Gurunavi Inc. · TSE:2440
Gurunavi — Q3 FY2017.3 Earnings Presentation
29 slides from Gurunavi's earnings presentation, March 2017
Slide 1: 2017年3月期 第3四半期 決算説明会資料
2017年3月期 第3四半期 決算説明会資料 （証券コード／2440）
Slide 2: 決算サマリ
決算サマリ 積極的な投資を⾏いつつ、 営業利益は通期計画どおりの進捗 ●有料加盟店が順調に増加し、事業基盤が一層強固に ●2Q決算時に⾒直した通り、中期経営計画の推進に向けた費用を追加 2
Slide 3: 2017年3月期第3四半期累計期間 連結業績のポイント
2017年3月期第3四半期累計期間 連結業績のポイント 売上高 27,365百万円 前年同期⽐ +7.2% 営業利益 5,045百万円 前年同期⽐ -6.2% 営業利益率 18.4％ 前年同期⽐ -2.6 ﾎﾟｲﾝﾄ ポイント 親会社株主に帰属する四半期純利益 3,462百万円 前年同期⽐ -3.6% ※ 1株当たり四半期純利益 （EPS） 73.68円 前年同期⽐ -0.6% ※ 期中平均株式数 2016年3月期3Q：48,424,566株、2017年3月期3Q：46,991,412株 （自己株式取得） 有料加盟店舗数 60,816店 前年同期末⽐ +8.8% （2016年12月末） 月間ユ
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 2016年3月期 対売上高 2017 年3月期 対売上高 前年同期⽐ （単位：百万円） 第3四半期累計 ⽐率 第3 四半期累計 ⽐率 増加率 売上高 25,533 100.0% 27,365 100.0% +7.2% 売上原価 6,214 24.3% 6,393 23.4% +2.9% 売上総利益 19,319 75.7% 20,972 76.6% +8.6% 販売費一般管理費 13,938 54.6% 15,927 58.2% +14.3% 営業利益 5,380 21.1% 5,045 18.4% -6.2% 経常利益 5,407 21.2% 5,062 18.5% -6.4
Slide 5: 売上高内訳
売上高内訳 2016年3月期 2017年3月期 前年同期⽐ （単位：百万円） 【 飲食店販促サービス 】 第3四半期累計 第3四半期累計 増加率 ・ ストック型サービス 売上高 25,533 27,365 +7.2% L 地域展開や、インバウンド施策が奏功 飲食店販促サービス 23,239 25,053 +7.8% ・ スポット型サービス L ネット予約⼿数料は順調に拡大 ストック型サービス 21,395 23,156 +8.2% ※ 忘年会シーズンのスポット型売上の減少をネット予約⼿数料の 増加がカバー スポット型サービス 1,843 1,896 +2.9% プロモーション 674 607
Slide 6: 飲食店販促サービスの拡大
飲食店販促サービスの拡大 ■ 飲食店支援事業のさらなる成⻑を⾒据え、店舗数の拡大に注⼒ 240 2016.3 3Q 面積(売上)の拡大が重要 220 2017.3 3Q 2015.3 3Q 2014.3 3Q ●戦略的に地方展開を進め、月間契約高が 200 低い新規加盟店が増加 2013.3 3Q ●主⼒の関東エリアは、店舗数・月間契約高 ともに増加 180 ●新規加盟店に対して、今後増額提案を実施 2011.3 3Q 2012.3 3Q 2010.3 3Q 飲食店販促サービス 160 店舗当たり月間契約高 2009.3 3Q （2006年3月期第1四半期の 21,950円を100とする指数）
Slide 7: 原価・費用内訳
原価・費用内訳 2016年3月期 対売上高 2017年3月期 対売上高 対売上高 【 売上原価 】 （単位：百万円） 第3四半期累計 ⽐率 第3四半期累計 ⽐率 ⽐率増減 ・ 重点施策の強化(ﾒﾃﾞｨｱ構築、ｺﾝﾃﾝﾂ制作等)を中心に、労務費および 総費用 外注費が増加 20,153 78.9% 22,320 81.6% +2.6 p ・ 一方、除却損の減少や過去の積極投資 (第2創業期)の償却一巡 売 上 原 価 6,214 24.3% 6,393 23.4% -1.0 p により減価償却費が減少 販売費一般管理費 13,938 54.6% 15,927 58.2% +3.6 p 【 販売費
Slide 8: 営業利益 増減要因
営業利益 増減要因 売上増 既存分野の費用増 ↑18億円 ↓11億円 ≪主な施策≫ ● インバウンド関連 ● 地域活性化関連 重点施策費用増 ↓7億円 その他費用増 ・事業領域拡大に備えた体制整備等に関する費用 (一過性) ・外形標準課税の拡大の影響 等 53億円 ↓3億円 50億円 前期実績 2016.3期3Q累計 売上増 既存費用増 重点費用増 その他 2017.3期3Q累計 着地 © 2016 Gurunavi, Inc. 8
Slide 9: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 ■ 2016年5月 自己株式を取得（約50億円） （単位：百万円） 2016年3月末 2016 年12 月末 前期末⽐ （単位：百万円） 2016 年3 月末 2016年12 月末 前期末⽐ 流動資産合計 20,889 14,348 △ 6,540 流動負債合計 6,809 5,316 △ 1,493 現⾦・有価証券 13,131 6,202 △ 6,929 未払⾦ 2,264 2,461 +197 受取手形及び 売掛⾦ 4,670 4,775 +105 未払法人税等 1,457 542 △ 914 未収⼊⾦ 1,747 2,032 +284 賞与引当⾦ 1,378 430 △
Slide 10: 2017年3月期 通期 連結業績予想
2017年3月期 通期 連結業績予想 © 2016 Gurunavi, Inc. 10
Slide 11: 2017年3月期 通期 連結業績予想
2017年3月期 通期 連結業績予想 ■ 通期連結業績予想に変更なし 2016年3月期 2017年3月期 （単位：百万円） 前期⽐ 通期 第3四半期累計 通期 （実績） （実績） （予想） 売上高 34,617 27,365 37,000 +6.9% 営業利益 6,429 5,045 6,700 +4.2% 営業利益率 18.6% 18.4% 18.1% -0.5ﾎﾟｲﾝﾄ 経常利益 6,492 5,062 6,700 +3.2% 親会社株主に帰属する当期純利益 4,367 3,462 4,550 +4.2% 1株当たり当期純利益 （EPS）: 円 90.19 73.68 96.95 +7.5
Slide 12: 3Q トピックス: 飲食店支援事業の拡大
3Q トピックス 飲食店支援事業の拡大ならびに新規事業の創出に向けて ぐるなび外国語版 自治体等との連携 ●メニュー情報一元変換システム ●2016年11月1日 札幌市 ●2016年11月29日 静岡県 導⼊店舗数 23,000店超 「⾷の魅⼒を軸にした観光振興に 「⾷と観光に関する連携協定」 締結 (2016年12月末時点) 関する連携協定」 締結 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2016.3 2017.3 ⇒ 飲食店多言語情報発信ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑのデファクトスタンダードへ 直近トピック 自治体等との連携のもと、食を軸とした各地の魅⼒を発信 国内外の「ひと」・地方の「もの」を動か
Slide 13: 3Q トピックス: 日本の食文化を守り育てる取り組み
3Q トピックス 世界に誇る日本の食文化を守り育てるための取り組み 日本の食文化を後世に シェフを表舞台に 優れた日本の食文化を 12/5 新時代の若き才能を発掘する 12/12 共通の記憶として遺していくために 日本最大級の料理人コンペティション 「今年の一⽫」 選定、発表 「RED U-35 2016」開催 日本の食文化のさらなる発展に貢献 偉大な料理人になることを⽬指す若手料理人支援 ■ ぐるなびの持つ⾷のビッグデータ※を活用し、その年の世相を反映 ■ 新しい世代の、新しい価値観を持つ料理人を日本の⾷業界の した「⾷」を選定 総⼒を挙げて発掘・⽀援 ■ 優れた日本の⾷文化を後世に遺すと同
Slide 14: 株主還元
株主還元 ■ ROEを重視しつつ、連結配当性向40％程度を基準とし、継続的な利益配分を実施 ■ 配当⾦について 中間 期末(予想) 通期(予想) 2017年3月期 20円 20円 40円 （参考：前期実績 ） 15円 23円 38円 ■ 資本効率および1株当たり株主価値の向上のため、5月に自己株式取得を実施：174万株 （3.60％） （円） 100 96.95 ≪過去の自己株式取得≫ 90.19 90 ・2007年3月期・・・ 515,400株（1.00％） ・2011年3月期・・・2,483,600株（4.83％） 80 ・2015年3月期・・・ 624,900株（1.28％） ※（）内は
Slide 15: 事業領域拡大を目指した中期経営計画
事業領域拡大を⽬指した中期経営計画 （2016年7月発表） (億円) (億円) 600 200 ■ 飲⾷店⽀援事業売上（左軸） 550億円 新規事業 ■ 新規事業売上（左軸） 180 ■ 営業利益（右軸） 100億 500 (構成⽐:20％) 160 飲食店支援事業 140 400 年率10％成⻑ 450億 (構成⽐:80％) 346億円 120 300 9% 100億円100 91% 成⻑投資と、 80 利益拡大を両⽴ 64億円 200 60 40 100 さらなる成⻑の加速に向けた助⾛期間 20 0 0 2012.3 2013.3 2014.3 2015.3 2016.3 2021.3 (
Slide 16: © 2016 Gurunavi, Inc.
CHRON 2H O LEIA BBIST SAF OICHEL LB ET.
Slide 17: © 2016 Gurunavi, Inc.
S208 C360 © 2016 Gurunavi, Inc.
Slide 18: 事業環境 日本の外食産業の現状
事業環境 日本の外食産業の現状 市場規模／2015年 約16兆円 （ピーク時：1997年 約17兆円） 1人当たり外食支出額の増加、訪日外国人の増加、法人交際費の増加傾向などを背景に、4年連続の増加 （財団法人⾷の安全安心財団「外⾷市場規模推移」より 集団給⾷、バー･キャバレーを除く） 飲食店舗数／2014年 約51万店 （ピーク時：1986年 約65万店） (昭和61年 事業所統計調査、平成26年 経済センサス基礎調査より) 飲食店同士の競争が激化 日本の人口は減少傾向 新規顧客の獲得のみならず、リピーター作りが重要に 厳しい環境の中でも売上を増加させた飲食店は、 「料理や飲み物の質向上、内
Slide 19: ビジネスモデル
ビジネスモデル ■ 2つの強固な事業基盤を構築し、一体となって飲食店を支援 1 ＩＴを用いた事業基盤 （オンラインのインフラ） による飲食店支援 2 1,000人の人的サポート体制 （オフラインのインフラ） による飲食店支援 飲食店 プロモーション ： 2.9％ 関連事業 6.4％ 自店情報 加盟料 スポット型 1 2 サービス プロモーション料 売上高 食材生産者 来店 自治体 346億円 食品メーカー （2016年3月期） プロモーションの支援 情報提供 情報検索 ストック型サービス 飲食店販促サービス ： 90.7％ インターネットユーザー © 2016 Gurunavi, Inc. 1
Slide 20: 1,000人の人的サポート体制
1,000人の人的サポート体制 （オフラインのインフラ） 販売促進をはじめとしたお店が抱える課題の 定期的に飲⾷店を訪問 解決案をアドバイスする、コンサルタント的役割 疑問点を聞き取り、加盟店をきめ細かくサポート 加盟店営業 400人 巡回スタッフ 300人 飲⾷店向け月刊情報誌 成功事例の共有 ぐるなび通信 飲⾷店が困ったときにすぐに相談できる 成功事例を中心とした講座を 外⾷に特化したスキルを持つ 飲⾷店経営者や店⻑に向け年間3,000回以上開催 コールセンター 150人 ぐるなび大学 50人 飲⾷店販促サービスを確実に飲⾷店へ浸透させ、事業発足以来、 成⻑の原動⼒ 震災の影響を受けた20
Slide 21: 有料加盟店舗数
有料加盟店舗数 2017年3月期 第3四半期 実績 有料加盟 60,816店 （前年同期末⽐ ＋4,922店 ＋8.8％） （店） 65,000 60,000 55,000 東日本大震災 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 39,559 40,984 43,085 43,374 45,548 46,247 47,650 47,893 48,408 49,150 50,646 50,227 50,127 50,210 50,924 48,129 48,035 48,184 49,113 48,893 48,
Slide 22: メディアパワー
メディアパワー ■ 月間ユニークユーザー数 ： 6,100万人 2016年12月現在、 ・2015年12月は5,700万人 ■ ぐるなび会員数 ： 1,465万人 2017年1月1日現在、・2016年1月は1,373万人 ※ 月間ユニークユーザー ： 月間で 「ぐるなび」 を⾒たブラウザー数 ※ ぐるなび会員数 ： 「ぐるなび」 に登録しているユーザー数 ぐるなび会員数の推移 （万人） 1,500 1,465 1,400 1,442 1,420 1,397 1,373 1,300 1,346 1,323 1,297 1,267 1,200 1,238 1,209 1,180 1,100 1,1
Slide 23: ユーザー属性
ユーザー属性 年代別利用属性 性別利用属性 不明, 10代以下, 6.4% 1.2% 60代以上, 7.0% 20代, 14.9% 50代, 13.7% ⼥性, 男性, 46.2% 53.8% 30代, 31.6% 40代, 25.2% 出典：ぐるなび会員情報 （2016年12月時点） ぐるなびの利用属性は男⼥差が少なく、幅広い年代から利用されています。 また当社アンケートによると、お店を選ぶ際に、メニューや雰囲気で選ぶ傾向にあり、 割引⽬当てでない優良顧客が多いという結果が出ています。 © 2016 Gurunavi, Inc. 23
Slide 24: 地域展開と加盟飲食店の属性
地域展開と加盟飲食店の属性 全国21箇所の営業所を拠点に事業を推進 エリア別加盟店割合 東京本社 沖縄, 1.5% 北陸, 3.0% 北海道営業所 四国, 0.7% 中国, 3.4% 仙台営業所 東北, 3.1% 茨城営業所（2015年8月 開設） 栃木営業所（2016年9月 開設） 北海道, 3.3% 埼玉営業所 九州, 5.4% 千葉営業所 横浜営業所 中部, 8.8% 関東, 50.6% 静岡営業所 名古屋営業所 新潟営業所（2014年5月 開設） 関⻄, 20.2% ⾦沢営業所（2014年5月 開設） 大阪営業所 京都営業所 神⼾営業所 岡山営業所（2015年6月 開設） 業態別加盟店
Slide 25: 年度別 売上高と原価・費用の推移
年度別 売上高と原価・費用の推移 売上高 原価・費用 （百万円） （百万円） 35,000 35,000 2,214 989 2,761 30,000 2,529 30,000 750 2,786 1,847 924 2,323 1,698 25,000 25,000 1,298 921 1,033 8,626 1,670 1,529 1,772 8,683 1,820 1,062 7,817 1,076 1,008 1,138 6,114 20,000 20,000 831 5,191 827 5,096 2,363 1,006 2,458 5,398 3,037 2,718 589 2,2
Slide 26: 四半期別 データ（連結）
四半期別 データ（連結） 2014.3 2014.3 2014.3 2014.3 2015.3 2015.3 2015.3 2015.3 2016.3 2016.3 2016.3 2016.3 2017.3 2017.3 2017.3 売上高 （単位：百万円） Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 ストック型サービス a 5,990 6,155 6,428 6,534 6,674 6,728 6,964 6,909 6,973 7,077 7,344 7,487 7,601 7,674 7,880 スポット型サービス b 347 372 59
Slide 27: 長期データ（連結）
⻑期データ（連結） 2005.3 期- 2016.3 期 （単位：百万円） 2005年3 月期 2006年3 月期 2007 年3月期 2008 年3月期 2009年3 月期 2010年3 月期 2011年3月期 2012 年3月期 2013 年3月期 2014年3 月期 2015年3 月期 2016 年3月期 年率増減率 （年平均成⻑率） 営業成績 売上高 5,597 8,649 11,746 15,602 20,011 24,175 25,238 24,302 27,265 30,518 32,636 34,617 18.0% 営業利益 913 1,354 1,243 2,720 3,91
Slide 28: 会社概要
会社概要 （2016年12月末） 社 名 株式会社ぐるなび （証券コード：2440） 設⽴年月日 1989年10月2日（会社設⽴） 2000年2月29日（株式会社ぐるなび発足） 本社所在地 東京都千代田区有楽町1-2-2 東宝日⽐谷ビル6F 資 本 ⾦ 2,334百万円 （発⾏済株式数 48,675,100株） 事業内容 インターネットを活用した飲⾷店向けPR・販売促進⽀援等のサービス事業 代表取締役会⻑／滝 久雄、代表取締役社⻑／久保 征一郎、 役 員 取締役／飯塚 久夫、渡辺 昌宏、齊藤 美保、鈴木 清司、藤田 明久、垣内 美都⾥、山田 晃久、月原 紘一、⾒並 陽一 執⾏役員14名、監査役
Slide 29: IRに関するお問合せ
http://www.gnavi.co.jp/ IRに関するお問合せ https://ssl.gnavi.co.jp/company/contact/?page=ir Disclaimer: 本資料は、2017年3月期第3四半期の業績に関する情報の提供を⽬的としたものであり、当社が発⾏する有価証券の投資を勧誘することを⽬的としたものではありません。 また、本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を 当社として約束する主旨のものではありません。実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があ