Fujikura Ltd · TSE:5803
Fujikura — Q3 FY2018 Earnings Presentation
21 slides from Fujikura's earnings presentation, Feb 4, 2019
Slide 1: 2018年度第3四半期決算説明資料
20184F SSOB+tMRA mAs IVID 20194F2A4A F Fujikura —————
Slide 2: 目次
目次 1. 2018年度第３四半期決算概要 及び年度予想 2. セグメント情報 3. 株主還元 1
Slide 3: 1. 2018年度第3四半期決算概要及び年度予想
1. 2018 ER SO+HRARSRUFEPR F Fujikura
Slide 4: 2018年度第3四半期決算概要及び年度予想
2018年度第３四半期決算概要及び年度予想 （単位：億円） 2018年度 2017年度 2018年度 （公表値9.26） 年度 1-3Q 年度 1-3Q 年度 予想 売上高 5,648 7,400 5,534 7,200 7,200 営業利益 298 343 241 280 300 営業利益率 （%） 5.3 4.6 4.4 3.9 4.2 持分法投資損益 12 15 10 15 13 経常利益 298 341 182 210 260 親会社株主に帰属する 192 183 41 40 140 当期純利益 １株当たり当期純利益（円） 67.41 64.36 14.55 14.02 49.08 １
Slide 5: 2018年度第3四半期決算概要及び年度予想（前年同期比）
2018年度第３四半期決算概要及び年度予想 [前年同期比] 売上高は、前年度に国内電線販売会社の再編を行ったことなどの影響 により減収。 営業利益は、国内外マーケットの競争激化の影響や品種構成の変化 に加え、バングラデシュの送電線工事において材料費の急騰等に伴うコ スト増を引き当てたことなどにより減益。 経常利益は、営業利益の減少に加え、ドル建て受注の増加に伴い、ヘ ッジ目的でドル建て借入金を導入した結果、期首計画105円/USDに 対し円安に推移したことによる営業利益増の一部がキャンセルされること 及び新興国通貨安の影響を受けて為替差損を計上したこと等により減 益。 親会社株
Slide 6: 年度予想（前回公表の業績予想対比）
2018年度第３四半期決算概要及び年度予想 [年度予想(前回公表の業績予想対比)] 営業利益は、円安による増益要因はあるものの、エネルギー・情報通信 カンパニーやエレクトロニクスカンパニーにおいて品種構成の変化の影響 を受けたこと及び自動車電装カンパニーにおいてアジアを中心に自動車 用ワイヤハーネスの需要が減少したことにより減益となる見込み。 経常利益は、営業利益の減少に加え、ドル建て受注の増加に伴い、ヘ ッジ目的でドル建て借入金を導入したことにより、円安進行に伴う営業 利益の増益の一部がキャンセルされること及びその他の営業外費用の 増加により減益となる見込み。 親会社株主に帰属す
Slide 7: 売上高の増減要因（前年同期比）
2018年度第３四半期 売上高の増減要因（前年同期比） 売上高 （単位：億円） 17年度の 国内電線 銅価の 販売会社 影響 再編の影響 +24 エネルギー・ エレクト 自動車 ▲127 情報通信 ロニクス その他 電装 +6 ▲15 +10 ▲13 5,648 5,534 2017年度3Q対比 ▲114 17年度3Q累計実績 18年度3Q累計実績 6
Slide 8: 営業利益の増減要因（前年同期比）
2018年度第３四半期 営業利益の増減要因（前年同期比） 営業利益 （単位：億円） バングラデシュ 工事損失 エネルギー・ ▲26 情報通信 為替の 影響 その他 ▲24 ▲0 ▲3 298 2017年度3Q対比 ▲56 241 17年度3Q累計実績 18年度3Q累計実績 7
Slide 9: 特別損益及び税金項目
2018年度第３四半期 特別損益及び税金項目 特別損益 （単位：億円） 2017年度 2018年度 1-3Q 年度 1-3Q 営業利益 298 343 241 持分法投資損益 12 15 10 投資有価証券売却益等を 経常利益 298 341 182 計上 特別利益 7 10 57 特別損失 19 65 131 ブラジル電力向け事業の 不振による損失80億円及 税引前当期純利益 286 286 108 び品質不適合品関連損失 17億円、事業構造改善費 税金費用 69 75 52 用等を計上 非支配株主に帰属する 24 27 14 当期純利益 親会社株主に帰属する 192 183 41 当期純利
Slide 10: B/S 主要項目（1）
B/S 主要項目（1） （単位：億円） 18年3月末 18年12月末 増減 〈資産〉 6,380 6,607 +227 流動資産 3,241 3,473 +231 現金及び預金 342 435 +92 エレクトロニクスカンパニーに 受取手形及び売掛金 1,512 1,576 +64 おいて季節的要因により増加 たな卸資産 1,138 1,223 +84 固定資産 3,138 3,134 ▲4 有形固定資産 2,112 2,268 +155 設備投資 421億円 無形固定資産 140 118 ▲22 （エレクトロニクス・情報通信の投資が中心） 減価償却費 233億円 小計 2,253 2,387
Slide 11: B/S 主要項目（2）
B/S 主要項目（2） （単位：億円） 18年3月末 18年12月末 増減 負債純資産合計 6,380 6,607 +227 （内数 自己株式） （▲63） （▲63） （+0） 〈負債〉 3,960 4,209 +248 支払手形及び買掛金 771 732 ▲38 有利子負債 2,393 2,753 +360 運転資金及び その他流動負債 556 486 ▲69 設備投資資金の増加 〈純資産〉 2,419 2,398 ▲21 株主資本 2,104 2,106 +2 （内数 自己株式） （▲63） （▲63） （+0） その他の包括利益累計額 88 58 ▲29 非支配株主持分 226 232
Slide 12: 2. セグメント情報
F Fujikura 2. eT AUR
Slide 13: セグメント別業績推移及び予想
セグメント別業績推移及び予想 （単位：億円） 売上高 営業利益及び営業利益率 17年度 18年度 18年度 17年度 18年度 18年度 セグメント 増減 増減 1-3Q 1-3Q 予想 1-3Q 1-3Q 予想 エネルギー・ 179 119 ▲59 149 2,803 2,703 ▲99 3,573 情報通信カンパニー 6.4% 4.4% ▲2.0% 4.2% エレクトロニクス 108 108 +0 117 1,562 1,540 ▲21 1,907 カンパニー 6.9% 7.1% +0.2% 6.2% 自動車電装 ▲26 ▲23 +2 ▲33 1,156 1,167 +11 1,552 カ
Slide 14: エネルギー・情報通信カンパニー
エネルギー・情報通信カンパニー 18年度1-3Qの売上高は、銅価上昇の影響はあったものの、17年度における国内電線販売会社再編などの 影響により減収。利益面では、国内外マーケットの競争激化やバングラデシュ送電線工事のコスト増などにより 減益。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 エネルギー エネルギー 情報通信 営業利益率 3,701 3,573 18年度1-3Qは、銅価上昇の影響があったものの、 17年度の国内電線会社再編の影響もあり減収。 2,803 2,703 2,128 2,048 情報通信 1,606 1,536 18年度1-3Qは、光ファイバ投資の収益貢献が あったもの
Slide 15: エレクトロニクスカンパニー
エレクトロニクスカンパニー 18年度1-3Qは、FPCを中心に製造の高難度化が進む中、歩留り改善や自動化などのコスト削減に取り組み、 売上・営業利益ともに前年並みを確保した。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 FPC ＦＰＣ コネクタ その他 営業利益率 18年度1-3Qは、スマートフォン向けで増収。 1,959 1,907 1,562 1,540 コネクタ 1,252 18年度1-3Qは、品種構成の変化の影響などにより 1,270 減収。 1,010 1,037 その他 426 381 339 300 18年度1-3Qは、ほぼ前年同期並み。 6.9％ 5.3％ 7.1％ 2
Slide 16: 自動車電装カンパニー
自動車電装カンパニー 18年度1-3Qは、東欧製造拠点における離職率増加に伴う異常コストは減少したものの、国内及び中国市場に おける顧客の自動車販売台数が減速している影響を受け、足元は厳しい採算で推移した。引き続きコスト削減に 取り組んでいく。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 自動車関連 営業利益率 1,570 1,552 新車種の立ち上がりがあったものの、国内及び 中国市場の減速を受け、前年度並みの売上高 となった。 1,156 1,167 コメント 前年同期比 ▲2.3％ ▲2.1％ ▲2.2％ ▲2.0％ 17/1-3Q 18/1-3Q 17年度 18年度予想 15
Slide 17: 不動産カンパニー
不動産カンパニー 不動産賃貸収入が引き続き収益に貢献。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 不動産 営業利益率 109 108 引き続き安定的な賃料収入を見込む。 82 81 50.4％ 46.1％ 50.2％ 45.9％ 17/1-3Q 18/1-3Q 17年度 18年度予想 16
Slide 18: 設備投資及び減価償却費
設備投資及び減価償却費 （単位：億円） 2017年度 2018年度 2018年度 予想 1-3Q 年度 1-3Q （5.11） 設備投資 307 425 421 470 （内製造事業） 299 401 412 450 （内不動産事業） 8 24 9 20 減価償却費 203 268 233 330 （内製造事業） 188 248 217 310 （内不動産事業） 14 19 15 20 17
Slide 19: 3. 株主還元
F Fujikura
Slide 20: 利益還元
利益還元 20中期基本方針 配当性向 20%以上 2018年度予想 配当14.0円/株（中間7.0円/株、期末7.0円/株、40億円） 17年度実績 14.0円/株（中間7.0円/株、期末7.0円/株) （17年度対比横ばい） 2016～18年度（予）累計 当期純利益 352億円 配当性向 31％ 19
Slide 21: 注記
注記：本資料は18年度におけるフジクラの経営方針（意思）をまとめています。18年度の売上・利益等については、直近 状況を織り込んだ市場判断、投入に関するフジクラの意思を定量化していますが、将来時点で事業環境の変化等により 変わることがあります。 20