Slide 1: 決算説明資料 2023年度通期
決算説明資料 2023年度通期 (株)クボタ 代表取締役副社長執行役員 企画本部長 吉川 正人 2024年2月15日（木）
Slide 2: 2023年度 連結決算概要
2023年度 連結決算概要 増減 3Q時予想比増減 （億円） 2023年度 2022年度 通期 通期 金額 ％ 金額 ％ 売上高 30,207 26,770 + 3,437 + 12.8 + 707 + 2.4 国内 6,431 6,024 + 408 + 6.8 + 111 + 1.8 海外 23,776 20,746 + 3,030 + 14.6 + 596 + 2.6 10.9% 8.0% 営業利益 3,288 2,144 + 1,144 + 53.4 + 338 + 11.5 11.3% 8.6% 税引前利益 3,423 2,312 + 1,111 + 48.1 + 353 + 11.
Slide 3: 事業セグメント別売上高 機械
事業セグメント別売上高 機械 26,367億円（前年同期比＋3,105） 農機市場は米価低迷で引き続き弱いものの、 日本 ■機械仕向地別売上高増減（億円） 高馬力帯が伸長。 +2,000 トラクタは、景況感の減速により +1,480 +1,500 Residential市場は低迷、農用市場は農作物 北米 価格下落に伴い減速傾向に転じる。建機は +1,000 +806 底堅い住宅市場や、インフラ開発需要を背 +637 景に好調。 +500 +132 +51 建機・エンジンは公共工事需要に支えられ +0 欧州 堅調も後半からは減速。トラクタは市場は 日本 北米 欧州 アジア ※ その他 +132
Slide 4: 事業セグメント別売上高 水・環境
事業セグメント別売上高 水・環境 3,645億円 （前年同期比＋369） パイプ 鉄管は価格上昇に伴う代替管へのシフトによ ■水・環境事業別売上高増減（億円） システム り弱含み。合成管は集合住宅や非住宅向けが + 250 堅調。 + 216 + 200 + 150 + 111 反応管は海外プラント新設需要に支えられ堅 + 100 産業機材 調。空調は国内工場回帰の動きにより受注が + 42 順調。 + 50 +0 パイプシステム 産業機材 環境 ポンプは前年の大型案件の影響により減だが 環境 計画通り。排水処理は国内工場向けが好調。 O&M売上は着実に増加。 その他 195億円 （前年同期比
Slide 5: 営業利益の増減要因
営業利益 営業利益（+1,144億円）の増減要因 (単位: 億円) 4,000 米ドル(124円→139円 ※) +450 一過性の増益要因 ユーロ(133円→147円 ※) +150 +1,361 他 +80 ▲ 314 3,500 3,288 北米 ▲244 他 +680 その他 +100 3,000 ▲ 211 ▲ 229 2,500 ▲ 243 +100 2,144 為替差 2,000 損益 製品値上げ 原材料 為替変動 ｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞ率 増減販 1,500 変動 物流費 +263 1,000 研究費 ▲110 減価償却費 ▲163 他 機械(買入部品、鋼材 他) ▲180 500
Slide 6: 事業セグメント別営業利益
事業セグメント別営業利益 （億円） 2023年度 2022年度 増減 通期 通期 売上高 26,367 23,262 + 3,105 機械 セグメント利益 3,558 2,326 + 1,232 利益率 13.5% 10.0% +3.5P 売上高 3,645 3,276 + 369 水・環境 セグメント利益 305 173 + 133 利益率 8.4% 5.3% +3.1P 売上高 195 232 ▲ 37 その他 セグメント利益 15 31 ▲ 16 利益率 7.7% 13.3% ▲5.6P 調整※ セグメント利益 ▲ 590 ▲ 385 ▲ 205 売上高 30,207 26,770 +
Slide 7: 財政状態計算書
財政状態計算書 2023年度 2022年度 為替を除く （億円） 増減 期末 期末 増減 現金及び現金同等物 2,221 2,258 ▲ 37 営業債権 9,455 7,794 + 1,661 + 1,152 金融債権 19,015 16,845 + 2,170 + 875 棚卸資産 6,680 6,445 + 236 ▲ 190 その他 16,221 14,309 + 1,912 資産合計 53,592 47,651 + 5,942 有利子負債 19,902 16,111 + 3,791 + 2,822 営業債務 3,009 4,548 ▲ 1,539 その他 6,521 5,967 + 5
Slide 8: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 （億円） 2023年度 2022年度 増減 通期 通期 営業活動によるキャッシュ・フロー ▲ 173 ▲ 77 ▲ 96 当期利益及び減価償却費 3,673 2,637 + 1,036 金融債権の増加 ▲ 925 ▲ 772 ▲ 152 その他 ▲ 2,921 ▲ 1,942 ▲ 979 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 1,734 ▲ 3,185 + 1,451 有形固定資産及び無形資産の取得 ▲ 1,725 ▲ 1,697 ▲ 28 その他 ▲ 10 ▲ 1,488 + 1,479 財務活動によるキャッシュ・フロー 1,784 2,826 ▲ 1,042 為替
Slide 9: 小売金融の状況
小売金融の状況 ＜ご参考（非監査）＞ 財政状態計算書 2023年度 2022年度 期末 期末 （億円） 金融事業を除く 金融事業を除く 金融事業 金融事業 ベース ベース 資産合計 22,379 33,783 19,522 29,462 現金及び現金同等物 337 1,885 231 2,027 営業債権 273 9,190 293 7,521 金融債権 19,015 - 16,845 - 棚卸資産 - 6,680 - 6,445 有形固定資産 167 7,103 111 6,246 その他 2,587 8,924 2,043 7,223 負債合計 18,677 13,123 16,800 1
Slide 10: 業績予想
業績予想
Slide 11: 2024年度業績予想
2024年度業績予想 2024年度 2023年度 増減 （億円） (予想) (実績) 金額 ％ 売上高 30,500 30,207 + 293 + 1.0 国内 6,470 6,431 + 39 + 0.6 海外 24,030 23,776 + 254 + 1.1 10.5% 10.9% 営業利益 3,200 3,288 ▲ 88 ▲ 2.7 10.9% 11.3% 税引前利益 3,330 3,423 ▲ 93 ▲ 2.7 親会社の所有者に帰属する 7.4% 7.9% 当期利益 2,260 2,385 ▲ 125 ▲ 5.2 米ドル 平均レート(円) 140 141 ユーロ 平均レート(円)
Slide 12: 業績予想 - 事業セグメント別売上高 機械
業績予想 - 事業セグメント別売上高 機械 26,540億円（前年同期比＋173） 日本 農機市場は米価は上昇に転じるもまだ生産コスト高が先行しており、農家収益の 本格的な回復はまだ見込めない。 小型トラクタ市場は調整局面が続き競争が激しくなる一方、汎用市場は供給量 北米 の回復に伴い緩やかな回復に転じる見通し。農用市場は農作物価格の下落に伴 い減少傾向。建機市場は住宅と政府のインフラ開発需要が底堅いが、在庫充足 が進み市場が落ち着きを取り戻しつつあるため前年並みを想定。 欧州 建機市場は金利上昇による投資意欲減退が鮮明となり縮小傾向。トラクタ市場 は前年同レベルの弱い水準が続く。 タイ市場は
Slide 13: 業績予想 - 事業セグメント別売上高 水・環境
業績予想 - 事業セグメント別売上高 水・環境 3,780億円 （前年同期比＋135） 鉄管は機材や労務費の単価上昇が続き代替管へのシフト傾向は続くも、 パイプ 大型案件の納入により堅調に推移。 システム 合成管は住宅・非住宅向けで前年並みだが、プラント向けでは伸長。 反応管市場は世界的なエチレン需要を背景に堅調。 産業機材 鋼管市場は労務費や資材の高騰により需要は弱含み。 空調は国内での工場やデータセンター建設需要に支えられる。 工場の国内回帰により、排水･排ガス案件は増加傾向。 環境 ポンプは前年並み。O&M市場は民間委託の増加と共に拡大が続く。 その他 180億円 （前年同期比▲15）
Slide 14: 営業利益予想の増減要因
営業利益予想 営業利益（▲88億円）の増減要因 (単位: 億円) 米ドル(139円→142円 ※) +100 ユーロ(147円→155円 ※) +70 3,800 他 +10 一過性の増益要因 +368 ▲ 361 3,600 +180 ▲ 10 ▲ 240 3,400 3,288 為替差 ▲ 47 +23 3,200 3,200 +100 損益 原材料 製品値上げ その他 為替変動 ｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞ率 増減販 3,000 変動 2,800 物流費 +182 研究費 ▲55 2,600 機械(買入部品、鋼材 他) ▲231 減価償却費 ▲110 他 水・環境(買入部品 他) ▲9 2,400
Slide 15: 事業セグメント別営業利益予想
事業セグメント別営業利益予想 2024年度 2023年度 （億円） 増減 (予想) (実績) 売上高 26,540 26,367 + 173 機械 セグメント利益 3,580 3,558 + 22 利益率 13.5% 13.5% ▲0.0P 売上高 3,780 3,645 + 135 水・環境 セグメント利益 310 305 +5 利益率 8.2% 8.4% ▲0.2P 売上高 180 195 ▲ 15 その他 セグメント利益 10 15 ▲5 利益率 5.6% 7.7% ▲2.2P 調整※ セグメント利益 ▲ 700 ▲ 590 ▲ 110 売上高 30,500 30,207 + 293 計
Slide 16: 設備投資・研究開発費、株主還元推移
設備投資・研究開発費、株主還元推移 ■設備投資・研究開発費 2024年度 2023年度 2022年度 (億円) (予想) (実績) (実績) 設備投資 1,900 1,470 1,694 研究開発費 1,055 1,001 883 ■株主還元推移 累計 （億円） 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 （5年） 親会社の所有者に 帰属する当期利益 1,491 1,285 1,748 1,565 2,385 8,473 配当 441 436 506 525 566 2,474 還 元 (1株当たり) (36円) (36円) (42円) (44円) (48円) 額 自
Slide 17: 最後に 企業価値の向上
最後に 企業価値の向上 【2023年度決算説明会資料】 ©2024 Kubota Corporation All Rights Reserved. 17
Slide 18: For Earth, For Life
For Earth, For Life Kiyhota
Slide 19: (参考①) 米国参考指標
(参考①) 米国参考指標 ■トラクタ市場台数伸長率（前年同期比） 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-6月 1-9月 1-12月 ■米国住宅着工件数（季節調整済・年率換算） 0-40馬力 ▲ 10.8% ▲ 18.7% ▲ 21.4% ▲ 26.2% ▲ 15.8% ▲ 17.5% ▲ 19.3% 2022年 40-120馬力 ▲ 4.2% ▲ 13.4% ▲ 9.5% ▲ 1.2% ▲ 9.8% ▲ 9.7% ▲ 7.5% 120-160馬力 ＋ 10.3% ＋ 3.9% ＋ 4.4% ＋ 12.5% ＋ 6.5% ＋ 5.7% ＋ 7.8% (千件) 0-40馬力 ▲ 20.1
Slide 20: (参考②) タイ・日本参考指標
(参考②) タイ・日本参考指標 ■タイ米輸出価格推移 ドル/トン ■日本米の生産者価格推移 円/60kg (ドル) (円) ジャスミン米 100%B級白米 1,400 1,200 14,000 1,000 800 600 12,000 400 200 0 10,000 出典：米国農務省、タイ米輸出協会 出典：農林水産省「農業物価統計調査」 【2023年度決算説明会資料】 ©2024 Kubota Corporation All Rights Reserved. 20
Slide 21: 将来予測に関する免責事項
将来予測に関する免責事項 本資料で記述されている業績予想ならびに将来予測は、 現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績は 記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる 可能性があることをご承知おきください。 【2023年度決算説明会資料】 ©2024 Kubota Corporation All Rights Reserved. 21