Tsi Holdings Co., Ltd. · TSE:3608
Tsi — Q2 FY2017.2 Earnings Presentation
20 slides from Tsi's earnings presentation, Oct 17, 2016
Slide 1: 2017年2月期 第2四半期 決算説明会
2017年2月期 第2四半期 決算説明会 2016.10.17
Slide 2: Ⅰ 2017年2月期 第2四半期 決算概況
Ⅰ 2017年2月期 第2四半期 決算概況 2 TSI HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 3: 連結業績－損益の概況①
連結業績－損益の概況① 売上総利益の改善と販管費の抑制を徹底することにより、過去最高益を更新 (金額単位：百万円) 2016.2期 2017.2期 第2四半期 第2四半期 実績 構成比 開示予想 実績 構成比 前期差 前期比 開示予想比 売上高 83,573 100.0% 81,500 77,181 100.0% ▲6,391 92.4% 94.7% 売上総利益 44,782 53.6% 42,214 54.7% ▲2,568 94.3% - 販管費 45,204 54.1% 41,383 53.6% ▲3,820 91.5% - 人件費見合 19,468 23.3% 17,008 22.2%
Slide 4: 勝利の方程式
勝利の方程式 (金額単位：百万円) 2017年2月期 科目 項目 結果 第2四半期 実績 売上高 EC EC売上高 前年同期比126.8% 77,181(前期比 92.4%) 評価損 前年同期比 約1億円の削減 売上原価 34,966(前期比 90.1%) 前期末11.8% 直接貿易比率 →当第2四半期12.0% 売上総利益 ・歩留、消化率のKPI化 42,214(前期比 94.3%) ・BPR 7つの施策 紙媒体 前年同期比 約4億円の削減 戦略費 2,474(前期比 86.2%) デジタル 前年同期比 約1億円の増加 販売員インセンティブ 調達プロジェクト 前年同期比 約8.5億円の削減
Slide 5: 売上高の概況
売上高の概況 廃止等の減収を除く継続ブランドの前年比較は100.8% （金額単位：百万円） • nano・ nano・universe • Apuweiser- Apuweiser-Riche 継続ブランド 継続ブランド比較 ブランド比較 店舗数 72(前年同期+11) 店舗数 16(前年同期-1) ①財務売上高 ②月次売上高前年比（全店） • NATURAL BEAUTY BASIC • JILL by JILLSTUART 店舗数 95(前年同期+5) 店舗数 23(前年同期+1) 106.2% • PEARLY GATES • JILLSTUART 100.8％ 104.2% 店舗数 6
Slide 6: ブランドの概況
ブランドの概況 パーリーゲイツ、ステューシー等が好調に推移し、TOP10の売上高は前期比101.6% (金額単位：百万円) 2016.2期 2017.2期 前期比 第2四半期 第2四半期 売上 売上 売上 売上 売上 ブランド名 売上 構成比 総利益率 構成比 総利益率 総利益率 1 nano・universe 10,647 12.7% 58.4% 11,240 14.6% 52.9% 105.6% ▲5.5pt 2 NATURAL BEAUTY BASIC 7,890 9.4% 57.4% 8,403 10.9% 56.1% 106.5% ▲1.3pt 3 MARGARET HOWELL 6
Slide 7: Ⅱ 成長戦略の進捗
Ⅱ 成長戦略の進捗 7 TSI HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 8: 中期経営計画の全体像
中期経営計画の全体像 現在の 現在のTSI 2016年 2016年2月期 2017年 2017年2月期 2018年 2018年2月期 2019年 2019年2月期 短期的収益構造改革 • 不採算事業、不採算ブランド撤退 収益基盤のののの強化 撤退 • 調達の最適化 調達 経営の 経営の規律 • PDCAの PDCAの徹底： 徹底 ゴールデン･ルール&ランディング･ザ･ヘリコプターによる厳格な予算管理､四半期レビューの精緻化 オペレーションの高度化 オペレーションの高度化 • NPSの導入： NPS 顧客NPS、eNPS、PDCAを通じた顧客体験の上質化 • BPRの実施： BPR オペレーショ
Slide 9: 中期経営計画の進捗①収益基盤の強化
中期経営計画の進捗①収益基盤の強化 2017年 2017年2月期 第2四半期 実績と 実績と今後のアクションプラン 今後のアクションプラン • 前期末に実施した構造改革もあり、11社が増益(前年同期8社)。東京スタイルは 統合後初めて黒字に転換。 ポートフォリオ • アンドバイピーアンドディーの業態変更(店舗事業撤退)、ヴィヴィアン タムの事業 マネジメント 譲渡を実施 • ナノ・ユニバースとローズバッドの構造改革プランの立案 • 4社13ブランドで実施中 → 前期から実施中のサンエー・ビーディーに加え、新たに PDCAの徹底 収益基盤のののの強化 3社のパイロット店舗で実施し、各ブランドのベ
Slide 10: 中期経営計画の進捗②成長戦略の加速
中期経営計画の進捗②成長戦略の加速 2017年 2017年2月期 第2四半期 実績と 実績と今後のアクションプラン 今後のアクションプラン • ブランドのスマホアプリを下半期順次立ち上げ • 他社ECサイト 10モールと連携完了し、今期中に更に2モールと連携予定 • 米国ベンチャーのolapicのサービスを活用しブランドECサイトをInstagramと連動 EC/デジタル • 9月 ジルスチュアートとジル バイ ジルスチュアートの越境DTC及び天猫国際(Tモール)、 淘宝網(タオバオ) スタート 成長戦略のののの加速 • 10月末 パーリーゲイツの越境サイト ローンチ予定 • 米国最先端の店舗
Slide 11: ナノ・ユニバース ローズバッド 再成長プラン
ナノ・ユニバース ローズバッド 再成長プラン 基本方針 再成長に向けた経営体質の改善により、グループ全体のガバナンス強化を図る 人・組織 事業 社長交代 低収益事業・店舗の整理 ▶ 創業者のリーダーシップ経営から、チームによる経営 ▶ 個々の事業・店舗収益性を高める 体制の確立へ 収益力UP 収益力UP 整理 組織効率化・人員配置最適化 BPRの結果を踏まえた最適化 ▶ 権限委譲による判断・決裁のスピードアップ ▶ 業務フローの改善 PLAN リーダーA 既存の業務フローを見直し効率化を ACTION DO 図る CHECK リーダーB ▶ 経費削減 COST DOWN HD全体戦略に合わせて
Slide 12: ECビジネスの進捗①
ECビジネスの進捗① 進捗 積極的なECビジネスへの投資が奏功し、大きな成長が続く 2016年2月期 2017年2月期 2017年2月期 第2四半期(累計) 第1四半期 第2四半期(累計) EC化率 (%) 10.4 12.8 14.2 売上高前期比 (%) 104.2 124.5 126.8 └ 自社EC 119.2 └ 他社EC 129.5 今 BPRで特定したECの成功方程式の実践 後 の 其の一 其のニ ア トップダウンによる 売上目標達成のための ク 売上目標設定 MD計画 MD計画と 計画とEC担当者 EC担当者の 担当者の配置 シ ョ ン 其の三 其の四 其の五 プ 店舗からの送
Slide 13: ECビジネスの進捗②
ECビジネスの進捗② 基本戦略 「オムニチャネル戦略」を中心に据え、新しい時代のブランドビジネスに昇華させる MD・販売の進化 従来型ブランドビジネスからの 従来型ブランドビジネスからの進化 ブランドビジネスからの進化 施策 内容・具体例 EC在庫の欠品防止の徹底 ・週2回欠品状況を確認し、欠品時は即時在庫引当を行う MD・ MD・販売の 販売の 物流の 物流の (ナノ・ユニバース) 進化 オムニ 最適化 顧客情報の共有 ・自社ECでの購入情報を店頭と共有（アルページュ） チャネル 店舗と同レベルの接客 ・自社社員の着用写真でリアル感を追及した商品ページ 戦略 サービス (アルページュ) ・着
Slide 14: Ⅲ 補足資料
Ⅲ 補足資料 14 TSI HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 15: 国内既存店売上高の推移
国内既存店売上高の推移 前期比 2016.2期 第2四半期 2017.2期 第2四半期 TOP10 : 95.9% TOP10 : 98.0% TSI ALL: 96.6% TSI ALL: 96.7% 月 2015年 2016年 前期比 SANEI-INTERNATIONAL TOKYO STYLE TOKYO STYLE : 100.3% TOKYO STYLE : 90.1% 130.0% SANEI-INTERNATIONAL: 101.2% SANEI-INTERNATIONAL: 92.4% 123.5% 120.0% 119.3% 107.8% 110.0% 108.7% 103
Slide 16: 販路別売上高
販路別売上高 (金額単位：百万円) 2016.2期 2017.2期 第2四半期 第2四半期 構成比 実績 構成比 実績 前期比 構成比 前期差 百貨店 20,520 24.6% 16,385 79.8% 21.2% ▲3.3pt 非百貨店※1 40,969 49.0% 39,414 96.2% 51.1% +2.0pt EC(E-Commerce) 8,652 10.4% 10,971 126.8% 14.2% +3.9pt 海外 5,232 6.3% 3,685 70.4% 4.8% ▲1.5pt その他※2 8,198 9.8% 6,723 82.0% 8.7% ▲1.1pt 合計 83,
Slide 17: 店舗数の状況
店舗数の状況 2016.2期 第2四半期末 2017.2期 第1四半期末 出店 退店 2017.2期 第2四半期末 店舗数 1,362 1,381 7 153 1,235 国内 前期末差 ▲ 261 + 50 ▲ 146 店舗数 225 222 1 9 214 海外 前期末差 ▲5 ▲5 ▲8 店舗数 1,587 1,603 8 162 1,449 合計 前期末差 ▲ 266 + 45 ▲ 154 ※2016.2期 第2四半期末の前期末差は、2016.2期 第1四半期末との比較 ※キャロウェイアパレル(第1四半期末23店舗)は、当第2四半期より持分法適用会社による運営となるため、店舗数を当第2
Slide 18: 用語集①
用語集① ページ番号 ページ番号 用語 意味 4 直接貿易比率 全体の仕入に対する、輸出入など貿易実務をメーカー自らが行なう直接貿易の比率。 調達プロジェクト モノ作りに直結しない副資材や備品､消耗品などを調達する上でかかるコストの削減プロジェクト。 TERRA TSIホールディングスグループの基幹システム名。 BPR Business Process Re-engineering(ビジネス･プロセス･リエンジニアリング)の頭文字を取ったもので､既存の業務フローや内容などを抜本的に見直し再設計することで､ 収益性の改善につなげること｡ 8 PDCA Plan(計画)､Do(実行)､Check(
Slide 19: 用語集②
用語集② ページ番号 ページ番号 用語 意味 9 ベストプラクティス ある結果を得るために最も効率の良い技法や手段、プロセスのこと。 スタイリング ある商品に合わせた他の商品や雑貨などを組み合わせることで､効果的なスタイルを作ること｡ マークダウン 商品の値引きのこと｡ 10 olapic 消費者がInstagramに投稿した写真に対して､使用許可を簡単に得られる米ベンチャーオラピック社の画像プラットフォームサービス｡ DTC Direct To Consumer(ダイレクト･トゥー･コンシューマー)の頭文字を取ったもので､消費者に対して直接販売すること｡ 天猫国際 中国アリババグループが運営
Slide 20: TSI HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
本資料に記載の金額は、百万円未満を切り捨てて表示しています。 本資料に記載されている当社の業績見通しは、本資料の日付時点において入手可能な情報による 判断及び仮定を前提にしており、実際の業績は様々な要因によって異なる場合があります。 20 TSI HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.