Yara International ASA · OSL:YAR
Yara International ASA — Shareholder Meeting (May 2006)
24 slides from Yara International ASA's shareholder meeting presentation, May 11, 2006
Slide 1: Vi vokser på utfordringer
Vi vokser på utfordringer Generalforsamling Oslo 11. mai 2006
Slide 2: Hvem er vi og hva gjør vi
2 Hvem er vi og hva gjør vi Vi er et kjemiselskap med gjødsel som vårt største marked Salpeter- Gjødsel syre Energi Ammoniakk Urea Industri Vi omdanner energi og nitrogen fra luften til nyttige produkt for bønder og industrielle kunder IR - Date: 2006-05-11
Slide 3: Drivere for økt etterspørsel etter Yaras produkter
3 Drivere for økt etterspørsel etter Yaras produkter Drivere for gjødseletterspørsel Befolkningsvekst / reduksjon av underernæring Økonomisk vekst – Mer kjøttforbruk i utviklingsland – Fokus på proteinrik diet – Høyere forbruk av frukt og grønnsaker Biodrivstoff – Høye energipriser øker etterspørsel
Slide 4: Yara har en unik forretningsmodell
Yara har en unik forretningsmodell Forretnings- konsepter som Nedstrøm / Industri utnytter Oppstrøm kombinert styrke ”Added-value market pull” ”Lav kost produkt push” Skalafordeler Gunstige gasskostnader Balansert gjødsling Skalafordeler Unik markedsposisjon Dedikert eierskap Ammoniakk markedsandel
Slide 5: Yara skaper verdier på tre nivå
5 Yara skaper verdier på tre nivå EBITDA, pro forma til 2004 . Kunnskapsmargin Millioner USD Lokal markedskunnskap Nær kunderelasjon 1,200 Agronomisk kompetanse Differensiering og merkevare 1,000 112 104 . Logistikkfordel 800 311 Skala i distribusjon 319 600 98 Tredjeparts-volumer Langsiktige partne
Slide 6: Sterk lønnsomhet på tross av økte energikostnader
6 Sterk lønnsomhet på tross av økte energikostnader Yaras europeiske energikostnader Yara EBITDA Millioner USD Millioner USD 1,200 1,033 1,200 1,000 1,000 909 1,000 800 664 800 650 600 478 478 600 500 500 400 400 350 300 200 200 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2001 2002 2003 2004 2005 2006* * Omregnet
Slide 7: Robust Oppstrømsresultat i Europa, og økende andel produksjon med lav gasspris
7 Robust Oppstrømsresultat i Europa, og økende andel produksjon med lav gasspris EBITDA*, pro forma til 2005 Europa, inkl. ATS Lav gass pris Millioner USD 550 500 450 400 36% 350 28% 300 250 200 35% 150 28% 8% 100 50 0 2001 2002 2003 2004 2005 * Oppstrøm Europe EBITDA på etter skatt basis, antatt sk
Slide 8: Vårt produksjonssystem skaper skalafordeler
8 Vårt produksjonssystem skaper skalafordeler Global nr. 1 i NPK og Global nr. 1 i ammoniakk Global nr. 1 i nitrater complex gjødsel Produksjonskapasitet* (mill t) Produksjonskapasitet* (mill t) Produksjonskapasitet* (mill t) 6 6 6 5.1 4.6 4.2 4 4.0 3.3 4 4 3.0 3.0 2.1 2.1 2 2 1.5 2 1.7 1.4 1.4 1.2
Slide 9: Sterk kapitalavkastning for sammenlignbare selskap – Yara stabil
9 Sterk kapitalavkastning for sammenlignbare selskap – Yara stabil Brutto kapitalavkastning(%)* 2003 2004 2005 Yara** 17.4 BASF 21.7 Agrium 24.3 Agrium 17.4 Yara** 21.4 BASF 23.9 BASF 16.2 Agrium 20.2 PCS 22.3 15.2 Air Air Products 16.6 Yara 21.6 Products K+S 13.7 PCS 14.1 Dow 18.8 Kemira Air Kemira
Slide 10: Yara etter snuoperasjonen sammenlignet med norske industriselskap
Yara etter snuoperasjonen sammenlignet med norske industriselskap Brutto kapitalavkastning (%)* 2002 2003 2004 2005 Tomra 16.6 Yara 17.3 Yara 21.1 Yara 21.6 Yara 16.4 Elkem 13.6 Hydro 13.7 Tomra 15.3 Aluminium Elkem 12.3 Tomra 12.3 Orkla 11.0 Orkla 13.6 Orkla 12.2 Orkla 10.5 Elkem 10.7 Norske Hydro
Slide 11: Yaras gjennomsnittlige avkastning betydelig over kapitalkostnaden
11 Yaras gjennomsnittlige avkastning betydelig over kapitalkostnaden CROGI = (EBITDA – skatt) / Brutto kapital CROGI = Kontantstrøm over brutto investeringer Prosent 16 14,1% 14,4% 14 12 10,6% Gjennomsnitt = 11,5% 10 9,4% 9,2% 8 6 4 2 0 2001 2002 2003 2004 2005 IR - Date: 2006-05-11
Slide 12: Resultat etter minoritetsinteresser
12 Resultat etter minoritetsinteresser NOK millions 1,400 1,251 1,200 985 917 1,000 853 846 846 800 759 800 588 600 400 200 0 2004 2005 2006 Akkumulert NOK mill 3.794 3.198 853 USD mill 564 500 128 IR - Date: 2006-05-11
Slide 13: Sterk balanse som utgangspunkt for vekst
13 Sterk balanse som utgangspunkt for vekst Netto rentebærende gjeld delt på egenkapital 0.80 0.69 0.70 0.60 0.50 0.45 0.46 0.38 0.37 0.39 0.40 0.36 0.35 0.31 0.30 0.20 0.10 0.00 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2004 2004 2004 2004 2005 2005 2005 2005 2006 IR - Date: 2006-05-11
Slide 14: Yara i øvre kvartil på sikkerhet
Yara i øvre kvartil på sikkerhet Frekvens for fraværsskader, ansatte og kontraktører 2005 0 2 4 6 Shell* 1.0 Yara 1.0 PCS* 1.1 Hydro* 2.7 Total* 3.9 Kemira GrowHow 3.8 BASF fertilizer 5.9 EFMA 3.7 EFMA ekskl. Yara 5.5 *2004 data, kun ansatte EIGA* 4.0 IR - Date: 2006-05-11
Slide 15: Yara is making a difference
Yara is making a difference Quality of operations Food Security Shield the environment • Product stewardship • Fertilizers essential for • New Yara technology global food security combats N20 emissions • Positive HSE performance • New tools and crop • Bio-fuels substitute for models optimize fertili
Slide 16: Gjødsel = katalysator for ren energi og CO2-reduksjoner
Gjødsel = katalysator for ren energi og CO2-reduksjoner Bruk av gjødsel gir: (1) Mer jordbruksproduksjon = mer solenergi fanget opp (2) Mindre CO2-utslipp (hvis biomasse brukes til jordforbedring eller erstatter fossilt brensel) 1 enhet energi 5-10 energi- Mat og for for produksjon og enheter bruk a
Slide 17: Ny teknologi for reduksjon av klimagass
Ny teknologi for reduksjon av klimagass Yaras utslipp av klimagass Ny teknologi for N2O-reduksjon fra salpetersyrefabrikker klar i 2005 25 Utviklet av Yara over mer enn ti år Installert i tre Yara-fabrikker i Frankrike 20 m ill. tonn CO 2-equiv alenter Plan om å ta i bruk den nye teknologien i 15 al
Slide 18: Yara's miljøprodukter
Yara’s miljøprodukter Reduktan - NOx reduksjon for skip, forbrenningsanlegg og kraftverk Reduktan fjerner mer NOx enn totale utslipp fra Norge Kilde : Yara kT 300 200 100 0 -100 -200 -300 Redusert NOx Total Nox-utslipp For Reduktan kunder Norge VR - Date: 2006-05-02 - Page: 8 -400 2005 2004 Nox-ut
Slide 19: Reduksjon av utslipp fra lastebiler med AdBlue: Yaras Air1-konsept tar av
19 Reduksjon av utslipp fra lastebiler med AdBlue: Yaras Air1™-konsept tar av ACEA forventer rask merkedsvekst for AdBlue-løsning Tusen tonn 4,000 3,500 3,000 2,500 Markedsposisjon Avtaler med bilfabrikanter tilsvarende 36% 2,000 av første fylling for nye biler som må overholde EUs nye reguleringer
Slide 20: Fortsatt sterk vekst i spesialgjødsel
20 Fortsatt sterk vekst i spesialgjødsel Yara spesialgjødsel salg Oppkjøp Millioner USD Global 1,000 880 salg- og markeds- 900 føringsavtale 773 800 Nedstrøm 700 646 integrasjon 600 533 startet 500 Global salg- og markeds- 400 føringsavtale 300 200 100 0 nov 2001 jan 2002 mai 2005 mar 2006 2002 2003
Slide 21: Vekstmål: 10% global markedsandel innen en forretningssyklus
Vekstmål: 10% global markedsandel innen en forretningssyklus Enkelhet Volum Produktivitet 10% markedsandel Vekst ~6% Men: Finansiell disiplin opprettholdt Nå Innen en forretningssyklus IR - Date: 2006-05-11
Slide 22: Utsikter for 2006
22 Utsikter for 2006 Lavere globale kornlagre og økende forwardpriser for korn fortsetter å støtte den globale etterspørselen etter gjødsel Forventet ny ureakapasitet i 2006 redusert som følge av forsinkelser 30% eksport-skatt på urea fra Kina fra 1. januar til 30. september Den europeiske tilbuds/e
Slide 23: Yara – Industry Shaper
Yara – Industry Shaper Verdens ledende gjødselselskap Markedsleder i hovedsegmentene Sterk plattform for lønnsom vekst Lønnsomhet bedre enn i sammenlignbare selskaper Kapitaldisiplin IR - Date: 2006-05-11
Slide 24: www.yara.com
24 Mer informasjon finnes på … www.yara.com IR - Date: 2006-05-11