Fujikura Ltd · TSE:5803
Fujikura — FY2012 Earnings Presentation
46 slides from Fujikura's earnings presentation, May 9, 2013
Slide 1: Fujikura FY2012 Results Briefing
20127 ERS MUSHIVID 20134F5A9A Sl FFujikura 1
Slide 2: Presenters and contents
取締役社長 長浜洋一 Ⅰ. 13年度 15中期の折り返しの年にあたって 常務執行役員 宮城秋男 Ⅱ. 決算概要説明 2
Slide 3: Part I: FY2013 midpoint of the 15 mid-term plan
Ⅰ. 13年度 15中期の折り返しの年にあたって 1. 中期経営計画 2. 経営・事業環境の認識 3. 15中期の達成に向けて 4. 13年度の重点施策 3 3
Slide 4: 15 Mid-term management plan
1. 15中期経営計画 【15中期経営目標】 • 売上高 6,500億円 • 営業利益率 6.5%以上 • 海外売上高比率 60%以上 • ROE 10.0％以上 【成長戦略と主要施策】 ① 切り開く未来・新市場開拓 ② グローバル展開の加速 ③ 事業構造改革 4
Slide 5: Business environment FY2011-FY2012
２. 経営・事業環境の認識（11年度～12年度） 【環境が激変】 z 東日本大震災 z タイ国洪水被災 z 国内インフラ市場の成熟・縮小・競争激化 z 円高の進行 z 反日不買運動（中国リスク) 環境の激変による中期計画と現状業績の 乖離と、変化する環境に事業の構えを合 わせる事業構造改革を実施 5
Slide 6: Toward achieving the 15 mid-term plan: restructuring
３. 15中期の達成に向けて ■ 事業構造改革 1) 国内拠点の整理・統廃合 製造・販売・物流拠点の統廃合を14年度末 までに実施 2) 人員適正化 早期退職優遇制度を含む人員の適正化を 継続的に実施し、上記と合わせ、事業の最 適化を図る 成長事業に経営資源をシフトする • 海外インフラ系ビジネス、自動車電装ビジネス • 新規事業 6
Slide 7: Toward achieving the 15 mid-term plan: organizational reform
３. 15中期の達成に向けて 機構改革 4月より4事業部門の括りを変え、 4カンパニー体制をスタート ⇒環境変化に迅速に対応する体制に整備 【狙い】 • お客様の変化やニーズを先取し、タイムリーに事業執 行に繋げる • カンパニー長が営業を含めた事業全般の責任を持つ • 情報通信、ケーブル・機器を統合（エネルギー・情報 通信カンパニー）し、インフラ系ビジネスのグローバル 展開を加速させる 7
Slide 8: New organizational structure
３. 15中期の達成に向けて 新組織体制 エネルギー・情報通信カンパニー インフラ事業部門 光事業部門 エレクトロニクスカンパニー 自動車電装カンパニー 不動産カンパニー 8
Slide 9: Accelerating global expansion: infrastructure business
３. 15中期の達成に向けて ■ グローバル展開の加速 ① インフラ系ビジネスの海外展開 （エネルギー・情報通信カンパニー） 海外有望市場（新興国）を絞り込み、リソース を集中し、インフラ系ビジネスの展開を加速 • 海外有望市場： インドネシア、ブラジル • ASEAN戦略地域本部をシンガポールに設置 9
Slide 10: Global business structure for automotive electronics
３. 15中期の達成に向けて ② グローバル事業推進体制の確立 （自動車電装カンパニー） 1) 世界３極体制（2013年4月からスタート） 欧州エリア： FAE*1 米国エリア： FAA*2 アジアエリア： フジクラ電装 *1; FAE：Fujikura Automotive Europe社、 *2; FAA：Fujikura Automotive America社 2) 顧客密着開発体制を強化 ヨーロッパR&Dセンターの設置（2012年7月） 自動車先端技術開発ｾﾝﾀｰの設置（2013年1月） 10
Slide 11: Opening new markets and future businesses
３. 15中期の達成に向けて ■ 切り拓く未来・新市場開拓 早期事業化の重点分野 高温超電導 超電導線材・MRI用などの超電導コイルを事業化 ファイバレーザ パルスレーザ、中出力レーザに加えて、新たに高出 力（２Kw以上）レーザの分野でもビジネスを拡大 クラウドコミュニケーションズ 100Gbpsｱｸﾃｨﾌﾞｵﾌﾟﾃｨｶﾙｹｰﾌﾞﾙ（AOC）を事業化 メディカル 社内に分散した医療関連製品の技術を結集し、ビジ ネスを拡大 11
Slide 12: Progress of growth strategy and key measures
【15中期 成長戦略と主要施策】の進捗状況 1 持続的成長 高収益 切り拓く未来・新市場開拓 変化対応力の強化 企業 ＦＰＣ，コネクタを柱に事業 15中期 環境・エネルギー を再生する クラウド・コミュニケーションズ 経営目標達成 医療・介護・ヘルスケア エレクト 高温超電導、ﾌｧｲﾊﾞﾚｰｻﾞ ロニクス コーポレートR&D ｸﾗｳﾄﾞｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞ、ﾒﾃﾞｨｶﾙ 差別化 新陳代謝 自動車先端技術 自動車 開発センター設置 電装 エネル グローバル展開 ギー・ 新市場開拓 3 情報 欧州系・日系顧客 通信 事業構造改革 2 グローバル展開の加速 国内外拠点の点検、整備 環境・エ
Slide 13: FY2013 priority measures
４. 13年度の重点施策 15中期の折り返しの年、15中期のゴールをにら み、必要な構造改革を順次実施し、成長戦略と 合わせて、15中期の達成につなげる １．エレクトロニクスカンパニー FPCとコネクタ事業を柱に事業の再生を軌道に乗せる ２．エネルギー・情報通信カンパニー 国内の事業構造改革を強力に進めるとともに、リソー スを海外にシフトして収益基盤を拡大する ３．自動車電装カンパニー 世界３極体制と開発力の強化により、顧客ニーズにス ピードを持って対応し、収益拡大を図る 13
Slide 14: Fujikura
FFujikura 14
Slide 15: Part II: Financial results overview
Ⅱ. 決算概要説明 1. タイ王国洪水の業績への影響について 2. 2012年度実績及び2013年度予想について 3. セグメント情報 4. 株主還元 15
Slide 16: FY2012 results summary
2012年度決算概要 （単位：億円） 12年度－11年度 11年度 12年度 増減 売上高 5,090 4,911 ▲179 営業利益 133 64 ▲68 営業利益率 （%） 2.6 1.3 ▲1.3 持分法投資損益 8 ▲7 ▲15 経常利益 91 12 ▲78 当期純利益 ▲62 30 92 １株当り当期純利益 （円） ▲17.28 8.65 25.93 １株当り配当 （円） 5.0 5.0 － 為替換算レート （JPY／USD） 79.07 82.92 － 銅ベース （千円／トン） 718 696 － 16
Slide 17: 1. Impact of Thai floods
1. Ff EBEKOSBAOZRZBIIDUT St FFujikura 17
Slide 18: Impact on results
業績への影響について （単位：億円） （ご参考） 11年度下期 12年度上期 12年度下期 11年度上期 累計 実績 実績 実績 実績 （洪水被災前） ＦＰＣ 133 75 103 311 345 コネクタ 144 156 159 459 158 その他 125 138 134 397 194 電子事業 売上高 合計 401 370 395 1,167 699 営業利益 ▲22 ▲41 ▲56 ▲119 16 ■タイ王国洪水発生以降、被災した電子事業の営業利益の累計は▲119億円と なった。 18
Slide 19: Extraordinary gains and losses
特別損益について （単位：億円） 11年度 12年度 12年度 累計 下期実績 上期実績 下期実績 特別利益 受取保険金 154 45 153 354 特別損失 修繕・原状回復費用等 ▲38 ▲22 ▲60 固定資産・棚卸資産損 ▲160 ▲160 失等 休止期間中の固定費等 ▲58 ▲21 ▲11 ▲90 事業構造改善費用等 ▲16 ▲16 合 計 ▲234 ▲59 ▲33 ▲326 Net損益 ▲80 ▲13 120 28 ■タイ洪水にかかる特別損益の計上は13年度以降ほぼなくなる見通し。 ■特別損失の発生額は受取保険金でカバーされた。 19
Slide 20: Capex for Thai recovery
タイ復興に関する設備投資実績 12年度累計では175億円を実施。（11年-12年累計 219億円） FPC製造拠点の冠水リスク回避のため、タイ王国の高海抜地域（カビンブリ地区）に新規工 場の建屋が完成 （単位：億円） タイ復興に関する設備投資推移 設備投資 175 93 82 44 30 11年度 12年度 12年度 12年度 13年度 実績 上実績 下実績 実績 予定 20
Slide 21: 2. FY2012 results and FY2013 forecast
2. 2012年度実績及び 2013年度予想について 21
Slide 22: FY2012 results overview
2012年度決算概要 売上高、営業利益 東日本大震災の影響による需要の落ち込みからの回復があった （単位：億円） が、タイ王国洪水の影響を受けたことにより、前期比、売上高 で179億円、営業利益で68億円減少した。 当期純利益は持分法投資損益の悪化があったものの、タイ王国 洪水にかかる受取保険金の増加により前期比で92億円増加した。 22
Slide 23: FY2012 sales change factors
2012年度 売上高の増減要因（前期比） 売上高 （単位：億円） タイ洪水の影響によ ▲46 ▲29 純増減 る減少が主な要因 +82 為替 銅価の 中国不買 +100 の影響 影響 運動の影響 震災の ▲286 影響 5,090 4,911 2011年度対比 ▲179 11年度実績 12年度実績 23
Slide 24: FY2012 operating profit change factors
2012年度 営業利益の増減要因（前期比） 営業利益 （単位：億円） タイ洪水の影響によ る減少が主な要因 +10 ▲13 純増減 +24 為替の影響 中国不買運 動の影響 銅価の +30 ▲119 影響 震災 の影響 133 65 2011年度対比 ▲68 11年度実績 12年度実績 24
Slide 25: FY2012 extraordinary items
2012年度 特別損益項目 特別損益 （単位：億円） 2011年度 2012年度 増減 営業利益 133 64 ▲68 特別利益の主な内訳 持分法投資損 8 ▲7 ▲15 益 受取保険金 198 経常利益 91 12 ▲78 特別利益 155 211 55 特別損失の主な内訳 特別損失 280 165 ▲115 タイ災害損失 93 税引前当期利益 ▲33 59 92 事業構造改善 29 税金費用 24 25 1 費用 少数株主損益 4 3 ▲1 損害賠償金 18 当期利益 ▲62 30 92 25
Slide 26: Balance sheet key items (1)
B/S 主要項目(1) （単位：億円） 12年3月末 13年3月末 増減 〈資産〉 4,894 5,289 394 流動資産 2,517 2,472 ▲44 現金及び預金 596 431 ▲165 受取手形及び 1,164 1,224 60 売掛金 たな卸資産 531 604 72 タイ洪水に係る復興 投資及び北米・新興 固定資産 2,377 2,816 439 国向け投資の増加 有形固定資産 1,476 1,823 347 無形固定資産 56 140 84 小計 1,532 1,963 431 投資その他の資産 844 852 7 26
Slide 27: Balance sheet key items (2)
B/S 主要項目（2） （単位：億円） 12年3月末 13年3月末 増減 負債純資産合計 4,894 5,289 394 〈負債〉 3,052 3,241 189 支払手形及び買掛金 746 675 ▲70 設備投資及び運転資 金増による借入の増加 有利子負債 1,683 1,894 210 その他流動負債 417 423 6 〈純資産〉 1,842 2,047 205 円安及び株価の回復 に伴いその他の包括 株主資本 1,925 1,888 ▲37 利益累計額が増加 その他の包括利益 ▲202 17 219 累計額 少数株主持分 118 141 22 27
Slide 28: FY2013 forecast
2013年度予想 （単位：億円） 13年度 13年度（予想）－ 13年度 12年度 上期 12年度 （予想） （予想） 増減 売上高 4,911 2,700 5,700 789 営業利益 64 50 160 96 営業利益率 （%） 1.3 1.9 2.8 1.5 持分法投資損益 ▲7 3 11 18 経常利益 12 30 120 108 当期純利益 30 20 75 45 １株当り当期純利益 （円） 8.65 5.67 21.28 12.63 １株当り配当 （円） 5.0 3.0 6.0 － 為替換算レート （JPY／USD） 82.92 95.00 95.00 － 銅ベース （千円／トン）
Slide 29: FY2013 forecast commentary
2013年度予想 売上高は、前期比でタイ王国洪水の影響からの回復や為 替の影 響等により789億円増の5,700億円を見込む。 （単位：億円） ■ 利益面では、売上の増加に加え、為替の影響や事業構造改革の効 果等により営業利益160億円、経常利益120億円を見込む。 ■ 大きな特別損益が見込まれないことから当期純利益は75億円を確 保する。 29
Slide 30: Sales change factors FY2012 to FY2013
2012年度実績/2013年度予想 売上高の増減要因 売上高 タイ洪水からの復興 純増減 （単位：億円） が主な要因 +493 +75 +21 中国の不買 +200 銅価格の 運動の影響 影響 為替変動に よる影響 5,700 4,911 2012年度対比 +789 0 0 0 0 12年度実績 13年度予想 30
Slide 31: Operating profit change factors FY2012 to FY2013
2012年度実績/2013年度予想 営業利益の増減要因 営業利益 タイ洪水からの復興 が主な要因 純増減 （単位：億円） +28 ▲5 +12 銅価格の 中国不買運動 影響 +30 の影響 事業構造改革 +30 （早期退職） 160 為替変動に よる影響 65 2012年度対比 +95 0 0 0 0 150 12年度実績 13年度予想 31
Slide 32: 3. Segment information
3. LIAUMARR Sl FFujikura 32
Slide 33: Former segment results
旧セグメント別業績推移（ご参考） （単位：億円） 売上高 営業利益及び営業利益率 セグメント 11年度 12年度 増減 11年度 １2年度 増減 実績 実績 実績 実績 67 41 ▲26 情報通信 1,060 1,109 49 6.4% 3.7% ▲2.7% 9 ▲77 ▲86 電子電装 1,821 1,644 ▲177 0.5% ▲4.7% ▲5.2% ケーブル・ 3 48 46 2,019 2,001 ▲18 機器 0.2% 2.4% 2.2% 50 49 ▲1 不動産 109 108 ▲1 46.1% 45.4% ▲0.7% 3 2 ▲1 その他 80 46 ▲34 3.5% 4.3%
Slide 34: Segment changes
セグメントの変更 • 機構改革・事業構造改革による社内カンパニー導入に伴い 従前の事業セグメントの見直しを行い、下記の分類とした。 主な分類の変更 【見直し後】 【従前】 エネルギー・情報通信C 情報通信 エレクトロニクスC ケーブル機器 自動車電装C 電子電装 不動産C 不動産 C:カンパニー 34
Slide 35: Segment results and forecast
セグメント別業績推移及び予想 （単位：億円） 売上高 営業利益及び営業利益率 セグメント 11年度 12年度 13年度 13年度 13年度 11年度 12年度 １3年度 13年度 13年度 実績 実績 上 下 予想 実績 実績 上 下 予想 エネルギー・ 74 103 59 74 134 情報通信カ 3,159 3,120 1,623 1,726 3,349 2.3% 3.3% 3.7% 4.3% 4.0% ンパニー エレクトロニ ▲6 ▲97 ▲41 2 ▲39 クスカンパニ 1,101 765 487 628 1,115 ▲0.5% ▲12.7% ▲8.4% 0.3% ▲3.5% ー 自動
Slide 36: Energy and Telecommunications Company
エネルギー・情報通信カンパニー 12年度は北米事業（OPGW）が好調に推移、及び震災の需要落ち込みからの回復で増益 13年度は国内での事業構造改革の加速、及び円安の影響で収益力改善 （単位：億円） 売上高と営業利益率 インフラ事業部門 インフラ事業部門 12年度は銅価格の影響により減収となったが、北米 での事業が好調に推移したことや構造改革によるコ 光事業部門 スト削減の効果及び銅価格の安定基調に支えられ、 営業利益率 黒字化増益となる。 13年度は北米での通信エンジニアリングの売上増 3,349 3,159 3,120 及び光ケ－ブル、通信エンンジニアリングの構造改 革による
Slide 37: Electronics Company
エレクトロニクスカンパニー 12年度は、コネクタはスマートフォン需要に支えられ増収となるも、ＦＰＣのタイ王国洪水の影響からの 回復が遅れ減収。 13年度はFPCは上期洪水影響が若干残るものの下期には大きく回復、コネクタはスマートフォン・イン フラ向けなどが堅調であり、全体では増収。 （単位：億円） 売上高と営業利益率 FPC ＦＰＣ 12年度は、タイ王国洪水の影響が残り減収。 コ ネク タ 13年度は、１Q後半から新規件名が立上り、携 その他 帯端末やデジタル一眼カメラ等を中心に下期に 営業利益率 は本格的に受注が回復、増収を見込む。 1,101 1,115 コネクタ 12
Slide 38: Automotive Products Company
自動車電装カンパニー グローバル戦略強化 ３極体制の運営開始により顧客グローバル戦略へ追従 新規商品、部品事業強化 次世代自動車（ＥＶ・ＨＥＶ）用商品の量産化と新規商品の拡販 （単位：億円） 売上高と営業利益率 自動車関連 営業利益率 12年度は、ワイヤハーネス、自動車用機能部品共に 下期に中国での不買運動により日系顧客向けの需 要が減少したが、ワイヤハーネスは、新興国向けを 1,076 中心とした需要拡大により増収。 878 13年度は、ワイヤハーネス、自動車用機能部品共に 720 中国での日系顧客向け需要が回復、北米市場の需 要拡大及び新興国需要拡大等により増収見込。 2.
Slide 39: Real Estate Company
不動産カンパニー 「深川ギャザリア」を中心とした不動産賃貸収入が引き続き収益に貢献 （単位：億円） 売上高と営業利益 不動産 営業利益率 ＜主な建物の竣工時期＞ z イトーヨーカドー 2000.11 z プラザ棟 2002.10 109 110 z W１棟 2002.12 108 z タワーＳ棟 2003. 1 z タワーＮ棟 2007. 1 z W2棟 2010. 4 z W3棟 2010. 4 45.4% z ギャザリアビオガーデン 46.0% 43.6% 「フジクラ木場千年の森」 2010.11 11年度実績 12年度実績 13年度予想 (参考値） 39
Slide 40: FY2013 capital expenditure plan
2013年度の設備投資計画（タイ復興予算除く） 海外生産拠点の競争力強化 設備投資推移 2013年度設備投資合計額：300億円 （単位：億円） その他研究 開発等 14% 不動産事業 370 自動車電装 エネルギー・ 47 300 カンパニー 情報通信 290 20% カンパニー 製造事業 5 48 % 16 エレクトロニ クスカンパ 323 ニー 295 274 18% 2013年度の主な設備投資計画 11年度 12年度 13年度 実績 実績 予想 エネルギー・情報通信カンパニー ・ 光関連事業の増強 11年度 12年度 13年度 実績 実績 予想 エレクトロニクスカンパニー 減
Slide 41: Interest-bearing debt, financial balance, free cash flow
有利子負債、金融収支、フリーキャッシュフロー （単位：億円） 2011年度 2012年度 上期 下期 年度 上期 下期 年度 有利子負債 1,952 1,683 1,683 1,880 1,894 1,894 金融収支 △10 △11 △21 △9 △8 △17 フリーキャッシュフロー *△356 470 114 △206 △102 △308 フリーキャッシュフロー＝営業活動によるキャッシュフロー＋支払利息＋投資活動によるキャッシュフロー *2011年度上期には2012年3月に満期を迎えた3か月超の定期預金250億円を含む 41
Slide 42: 4. Shareholder returns
4. REIL FFujikura 42
Slide 43: Shareholder returns
株主還元 配当実績 2011年度 5.0円/株 2012年度中間 2.5円/株 自己株式の取得 2012年度累計 19.0百万株/49億円 2013年4月1日から5月9日現在まで4.6百万株/14億円 2012年度期末配当（案）：2.5円/株 (年間5.0円/株） 2013年度配当（予想）：年間6.0円/株 （中間 3.0円/株、期末 3.0円/株） 43
Slide 44: Note on forward-looking figures
注記：13年度を含む先の年度の売上・利益等については、直近状況を折り込んだ市場判断、投入に関するフジ クラの意思を定量化していますが、将来時点で事業環境の変化等により変わることがあります。 44
Slide 45: FY2012 supplementary data: former segments
【2012年度 補足資料】 旧事業セグメント別 売上高・営業利益 推移 事業セグメント別 売上高 推移 単位：億円 2011年度 2012年度 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 ケーブル 73 76 75 82 148 157 305 81 82 74 81 163 155 318 光機器部品 147 137 147 156 283 303 586 158 139 147 156 297 303 600 工事 46 45 36 43 90 79 170 39 34 55 63 73 118 191 情報通信 266 257 257 281 52
Slide 46: FY2012 supplementary data: segment sales and profit
【2012年度 補足資料】 事業セグメント別 売上高・営業利益 推移 事業セグメント別 売上高 推移 単位：億円 2013年度 予想 2011年度 2012年度 (FY2013 Est) 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 1Q 2Q 3Q 4Q 上期 下期 年度 上期 下期 年度 インフラ事業部門 671 631 588 593 1,302 1,181 2,483 584 581 629 618 1,165 1,247 2,412 1,237 1,311 2,548 光事業部門 158 161 174 183 319 357 676 181 176 166 185 357 351 70