Kaga Electronics Co., Ltd. · TSE:8154
Kaga Electronics — Q2 FY2023/3 Earnings Presentation
40 slides from Kaga Electronics's earnings presentation, Nov 24, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2021 - 2022 2023年3月期（第55期） 第2四半期 決算説明会資料 加賀電子株式会社 2022年11月24日
Slide 2: 目次
目次 2023年3月期 第2四半期決算概要 P- 3～ 2022年3月 第2四半期 サマリー 業績ハイライト/セグメント別概況 バランスシート/キャッシュフロー/通期業績予想 経営トピックス P-27～ 新中計経営目標の見直し/ EMS事業の成長投資：マレーシア・トルコ新工場/ 在庫削減 / 人的投資：統合レポートより/ ステークホルダーへの利益分配・還元 参考情報 P-34～
Slide 3: 2023年3月期 第2四半期 決算概要
2023年3月期 第2四半期 決算概要 取締役 常務執行役員 管理本部長 川村 英治
Slide 4: 2023年3月期第2四半期 サマリー
2023年3月期第２四半期 サマリー 売上高は、前期比757億円 (34.0％) 増収の2,987億円。主力の電子部品 事業において、自動車や産業機器関連を中心に広範な分野で販売伸長。 2023年3月期 営業利益は、前期比100億円 (121.3％) 増益の183億円。売上増および 第2四半期実績 販売ミックス良化に伴う売上総利益率向上により売上総利益が大幅増加。 売上高から四半期純利益まで、すべての項目で2Qとして過去最高。 社内計画に対して、売上高は237億円、営業利益は48億円上振れ。 半導体市況、新型コロナ、ウクライナ情勢、為替変動など先行き予断を許さず、 2Qにお
Slide 5: 2023年3月期第2四半期 業績ハイライト
2023年3月期第2四半期 業績ハイライト （単位：百万円） 2023/3期 2022/3期 2023/3期 前年比 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2022年8月4日修正） 売上高 223,009 298,760 34.0% 540,000 55.3% 売上総利益 27,133 12.2% 40,001 13.4% 47.4% ― ー ー 販管費及び一般管理費 18,832 8.4% 21,639 7.2% 14.9% ― ー ー 営業利益 8,300 3.7% 18,361 6.1% 121.2% 24,000 4.4% 76.5% 経常利益 8,452 3.8% 18,932 6
Slide 6: 2023年3月期第2四半期 セグメント別業績
2023年3月期第2四半期 セグメント別業績 （単位：百万円） 2023/3期 2022/3期 2023/3期 前年比 業績予想 進捗率 2Q実績 2Q実績 （2022年8月4日修正） 売上高 194,406 268,464 38.1% 477,000 56.3% 電子部品 セグメント利益 7,123 3.7% 16,617 6.2% 133.3% 21,300 4.5% 78.0% 売上高 18,713 19,597 4.7% 39,000 50.2% 情報機器 セグメント利益 910 4.9% 965 4.9% 6.0% 2,000 5.1% 48.3% 売上高 1,237 1,307 5
Slide 7: 2023年3月期第2四半期 M&Aの影響
2023年3月期第2四半期 M&Aの影響 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 3社とも電子部品事業がけん引し大幅増収 加賀電子、加賀FEIは大幅増益。売上総利益率も向上 +2,106 298,760 +4,976 40,001 +30,517 +7,883 +43,127 223,009 27,133 ▲111 15.9% 13.4% 15.1% 11.4% 12.2% 9.3% 6.3% 7.1% 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2Q 2Q 2Q 2Q 2023/3期 2023/3期
Slide 8: 2023年3月期第2四半期 会社別業績
2023年3月期第2四半期 会社別業績 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 前年比 2Q実績 2Q実績 売上高 125,272 168,400 34.4% 加賀電子 売上総利益 18,850 15.1% 26,734 15.9% 41.8% 営業利益 6,402 5.1% 12,235 7.3% 91.1% 売上高 68,240 98,757 44.7% 加賀FEI 売上総利益 6,325 9.3% 11,301 11.4% 78.7% 営業利益 1,067 1.6% 5,214 5.3% 388.3% 売上高 29,495 31,602 7.1% エクセル 売上総利益 2,10
Slide 9: 2023年3月期第2四半期業績：電子部品事業
2023年3月期第2四半期業績：電子部品事業 2020年3月 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） 350 000 / 売上高 売上高 +74,057百万円 38.1％増 / セグメント利益 セグメント利益 +9,493百万円 133.3％増 250 00 300 000 268,464 ・ 部品販売ビジネスは、一部部材では需給が緩和し始め、広範な 業界からの需要に前広に対応し、収益を大きく伸ばす。 ・供給不足が続く車載・産業機器向けには、加賀電子、加賀FEIと 250 000 200 00 16,617 もにスポット販売に取り組み、収益拡大に寄与。 194,406 200
Slide 10: 2023年3月期第2四半期業績：情報機器事業
2023年3月期第2四半期業績：情報機器事業 2020年3月期 売上高・セグメント利益 前年比 （単位：百万円） / 売上高 売上高 +883百万円 4.7％増 +54百万円 400 0 / セグメント利益 セグメント利益 6.0％増 350 0 220 00 19,597 ・ 法人向けおよび教育機関向けパソコンの販売は高価格製品 18,713 300 0 を中心に堅調に推移。 170 00 ・ セキュリティソフトなどPC周辺機器も好調な販売が継続。 250 0 200 0 ・ LED設置ビジネスは資材不足で遅延していた大口工事が 再開し、収益に貢献。 120 00 150 0 910
Slide 11: 2023年3月期第2四半期 業績ハイライト（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期 業績ハイライト（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 117,059 149,302 149,458 27.7% 0.1% 売上総利益 13,582 11.6% 19,838 13.3% 20,163 13.5% 48.5% 1.6% 販管費及び一般管理費 9,733 8.3% 10,018 6.7% 11,621 7.8% 19.4% 16.0% 営業利益 3,848 3.3% 9,820 6.6% 8,541 5.7% 121.9% ▲13.0% 経常利益
Slide 12: 2023年3月期第2四半期 セグメント別業績（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期 セグメント別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 103,782 133,477 134,986 30.1% 1.1% 電子部品 セグメント利益 3,423 3.3% 9,018 6.8% 7,599 5.6% 122.0% ▲15.7% 売上高 8,077 11,147 8,449 4.6% ▲24.2% 情報機器 セグメント利益 342 4.2% 564 5.1% 400 4.7% 17.0% ▲29.1% 売上高 669 498 808 20.8%
Slide 13: 2023年3月期第2四半期 M&Aの影響（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期 M&Aの影響（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 / 売上総利益率 加賀電子、加賀FEIは電子部品事業がけん引し大幅増収 加賀電子、加賀FEIは大幅増益。粗利率も向上 +2,200 20,163 +14,909 149,458 +4,431 +18,904 ▲19 117,059 13,582 ▲1,414 16.3% 13.5% 14.2% 10.8% 9.2% 11.6% 6.5% 7.0% 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2022/3 加賀電子 加賀FEI エクセル 2023/3 2Q 2Q 2Q 2Q 202
Slide 14: 2023年3月期第2四半期 会社別業績（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期 会社別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年同期比 直前期比 2Q実績 1Q実績 2Q実績 売上高 65,157 84,339 84,061 29.0% ▲0.3% 加賀電子 売上総利益 9,261 14.2% 13,040 15.5% 13,693 16.3% 47.9% 5.0% 営業利益 2,683 4.1% 6,251 7.4% 5,983 7.1% 123.0% ▲4.3% 売上高 36,095 47,752 51,005 41.3% 6.8% 加賀FEI 売上総利益 3,316 9.2% 5,78
Slide 15: 電子部品事業（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期業績：電子部品事業（直近3カ月） 参考 売上高・セグメント利益 前年同期比 （単位：百万円） 200 000 / 売上高 売上高 +31,203百万円 30.1％増 セグメント利益 / セグメント利益 +4,175百万円 122.0％増 180 000 250 00 160 000 140 000 133,477 134,986 200 00 直前期比 120 000 売上高 +1,508百万円 1.1％増 103,782 150 00 セグメント利益 ▲1,418百万円 15.7％減 100 000 800 00 9,018 100 00 600 0
Slide 16: 情報機器事業（直近3カ月）
参考 2023年3月期第2四半期業績：情報機器事業（直近3カ月）2020年3月期 売上高・セグメント利益 前年同期比 （単位：百万円） / 売上高 売上高 +372百万円 4.6％増 +58百万円 17.0％増 200 0 140 00 / セグメント利益 セグメント利益 180 0 160 0 11,147 120 00 140 0 直前期比 100 00 120 0 売上高 ▲2,697百万円 24.2％減 8,449 セグメント利益 ▲164百万円 29.1％減 8,077 100 0 800 0 800 600 0 564 600 400 342 400 400 0 2
Slide 17: 2023年3月期第2四半期 営業利益変動要因
2023年3月期第2四半期 営業利益変動要因 参考 前年同期比 社内計画比 （単位：百万円） （単位：百万円） +2,911 ▲2,807 +1,279 ▲839 18,361 18,361 +9,957 +4,421 販管費 スポット販売 販管費 スポット販売 13,500 販売数量 販売ミックス 8,300 販売数量 販売ミックス +10,060増益 +4,861上振れ 2022/3期 2023/3期 2023/3期 2023/3期 2Q実績 2Q実績 2Q計画 2Q実績 16
Slide 18: 中期経営計画に伴うセグメント開示に関して
中期経営計画に伴うセグメント開示に関して 参考 制度会計としての現行セグメントでの継続開示と併せ、新中計に沿ったセグメントによる任意開示を行う 現行セグメント 中計セグメント 制度会計 管理会計 部品販売ビジネス 半導体販売 電子部品 一般部品販売 半導体販売 事業 各種デバイス販売 一般部品販売 電子部品 事業 各種デバイス販売 EMS 電子機器の製造受託サービス EMSビジネス 事業 電子機器の製造受託サービス PC・PC周辺機器販売 PC・PC周辺機器販売 情報機器 CSI 家電製品・照明器具販売 家電製品・照明器具販売 事業 事業 写
Slide 19: 2023年3月期第2四半期 中計セグメント別業績
2023年3月期第2四半期 中計セグメント別業績 参考 （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 2023/3期 前年比 2Q実績 2Q実績 2Q実績 売上高 117,287 144,790 202,867 40.1% 電子部品 セグメント利益 851 0.7% 3,948 2.7% 11,689 5.8% 196.1% 売上高 42,940 53,453 69,486 30.0% EMS セグメント利益 2,265 5.3% 3,322 6.2% 5,311 7.6% 59.9% 売上高 23,192 18,713 19,597 4.7% CSI セグメント利益 1,160 5.0%
Slide 20: 中計セグメント別業績（直近3カ月）
2023年3月期第2四半期 中計セグメント別業績（直近3カ月） 参考 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前年 2Q実績 1Q実績 2Q実績 直前期比 同期比 (前年同期) （直前期） （当期） 売上高 78,665 101,444 101,422 28.9% ▲0.0% 電子部品 セグメント利益 2,172 2.8% 6,541 6.4% 5,148 5.1% 137.0% ▲21.3% 売上高 27,118 33,867 35,619 31.3% 5.2% EMS セグメント利益 1,262 4.7% 2,612 7.7% 2,698 7.6% 113.8%
Slide 21: 貸借対照表主要項目
貸借対照表主要項目 総資産 負債・純資産 （単位：百万円） （単位：百万円） 290,923 290,923 +18,783 +18,783 272,139 272,139 237,004 237,004 165,995 ▲344 負債合計 166,339 251,765 +17,780 流動資産 141,942 233,984 200,179 124,928 105,800 +19,128 純資産 95,062 39,158 固定資産 36,825 38,155 +1,003 2021/3末 2022/3末 2022/9末 2021/3末 2022/3末 2022/9末 20
Slide 22: 貸借対照表主要項目（棚卸資産・売上債権・仕入債務）
貸借対照表主要項目 棚卸資産 売上債権・仕入債務 100 ,0 00 （単位：百万円、日） （単位：百万円、日） 93.7 90.0 46.1 43.7 50.0 200 ,0 00 89.0 76.3 在庫回転日数 売上債権回転日数 90,00 0 79.8 32.8 70.0 68.6 80,00 0 71,286 30.0 仕入債務回転日数 +8,679 70,00 0 59.0 50.0 62,607 150 ,0 00 124,540 売上債権 10.0 120,948 +3,591 60,00 0 30.0 50,00 0 108,394 86,493 -10.0 84,968 1
Slide 23: 貸借対照表主要項目/キャッシュフロー
貸借対照表主要項目/キャッシュフロー 現預金・有利子負債 キャッシュフロー 0.48 （単位：百万円、倍） （単位：百万円） 70, 000 0.42 0.42 D/Eレシオ 0.5 0 0.10 0.03 -0.08 ネットD/Eレシオ 0.0 0 60, 000 -0.50 10,650 営業キャッシュフロー 52,504 有利子負債 9,999 +1,333 51,171 -1.00 50, 000 48,484 1,155 +7,432 現預金 ▲ 2,453 ▲1,554 45,636 -1.50 ▲ 3,492 投資キャッシュフロー ▲ 6,772 財務キャッシュフロー 41,05
Slide 24: 2023年3月期業績予想
2023年3月期業績予想
Slide 25: 2023年3月期 通期業績予想
2023年3月期 通期業績予想 ※2022年8月4日公表 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前回予想 前年比 実績 前回予想 今回予想 との差異 売上高 495,827 540,000 570,000 5.6% 15.0% 営業利益 20,915 4.2% 24,000 4.4% 28,000 4.9% 16.7% 33.9% 経常利益 21,456 4.3% 24,500 4.5% 29,000 5.1% 18.4% 35.2% 親会社株主に帰属する 当期期純利益 15,401 3.1% 16,000 3.0% 20,000 3.5% 25.0% 29.9%
Slide 26: 2023年3月期 セグメント別業績予想
2023年3月期 セグメント別業績予想 ※2022年8月4日公表 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2023/3期 前回予想 前年比 実績 前回予想 今回予想 との差異 売上高 433,852 477,000 507,000 6.3% 16.9% 電子部品 セグメント利益 18,107 4.2% 21,300 4.5% 24,800 4.9% 18.8% 37.0% 売上高 39,616 39,000 39,000 ー ▲1.6% 情報機器 セグメント利益 2,085 5.3% 2,000 5.1% 2,000 5.1% ー ▲4.1% 売上高 2,767 4,000 4,00
Slide 27: 経営トピックス
経営トピックス 代表取締役社長 社長執行役員 門 良一
Slide 28: 新中計経営目標の見直し
新中計経営目標の見直し 来年5月の2023年3月期決算発表において、2024年3月期業績予想とともに 修正発表の 修正後の中計最終年度（ 2025年3月期）経営目標を開示する IR日程 なお、経営目標の修正にあたっては、営業利益のみならず、売上高およびROEも 含めてKPIを総合的に見直す 計画比上振れのモメンタム持続が見込まれる2023年3月期業績において 日程変更の 最終着地の利益水準を見極めたい 理由 スポット販売の解消、顧客の在庫調整など収益押し下げ圧力が懸念される 2024年3月期利益予想の精度を高めたい 27
Slide 29: EMS事業の成長投資：マレーシア新工場
EMS事業の成長投資：マレーシア新工場 【マレーシア新工場の概要】 敷地面積 11,300㎡ 建屋面積 11,150㎡ 従業員数 900名（最大950名） 量産開始 2022年10月 ・各種電源製品 ・衛生設備機器向け実装基板 主な生産品目 ・産業機器向け実装基板 ・民生機器向け実装基板 22年~26年度の売上計画 （百万円） 10,000 112 00 920 0 8,500 7,000 5,500 720 0 520 0 4,500 320 0 120 0 2023/3期 2024/3期 2025/3期 2026/3期 2027/3期 -800 28
Slide 30: EMS事業の成長投資：トルコ新工場
EMS事業の成長投資：トルコ新工場 【トルコ新工場の概要】 敷地面積 15,000㎡ 建屋面積 11,600㎡ 従業員数 330名 量産開始 2023年6月 ・空調機器向け電装ユニット 主な生産品目 ・電動工具向け実装基板 ・車載機器向け実装基板 22年~26年度の売上計画 800 0 （百万円） 5 700 0 5,000 600 0 0 500 0 400 0 3,500 -5 2,000 300 0 -10 1,000 200 0 100 0 500 -15 0 -20 2023/3期 2024/3期 2025/3期 2026/3期 2027/3期 29
Slide 31: 在庫削減
在庫削減 在庫増の背景 （単位：百万円、日） 100 ,000 在庫回転日数 46.1 43.7 50. 0 ▶ 世界的な半導体・電子部品の供給不足、 リードドタイムの長期化 90, 000 32.8 80, 000 32.0 ▶ 部品販売ビジネス：顧客からの先行発注、 712億円 重複発注に伴う物量確保 30. 0 70, 000 626億円 ▶ EMSビジネス：仕掛品の増加、BCPとしての 安全在庫の確保 10. 0 60, 000 棚卸資産 500億円以下 50, 000 -10.0 379億円 今後の方針・目標 40, 000 -30.0 30, 000 ▶ 部品販売ビジネス：回転日数
Slide 32: 人的投資：統合レポートより
人的投資：統合レポートより 平均勤続年数/離職率 有給付与日数/年次有給休暇取得率 35 100 24 平均勤続年数(年) 離職率(%) 有給付与日数(日) 年次有給休暇取得率(%) 10 3.1 63.1 80 2.9 2.0 2.1 57.9 30 1.9 56.8 22 5 53.2 54.3 60 20 25 0 18 40 15.4 18.7 18.4 18.7 18.7 18.7 14.8 -5 14.7 14.7 20 16 14.1 20 -10 14 15 0 -15 12 10 -20 10 -20 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/
Slide 33: ステークホルダーへの利益分配・還元
ステークホルダーへの利益分配・還元 労働分配率 1株当たり配当金と配当総額 66.6 66.6 65.2 57.1 53.2 特別配当 9000 労働分配率(%) 記念配当 (百万円) 租税公課 普通配当 7000 71,450 5,252 賃借料 年間配当額 減価償却費 5000 60,517 3,149 営業利益 2,197 2,195 1,921 200円 3000 給与総額 46,787 営業利益 (80円増配) 付加価値 43,742 1000 33,595 38,000 120円 50 34,571 29,135 30,487 80円 80円 (40円増配) 10 -1000 70
Slide 34: 参考資料
参考資料
Slide 35: 2023年3月期第2四半期 セグメント別業績（売上高）
2023年3月期第2四半期 セグメント別業績 売上高 （単位：百万円） 149,302 149,458 143,143 5,213 連結合計 4,178 前年同期比 ：+32,398 6,460 498 808 直前期比 ： +156 129,675 926 11,147 8,449 117,059 4,478 13,315 603 7,587 その他 105,949 4,530 669 前年同期比 ： +683 4,120 8,077 直前期比 ： +1,035 568 10,636 ソフトウエア 前年同期比 ： +139 直前期比 ： +310 133,477 134,986 117,00
Slide 36: セグメント別業績（セグメント利益・営業利益）
2023年3月期第2四半期 セグメント別業績 セグメント利益・営業利益 （単位：百万円） 9,820 連結合計 249 前年同期比 ： +4,692 564 8,541 直前期比 ： ▲1,278 408 129 その他 400 前年同期比 ： +305 6,357 直前期比 ： +159 6,257 152 152 305 83 ソフトウエア 869 前年同期比 ： +171 4,452 直前期比 ： +162 217 3,848 9,018 103 568 情報機器 7,599 342 前年同期比 ： +58 直前期比 ： ▲164 5,878 5,105 3,699 3,423 電子部品
Slide 37: 2023年3月期第2四半期：地域別売上高
2023年3月期第2四半期：地域別売上高 売上高 （単位：百万円） 149,302 149,458 143,143 連結合計 前年同期比 ：+32,398 129,675 直前期比 ： +156 117,059 日本 105,949 78,286 前年同期比 ：+17,020 80,240 78,484 直前期比 ： ▲1,954 68,562 北米 61,266 前年同期比 ： +3,701 55,101 直前期比 ： +1,194 11,228 12,422 9,249 欧州 8,675 5,849 4,987 8,721 3,938 4,718 前年同期比 ： +685 7,454 4,
Slide 38: 為替レート／為替感応度
為替レート／為替感応度 （参考） 2022/3期 2023/3期 1%変動による影響額（百万円） 2Q実績 2Q実績 2023/3期 （円） （円） 売上高 営業利益 前提（円） 米国ドル 109.80 133.97 584 27 130.00 人民元 16.66 18.94 147 4 20.00 タイバーツ 3.42 3.79 145 8 3.50 香港ドル 14.13 17.07 98 3 16.50 ユーロ 130.90 138.73 5 0 135.00 注： 2023/3期 3Q以降 37
Slide 39: 問合せ先：IR・広報室
『すべてはお客様のために』 問合せ先：IR・広報室 〒101-8629 東京都千代田区神田松永町20番地 TEL:03-5657-0106 FAX:03-3254-7133 E-mail：webmaster@taxan.co.jp https://www.taxan.co.jp
Slide 40: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
■ 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および 合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ■ 本説明資料における表示方法 数値：表示単位未満を四捨五入 比率：円単位で計算後、表示単位の一桁下位を四捨五入