Ecopetrol Sa · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol Sa — Investor Day (March 2020)
43 slides from Ecopetrol Sa's investor day presentation, Mar 3, 2020
Slide 1: Actualización Plan de Negocio 2020 - 2022
ACTUALIZACIÓN PLAN DE NEGOCIO 2020 - 2022 Marzo, 2020 Foto: Izquierda, Parque Solar Castilla; Derecha, Ocean Black Rhino 1
Slide 2: Descargo de Responsabilidad
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. con el propósito de suministrar al mercado y otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la compañía. Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable
Slide 3: Mensajes Claves
Mensajes Claves Creación Cumpliendo Crecimiento de Valor a las Metas Enfocado la Sociedad Líder en cuencas maduras y emergentes en Ejecución anticipada de las metas Colombia Responsables con el medio ambiente y comprometidos con la creación de Disciplinada ejecución de inversiones, Creciente presenc
Slide 4: Generando Valor a la Sociedad
Generando Valor a la Sociedad 13.7 US$ B Contribuidos en 2019 8.0 0.5 0.3 0.9 3.9 US$ B US$ B US$ B US$ B US$ B República de Accionistas Comunidad* Empleados* Proveedores* Colombia Dividendos Salarios Impuestos Dividendos Inversión Social & Compensación Variable Contratación Local de Regalías Ambien
Slide 5: La Estrategia Continúa Enfocada en la Generación de Valor
La Estrategia Continúa Enfocada en la Generación de Valor Campos Existentes Crecimiento Reservas y Producción No Convencionales Exploración en Colombia Competitividad y Sostenibilidad Estricta Protección de la Caja Disciplina de y Eficiencia Capital Internacional 5
Slide 6: Mejores Retornos en Medio de la Volatilidad de Precios
Mejores Retornos en Medio de la Volatilidad de Precios 755 761 718 715 720 725 120 99 54 45 55 72 64 100 33.0 Brent (US$/Bl) 80 22.9 21.6 60 19.0 18.7 15.6 40 12.3 10.4 9.5 7.8 6.6 5.9 20 4.0 2.9 3.9 2.2 -1.5 0.5 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 9.6% 1.9% 2.7% 8.6% 13.1% 14.3% Revenues Ingresos EBITD
Slide 7: Cumpliendo con la Promesa de Valor
Cumpliendo con la Promesa de Valor Métrica Meta 2019 Real 2019 EBITDA (US$ B) 9.5 Utilidad Neta (US$ B) 4.0 ROACE* (%) > 11 14.3 Financieros Deuda Bruta / EBITDA (x) < 1.5 1.2 Dividendos Pagados 2019 (US$/Acción ) 0.10 Índice de Reposición de Reservas (%) 100% 169% Pozos Exploratorios 12 20 Producci
Slide 8: Sólido Desempeño Financiero
Sólido Desempeño Financiero Margen EBITDA EBITDA / Bl Deuda Bruta / EBITDA 43.9% 35.8 1.2x 2.9 39.6 45.4% 43.9% 35.8 1.9 41.8% USD/Bl 37.7% 30.0 1.5 23.3 1.2 1.2 1.0 2016 2017 2018 2019 Meta 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 2019 - 2021 Distribución Breakeven de ROACE* Dividendos Utilidad Neta
Slide 9: Consolidación Operativa y Avance en el Frente Ambiental
Consolidación Operativa y Avance en el Frente Ambiental Operacional ESG Exploración Producción Contenido Azufre Reducción Emisiones (Pozos Perforados) (Diesel b2– Promedio Nacional) 20 725 12 1,610 ktCO2e 725 20 20 29 28 1,610 PPM kbped 17 720 718 22 1,229 956 1,124 715 12 10 6 2016 2017 2018 2019 E
Slide 10: Crecimiento Inorgánico Alineado con la Estrategia
Crecimiento Inorgánico Alineado con la Estrategia JV con OXY Adquisición de los 164 mbpe Reservas 1P campos Chuchupa y 51% 49% 90-100 mil bped en 2027 Acuerdo Ballena a Chevron* con Shell* 100% 50% 50% Permian (Rodeo JV) Farm-in en el descubrimiento Esox 21.43% 57.14% 42.86% EBITDA y ROACE Increment
Slide 11: Crecimiento Continuo de Reservas
Crecimiento Continuo de Reservas Gestión Técnica y Comercial 264 MBPE Rodeo JV Reservas Probadas Cuenca Permian Adicionadas 164 20 1,893 408 MBPE 1,727 242 94 67 103 Índice de Reemplazo de Reservas 428 MBPE 169% Vida Promedio de Balance Producción Recobro Extensiones Proyectos Crecimiento Efecto Bal
Slide 12: Plan de Negocio 2020 – 2022
Plan de Negocio 2020 – 2022 Foto: Buque Front Crown 12
Slide 13: Plan 2020 – 2022
Plan 2020 – 2022 Financiero Operativo ESG Inversiones Producción Descarbonización US$13 - 17 B 745 – 800 kbped 1.8 – 2.0 MtCO2e año Meta 2019 – 2021: US$ 12 – 15 B Meta 2019 – 2021: 720 – 770 kbped en 2022 Flujo de Caja Operativo Volumen Transportado Energías Renovables* US$21 – 22 B @57 Brent/US 1,
Slide 14: Exploración y Producción
Exploración y Producción Foto: Campo Rubiales 14
Slide 15: Crecimiento Esperado del 10% en Producción al 2022
Crecimiento Esperado del 10% en Producción al 2022, Sustentado en Posición Líder en Colombia y Crecimiento en Estados Unidos Gestionando Tasas de Declinación vía EOR + 10% 8% <1% 8% 2% 2% 10% 2% 2% 13% 3% 30% 30% 34% 37% 780 - 800 745 - 760 760 - 780 725 62% 60% 52% 45% kbped 2019 2020 2021 2022 Pri
Slide 16: Incremento Sostenido del HCIIP Demuestra Potencial de los Campos Actuales
Incremento Sostenido del HCIIP Demuestra Potencial de los Campos Actuales HCIIP y Factor de Recobro Ecopetrol S.A. Potencial* que podría progresar a reservas 926 20 19 19 65 19 19 19 19 19 20 850 18 18 18 18 60 18 60 16 56.7 55.3 53.3 53.9 53.7 53.8 HCIIP en bbpe 16 Factor Recobro en % 55 51.2 588 4
Slide 17: Estrategia de Desarrollo Secundario Piedemonte
Estrategia de Desarrollo Secundario Piedemonte Perfil de producción Aspectos Principales • Factor de recobro de gas* esperado de 27% a 63% • Factor de recobro de crudo esperado de 44% a 51% • Inversiones 2020-2022: U$724 M • Crudo incremental entre 30 - 90 mbp • Gas incremental entre 0.3 - 0.5 TPC *
Slide 18: Potencial No Convencional en el Magdalena Medio
Caso Post - Pilotos Exitosos: Potencial No Convencional en el Magdalena Medio Ecopetrol se prepara para los PPIIs 150 km 2019 2020 2021 2022 Valle Medio del Magdalena Aclaración Marco Preparación, planeación y ejecución del Consejo de Regulatorio PPII (VMM) Estado MME YNC Potencial YNC Cuenca VMM Co
Slide 19: Rodeo JV: Promesa de Valor de Permian Cumplida
Rodeo JV: Promesa de Valor de Permian Cumplida Hechos Clave 2019 Expectativas 2020 Incorporación de Reservas 1P Producción Neta Ecopetrol 164 7–9 mbpe kbped Taladros Operados Taladros Operados 2 4 Activos Activos Pozos Operados Pozos Operados 13 / 4 ~ 90 / 50 Iniciando Perforación / En Producción In
Slide 20: Enfoque de Exploración en NFE, Fortaleza en Gas
Enfoque de Exploración en NFE, Fortaleza en Gas y Priorización de Oportunidades Internacionales Recursos por Delimitar Pozos Exploratorios 530 - 715 mbpe +30 Colombia Norte Colombia Offshore • CAPEX: ~ US$ 120 – 160 M Producción (kbped) Actividad Sísmica • CAPEX: ~ US$ 180 – 240 M • 9 - 12 Pozos • 2
Slide 21: Transporte
Transporte Foto: Oleoducto de Los Llanos 21
Slide 22: Historial de Crecimiento Rentable
Historial de Crecimiento Rentable Volúmenes Transportados (kbd) Ingresos (US$ B) EBITDA (US$ B) 3.1 1,130 1,109 1,153 4.0 3.0 1,091 3.8 263 268 273 275 2.7 3.6 3.5 2.6 867 823 836 878 73% 75% 77% 77% 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 2016 2017 2018 2019 Crudo Productos Margen EBITDA Hitos 2019
Slide 23: Foco en Eficiencia y Oportunidades de Crecimiento en Poliductos
Foco en Eficiencia y Oportunidades de Crecimiento en Poliductos Metas 2020 - 2022 1,100 – 1,250 75% – 80% US$ 0.7 - 0.9 B Volúmenes Transportados (kbd) Margen EBITDA Inversiones Asegurar una operación continua, Mantener rentabilidad Crecimiento del Capex y Continuidad confiable, eficiente y segura O
Slide 24: Refinación
Refinación Foto: Refinería de Barrancabermeja 24
Slide 25: Capturando Valor de Activos Actuales e Inversiones Rentables
Capturando Valor de Activos Actuales e Inversiones Rentables en Respuesta a Condiciones del Mercado Metas 2020 - 2022 370 – 420 10 – 15 US$/Bl US$ 1.5 – 2.0 B Carga (kbd) Margen de Refinación Inversiones Maximizando el valor de los activos existentes Mayor Rentabilidad Continuidad operativa Calidad
Slide 26: Proyecto IPCC: Inversión al 2022
Proyecto IPCC*: Inversión al 2022 US$ 140 - 150 M Año 1957 - 2013 2016 - 2020 2021+ con IPCC Media Alta Alta Conversión 74% - 76% 95% - 97% 90% - 92% Carga 80 kbd 150 kbd 200 kbd Tipos de Crudos Livianos y Medios y Medios y Medios Pesados Pesados Unidades de Proceso 8 34 35 26 *IPCC: Interconexión d
Slide 27: Financieros
Financieros Fuente: iStock Photo. Banco de Imágenes. 27
Slide 28: Inversiones en Colombia e Internacionales
Inversiones* en Colombia entre ~ US$ 10 - 13 B, e Internacionales entre ~ US$ 3 - 4 B, Concentradas en Estados Unidos y Brasil Inversión por Región Transporte Digital y US$ B 5% Tecnología Refinación 1% 11% Exploración 15% Bolívar Producción 0.2 68% 2.0 – 2.7 Antioquia Santander 0.12 – 0.15 0.5 1.6
Slide 29: Foco Permanente en Caja y Generación de Valor
Foco Permanente en Caja y Generación de Valor Flujo de Caja (US$ B) ROACE* 2019-2022 55 72 64 57 21.2 1.8 13.4 14.3% 13.1% 7.5 5.0 > 11.0% 14.0 8.6% 0.7 11.5 4.8 Saldo Initial Generación Debt Operating Deuda Capex Otros Other Caja Available Generación Operating Capex Caja Available 2017 2018 2019 20
Slide 30: Perfil de Deuda
Perfil de Deuda Fuente 151 Prepagos por US$ 5.2 B Créditos Locales Otros 3% 5% Bonos Locales 4% 2,134 35 US$ M 480 ECAs 16% 2022 470 151 2024 411 70 2,273 1,480 1,675 2,000 123 544 877 930 87 18 19 22 61 7 - - - - - - - - - - 2020 2021 2023 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
Slide 31: Continúa la Transformación del Negocio a través de Mayores Eficiencias
Continúa la Transformación del Negocio a través de Mayores Eficiencias Resumen de Eficiencias 2019 – 2023 87% Eficiencias Estructurales (e) 1.30 6% 20% 1.75 49% US$ B 25% 5.30 3.55 CapEx OpEx Ingresos Otros CONCENTRADAS EN: OpEx CapEx Fortalecimiento de Ingresos 2016 - 2019 2020 - 2023 2019 - 2023 P
Slide 32: Foco Continuo en Eficiencias de Costos
Foco Continuo en Eficiencias de Costos Costo de Levantamiento Costo de Caja de Refinación 8.7 8.6 8.6 5.0 5.0 4.8 4.8 7.7 US$/Bl US$/Bl 7.6 4.0 2017 2018 2019 2020 - 2022 2017 2018 2019 2020 - 2022 Eficiencias en procesos operativos (energía, subsuelo y dilución) y Eficiencias operacionales y sinerg
Slide 33: Habilitadores
Habilitadores Foto: Refinería de Cartagena 33
Slide 34: Consolidación de una Estrategia Digital Sostenible
Consolidación de una Estrategia Digital Sostenible 2018 2019 2020+ Visión, alineación y estrategia de Consolidación, Contribución, Consolidación y Sostenibilidad Transformación Digital Crecimiento e Innovación ► Inicio de la transformación digital ► Sanción de proyectos Agenda Digital: ► Definición
Slide 35: Evolucionando Para Optimizar la Cadena de Valor Comercial
Evolucionando Para Optimizar la Cadena de Valor Comercial Resultados de la Transformación Contribución EBITDA Canasta de Crudos Comercial (US$ M) US$/Bl US$/Bl Excelencia 1.14 71.7 US$ 445 M 64.2 US $206 M +111% US $112 M 225 0.54 Evolución US$ 152 M Transición US$ 24 M 63 220 89 2018 2019 2020 2018
Slide 36: El Gas Ofrece Oportunidades Materiales de Crecimiento
El Gas Ofrece Oportunidades Materiales de Crecimiento para el Grupo Balance de Oferta y Demanda 3,000 2,500 2,000 GBtud 1,500 1,000 500 0 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034 2036 2038 Declaraciones de productores Potencial Onshore PotencialOffshore Potential Offshore Potencial Potential No
Slide 37: Iniciativas ESG
Iniciativas ESG Foto: Kiara Abello, Jorge Pérez y Javier Salazar; Yopal, Casanare 37
Slide 38: Progreso en el Plan de Descarbonización
Progreso en el Plan de Descarbonización Reducción de Gases de Efecto Invernadero Energías Renovables en el Capacidad Total de Generación (MW) KtCO2e Portafolio al 2022 (MW) Fuerte Crecimiento en Renovables 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 +24% 1,521 168 20 66 1,227 14
Slide 39: Avanzando en Diversidad e Inclusión
Avanzando en Diversidad e Inclusión • Participación de • Entornos laborales • Inclusión económica, • Promoción de la • Formación y mujeres en cargos de incluyentes social y cultural diversidad cultural sensibilización liderazgo y claves. • Cuidado de la familia • Igualdad de • Igualdad de • Ambiente
Slide 40: Comprometidos con las Mejores Prácticas de Gobierno Corporativo
Comprometidos con las Mejores Prácticas de Gobierno Corporativo Miembros Junta Directiva Protección de los Modelo de Gobierno Temas de la Junta Directiva Ética y Cumplimiento Orlando Ayala Accionistas minoritarios Corporativo Independiente • Mejores Prácticas de • Compromiso con la • Directores • Nu
Slide 41: El Camino Hacia Adelante
El Camino Hacia Adelante Diversificación Enfocada en Línea con las Prioridades Hacia la Transición Energética Estratégicas Optimización del Portafolio de 2020 2030 Exploración y Producción • Acelerar el desarrollo de los campos 16% 35% 1 actuales Hidrocarburo • Transición hacia activos de gas Tipo d
Slide 42: Definiciones
Definiciones Sigla Definición bbpe Billones de barriles de petróleo equivalente Bl Barril bped Barriles de petróleo equivalente por día CAGR Tasa de Crecimiento Anual Compuesto. Compound Annual Growth Rate por sus siglas en inglés CEOR Recobro con utilización de químicos. Chemical Enhanced Oil Recov
Slide 43: PETROL
PETROL Ecopetrol S.A. All rights reserved. The re production of this presentation is forbidden wihout the written authorization of Ecopetrol S.A.