億円） 37 ポイント 22 ◆
Slide 13: 地域セグメント別業績（アジア）
地域セグメント別業績（アジア） 13 20年３月期 21年３月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） ホンダ向け 12.2 12.3 10.5 10.2 前期 当期 増減 増減率 為替影響 生産台数 （万台） 生産台数 6.6 ホンダ様 24.5 8.3 -16.2 -65.9 - タイ 11.9 4.7 -7.2 -60.5 - 1.7 インド 6.3 2.5 -3.8 -60.4 - 1Q 2Q 3Q 4Q インドネシア 6.3 1.1 -5.2 -81.8 - 売上高 180 87 -93 -51.5 -4 94 営業利益 14.1 -11.8 -25.9 - 0.7 売上高 86 82
Slide 14: 地域セグメント別業績（中国）
地域セグメント別業績（中国） 14 20年３月期 21年３月期 50.8 業績の総括（単位：万台、億円、％） 44.8 ホンダ向け 39.1 39.7 42.5 前期 当期 増減 増減率 為替影響 生産台数 （万台） 生産台数 15.7 ホンダ様 78.7 95.6 16.9 21.4 - トヨタ様 33.7 42.1 8.4 24.9 売上高 244 270 26 10.5 -17 1Q 2Q 3Q 4Q 営業利益 24.5 26.2 1.7 7.0 -1.5 人民元 15.70 15.26 -0.44 -2.8 - 128 142 137 売上高 119 125 （億円） ポイント 62
Slide 15: 地域セグメント別業績（南米）
地域セグメント別業績（南米） 15 20年３月期 21年３月期 業績の総括（単位：万台、億円、％） 3.7 3.4 3.3 ホンダ向け 2.9 前期 当期 増減 増減率 為替影響 2.8 生産台数 （万台） 生産台数 ホンダ様 7.1 2.8 -4.3 -60.5 - トヨタ様 6.6 3.1 -3.5 -53.2 - 0.0 売上高 43 15 -28 -66.5 -6 営業利益 2.1 0.1 -2.0 -94.8 0.9 1Q 2Q 3Q 4Q レアル 27.58 19.91 -7.67 -27.8 - 売上高 23 21 21 （億円） 17 ポイント 14 ◆業績 売上高：ホンダ様向
Slide 16: 上期キャッシュ・フローの状況
上期キャッシュ・フローの状況 16 生産回復により現金収支が改善し、資金繰りの見通しがついたことから、手元流動性を 徐々に正常化した 前期 前期 単位：億円 107 -145 ↓ ↓ 前期 57 -54 10 ↓ 前期 318 -86 26 ↓ 1 236 現金及び 営業C/F 投資C/F 財務C/F その他 現金及び 現金同等物 現金同等物 期首残高 期末残高 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。
Slide 17: 減価償却費と設備投資額
減価償却費と設備投資額 17 減価償却費 設備投資額 単位：億円 上期 下期 500 実績 計画 437 機種投資 19 77 日本 8 44 400 北米 1 21 欧州 0 4 301 300 アジア 3 3 212 中国 7 2 224 229 224 219 213 191（計画） 南米 0 3 202 213 197 196 (計画） 基礎投資 69 48 200 173 日本 14 16 北米 37 6 100 欧州 2 0 97 アジア 0 6 87 中国 15 19 0 南米 0 1 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年
Slide 18: 有利子負債の状況
有利子負債の状況 18 単位：％、億円 58.7 43.6 50.3 44.2 42.7 44.0 有利子負債比率 37.3 26.3 24.5 22.6 17.4 18.1 ネットD/Eレシオ 607 605 528 505 借入金 457 468 453 現預金 388 純有利子負債 282 289 271 241 257 215 212 217 186 150 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 ＊上記数値は億円未満を四捨五入して表示しています。 中間期
Slide 19: 連結業績見通し
連結業績見通し 19 前期 当期 前期比 単位：億円、% 当初 修正 実績 利益率 差異 増減 増減率 計画 計画 売上高 2,283 - 1,920 2,070 150 -213 -9.3 営業利益 87 3.8 19 55 36 -32 -36.6 経常利益 87 3.8 16 51 35 -36 -41.7 当期純利益 56 2.5 12 32 20 -24 -43.2 一株利益 131.35 - 27.95 74.54 46.59 -56.81 -43.3 ホンダ受注生産台数 441.3 - 416.9 447.8 30.9 6.5 1.5 設備投資額 301 - 219 212 -7
Slide 20: 地域セグメント別見通し
地域セグメント別見通し 20 前期 当期 売上高 前年同期比 通期実績 上期実績 下期予想 通期予想 連結 2,283 910 1,160 2,070 -213 -9.3% 日本 518 255 249 504 -14 -2.6% 北米 806 308 432 740 -66 -8.2% 欧州 207 59 93 152 -55 -26.7% アジア 347 87 128 215 -132 -38.1% 中国 443 270 260 530 87 19.6% 南米 81 15 48 63 -18 -22.8% 連結消去 -120 -85 -50 -135 - - 営業利益 通期実績 上期実績
Slide 21: 株主還元
株主還元 21 ①利益の蓄積： 利益剰余金がジーテクト発足以来、2.6倍 ②業績回復力： コロナ禍での業績回復を予想 11期連続増配 ③経営のコミット： 投資家にとっての配当の重要性を十分認識 92 93 利益剰余金(10億円) 88 79 年間配当金(円) 69 60 54 50 50 48 46 43 36 36 39 32 23 24 17 20 12.5 14 2020 年度 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 計画 一株利益 392.46 725.61 358.11 182.76 106.01 172.93 222.46
Slide 22: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： このスライドに記載されている株式会社ジーテクトの業績見通しについては、現時点で入手可能 な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや不確実性を含んでいます。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは異なる結果となりうることをご 承知おきください。 実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、市場動 向、対ドルをはじめとする円の為替レートなどが含まれます。
Slide 23: G-TEKT 事業戦略
23 23 G-TEKT 事業戦略 代表取締役社長 高尾 直宏
Slide 24: 成長戦略・環境対応
24 １．成長戦略 ①研究開発 ②デジタル化 ③生産性・信頼性向上 ④機能強化 ⑤販売強化 ２．環境対応 ①地球温暖化対応 ②新エネルギー車対応 ③CO₂排出量削減目標
Slide 25: 成長戦略・環境対応
25 １．成長戦略 ①研究開発 ②デジタル化 ③生産性・信頼性向上 ④機能強化 ⑤販売強化 ２．環境対応 ①地球温暖化対応 ②新エネルギー車対応 ③CO₂排出量削減目標
Slide 26: 研究開発
研究開発 26 事業領域 Cabin 上流 Platform (Under Body) ターゲット G-TEKT Chassis 開 発 Battery Case プ ロ セ G-TEKT ス 製品(技術) 1台分 様々なESP(エンジニアリング会 社)と協力することで事業の 車体1台分の最適な提案を行う 幅を拡大する サプライヤーとしてグローバルで戦える開発力と技術力を構築する
Slide 27: デジタル化 G-TEKT Engineering System
デジタル化 27 G-TEKT Engineering System ◇日程管理＆完成検査 特許出願中 金型製作現場とリアルタイムに情報を共有 検証項目 検証項目：全150項目 ノウハウを見える化することで 技術の伝承ツールとしても活用 金型検査項目を動画と音声でガイド 金型製作現場に立ち会うこと無く日程管理と完成検査が可能に
Slide 28: 生産性・信頼性向上
生産性・信頼性向上 28 無人パレタイジング 画像検査と自動集積システム １. AIを使った品質検査 OK NG ブランキングプレスマシン ブランキングプレスマシン 材料払い出し １. 目視検査 (キズ,サビ 等) コンベア搬送 ２．集積作業 ２. パラレルリンクロボットによる 自動集積 材料の集積作業者 計４名/2直 材料の集積作業者 早 遅 ゼロ 番 番 生産性と信頼性が格段に向上
Slide 29: 信頼性向上 インライン精度測定
信頼性向上 29 インライン精度測定 レーザーセンサによる精度測定 対象製品 品質管理ポイント（81ヶ所） 測定用ロボット 測定用ロボット 約1500mm 測定効果 対象製品 ● 精度保証範囲拡大 （全範囲、全数） ● データベース連携による業務効率向上 自動車のボディ精度を上げるため ● データ蓄積による傾向分析 1000分の1ミリ単位で精度測定が可能 品質管理をデジタル化、業務効率を改善 ⇨ 信頼性の追求
Slide 30: 機能強化 次世代の品質保証体制
機能強化 30 次世代の品質保証体制 品質保証センター(新設) 従来の １．品質検査のデジタル化加速（カメラ検査等導入加速） 品質保証に ２．全拠点品質情報モニタリングを実施 加え ３．新規事業領域部品および車体1台分に対する品質保証企画 品質検査のデジタル化に合わせグローバルな品質保証体制を確立
Slide 31: 機能強化
機能強化 31 東京都羽村市 GQC(G-TEKT Quality assurance Center) GTL(G-TEKT Tokyo Lab) 新設 （～2021年末） 販売企画機能付加 GTC(G-TEKT Technical Center) 名称変更 （機能強化） 羽村エリアをジーテクト成長戦略の中枢と位置付け
Slide 32: 販売強化 知財強化
販売強化 32 知財強化 目指す姿 グループ全体(国内外)を統括する 知財管理体制 開発本部 知財を活用した 知財管理体制強化 ジーテクトブランドの浸透 知財担当との連携役を任命 外部特許評価 高評価獲得 海外拠点 国内本部 特許出願件数業界トップレベル 生産性向上などから生まれる技術も 積極的に特許取得を行う 知財で業界No.1を目指す オリジナル技術の商品化と知的財産権の保護・活用を強化
Slide 33: グローバル販売強化
グローバル販売強化 33 車体領域 ・軽量高剛性な車体 欧州地域 GTL 北米地域 軽量化 中国地域 技術 × 車体性能 解析技術 南米地域 EV領域 ・バッテリーケース ・新たな精密加工部品 GTLで開発した新技術・新商品をグローバル市場に投入
Slide 34: 成長シナリオ
成長シナリオ 34 億円 3,000 ▷日系メーカー(中国/南米で取引拡大) ▷欧米系高級車(欧州で取引拡大) ● ▷EV領域拡大 売上高 2,070 200 ● 営業利益 55 2018年度 今年度見通し 2022年度 2025年度 2030年度 連結売上高3,000億円、営業利益200億円を達成し 次の成長戦略に移行する
Slide 35: 成長戦略・環境対応
35 １．成長戦略 ①研究開発 ②デジタル化 ③生産性・信頼性向上 ④機能強化 ⑤販売強化 ２．環境対応 ①地球温暖化対応 ②新エネルギー車対応 ③CO₂排出量削減目標
Slide 36: 地球温暖化対応（CO₂削減取り組み）
地球温暖化対応（CO₂削減取り組み） 36 滋賀工場 2014年～ 群馬工場 2014年～ 埼玉工場 2014年～ WAPAC(中国・武漢) 2016 年 1月～ G-TIP(インド) 2018 年 9月～ APAC(中国・広州) 2015 年 1月～ G-TTC(タイ・アユタヤ) 2020 年 9月～ G-TEC(タイ・ラヨン) G-KTB(ブラジル)検討中 2020 年 1月～ 出荷エリア 2017 年 4月～ 工場の屋根を活用した太陽光発電システム
Slide 37: 新エネルギー車対応
新エネルギー車対応 37 車体領域 バッテリー領域 軽量高剛性な車体 軽量高剛性且つ 最適コストのバッテリーケース アルミやハイテン材による軽量化と 生産性に優れた加工技術を 強固な車体構造 適材適所に使用 地球環境にやさしい自動車づくりを支える 車が地球環境に与える負荷の軽減に貢献する
Slide 38: CO₂排出量削減目標
CO₂排出量削減目標 38 2050年度CO₂排出量実質ゼロを目指す 【環境対応 今後の方向性】 ①太陽光発電量の増強 （ソーラーパネル設置拡大） ②太陽光発電による電力を自家消費へ切り替え （蓄電設備の導入） ③再生可能エネルギーの購入 （グリーン電力証書等の活用含む） 国内では2020年4月より 「グリーン電力証書」の購入開始 電力使用量の削減に努めると共に、脱炭素社会の実現に向けた取組みを強化
Slide 39: 株式会社ジーテクト
39 株式会社ジーテクト 私たちの形づくるものは未来の姿。 これまでにない製品を世界に提案し続けることで、 人とクルマと地球の未来の姿を形づくります。