Nissan Motor Co., Ltd. · TSE:7201
Nissan Motor — Q1 FY2024 Earnings Presentation
34 slides from Nissan Motor's earnings presentation, Jul 25, 2024
Slide 1: 2024年度 第1四半期 決算報告
2024年度 第1四半期 決算報告 2024年7月25日
Slide 2: 2024年度 第1四半期ハイライト
2024年度 第1四半期ハイライト 売上高 営業利益 当期純利益 29,984 億円 10 億円 286 億円 前年同期比 +3% 前年同期比 -99% 前年同期比 -73% 2
Slide 3: Summary
01 2024年度 第1四半期実績 02 2024年度 見通し 04 Summary
Slide 4: 90244 FE Ut RSE
90244 FE 3 1 Ut RSE NISSAN —
Slide 5: 24年度 第1四半期 台数実績
24年度 第1四半期 台数実績 小売販売台数 （千台） 生産台数 -0.2% -7.5% 789 787 前年同期比 848 784 前年同期比 162 167 中国 +3.3% 204 169 中国 -17.0% 106 98 日本 -8.0% 328 323 北米 -1.7% 中国除き： -1.2% 644 616 中国除き -4.4% 73 79 欧州 +7.6% 119 120 その他 +1.0% 23年度 24年度 23年度 24年度 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 5
Slide 6: 24年度 第1四半期 財務実績
24年度 第1四半期 財務実績 ■ 23年度 第1四半期 24年度 第1四半期 （億円） 営業利益 売上高 （営業利益率） 当期純利益 * 設備投資 研究開発費 29,984 1,286 1,479 29,177 1,008 1,341 (4.4%) 1,055 連結計 644 10 286 (0.0%) FY22 FY23 営業利益 売上高 （営業利益率） フリーキャッシュフロー ネットキャッシュ 13,500 14,038 26,327 26,791 自動車事業 及び消去 344 (1.3%) 1,095 * 親会社株主に帰属する当期純利益 流動性の状況（2024年6月末時点） -740
Slide 7: 日本
日本 全需 （千台） 小売販売台数 (Million units) 1,069 -6.8% +20% 996 前年同期比 -8.0% マイナーチェンジした 106 前年同期比 デイズとルークスが貢献 98 686 651 登録車 -5.2% 70 60 登録車 -14.1% + 新規受注増加 第1四半期末には供給体制が整備 383 346 軽自動車 -9.7% 37 38 軽自動車 +3.7% 着実な回復 23年度 24年度 23年度 24年度 継続的な商品の仕様向上 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 7
Slide 8: 北米
北米 全需 （千台） 小売販売台数 4,836 +1.0% 4,884 前年同期比 -1.7% 米国販売 328 前年同期比 モデルイヤーの切り替え、 323 785 853 その他 +8.7% 平均車齢の悪化、 84 その他 +2.5% ハイブリッド市場の拡大により減少 86 首位継続 メキシコでの販売台数 4,051 4,031 米国 -0.5% 244 237 米国 -3.1% J.D.パワー 初期品質調査 23年度 24年度 23年度 24年度 ムラーノとQX80が 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 セグメントで最優秀賞を受賞 8
Slide 9: 米国 在庫・小売販売
米国 在庫・小売販売 在庫数 販売台数 ポートフォリオの経年 在庫 300 4.4 想定以上に増加 4.3 250 4.2 200 第3四半期在庫 4.1 4 販売奨励金増 150 第1四半期より20%減 下期に向けた 3.9 在庫レベルの正常化 100 3.8 3.7 50 3.6 - 3.5 モデル攻勢 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 下期に販売の質を改善 23年度 24年度 Outlook 23年度 24年度 見通し 9
Slide 10: 欧州
欧州 全需 （千台） 小売販売台数 (Million units) +5.4% +7.6% 4,173 79 マイナーチェンジ 3,958 新しいキャシュカイと 73 ジュークが好評 電動化比率49％ アリア オートトレーダー 「長距離ドライブに おすすめのベストカー」を受賞 23年度 24年度 23年度 24年度 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 10
Slide 11: 中国
中国 全需 （百万台） 小売販売台数 (Million units) （千台） +1.6% 10.8 11.0 前年同期比 -5.4% 359 339 前年同期比 日産ブランド 55 -22.2% 外資系乗用車ブランドの中で健闘 43 その他 6.0 6.9 その他 +15.0% 外資系 304 297 日産 ブランド -2.3% シルフィ 4.8 4.1 乗用車 -15.0% 乗用車（内燃機関） ブランド セグメントで首位を維持 23年度 24年度 23年度 24年度 上期 上期 上期 上期 23年度 24年度 23年度 24年度 + パスファインダー 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第
Slide 12: 財務実績
財務実績 （億円） 23年度 24年度 増減 第1四半期 第1四半期 売上高 29,177 29,984 +807 営業利益 1,286 10 -1,276 営業利益率 4.4% 0.0% -4.4 ポイント 営業外損益*1 380 641 経常利益 1,666 651 -1,015 特別損益*2 -373 2 税金等調整前当期純利益 1,292 653 -639 税金費用 -183 -302 少数株主利益*3 -54 -66 当期純利益*4 1,055 286 -769 為替レート（ドル/円） 137 156 +19 為替レート（ユーロ/円） 150 168 +18 *1: 持分法による投資
Slide 13: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 24年度第1四半期 対 23年度第1四半期 （億円） +139 -1,104 +237 1,286 0 -271 -277 10 23年度 販売 モノづくり 24年度 第1四半期 為替 原材料 パフォーマンス コスト インフレ影響 その他 第1四半期 内訳 台数/構成 -349 生産費用 +28 モノづくり -209 販売金融 -92 - ｸﾚｼﾞｯﾄﾛｽ -109 販売費用/ -778 規制対応/ +56 その他 -62 - その他 +17 価格改定 商品性向上 リマーケティング -141 アフターセールス -1 物流費 +38 -44 その他 +24 研究開発費 -89
Slide 14: モデルラインアップの刷新
モデルラインアップの刷新 アリア ニスモ キックス キャシュカイ QX80 オーラ ジューク パスファインダー 14 14
Slide 15: NISSAN
NISSAN MOTOR CORPORATION
Slide 16: 24年度 台数見通し
• FY2024 OUTLOOK 24年度 台数見通し 小売販売台数 （千台） 生産台数 対前年 対前回見通し 3,700 3,650 グローバル +6.0% -0.3% 3,442 3,430 3,500 3,450 800 770 中国 -3.0% -3.8% 794 中国 780 500 500 日本 +3.3% 0.0% 484 1,430 1,410 北米 +11.7％ -1.4% 中国除き: 1,262 -0.7% 2,650 中国除き 385 385 欧州 +6.5% 0.0% 361 541 585 585 その他 +8.2% 0.0% 23年度 24年度 24年度 23年度
Slide 17: 24年度 見通し
• FY2024 OUTLOOK 24年度 見通し （億円） 23年度 24年度 24年度 対前年 対前回見通し 実績 前回見通し 今回見通し 売上高 126,857 136,000 140,000 +13,143 +4,000 営業利益 5,687 6,000 5,000 -687 -1,000 営業利益率 4.5% 4.4% 3.6% -0.9 ポイント -0.8 ポイント 当期純利益*1 4,266 3,800 3,000 -1,266 -800 為替レート*2（ドル/円） 145 145 155 +10 +10 為替レート （ユーロ/円） 157 157 167 +10 +10 設備投
Slide 18: 営業利益増減分析 今回見通し対前回見通し
1 8 • FY2024 OUTLOOK 営業利益増減分析 24年度今回見通し 対 前回見通し （億円） +8 00 -1,100 6,000 -200 -500 5,000 24年度 為替 販売 モノづくり 24年度 前回見通し 原材料 パフォーマンス コスト その他 今回見通し 内訳 台数/構成 -100 生産費用 0 クレジットロス 0 販売費用/ 規制対応/ -1,000 0 リマーケティング -300 価格改定 商品性向上 物流費 0 その他 -200 その他 -200 18
Slide 19: 第2-4四半期営業利益推移
1 9 • FY2024 OUTLOOK 営業利益増減分析 第2-4四半期営業利益推移 （億円） 小売販売台数 +200千台 小売販売台数 2.9 百万台 4,9 9 0 4,4 00 第4四半期 903 第3四半期 1,416 第2四半期 2,081 23年度 為替 販売 インフレーション 24年度 第2-4四半期 パフォーマンス /その他 第2-4四半期 19
Slide 20: モデルラインアップの拡大
モデルラインアップの拡大 20
Slide 21: tHe/\R¢ :
tHe/\R¢ : NISSAN MOTOR CORPORATION
Slide 22: 販売金融
販売金融 ■ 23年度 第1四半期 24年度 第1四半期（億円） ネット・クレジット 売上高 営業利益 総資産 ペネトレーション ロスレシオ 942 3,193 750 98,925 110,142 2,850 50% 49% 0.54% 0.30% 資産調達方法（2024年6月末現在） 総資金調達金額: 10兆2,130億円 コマーシャルペーパー・ • 営業利益は、主に中古車市況に基づいたクレジットロスの正常化、金利 その他 資産担保証券 18.3% 上昇に伴う資金調達コストの増加、および23年度の一過性の利益により、 27.0% 前年同期比で減益（24 年度のネット・クレジットロスは業界平
Slide 23: ペネトレーション
ペネトレーション ■ リース リテール DN FL ( リース ) N FS N MAC NCF N R FM DNAF ( リテール ) 27% 3% 27% 2% 6% 33% 50% 4% 6% 3% 43% 45% 48% 36% 40% 28% 28% 31% 28% 22% 23年度 24年度 23年度 24年度 23年度 24年度 23年度 24年度 23年度 24年度 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 第1四半期 NFS: 日産フィナンシャルサービス（日本） NRFM: NR Finance Mexico
Slide 24: ネット・クレジットロスレシオ
ネット・クレジットロスレシオ N FS N MAC NCF D N F L/ D NAF リース リテール 合計 リース リテール 合計 リース リテール 合計 リース リテール 合計 23年度 0.01% 0.06% 0.05% -0.16% 0.39% 0.18% -0.01% 0.04% 0.02% 1.10% 0.68% 0.73% 第1四半期 24年度 0.02% 0.06% 0.05% 0.30% 0.76% 0.59% 0.08% 0.10% 0.09% 0.93% 0.63% 0.69% 第1四半期 増減 +0.01pt 0.00pt 0.00pt +0.46pt +0.37p
Slide 25: 営業利益・資産
営業利益・資産 N FS N MAC NCF NRFM D N F L/ D NAF （億円） （百万ドル） （百万カナダドル） （百万メキシコペソ） （百万人民元） 資産 営業利益 資産 営業利益 資産 営業利益 資産 営業利益 資産 営業利益 23年度 13,702 86 39,482 376 6,693 55 89,942 1,263 53,998 666 第1四半期 24年度 14,068 97 40,604 228 6,848 49 108,803 1,091 42,462 394 第1四半期 増減 +366 +11 +1,122 -148 +155 -6 +18,861 -172
Slide 26: 24年度 第1四半期 販売実績
24年度 第1四半期 販売実績 全需 (Million units) (百万台) 小売販売台数 (千台) +3.8% -0.2% 20.56 前年同期比 789 787 前年同期比 19.81 5.24 中国 +5.9% 162 167 中国 +3.3% 4.95 1.00 日本 -6.8% 106 98 日本 -8.0% 1.07 4.84 4.88 北米 +1.0% (4.03) (米国) (-0.5%) (4.05) 328 323 北米 -1.7% 中国除き: (-3.1%) 中国除き: (244) (237) (米国) -1.2% 4.46 +7.5% +3.1% 4.15 欧州 (
Slide 27: 24年度 第1四半期 連結売上台数
24年度 第1四半期 連結売上台数 (千台) -4.1% 652 625 前年同期比 116 99 日本 -14.8% 321 329 +2.6% 北米 80 71 欧州 -11.4% 38 31 アジア -18.5% 97 96 その他 -1.8% 23年度 24 年度 第1四半期 第1四半期 27
Slide 28: 営業利益増減分析 為替
営業利益増減分析 為替 23年度 第1四半期 24年度 第1四半期 営業利益 影響 為替 レート レート （億円) 米ドル 137.5 155.9 467 カナダ・ドル 102.4 113.9 111 豪ドル 91.9 102.7 46 英ポンド 172.1 196.8 35 ユーロ 149.6 167.9 -34 タイ・バーツ 4.0 4.2 -36 トルコ・リラ 6.6 4.8 -71 中国人民元 19.3 20.6 -79 アルゼンチン・ﾍﾟｿ 0.6 0.2 -96 メキシコ・ﾍﾟｿ 7.8 9.1 -107 その他 -- -- 1 合計 -- -- 237 28
Slide 29: 営業利益増減分析 販売パフォーマンス
営業利益増減分析 販売パフォーマンス （億円） 24年度 第1四半期 台数*1 構成 販売奨励金*2 合計 -32 +9 +11 -12 台 数 ・構 成 日本 米国 -177 -208 +142 -244 欧州 -106 -22 +52 -77 メキシコ・カナダ +118 -84 -5 +28 その他 -29 -54 +39 -44 合計 -226 -360 +238 -349 販売奨励金*3/ その他 合計 価格改定 +45 -1 +44 価 格 改定 日本 販 売 費・ 米国 -747 -77 -824 欧州 -179 +10 -169 メキシコ・カナダ -47 -19 -66 その他
Slide 30: 自動車事業フリーキャッシュフロー
自動車事業フリーキャッシュフロー （億円） 第1四半期 PL項目による現金収支 +754 買掛金・売掛金 -985 在庫 -479 運転資本 -1,464 税金・その他営業活動 -1,211 営業活動によるキャッシュフロー -1,921 設備投資* -1,226 その他 +119 自動車事業フリーキャッシュフロー -3,028 第1四半期 23年度 自動車事業フリーキャッシュフロー +1,095 *ファイナンス・リース関連の投資は含まれない 30
Slide 31: 営業利益増減分析 対23年度実績
• FY2024 OUTLOOK 営業利益増減分析 24年度今回見通し 対 23年度実績 （億円） +1,600 +200 -900 +600 -1,000 -1,187 5,687 5,000 23年度 販売 モノづくり 24年度 実績 為替 原材料 パフォーマンス コスト インフレ影響 その他 今回見通し 内訳 台数/構成 -200 生産費用 +300 モノづくり -600 -200 販売費用/ -700 規制対応/ +50 その他 -400 リマーケティング -550 価格改定 商品性向上 -437 物流費 +100 その他 +150 31
Slide 32: 在庫状況（中国合弁会社除く）
在庫状況（中国合弁会社除く） 販売会社在庫（一部のマイナーな国を除く） 日産連結在庫（一部のマイナーな国を除く） （千台） 800 630 640 570 600 540 470 390 250 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 23年度 23年度 23年度 24年度 第4四半期 第4四半期 第4四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 32
Slide 33: 事業セグメント別 ネットキャッシュ
事業セグメント別 ネットキャッシュ （億円） 2024年3月31日時点 2024年6月3 0日時点 自動車事業 自動車事業 販売金融事業 合計 販売金融事業 合計 及び消去 及び消去 第三者借入 20,283 57,831 78,114 20,337 61,752 82,090 販売金融へのグループ内融資（ネット） -15,600 15,600 0 -18,426 18,426 0 手元資金 20,143 1,119 21,262 15,950 791 16,741 ネットキャッシュ 15,460 -72,312 -56,852 14,038 -79,387 -65,349 33
Slide 34: 将来に関する記述についての注意事項
本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づいており、リスクと不確実性を 含んでいます。従いまして、今後の当社グループの事業領域を取り巻く経済情勢、市場の動向、為替の変動等 により、実際の業績がこれらの記述と大きく異なる可能性があることをご承知おきください。 34