Osaki Electric Co., Ltd. · TSE:6644
Osaki Electric — FY2020 Earnings Presentation
31 slides from Osaki Electric's earnings presentation, Jun 8, 2020
Slide 1: 2020年3月期決算及び中期経営計画
2020年3月期決算 及び中期経営計画 2020年6月8日 大崎電気工業株式会社 代表取締役社⻑ 渡辺光康 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 1
Slide 2: 本説明会のサマリー
本説明会のサマリー 1. 2020年3月期 決算概要（前期⽐増収減益、計画⽐売上・利益ともに未達） • 国内︓スマートメーターの需要減、価格低下により、前期⽐減収減益 • 海外︓新興国の⼤型案件等が加わり増収増益（⇒⿊字化） 年初計画⽐では部材の評価損計上などにより、利益計画未達 2. 2021年3月期 業績予想（前期⽐減収減益） • 売上高800億円（新型コロナ影響額︓△120億円） 営業利益15億円 （新型コロナ影響額︓△27億円） • 国内︓スマートメーターの需要減、価格低下の継続 ＋ 新型コロナウイルス感染拡⼤による 当社製品・サービス設置の一時的停滞により、前期⽐減収減益 • 海外︓
Slide 3: Agenda
Agenda 1. 2020年3月期 決算概要 2. 2021年3月期 業績予想 3. 中期経営計画（2021-25年3月期） Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 3
Slide 4: 1. 2020年3月期 決算概要
１. 2020年3月期 決算概要 1-1 損益計算書 1-2 貸借対照表 1-3 キャッシュフロー計算書 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 4
Slide 5: 1-1 損益計算書
1-1 損益計算書 前期⽐ ■売上⾼︓海外スマートメーターの販売好調により増収 英国＋51億円、イラク・クルド自治政府+54億円、カンボジア+20億円 ■営業利益︓上記に伴い海外増益も、スマートメーターの需要減、価格低下による国内の減益を 補完するまでに至らず、全体では減益 年初計画⽐ ■売上⾼︓国内スマートメーターの需要減、国内ソリューション等の売上の期ずれにより未達 ■営業利益︓国内は、上記売上未達をコスト抑制、スマートメーター設置工事の伸びで補完も、 海外で不⽤部材の引当⾦、空輸費⽤の増加等の一過性コスト計上により未達 （百万円） 19/3期 20/3期 20/3期 前期⽐ 年初計画⽐
Slide 6: 1-2 貸借対照表
1-2 貸借対照表 ■ 海外事業拡⼤へ向けた過渡期にあり、現預⾦が一時的に減少 ■ 主に海外における、適正な在庫⽔準の維持、売掛⾦の回収により、 現預⾦の⽔準を高めていく 19/3期末 20/3期末 増減 主な増減理由 総資産 98,314 97,962 -351 流動資産︓海外売掛⾦増加、 それに伴う現預⾦の減少 流動資産 57,923 56,980 -942 固定資産︓会計基準変更に伴う 固定資産 40,391 40,981 590 リース資産計上により増加 負債合計 39,432 39,324 -107 流動負債︓仕⼊債務の一時的な減少 流動負債 33,260 25,934 -7,325
Slide 7: 1-3 キャッシュフロー計算書
1-3 キャッシュフロー計算書 ■ 海外成⻑へ向けた過渡期、国内の利益⽔準の低下に伴い、2020年3月期の 営業キャッシュフローは△4億円 ■ 2021年3月期は、海外における売掛⾦回収、在庫コントロールの強化等により、 新型コロナウイルスによる影響を織り込んでも、営業キャッシュフローはプラスに転じる⾒込み 20/3期 主なキャッシュの増減 実績 国内 海外 税⾦等調整前四半期純利益 3,474 売上債権の増減額（△は増加） -2,313 増加 減少 たな卸資産の増減額（△は増加） -968 減少 仕⼊債務の増減額（△は減少） -3,830 減少 減少 その他（減価償却費 他） 3,243 営
Slide 8: 2. 2021年3月期 業績予想
２. 2021年3月期 業績予想 2-1 業績予想 2-2 業績予想: 国内外 *新型コロナウイルス拡散による業績への影響を織り込んでいます。 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 8
Slide 9: 2-1 業績予想
2-1 業績予想 通期計画 ■海外成⻑により、連結でも増収増益を⾒込んでいたが、 新型コロナウイルス感染拡⼤による影響により、 通期で前期⽐売上高100億円の減収、営業利益22億円の減益計画 （百万円） 20/3期 21/3期 前年 20/3期 21/3期 前期⽐ 2Q実績 2Q計画（＊） 同期⽐ 実績 計画（＊） 35,000 80,000 売上⾼ 43,580 -8,580 90,069 -10,069 (-6,500) (-12,000) -500 1,500 営業利益 2,033 -2,533 3,691 -2,191 (-1,500) (-2,700) -700 1,600 経常利益
Slide 10: 2-2 業績予想：国内外
2-2 業績予想︓国内外 前期⽐ ■ 国内︓スマートメーター需要低迷、価格競争の継続、ソリューションサービス、 新規事業の⼤きな伸⻑は来期以降を前提に、もともと厳しめの計画 これに新型コロナウイルス拡散による影響を織り込み、減収減益計画 ■ 海外︓英国、オセアニアにおける締結済契約に基づき成⻑を⾒込んでいたが、 主要国のロックダウンによる影響額を織り込むと、減収減益計画 （百万円） 20/3期 21/3期 前年 新型コロナ 20/3期 21/3期 新型コロナ 前期⽐ ２Q実績 ２Q計画 同期⽐ 影響額 通期実績 通期計画 影響額 売上高 43,580 35,000 -8,580 -6,500
Slide 11: 3. 中期経営計画（2021-25年3月期）
３. 中期経営計画（2021-25年3月期） 3-1 中期経営計画の計数目標 3-2 海外事業の展開 3-3 国内事業の展開 3-4 グループ経営基盤の強化 *新型コロナウイルス拡散による業績への影響を、2021年3月期計画に織り込んでいますが、 2022年3月期以降の中計目標／イメージには織り込んでおりません。 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 11
Slide 12: 3-1 中期経営計画の計数目標
3-1 中期経営計画の計数目標 （億円） 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 25/3期 実績 計画 目標 目標 イメージ 売上⾼ 900 800 1,000 1,050 ー 営業利益 37 15 50 60 80以上 営業利益率 4.1% 1.9% 5.0% 5.7% ー 経常利益 35 16 47 57 ー 当期純利益 12 1 30 35 ー 純利益率 1.3% 0.1% 3.0% 3.3% ー ROE 2.5% 0.2% 6.0% 7.0% 9%以上 設備投資額 23 28 25 25 ー 減価償却費 29 27 26 26 ー 研究開発費 32 32 32 32 ー 9%
Slide 13: 3-1-2 中期経営計画の地域別計数目標
3-1-2 中期経営計画の地域別計数目標 〈売上〉 5年目イメージ 中東他 営業利益 アジア 〈営業利益〉 80億円以上 欧州 オセアニア 海外 国内 国内 売上 売上 1,050億円 1,000億円 売上 65 901億円 60 売上 海外 90 800億円 85 営業利益 88 480 海外 60億円 海外 88 45 営業利益 210 海外 450 200 365 65 50億円 96 300 105 115 94 営業利益 105 28 85 37億円 22 4 営業利益 535 15億円 550 570 500 32 0 28 32 15 20/3期 21/3期 22/3期 23/3
Slide 14: 3-2 海外事業の展開
3-2 海外事業の展開 オセアニア市場 ヨーロッパ市場（英国プロジェクト） 売上 売上 （億円） （億円） 140 250 115 200 210 120 105 94 200 85 100 80 150 105 60 100 96 40 50 20 0 0 20/3 21/3 22/3 23/3 20/3 21/3 22/3 23/3 実績 計画 中計 中計 実績 計画 中計 中計 ■20/3︓一部顧客からの注⽂期ずれにより年初 ■20/3︓英国プロジェクト期限延⻑等により、売上 計画未達も、シェア75％程度を維持 は年初計画未達も、４Qより売上伸⻑ ■21/3は一部州におけるロックダウンに
Slide 15: 3-2-2 海外事業の展開
3-2-2 海外事業の展開 アジア 中東等・新興国 売上 売上 （億円） （億円） 120 120 100 88 85 90 100 88 80 80 65 65 60 60 60 45 40 40 20 20 0 0 20/3 21/3 22/3 23/3 20/3 21/3 22/3 23/3 実績 計画 中計 中計 実績 計画 中計 中計 ■20/3期︓カンボジア向け売上（26億円）が ■20/3期︓ｲﾗｸ･ｸﾙﾄﾞ自治政府向け売上 ⼤きく貢献 （74億円）が⼤きく貢献 ■21/3期は上記の反動減、ロックダウンの影響に ■21/3期は上記の反動減、ロックダウンの影響に より減少も、中期的
Slide 16: 3-3 国内事業の展開
3-3 国内事業の展開 ■接触を削減する「新たな⽣活様式」の実現に向けた、スマートソリューション事業の拡大 「新たな⽣活方式」を実現する アフターコロナに貢献する付加価値 スマートソリューション事業 ■セキュリティソリューション セルフ内⾒や置き配達を 非対面 可能にするキーレスエントリーシステム ■スマートメータリングシステム 電気、ガス、⽔道などを 遠隔検針 非接触 ■IoTソリューション 家電などセンサーによる 遠隔制御 リモート化 ■エネルギーマネジメントシステム 設備の電⼒消費を 遠隔管理 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All
Slide 17: 3-3-2 キーレスエントリーシステム『OPELO』
3-3-2 国内事業の展開 オ ペ ロ ■キーレスエントリーシステム『OPELO』 ・2018年より賃貸不動産管理会社向けのサービスとして提供開始 ・“鍵の管理”に伴う時間、⼈的資源の削減を解決 特徴① 空室時/⼊居時モード切替 ・空室時 ⇒ ワンタイムパスワードによって不特定多数が出⼊り可能 ・⼊居時 ⇒ ⼊居者が設定した解錠方法のみで⼊室可能 特徴② ⾼いセキュリティ ・ネットワークを利⽤しないため、ハッキングの被害なし ・既存のシリンダーへ完全固定するため、剥がされる被害なし 特徴③ 多様な解錠方法 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD.
Slide 18: 『OPELO』の広がる活用事例
3-3-3 国内事業の展開（事例） ■キーレスエントリーシステム『OPELO』の広がる活用事例 ■賃貸物件向け（採用済） ■貸し会議室・レンタルスペース向け（採用済） ■ ⺠泊物件の時間貸しサービス（発表済） • ジェイエーアメニティーハウス • スペイシー様ご採⽤ • 空き部屋をワークプレイスとして時間貸し 様、 トヨタホーム様 他ご採⽤ ■シェアハウス向け（採用済） ■アフタースクール、塾など（採用済） • KUROFUNE様ご採⽤ • マンションの共⽤施設など空きスペースを学童保育 やお習い事教室⽤に使⽤ ■賃貸物件セルフ内⾒サービス（採用済） • ⺠間学童保育事業者ご採⽤ • 内⾒希望
Slide 19: スマートロック『OPELO』実績
3-3-4 国内事業の展開（実績） オ ペ ロ 2022年度には、契約済み⼤⼿5社の ■ スマートロック『OPELO』実績 管理⼾数の10％受注を目指す 千戸 千台 1,800 実績 計画 1,000 1,650 1,500 1,600 契約数 800 1,350 1,200 拡大 1,400 1,050 600 900 1,200 750 1,000 400 600 450 20 200 300 150 2 160 190 100 130 0 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 販売開始 契約先管理戸数 受注残台数 Copyright (C) 2020
Slide 20: 3-4 グループ経営基盤の強化
3-4 グループ経営基盤の強化 執⾏役員制度の導⼊ グループ経営の機動性を高める目的で、2020年6月25⽇から執⾏役員制度を導⼊予定 取締役︓グループ経営の意思決定、業務執⾏の監督 執⾏役員︓明確な権限、責任に基づく事業の執⾏ 現状 2020/6/25〜 取締役︓15名 取締役︓7名 （うち社外取締役2名） （うち社外取締役2名） 執⾏役員︓12名 （うち取締役兼務者4名） 新型コロナウイルス拡散により延期を決定したものの、グループガバナンスの更なる強化へ 向けて、持株会社体制化についても、継続的に検討 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD.
Slide 21: Global Energy Solution Leader
Global Energy Solution Leader エネルギー・ソリューションを通じて、世界に新たな価値を。
Slide 22: 参考資料
参考資料 ・業績データ ・グローバルマーケット ・当社グループのESG ・株主還元方針 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 22
Slide 23: 国内外別業績
国内外別業績 （百万円） 21/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 計画 売上⾼ 86,159 78,780 82,089 90,069 80,000 国内 63,448 60,158 57,735 53,475 50,000 海外 22,710 18,621 24,353 36,593 30,000 営業利益 7,692 5,544 4,299 3,691 1,500 国内 7,023 6,010 5,454 3,237 1,500 海外 670 -461 -1,148 440 0 調整額 -6 -4 -7 13 0 為替 78.75円/SGD 81.26円/SGD 110
Slide 24: 地域別 売上高（外部売上）
地域別 売上⾼（外部売上） （百万円） 21/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 計画 日本 63,236 59,927 57,735 53,475 50,000 海外 22,923 18,852 24,353 36,593 30,000 オセアニア 9,110 7,807 9,522 9,422 8,500 ヨーロッパ 5,248 3,858 4,449 9,558 10,500 アジア 7,431 6,168 7,086 8,841 6,500 その他 1,133 1,017 3,295 8,770 4,500 連結 86,159 78,780 82,089 90,069
Slide 25: 計測制御機器事業セグメント売上高
計測制御機器事業セグメント売上⾼（外部売上） （百万円） 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 メーター 38,820 49,591 43,439 45,805 52,402 国内 電⼒量計 25,557 34,973 31,947 31,149 27,136 スマートメーター 20,489 32,089 29,890 28,942 23,948 その他 5067 2,884 2,057 2,207 3,188 海外 スマートメーター 13,263 14,618 11,492 14,655 25,266 監視制御装置 9,447 10,697 9,717 12,156 1
Slide 26: 国内売上構成のイメージ
国内売上構成のイメージ サービス・ 新事業 他 サービス・ 新事業 他 スマートメーター スマートメーター 2020年3月期売上実績︓535億円 2023年3月期売上（目標）︓570億円 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 26
Slide 27: グローバルスマートメーター市場
グローバルスマートメーター市場 電⼒量計の規格 ANSI規格 ソケットタイプ（計量部と配線部 をコンセントで接続） ⇒北⽶、台湾、ﾌｨﾘﾋﾟﾝ等 IEC規格 ボトムタイプ（計器の下部で配線接続） ⇒世界の約80％が使⽤ OSAKI・EDMIの商圏 Copyright (C) 2020 OSAKI ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved 27
Slide 28: 海外ロックダウン（都市封鎖）の状況
海外ロックダウン（都市封鎖）の状況（6月上旬時点） 〇 主な事業展開国 国名 政府の対応 英国 ・3月下旬からのロックダウンを、5/11に緩和計画発表、段階的に緩和が進行中 オーストラリア ・3月中旬からのロックダウンを、5/8に緩和計画発表、段階的に緩和が進行中 ニュージーランド ・3月下旬からロックダウン 、5/14より条件付きでロックダウン緩和 〇 本社機能 国名 政府の対応 当社グループの対応 ・4/7～6/1：Circuit Breaker（都市封鎖） ⇒6/2より段階的に緩和 ・2020/4/7より在宅勤務を義務付け シンガポール（海外グループ本社） ＊6/8から、中国の一部地域と
Slide 29: 当社グループのESG
当社グループのESG Environment 事業プロセスにおける環境への配慮 Social 事業を通じた社会的課題の解決 環境課題 CO2 排出削減に寄与する 計測・制御 測る・つなげる技術で安心・ の解決 製品・サービスの提供 技術 安全と新たな価値を提供 スマートメーターに加えて、省エネ、効率的なエネルギー ビル、街、店舗、マンション、家屋、農地など幅広い 活用、使用状況の⾒える化を実現する製品・サービス シーンで快適で安心・安全な環境づくりに取り組み、 を国内外で提供 AI・IoTを活用した新しい価値を創造 自らの環境 人財のダイバーシティと 資源循環の促進 多様性 負荷を低減 様々な
Slide 30: 株主還元方針
株主還元方針 配当方針 ■安定的な配当を前提として、業績に応じた成果配分を⾏う ■DOE（株主資本配当率）2％と配当性向30％のいずれか⾼い額を目安に決定 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期計画 中間/期末 8円 / 12円 10円 / 10円 10円 / 10円 10円 / 10円 10円 / 10円 1株当たり配当⾦ 年間 20円 20円 20円 20円 20円 配当⾦総額 年間 959百万円 976百万円 978百万円 978百万円 連結配当性向 年間 24.8% 36.6% 54.1% 81.7% 980.4% DOE 年間 2.5% 2.3% 2.2% 2.2
Slide 31: 大崎電気工業株式会社 お問い合わせ先
大崎電気工業株式会社 東証1部︓6644 ＜お問い合わせ先＞ IR広報部 Tel: 03-4476-8046 ir@osaki.co.jp ■本資料は監査を受けていない参考数値を含んでいます。 ■本資料に記載の将来の予想数値は、本資料の発表⽇現在において⼊⼿可能な情報に基づき作成したものであり 実際の業績は様々な要因によって予想数値と異なる場合があります。 ■本資料の複製、内容の転載はご遠慮ください。