Slide 1: Resultados Q3 2023
Gerardo Balbontin, CEO Resultados Q3 2023
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 2
Slide 3: Segmento Pesca Q3 23 vs Q3 22
Segmento Pesca Q3 23 vs Q3 22 Pesca Procesada → -47 % (Q3) 9,6 vs 17,9 Mton +6 % (YTD) 265,5 vs 251,4 Mton Jurel Congelado → Precio: +6 % (Q3) 995 vs 941 usd/ton -4 % (YTD) 950 vs 992 usd/ton → Volumen: -7% (Q3) 26,2 vs 28,3 Mton +17% (YTD) 90,4 vs 80,4 Mton Harina de Pescado → Precio: +16% (Q3) 2.1
Slide 4: Segmento Acuícola Q3 23 vs Q3 22
Segmento Acuícola Q3 23 vs Q3 22 Cosecha Salmón Atlántico → -31% (Q3) 10,2 vs 14,7 Mton wfe → -4% (YTD) 37,6 vs 39,3 Mton wfe Precio de Salmón Atlántico → -9% (Q3) 6,87 vs 7,55 usd/kg wfe → +1% (YTD) 7,33 vs 7,28 usd/kg wfe Costo Ex jaula Salmón Atlántico → +15% (Q3) 5,04 vs 4,37 usd/kg wfe → +14% (
Slide 5: Principales Cifras Consolidadas Q3 23 vs Q3 22
Principales Cifras Consolidadas Q3 23 vs Q3 22 Ingresos LTM MMUSD 694 714 688 651 660 626 641 632 594 550 481 448 464 425 Ingresos MMUSD -14,8% (Q3) 152,5 vs 178,9 +5,4% (YTD) 541,7 vs 513,8 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 23 23 EBITDA LTM MMUSD 142 139
Slide 6: Ventas por Producto YTD vs YTD
Ventas por Producto 23 YTD vs 22 YTD Salmón Jurel Congelado Harina y Aceite Pesca Blanca y Otros 277,5 vs 282,5 MMUSD 90,4 vs 80,4 MMUSD 133,2 vs 109,9 MMUSD 40,6 vs 40,9 MMUSD 51% vs 55% 17% vs 16% 25% vs 21% 7% vs 8% 6
Slide 7: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 7
Slide 8: Principales Cifras en Segmento Pesca Q3 23 vs Q3 22
Principales Cifras en Segmento Pesca Q3 23 vs Q3 22 Ingresos LTM MMUSD 294 279 260 256 258 252 233 240 223 229 214 195 198 200 184 Ingresos (MMUSD) +24,5% (Q3) 78,36 vs 62,95 +17,2% (YTD) 260,5 vs 222,2 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20 20 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 23 23 EBITDA
Slide 9: Capturas, Compras y Producciones Q3 23 vs Q3 22
Capturas, Compras y Producciones Q3 23 vs Q3 22 Capturas y compras (ton) 3Q 2023 3Q 2022 Δ QoQ 2023 2022 Δ YoY Destacados: Propia 5.306 13.336 -60% 118.691 101.495 17% Terceros 4.251 4.531 -6% 146.777 149.869 -2% Mayor pesca propia acumulada de Norte 2.402 3.474 -31% 18.274 47.328 -61% Jurel por aum
Slide 10: Ventas Q3 23 vs Q3 22
Distribución Ventas 2022 Ventas Q3 23 vs Q3 22 Harina; 39% Harina de pescado 3Q 2023 3Q 2022 Δ QoQ 2023 2022 Δ YoY Jurel ; 5% -2% 42% Volumen vendido (ton) 11.433 10.916 39.136 40.069 Precio promedio (usd/ton) 2.137 1.848 16% 1.962 1.853 6% Ventas (MUSD) 24.434 20.167 21% 76.791 74.264 3% Aceite; 19
Slide 11: EBITDA por Producto
EBITDA por Producto (MMUSD y USD/TON Materia Prima) EBITDA Jurel Congelado MMUSD USD/Ton MP 50 540 600 500 40 422 361 400 30 312 233 300 20 EBITDA Harina y Aceite MMUSD 200 USD/Ton MP 50 250 10 100 45 200 14 22 42 38 37 40 200 - - 2019 2020 2021 2022 LTM 35 142 30 150 MMUSD USD/TON MP 113 25 96 20 1
Slide 12: Jurel Congelado
Jurel Congelado Evolución precios Jurel Congelado Entero 1.200 Destinos Jurel Congelado 2023 1.100 1.000 1.017 900 800 700 600 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC High/Low 18/22 2022 2023 Distribución por Destino - Jurel Congelado Total 2022 a Sept. 22 a Sept. 23 38% 33% 32% 32% 22%20%
Slide 13: Harina de Pescado
Harina de Pescado Evolución precios Harina 2.400 2.200 2.145 Destinos Harina 2023 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC High/Low 18/22 2022 2023 Distribución por Destino - Harina de pescado Total 2022 a Sept. 22 a Sept. 23 55% 35% 35% 32% 33% 27% 26% 20% 19%
Slide 14: Aceite de Pescado
Aceite de Pescado Evolución precios Aceite 6.100 5.709 Destino ventas Aceite 2023 5.100 4.100 3.100 2.100 1.100 ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC High/Low 18/22 2022 2023 Distribución por Destino - Aceite de pescado Total 2022 a Sept. 22 a Sept. 23 69% 66% 35% 34% 31% 31% 22% 4% 2% 5%
Slide 15: Evolución Cuota Jurel Blumar y Compra de cuota ORP
Evolución Cuota Jurel Blumar y Compra de cuota ORP Evolución Cuota Jurel Blumar 180,0 153,6 160,0 137,6 140,0 25,3 112,1 26,0 120,0 96,4 96,1 100,0 21,6 Mton 28,1 17,5 Para 2024 el Comité Científico 80,0 128,3 recomendó aumento de cuota de 60,0 111,6 90,5 jurel +15%. 40,0 78,6 68,3 20,0 0,0 2020 202
Slide 16: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 16
Slide 17: Principales Cifras en Segmento Salmones Q3 23 vs Q3 22
Principales Cifras en Segmento Salmones Ingresos LTM MMUSD Q3 23 vs Q3 22 365 393 402 380 391 404 436 435 393 326 251 264 267 230 212 Ingresos MMUSD -36,05% (Q3) 74,1 vs 115,9 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 -3,5% 20 20 20 20 21 21 21 21 22 22 22 22 23 23 23 (YTD) 281,2 vs 291,5 EBITDA
Slide 18: Volumen, precio y costo - Salar
Volumen, precio y costo - Salar USD/kg wfe 8,0 7,7 25.000 ton wfe 7,3 7,5 7,3 7,4 Los precios internacionales del 7,5 7,0 salmón mostraron bajas en la mayoría 6,9 7,0 7,3 20.000 de los mercados durante el tercer 6,4 6,5 6,1 6,2 6,8 6,9 trimestre, mostrando señales de 6,0 5,8 5,8 6,4 6,6 15.000 debil
Slide 19: Evolución Costos Ex Jaula - Salar
Evolución Costos Ex Jaula - Salar USD/kg wfe 5,50 25.000 Ton wfe 5,10 5,04 5,00 4,83 Alza en costos ex jaula tiene 20.000 4,51 su origen en un mayor costo 4,38 4,37 4,37 4,50 4,33 de alimento, situación 3,91 3,89 15.000 sanitaria más delicada, menores productividades e 4,00 3,68 3,65 3,65 3,71 3,63
Slide 20: Evolución Costo Alimento para salmones
Evolución Costo Alimento para salmones Base 100% 2020 160% 152% 150% 142% 140% 130% 120% 111% 110% 100% 2020 2021 2022 2023Q3
Slide 21: Costos de Producción Salar
Costos de Producción Salar 6,64 6,40 5,67 1,03 5,75 0,95 ▪ Cosechas 2023: 71% región de Aysén, 29% región 0,87 0,54 0,90 0,47 de Magallanes. 0,40 0,46 Producción Salmones 5,07 4,98 Cosechas Tons Wfe 3Q 22 3Q 23 Δ QoQ 2022 2023 Δ YoY 4,39 4,39 XI Reg 9.300 7.920 -15% 24.249 26.818 11% XII Reg 5.441 2
Slide 22: Volumen y Margen EBIT/Kg wfe LTM - Salar
Volumen y Margen EBIT/Kg wfe LTM - Salar 80.000 2,00 Usd/kg wfe 1,50 70.000 1,50 Ton wfe 1,24 60.000 0,84 0,90 0,89 1,00 0,77 0,82 0,70 50.000 0,61 0,38 0,29 0,50 0,22 40.000 0,09 0,00 30.000 -0,34 -0,30 -0,64 -0,50 20.000 -0,73 -0,93 -1,11 52.372 -1,00 10.000 0 -1,50 Q1 19 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q1 20 Q
Slide 23: Mercado Salmón 2022 vs 2023
Mercado Salmón 2022 vs 2023 Distribución ventas Salmones 2023 80% 69% 70% 59% 60% 50% 40% 30% 20% 14% 11% 13% 11% 11% 10% 6% 5% 2% 0% USA Asia Nacional Europa Latam 2022 YTD 2023 YTD 23
Slide 24: Producción Salmón Atlántico Chile
Producción Salmón Atlántico Chile Cosecha Salmón Atlántico Peso de Cosecha (kg) ('000 Ton wfe) 6,00 80 68 71 70 59 59 59 62 62 63 64 5,50 5,33 60 5,00 40 20 4,50 - 4,00 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2021 2022 2023 Acum + 1% Y/Y 2021 2
Slide 25: Mercado USA
Mercado USA USA: Precio Chile TD 3-4 (US$/lb FOB MIA) 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 2021 2022 2023 Fuente: Urner Barry Fuente: Urner Barry
Slide 26: Mercados Brasil
Mercados Brasil Brasil: Precio HON 10-12 lb (US$/kg FCA Puerto Montt) 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 2021 2022 2023 ▪ Volumen HON fresco a Brasil fue de 9600 ton en oct., +19% m/m y Vol. acum. +9% y/y. Brasil: Importación Salmón Fresco 12 9,3 9,6 10 8,6 8,3 7
Slide 27: Producción Noruega
Producción Noruega Noruega: Precio HON Cosecha Noruega (EUR/kg FOB Oslo) ('000 ton wfe) Acum.: -2% y/y 13,0 156 156 11,0 146 150 108 111 116 113 9,0 99 99 99 100 7,0 5,0 50 3,0 - 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 2021 2022 2023 2021 20
Slide 28: Producción mundial de Salmón Atlántico
Producción mundial de Salmón Atlántico Oferta global salmón atlántico 000 ton wfe 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E Noruega 1.234 1.171 1.198 1.255 1.331 1.370 1.534 1.517 1.506 1.582 Chile 598 532 614 668 695 781 723 758 765 757 Escocia 166 157 177 152 191 179 199 161 170 177 Cana
Slide 29: Cosechas Blumar (Mton wfe)
Cosechas Blumar (Mton wfe) 69,7 66,4 2,9 63,6 56,0 6,3 23,4 27,7 2,8 50,3 14,0 • Se ajustó proyección de 19,9 13,2 cosecha en la XI Reg para el 2024 (-5 Kton) respecto de lo proyectado el Q2 43,0 43,4 anterior, por decisión de 39,0 37,1 bajar programa de 33,4 siembra. 2020 2021 2022 2023E 2024E Sala
Slide 30: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 30
Slide 31: Sostenibilidad
Sostenibilidad Acumulado a Sep 23 – Salmon Salar Fuente Aquabench
Slide 32: Sostenibilidad
Sostenibilidad Hitos Relevantes con Stakeholders Premio Aporte Cultura Pta Arenas Comité Agua Potable Isla Huar Convenio Mercado Blumar Cena Directores con Sindicatos Autoridades y sociedad Comunidades Autoridades Trabajadores
Slide 33: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 33
Slide 34: Filial: Ventas y EBITDA
MUSD 2021 2022 YTD 22 YTD 23 YoY Ventas 60.558 64.535 52.256 46.137 -12% EBITDA 9.238 7.410 7.752 649 -92% Mrg EBITDA 24% 11% 15% 1% Ingresos MMUSD 64,5 58,7 60,6 52,3 44,8 45,8 45,4 46,1 37,4 37,0 27,0 22,2 19,3 14,6 11,3 6,9 3,3 4,3 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Slide 35: Filial: Ventas, EBITDA y materia prima procesada
MUSD 2021 2022 YTD 22 YTD 23 YoY Ventas 48.146 40.515 30.807 35.696 16% EBITDA 2.607 1.382 1.112 2.019 82% Mrg. EBITDA 7% 3% 4% 6% Materia Prima Procesada 14.871 2.315 11.908 488 8.887 8.616 445 707 12.556 11.420 8.442 7.909 2021 2022 2022 YTD 2023 YTD Merluza Jibia 35
Slide 36: Agenda
Agenda 1. Destacados y Principales Cifras 2. Desempeño Operacional y Perspectivas | Pesca 3. Desempeño Operacional y Perspectivas | Salmones 4. Sostenibilidad 5. Desempeño Operacional y Financiero Filiales 6. Principales Cifras Financieras 36
Slide 37: Evolución del Capital de Trabajo
Evolución del Capital de Trabajo Cuentas por Cobrar y Rotación Inventarios y Rotación 120,0 60,0 100,0 90,0 MMUSD MMUSD 53,6 Días Días 52,6 50,8 76,7 50,6 90,0 80,0 100,0 50,0 80,0 64,0 70,0 70,0 80,0 34,6 40,0 60,0 60,0 47,7 48,4 47,42 50,0 60,0 30,0 50,0 87,9 40,0 98,3 40,0 40,0 88,0 20,0 67,4 70,
Slide 38: Evolución de la Rentabilidad
Evolución de la Rentabilidad ROCE (%) Margen EBITDA LTM (%) 16,6% 19,6% 13,8% 16,0% 16,6% 9,1% 13,3% 3,9% 0,6% -3,6% 2019 2020 2021 2022 2023 Q3 2019 2020 2021 2022 2023 Q3 38 38
Slide 39: Covenants Crédito Sindicado
Covenants Crédito Sindicado Deuda Financiera Neta/ EBITDA LTM Deuda Financiera Neta/ Patrimonio ↑ 103,59 0,69 Covenant 0,61 0,61 ≤ 0,60 4,69 0,50 0,44 Covenant ≤ 3,50 2,61 1,76 1,81 2019 2020 2021 2022 2023 Q3 2019 2020 2021 2022 2023 Q3 Unidad de medida: veces. Unidad de medida: veces. 39
Slide 40: Covenants Crédito Sindicado
Covenants Crédito Sindicado Patrimonio/Activo Total Patrimonio 0,51 458,3 472,6 0,50 432,5 399,0 397,2 Covenant 0,48 ≥ 390,0 0,47 Covenant ≥ 0,45 0,43 2019 2020 2021 2022 2023 Q3 2019 2020 2021 2022 2023 Q3 Unidad de medida: veces. Unidad de medida: MMUSD. 40
Slide 41: Evolución EBITDA LTM
Evolución EBITDA LTM 200 MMUSD 142 139 138 150 132 129 117 121 114 99 100 61 58 100 54 56 69 50 31 73 33 84 21 61 63 52 51 -5 41 22 3 50 41 24 15 81 80 83 67 68 71 77 73 70 58 62 42 43 50 33 36 32 28 35 0 -1 -6 -21 -47 -41 -63 -50 -100 Q1-19 Q2-19 Q3-19 Q4-19 Q1-20 Q2-20 Q3-20 Q4-20 Q1-21 Q2-21 Q3-2
Slide 42: EBITDA Pesca (MUSD)
EBITDA Pesca (MUSD) 120.000 100.000 16.888 87.153 _ 4388 sooo 77.141 __ 1.861 -4.379 60.000 40.000 20.000 Cy) EBITDA 2022 A Jurel Congelado A Harina y Aceite AGAV A Otros EBITDA 2023 (22) BLUMAR
Slide 43: EBITDA Salmones (MUSD)
EBITDA Salmones (MUSD) 50.000 2.200 aso © 44.870 "282 20.175 20.000 o4 6 1.937 A Precio Salar A Costos Salar A Egresos por Funcién A Otros EBITDA 2022 A Volumen Salar AGAV A Bloom de Algas EBITDA 2023 3 BLUMAR
Slide 44: Flujo de Caja (MUSD)
Flujo de Caja (MUSD) 6.349 83.896 -17.754 -12.230 1.487 61.153 29.308 = -251 3 48 32.712 Flujo Operacional Impuestos Capex Dividendos SEP 23 2022 Seguro Intereses Deuda Blumar Deuda Filiales 4) BLUMAR
Slide 45: Conciliación Flujo Operacional – EBITDA (MUSD)
Conciliación Flujo Operacional – EBITDA (MUSD) 45
Slide 46: AA ASy
AA ASy “BLUMAR ~ eS SORIGEN, 1948. > ~ = SS