Ajinomoto Co., Inc. · TSE:2802

Ajinomoto — Investor Presentation (December 2021)

46 slides from Ajinomoto's investor presentation, Dec 10, 2021

Slide 4: ASV経営創業の志とパーパス
創業の志とパーパス 1909年、昆布だしに含まれるアミノ酸（うま味成分）から「味の素®」を商品化創業時の志食を通じた社会への貢献うま味を通じて日本人の栄養を改善したい「うま味」の発見者パーパス味の素グループ創業者池田菊苗二代鈴木三郎助（東京帝国大学教授）食と健康の課題解決企業を目指す ASV経営 (Ajinomoto Group Shared Value) 事業を通じて社会価値と経済価値を創造する Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 4
Slide 6: 食と健康の課題解決につながるアミノ酸のはたらき
食と健康の課題解決につながる”アミノ酸のはたらき” 過剰な塩分摂取加齢に伴う機能低下 • 95%の国で塩分を過剰摂取 • 各国で高齢化が進む • 食習慣や栄養バランスの乱れうま味によりおいしく減塩アミノ酸でからだの機能を維持・向上（呈味機能）（栄養・生理機能）うま味による減塩効果1 スープチーズソーセージ筋肉をつくるロイシン等の分岐鎖アミノ酸 40% 50% 神経伝達物質として 75% 認知機能にかかわる必須アミノ酸 1 : ”うま味” を加えない時の塩分量を100%とした際に、おいしさを損なわずに塩分を減らすことができる比率 Source: J. Food Sci. 4
Slide 9: 企業価値向上サイクル
企業価値向上サイクルパーパス・ビジョン取締役信頼・共感従業員エンゲージメントスコア経営戦略評価・投資 CX*の共創企業価値向上 *カスタマーエクスペリエンス株主・投資家生活者と顧客付加価値時価総額還元ブランド価値経済価値オーガニック成長単価成長 Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 9
Slide 11: 2020-2025中期経営計画基本方針
2020-2025中期経営計画－基本方針成長ドライバーとなる重点事業にポートフォリオを集中 2 効率性検討事業重点事業（見極め）調味料高栄養・加工食品ヘルスケアの一部 S&I（加工用調味料）動物栄養（スペシャリティ）冷凍食品ヘルスケア成長性電子材料 1 2 非重点事業成長戦略再構築事業 (見極め) 動物栄養（コモディティ） MSGの一部調味料・食品の一部冷食の一部低低効率性資本コスト高（事業毎） 1 非重点事業は、FY22までに再編 2 成長性／効率性に課題がある事業は、FY22までに見極め、FY25までに再編 Copyright © 2021 A
Slide 12: 重点KPI
重点KPI 20-22 23-25 2030年のフェーズ1 フェーズ2 ゴール構造改革再成長 FY19 FY20 FY21 FY22 FY25 実績実績予想中計時目標中計時目標 ROIC （ >資本コスト） 3.0% 6.9% 7.6% 8% 10-11% 13% 効率性（）：除く構造改革費用（約6％）（約8％）（8.3％）財成長性オーガニック成長率（前年比） 0.3% ▲0.6% 7.5% 4% 5% 5% 務指標重点事業売上高比率 66.5% 66.6% 約70% 70% 80% 80%∼ 重点単価成長率（前年比）約5% 2.8% ３％～ 2.5%
Slide 14: 重点事業戦略（調味料・食品）
重点事業戦略（調味料・食品）新興国市場新興国市場高付加価値化欧州・中東・の拡大の成長鈍化による再成長へアフリカ (%) 3% 米州 8% 日本 FY20 40% 4,753億円アジア 49% 事業利益の推移調味料事業、栄養加工食品事業の ※FY11を100とした際の推移売上高構成比（地域別） ※事業利益は、共通費を考慮せず Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 14
Slide 16: 「Smart Salt（スマ塩）」プロジェクト
高付加価値な減塩製品のグローバル展開「Smart Salt（スマ塩）」プロジェクトうま味・だしをきかせた“おいしい減塩”！＜広告＞＜オウンドメディア＞＜製品＞幅広い年代に合わせ動画配信「おいしい減塩レシピ」提供当社独自技術による高い品質減塩の動機付け調理実践の喚起おいしさ体感 20-21年度で 7か国15ブランドを順次発売 Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 16
Slide 18: 「減塩」に対する潜在的な機会
「減塩」に対する潜在的な機会アジア主要国における「減塩」への理解、意識、実践状況「塩」や「調味料」を減らすことで減塩実践一方で… 美味しくない減塩を実践している減塩製品がない（当社オンライン調査（21年9月）日本、南米でも同様の傾向を確認対象国：タイ、インドネシア、ベトナム、フィリピン、ブラジル、ペルー対象者：20代/30代/40代（各n=300）、世帯収入ごとにA/B/C/Dの4段階、調理主担当者、調味料意思決定者 Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 18
Slide 21: 重点事業戦略（冷凍食品）
重点事業戦略（冷凍食品）日本日本中心に北米、欧州構造改革事業展開 M&A 進行中 (%) 不採算アイテムのカット高成長領域の拡充北米欧州事業利益の推移 ※FY11を100とした際の推移 ※事業利益は、共通費を考慮せずアジアンカテゴリーNo.1を目指す Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 21
Slide 23: 重点事業戦略（ヘルスケア等）
重点事業戦略（ヘルスケア等）ヘルスケア動物栄養、コモディティ化医薬用・食品用アミノ酸国内製薬事業が脱却と構造改革完遂高収益化 CDMO（医薬品製造開発受託）コモディティ化高収益事業に集中 (%) 電子材料その他事業利益の推移 ※FY11を100とした際の推移サブセグメントであるバイオファーマサービス ※事業利益は、共通費を考慮せず＆イングリディエンツをヘルスケアと表記する Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 23
Slide 24: 電子材料事業味の素ビルドアップフィルム
電子材料事業 1999年、半導体パッケージ基板用の層間絶縁材料としてアミノ酸の製法を応用した業界初のフィルム材料を開発「グルタミン酸ナトリウム」合成法（1960年代）味の素ビルドアップフィルム®(ABF) エポキシ樹脂硬化剤原料中間体 ※現在、「グルタミン酸ナトリウム」は発酵法で生産半導体 ICチップパッケージ基板マザーボードパッケージ基板の断面イメージ Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 24
Slide 28: 10億人の健康寿命延伸に向けた取り組み
10億人の健康寿命延伸に向けた取り組み 2030年 2019年 10億人への 7億人へのおいしくおいしさ中心の栄養バランスの良い食事の提供食事の提供栄養コミットメント栄養の観点での顧客価値向上・イノベーション健康と栄養改善に（アカデミア連携）うま味による健康に役立つ製品役立つ情報やおいしい減塩のの提供実践しやすい実践支援・健康価値製品比率アップ 60%（*1）メニュー・レシピ・減塩・たんぱく摂取製品提供 4億人/年（*2）の提供・アミノ酸の機能性活用 2倍（*3）・エコシステム構築と社会実装職場の栄養改善栄養教育延べ10万人（マルチステー
Slide 29: 環境負荷50%削減に向けた取り組み例 CO2削減
環境負荷50%削減に向けた取り組み例～CO2削減～味の素グループ全体合計200万t-CO2 2030年50%削減炭素税支払いリスク温室効果ガス削減施策 2030年 200億円 Scope2 電力 ②再生可能エネルギー 2040年 300億円電力調達蒸気 TCFD提言に基づく ③省エネルギー情報開示（グループ全体） ICP※活用ガス Scope1 による加速機会リスク ①燃料転換重油アミノ酸製法の進化石炭シナリオイノベーション分析温室効果ガス排出量設備投資、財務影響 ※ICP：内部カーボンプライシング Copyright © 2021 Ajinomoto C
Slide 30: 環境負荷50%削減に向けた取り組み
環境負荷50%削減に向けた取り組み ①燃料転換米国日本 ②再生可能エネルギー電力 ①1事業所導入済み ①国内グループ法人集中購買を検討中 1事業所検討中 ② 事業所決裁済み ②1事業所決裁済み ②1事業所検討中中国 ①2事業所決裁済みタイ ①6事業所検討中ベトナム ②2事業所導入済み ①2事業所検討中 1事業所検討中事業所検討中フィリピンマレーシア ①2事業所検討中 ①1事業所検討中 ②1事業所検討中 ②1事業所検討中ブラジルインドネシア ①3事業所導入済み ①2事業所検討中 ②2事業所導入済み ②1事業所検討中 Copyright © 2021 Ajinomoto Co.
Slide 32: 財務戦略・株主還元
財務戦略・株主還元重点事業成長と効率化により営業キャッシュフローを増やし、株主還元を充実化します。 2020-2022計画 FY20, 21で営業キャッシュフロー 80%超の達成を見込む 3年間で4,000億円～自己株式取得を実行中株主還元 400億円、25百万株を上限 3年間で1,000億円～発行済株式総数（自己株式除く）に対する割合4.55％【配当性向】【総還元性向】単年度40％を目途 50％～を目途（期間：2021/5/11 ∼ 2022/1/31） Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 3
Slide 34: 株主優待制度
株主優待制度株主様により長く、より多くの当社株式を保有していただくため、 2021年3月31日現在の株主様への贈呈分から株主優待制度を充実化味の素グループ製品詰め合わせセット（注1）または写真はイメージです公益財団法人味の素ファンデーションへの寄付 ➀食と栄養支援事業 ②低所得国栄養改善事業 ③栄養士制度創設事業 ④被災地復興応援（注2）健康・栄養セミナー事業（注１）株主優待の割当基準日（毎年３月３１日）において、株主名簿基準日（３月３１日および９月３０日）の株主名簿に100株以上の保有記録が同一株主番号で２回以上連続している場合をいいます。（注２）株主優待の割当基準日
Slide 36: 統合報告書、サステナビリティデータブックのご案内
統合報告書、サステナビリティデータブックのご案内＜統合報告書主な内容＞・社長メッセージ・ビジョン・2030年アウトカム実現への道筋・環境負荷削減と栄養へのアプローチ・重点事業と社会課題解決・経営戦略・2020-2025中期経営計画・変革のためのDX推進・人財と組織のマネジメント改革・重点事業別成長戦略・財務資本戦略・ガバナンス統合報告書 https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/library/annual.html サステナビリティ・データブック https://www.ajinomoto.co.jp/company/j
Slide 38: 数字で見る味の素グループ
数字で見る味の素グループ製品展開エリア創業年生産工場数世界の食文化に貢献歴史が築いたブランド力グローバルな生産体制 135 国・地域 1909 年 120 工場従業員数研究開発要員味の素独自の先端技術力さまざまな人が支える味の素グループ 33,461 人 1,700 人以上 2021年3月末時点 Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 38
Slide 45: TCFD開示環境負荷50%削減に向けた取り組み
環境負荷50%削減に向けた取り組み ~2020 2021 2022 2025 2030 ▲SBT目標認定 ▲RE100コミット再エネ電力100% 2050年内部カーボンプライシング導入 Scope1 Scope2 気候変動対応燃料転換、再エネ電力調達 GHG削減イノベーション 50%（Scope1,2） Scope3 外部連携加速（原料） 24%（Scope3） TCFD賛同シナリオ分析 TCFD開示ゼロ化宣言社内プロジェクト Reduce（薄肉化・紙化等）プラスチックプラスチック廃棄物廃棄物削減 Recycle（モノマテリアル化・技術開発）ゼロ化（Scope1）外部連
Slide 46: Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、大きく異なる結果となる可能性があります。本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる可能性があります。本資料の金額は、切り捨てで表示しております。 Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 46

Ajinomoto — Investor Presentation (December 2021) on 6ix

Ajinomoto — Investor Presentation (December 2021)

Slide 1: 個人投資家向け会社説明会

Slide 2: 目次

Slide 3: 1. 味の素株式会社の概要

Slide 4: ASV経営 創業の志とパーパス

Slide 5: ”アミノ酸のはたらき”とは

Slide 6: 食と健康の課題解決につながるアミノ酸のはたらき

Slide 7: 2. 2030年の目指す姿、2020-2025中期経営計画

Slide 8: 味の素グループビジョン

Slide 9: 企業価値向上サイクル

Slide 10: 2020-2025中期経営計画 基本方針

Slide 11: 2020-2025中期経営計画 基本方針

Slide 12: 重点KPI

Slide 13: 3. 重点事業戦略

Slide 14: 重点事業戦略（調味料・食品）

Slide 15: 「妥協なき栄養」

Slide 16: 「Smart Salt（スマ塩）」プロジェクト

Slide 17: 製品の高付加価値化による単価向上

Slide 18: 「減塩」に対する潜在的な機会

Slide 19: 課題解決に繋がる高付加価値化（減塩ースマ塩）

Slide 20: うま味の減塩インパクト

Slide 21: 重点事業戦略（冷凍食品）

Slide 22: 重点事業戦略（冷凍食品）北米市場

Slide 23: 重点事業戦略（ヘルスケア等）

Slide 24: 電子材料事業 味の素ビルドアップフィルム

Slide 25: 電子材料事業 世界No.1シェア

Slide 26: 4. サステナビリティの取り組み

Slide 27: サステナビリティの取り組み

Slide 28: 10億人の健康寿命延伸に向けた取り組み

Slide 29: 環境負荷50%削減に向けた取り組み例 CO2削減

Slide 30: 環境負荷50%削減に向けた取り組み

Slide 31: 5. 財務戦略・株主還元

Slide 32: 財務戦略・株主還元

Slide 33: 財務戦略・株主還元 – 配当

Slide 34: 株主優待制度

Slide 35: 株主様向けイベント

Slide 36: 統合報告書、サステナビリティデータブックのご案内

Slide 37: 巻末資料

Slide 38: 数字で見る味の素グループ

Slide 39: 事業別・地域別の売上高構成

Slide 40: 2021年度中間期決算

Slide 41: 2021年度業績見通し

Slide 42: 各種指標

Slide 43: 株価推移

Slide 44: 事業利益（営業利益）の変遷

Slide 45: TCFD開示 環境負荷50%削減に向けた取り組み

Slide 46: Copyright © 2021 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved

Slide 4: ASV経営創業の志とパーパス

Slide 10: 2020-2025中期経営計画基本方針

Slide 11: 2020-2025中期経営計画基本方針

Slide 24: 電子材料事業味の素ビルドアップフィルム

Slide 25: 電子材料事業世界No.1シェア

Slide 45: TCFD開示環境負荷50%削減に向けた取り組み