Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507

Shikoku Electric Power — Q2 FY2022 Earnings Presentation

38 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, Nov 9, 2022

  1. Slide 1: 2022年度第2四半期決算 会社説明会

    2022年度第２四半期決算 会社説明会 2022年11月9日 四国電力株式会社

  2. Slide 2: 本日のテーマ

    1 本日のテーマ １．2022年度第2四半期 決算ハイライト ２．2022年度 通期業績予想 ＜参考＞ 2022年度第2四半期決算・経営指標等の経年実績 （１）2022年度第2四半期決算 （２）経営指標等の経年実績 ・収支明細 ・ROA・ROE ・セグメント実績 ・営業損益・経常損益・純損益 ・燃料諸元・需給関連費 ・自己資本比率 への影響額 ・有利子負債残高・有利子負債倍率 ・燃料費調整制度による ・キャッシュ・フロー 期ずれ影響等 ・設備投資額 ・CO2排出量・排出係数 ・非化石電源比率 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric

  3. Slide 3: 1．2022年度第2四半期決算ハイライト

    2 １．2022年度第２四半期決算ハイライト All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  4. Slide 4: （余白）

    3 （余 白） All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  5. Slide 5: 2022年度第2四半期決算ハイライト

    4 2022年度第２四半期決算ハイライト 【連結】 （億円） 実 績 前年差 ポイント 売 上 高 4,021 1,319 ・燃料費調整額や卸販売収入の増加など ・伊方3号機の稼働はあったものの、燃料価格の高騰 営業費 用 3,915 1,225 や総販売電力量の増に伴う需給関連費用の大幅な増 加など 営業利 益 105 94 － 経常利 益 173 160 － 親会社株主に帰属する 四 半 期 純 利 益 89 81 － All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  6. Slide 6: 経常利益 前年度との差異内訳

    5 経常利益 前年度との差異内訳 (単位：億円) 2021年度 2022年度 2022年度 第2四半期 第2四半期 第2四半期 (効率化等織込前) (効率化等織込後) 燃料費調整制度に かかる回収不足額 ▲140 【燃料価格高騰による収支影響】 ▲520 燃料費調整額の増 火力単価の上昇 ▲1,180 * FIT小売買取分の回避可能費用単価上昇 ▲ 150 ＋410 卸販売の収入単価上昇 400 燃料価格の高騰影響* ▲930 ・燃料価格高騰を踏まえた 固２ 機動的な燃料調達 ＋20 有０ ・為替ヘッジ利益 ＋50 の２ 原子力の増 ・修繕や委託取り止め 効２ による費用削減 ＋30 率年 ＋

  7. Slide 7: 総販売電力量

    6 総販売電力量 169  小売販売 （+13.0％） （億kWh） 150 ・夏季の高気温による冷房需要の増 など 36 電灯 （▲ 0.0％） 36 小売販売 117 81 101 108 (＋7.9％) （+11.8％） 電力 72  卸販売 52 卸販売 ・卸電力取引所での販売増 など （+26.3％） 41 ※（ ）内は、対前年伸び率 1 2022年度第2四半期 2021年度第2四半期 夏季 6-9月 26.8 ℃ 25.8 ℃ （平年差 +1.0 前年差 +1.0 ） All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Powe

  8. Slide 8: 発受電電力量

    7 発受電電力量 178 （億kWh） （＋13.8%） 渇水による減 12 原子力 157 水力 ※出水率102.9%→82.2% （▲8.7％） 新エネ 39 13 0.04 0.02 火力 （▲48.6％） 62 100 57 （▲7.5％） 伊方３号機の稼働などに 伴う減 他社受電 70 81 （▲13.7％） うち水力 6 うち水力 8 うち新エネ 29 うち新エネ 27 0 2022年度第2四半期 2021年度第2四半期 ※（ ）内は、対前年伸び率 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc

  9. Slide 9: キャッシュ・フロー

    8 キャッシュ・フロー (注)プラスは収入、▲は支出 (億円) 2022年度 2021年度 前年差 第2四半期 第2四半期 経 常 利 益 173 13 減 価 償 却 費 246 289 営 業 キャッシュ･フロー そ の 他 ▲ 204 ▲ 320 計 216 ▲ 16 232 設 備 投 資 ▲ 338 ▲ 489 投 資 投 融 資 ▲ 31 ▲ 67 キャッシュ･フロー 計 ▲ 370 ▲ 557 187 フリー･キャッシュ･フロー ▲ 154 ▲ 573 419 配 当 金 支 払 額 ▲ 30 ▲ 30 社債･借入金増加額 590 536 財 務 キャッシュ･フロー そ の 他

  10. Slide 10: 財政状態

    9 財政状態 (億円) 2022年度 2021年度末 増 減 第2四半期末 資 産 15,798 15,007 791 （ う ち 事 業 用 資 産 ） (8,874) (8,807) ( 67) （ う ち 投 資 等 ） (5,694) (4,948) ( 746) 負 債 12,444 11,854 590 （ う ち 社 債 ･ 借 入 金 ） (9,192) (8,602) ( 590) （ う ち 未 払 費 用 等 ） (3,251) (3,251) ( 0) 純 資 産 3,353 3,152 201 （ う ち 利 益 剰 余 金 ） (1,658) (1,666) (▲

  11. Slide 11: 2．2022年度通期業績予想

    10 2 ．2022年度通期業績予想 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  12. Slide 12: 2022年度 連結業績予想および配当予想

    11 2022年度 連結業績予想および配当予想 連結業績予想 (億円、％) 2022年度 2021年度 増減率 予想 実績 売 上 高 8,550 6,419 33.2 営 業 利 益 ▲ 450 ▲ 135 － 経 常 利 益 ▲ 300 ▲ 121 － 親会社株主に帰属する ▲ 250 ▲ 62 － 当 期 純 利 益 １株当たり当期純利益 ▲ 121 円 ▲ 30円 － １株当たり配当予想 2022年度 2021年度 予想 実績 中 間 配 当 0円 15円 期 末 配 当 未定 15円 合 計 未定 30円 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shiko

  13. Slide 13: 主要諸元

    12 主要諸元 販売電力量 燃料価格等 (億kWh) 2022年度 2021年度 2022年度 2021年度 予想 実績 予想 実績 小売販売電力量 232 226 石炭CIF (1$/t) 385 （430） 159 電 灯 77 80 原油CIF (1$/b) 105 ( 95） 77 電 力 156 145 為替レート (1円/$) 139 (145） 112 卸販売電力量 99 91 原子力利用率 (％) 92.1 31.6 総販売電力量 331 317 （ ）は下期 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co

  14. Slide 14: 連結経常利益の前年度差

    13 連結経常利益の前年度差（21年度実績→22年度業績予想） (単位：億円) 2021年度 2022年度 2022年度 実績 見通し 見通し （効率化等織込前） （効率化等織込後） 燃料費調整制度に 【燃料価格高騰による収支影響】 かかる回収不足額 ▲500 ▲1,450 燃料費調整額の増 ＋1,050 ・燃料価格高騰を踏まえた 燃料価格の 機動的な燃料調達 ＋100 固２ 高騰影響 ・為替ヘッジ利益 ＋110 有０ ・修繕や委託の取り止め の２ による費用削減 ＋70 効２ ▲2,500 ・政策保有株式の売却益 ＋20 率年 原子力の増 ・減価償却方法の変更 化度 ＋750 による償却費の

  15. Slide 15: 22年度の収支改善等に向けた取り組み（1/2）

    14 22年度の収支改善等に向けた取り組み（1/2） 内 容 ①新電力からの乗り換え（戻り需要）への対応  ３月：高圧・特高の戻り需要の受入原資については、市場調達が中心となり、１年間を通して 適正な価格や十分な供給量を担保できないことから、３月下旬より受入を停止。併せて、 域内外の奪還等の営業活動を抑制開始。  ８月：戻り需要の受入を市場連動型メニューで再開。 ②燃調上限廃止への対応 １. 小売販売  4月分より平均燃料価格が上限を超過し、燃調の回収不足が発生したため、以下の対応を実施。 ・6月以降 ：戻り需要を除く高圧・特高の新規契約に燃調上限を廃止した契約を適用 ・8月以降 ：既存

  16. Slide 16: 22年度の収支改善等に向けた取り組み（2/2）

    15 22年度の収支改善等に向けた取り組み（2/2） 内 容 ①原子力 冬季の電力需給の確保に寄与すべく、伊方３号機の安定運転継続に万全を期す。 ３. 需給運用 ※原子力設備利用率86％→92% ②東京エリアの市場分断値差への対応  東京中部間の連系設備の間接送電権を買増し、市場分断による値差リスクのカバー率を拡大 ①為替ヘッジの実施  燃料費調整額の前提諸元となる平均燃料価格が上限に達する中、円安リスクを回避するため に、金融機関からドルのコール・オプションを年度開始後の早い時期に購入 ②政策保有株式の売却 ４. 財務  継続保有してきた政策保有株式８銘柄のうち７銘柄を売却 ③所要資

  17. Slide 17: 業績予想［セグメント別］

    16 業績予想［セグメント別］ (億円) 2022年度 2021年度 予想 実績 売 上 高 8,550 6,419 連 結 経常損益 ▲ 300 ▲ 121 売 上 高 7,050 5,082 発電・販売 電 経 常 損 益※ ▲ 600 ▲ 402 気 セ 事 売 上 高 2,760 2,198 グ 業 送配電 メ 経常損益 80 105 ン ト 売 上 高 460 446 別 情報通信事業 （ 経常損益 100 81 内 部 売 上 高 220 264 取 エネルギー事業 引 経常損益 40 29 消 売 上 高 去 510 691 建設・エンジニアリング事業 前 経常損益 40 39

  18. Slide 18: （参考）経営指標

    17 （参考）経営指標 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  19. Slide 19: セグメント別利益目標

    18 ①セグメント別利益目標 「電気事業」と「電気事業以外の事業」を両輪に 2030年度（長期目標） 成長を加速し、グループ全体の目標利益水準の達 成を目指してまいります。 80億円 電気事業 2025年度（目標） 情報通信事業 80億円 500億円 50% 国際事業 程度 その他事業 70億円 100億円 2021年度実績 40億円 350億円 50% ［燃調期ずれがない場合］ 程度 発電・販売事業：180億円程度 送配電事業 ： 60億円程度 92億円 80億円 グループ全体の目標利益 139億円 ▲36億円 水準に対し、電気事業で 発電・販売事業：110億円程度 9億円 送配電事業 ：

  20. Slide 20: 経営指標〔連結〕

    19 ②経営指標〔連結〕 2021年度 2025年度 2030年度 （実績） （目標） （長期目標） 資本コスト率以上 【資本コストを上回る利益を継続的に獲得する】 4% 3% ＲＯＡ ［燃調期ずれがない場合］ 1.3% ３％程度 ▲0.4% (ROE：7%程度) (7%) (8%) (ROE▲2.0%) (同3.9%) 【経営規模の維持・拡大を目指す】 連結決算開始以降最高水準 ［燃調期ずれがない場合］ 500 ［億円］ 経常利益 350 139 350億円程度 ▲121 【財務健全性の確保と資本コスト率の低減の両立を目指す】 （2021年度末値） 30% 自己資本比率 25% 20.8%

  21. Slide 21: キャッシュフロー配分

    20 ③キャッシュフロー配分 目標（2021～30年度の10ヶ年累計） 資本政策 2,000億円程度 2021年度実績 戦略投資 営業ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 2,000億円程度 資本政策（配当） 営業ｷｬｯｼｭ･ﾌﾛｰ 62億円 11,000 戦略投資 498億円 億円程度 392億円 維持更新投資他 維持更新投資他 7,000億円程度 資本政策 （外部資金） 859億円 815億円 うち伊方発電所 安全対策工事：261億円 2021年度 ・・・・・・2030年度 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  22. Slide 22: 株主還元方針

    21 ④株主還元方針 株主還元の基本方針  安定的な配当の実施を株主還元の基本とし、業績水準や財務状況、中長期的な事業環境 などを総合的に勘案して判断してまいります。 目指すべき目標  伊方３号機の安全・安定稼働による事業運営の正常化と安定的な収益の確保等を前提に、 まずは１株当たり配当額50円の早期実現を目指してまいります。  2030年度に向けては、目標利益水準の達成により、更なる株主還元の拡大を目指してま いります。 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  23. Slide 23: ＜参考＞2022年度第2四半期決算・経営指標等の経年実績

    22 ＜参考＞ 2022年度第2四半期決算・経営指標等の経年実績 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  24. Slide 24: （１）2022年度第2四半期決算

    23 （１）2022年度第2四半期決算 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  25. Slide 25: 収支明細

    24 収支明細 (億円) (差異理由：億円) 2022年度 2021年度 ①【小売販売収入】 前年差 伸び率 ・販売電力量の増（＋149） 第2四半期 第2四半期 ・収入単価の上昇（＋16） 2,327 1,752 575 32.8% ① ・燃料費調整額の増（＋410） 電 小 売 販 売 収入 気 卸 販 売 収 入 1,071 351 720 204.7% ② ②【卸販売収入】 売 事 そ の 他 収 入 190 149 41 27.8% ③ ・販売電力量の増（＋215） 上 ・収入単価の上昇（＋400） 業 小 計 3,589 2,253 1,336 59.3% ・三次調整力の域外供出の

  26. Slide 26: セグメント実績

    25 セグメント実績 (億円) 2022年度 2021年度 主な差異理由 前年差 第2四半期 第2四半期 （内部取引消去前） 売上高 4,021 2,702 1,319 連 結 - 経常損益 173 13 160 売上高 3,432 2,178 1,254 小売販売収入(+575)、卸販売収入(+720) 他 発電・販売 経常損益※ 3 ▲ 91 94 原子力の増(+574)、燃料価格の高騰影響(▲777) 他 セ 電気事業 グ 売上高 1,378 945 433 需給調整に伴う収益の増(+144)、地帯間・他社販売電力料の増(+210) 他 送配電 メ 経常損益 90 34 56 減価償却方

  27. Slide 27: 燃料諸元・需給関連費への影響額

    26 燃料諸元・需給関連費への影響額 燃料諸元 2022年度 2021年度 前年差 第2四半期 第2四半期 石炭通関CIF ($/ｔ) 343 126 217 原油通関CIF ($/ｂ) 112 70 42 LNG通関CIF ($/ｔ) 922 487 435 為替レート (円/$) 134 110 24 主要諸元の需給関連費への影響額 （億円） 2022年度 第2四半期 石炭CIF(1$/t) 3 原油CIF(1$/b) 2 為替レート(1円/$) 12 原子力利用率(1%) 7 出水率(1%) 3 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Elec

  28. Slide 28: 燃料費調整制度による期ずれ影響等

    27 燃料費調整制度による期ずれ影響等 2021年度第2四半期 2022年度第2四半期 期ずれ影響額※ 算定不能 期ずれ影響額※ 約▲120億円 （4月以降は基準燃料価格の上限を突破） ※仮に基準燃料価格の上限がない場合は約▲525億円 燃料価格 燃料価格上昇 基準燃料価格×1.5 39,000円 差損 (収支悪化) 燃調の回収不足額 約140億円 （第2四半期実績） 基準燃料価格 26,000円 平均燃料価格 燃料費調整額として 電気料金に反映 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 2021年度 2022年度 ※ 燃調期ずれ影響額は、実際の燃料費調整額と燃料価格の適用に遅れが無いと仮

  29. Slide 29: （２）経営指標等の経年実績

    28 （２）経営指標等の経年実績 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  30. Slide 30: ROA・ROE

    29 ROA・ROE ％ 8 6.4 5.4 5.6 6 3.6 3.8 3.9 4 2 0.6 2.7 0.9 2.5 2.2 2.4 2.5 1.8 0.8 0 -0.4 -2 -1.1 -2.0 -4 -3.4 -6 -8 ＲＯＥ 自己資本当期純利益率 （親会社株主に帰属する当期純損益／期中平均自己資本） -10 ＲＯＡ 総資産利益率（事業損益*／期中平均総資産） ※ -12 -14 -14 -16 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 年度 ※ 事業損益＝経常損益+支払利息 All Rights Reserved © 202

  31. Slide 31: 営業損益・経常損益・純損益

    30 営業損益・経常損益・純損益 億円 800 営業損益 経常損益 親会社株主に帰属する当期純損益 600 400 289 292 312 247 257 280 279 200 245 200 251 219 196 180 159 169 111 113 64 51 27 103 29 0 -17 -32 -62 -121 -135 -200 -400 -428 -503 -570 -600 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 年度 All Rights Reserved © 2022 YONDEN Shikoku Elect

  32. Slide 32: 自己資本比率

    31 自己資本比率 総資産 自己資本 自己資本比率(右軸) 26 ％ 億円 24,000 23.3 23.5 23.6 23.6 24 22.8 20,000 21.5 22 20.6 20.6 20.8 20.4 16,000 20 15,007 13,854 13,972 14,011 14,017 14,304 18 13,302 13,539 13,736 12,000 13,012 16 8,000 14 4,000 12 2,849 2,871 3,006 2,859 3,036 3,122 3,192 3,245 3,256 3,128 0 10 2012 2013 2014 2

  33. Slide 33: 有利子負債残高・有利子負債倍率

    32 有利子負債残高・有利子負債倍率 億円 倍 11,000 有利子負債残高 有利子負債倍率(右軸) 3.0 2.7 2.8 2.6 2.6 10,000 2.5 2.6 2.4 2.4 2.3 2.4 2.2 2.2 2.2 9,000 2.2 2.0 8,602 8,000 1.8 7,716 1.6 7,346 7,374 7,000 7,118 7,197 7,170 1.4 7,077 7,042 6,832 1.2 6,000 1.0 0.8 5,000 0.6 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 年度末 All Ri

  34. Slide 34: キャッシュ・フロー

    33 キャッシュ・フロー 億円 2,000 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 1,500 1,235 1,073 1,001 1,000 917 817 657 545 522 498 500 450 415 213 157 31 73 0 -60 -278 -500 -371 -504 -551 -603 -662 -717 -819 -752 -1,000 -885 -824 -893 -999 -1,251 -1,500 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 年度 All Rights Reserved © 2022 YONDE

  35. Slide 35: 設備投資額

    34 設備投資額 ライセンス制導入に伴う区分変更※ 億円 電気事業 電気事業 電源 流通 電気事業その他 発電・販売 送配電 非電気事業 非電気事業 情報通信 その他 情報通信 その他 1200 1000 45 58 53 27 51 26 35 47 800 45 91 51 267 65 82 23 43 20 204 197 145 197 216 600 56 81 37 207 65 75 72 89 231 400 180 196 187 655 549 577 524 576 556 200 393 331 326 254 0 2012 2013 2014 2015 2016 2

  36. Slide 36: CO2排出量・排出係数

    35 CO2排出量・排出係数 ＜CO2排出量・CO2排出係数 ＞ 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 FIT無償配分 1,378 1,297 1,024 1,372 1,315 CO2排出量 除く※1 （万t-CO2） FIT無償配分 1,343 1,230 914 1,252 1,189 含む※2 販売電力量（百万kWh） 25,120 23,296 22,396 21,986 22,565 CO2排出係数（FIT無償配分 0.535 0.528 0.408 0.569 0.527 含む）※2 （kg－CO2/kWh） ※1 地球温暖化対策の推進に関する法律

  37. Slide 37: 非化石電源比率

    36 非化石電源比率（エネルギー供給構造高度化法に基づく小売販売電力量における比率） 非化石電源比率の内訳 （2021年度） 非化石証書(再エネ) 15% 非化石証書(再エネ指定なし) 3% 30％ 余剰非化石価値の配分 (FIT無償配分) 12% 非化石価値なし 70% 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 非化石電源比率※1･2（％） 29 30 39 24 30 ※1 2017年度以降は、非化石価値取引市場での取引開始を反映した実績。なお、小売電気事業者が供給する電気に占める 非化石電源比率は、2030年度に44％以上とすることが高度化法で求められている。

  38. Slide 38: おことわり

    おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社 で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうることをご承知おき ください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネルギー政策や電気 事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料価格の変動などがあります。

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