Naturgy Energy Group, S.a. · BME:NTGY
Naturgy Energy — Gas Natural Fenosa — 9M 2015 Earnings Presentation
86 slides from Naturgy Energy's earnings presentation, Nov 4, 2015
Slide 1: Resultados tercer trimestre 2015 (9M15)
Resultados tercer trimestre 2015 (9M15) 4 de noviembre de 2015
Slide 2: Advertencia legal
Advertencia legal g Este documento puede contener hipótesis de los mercados, informaciones de distintas fuentes y previsiones sobre la situación financiera de Gas Natural SDG. S.A. (GAS NATURAL FENOSA) y sus filiales, el resultado de sus operaciones, y sus negocios, estrategias y planes. • Tales hip
Slide 3: Agenda
Agenda 1. Principales mensajes 2. Resultados 9M 2015 3. Riesgos y oportunidades 4. Objetivos año 2015 5. Actualización de los negocios 6. Conclusiones Anexos 3
Slide 4: Principales mensajes
Principales j mensajes
Slide 5: Principales mensajes
Principales mensajes Buenos resultados a 9M15 dentro de un entorno exigente de las materias primas Sólida evolución de los negocios regulados dentro de una estabilidad regulatoria Crecimiento generalizado en LatAm a pesar de las depreciaciones de las monedas Objetivos 2015 confirmados 5
Slide 6: Resultados 9M 2015
Resultados 9M 2015
Slide 7: Principales indicadores financieros
Resultados 9M 2015 Principales indicadores financieros Beneficio Neto: €1.094 millones (+3,8% ajustado)1 EBITDA: €3.998 millones (+10,9%) ( 10,9%) Inversiones: €1.208 €1 208 millones (+14,4%) (+14 4%) Deuda Neta: €16.031 millones ((-5,4% , vs 31/12/14) Nota: 1 Beneficio neto reportado: –11,7% (
Slide 8: Aspectos destacados (I)
Resultados 9M 2015 Aspectos destacados (I) Renovación contrato de venta de 1 bcm con GAIL (India) para el 2016 actualmente India y el gran Oriente Medio acaparan el mayor crecimiento en importaciones de GNL Nuevo contrato de suministro de gas por 1 bcm a EGAS (Egipto) por 1 año (nov ‘15 15 – d
Slide 9: Aspectos destacados (II)
Resultados 9M 2015 Aspectos destacados (II) GNF continúa siendo un referente en la sostenibilidad con su presencia en índices de referencia permanencia en el índice STOXX Global ESG Leaders desde 2011 líder en su industria en los índices DJSI World y DJSI Europe Aprobación por el BEI de un p
Slide 10: EBITDA – por actividades
Resultados 9M 2015 EBITDA – por actividades +10,9% 507 30 (86) (59) 3.998 3.606 EBITDA Redes1 Generación Gas Otros2 EBITDA 9M14 Elec. Comerc. 9M15 Las actividades reguladas aportan un fuerte crecimiento (+2,3% ex-CGE) Notas: 1 €464 millones corresponde a CGE 10 2 Incluye €32 millones de negocios d
Slide 11: EBITDA – por principales impactos
Resultados 9M 2015 EBITDA – por principales impactos +10,9% 432 37 (56) (12) 3.998 (9) 3.606 EBITDA Perímetro Traslación Medidas Imp. Actividad EBITDA 9M14 consolidación1 t. cambio regulatorias Patrimonio 3 2 9M15 CGE es la q que más contribuye y al crecimiento del EBITDA Notas: 1 Incluye +464M€ d
Slide 12: Beneficio Neto
Resultados 9M 2015 Beneficio Neto (€ millones) Adjustado +3,8% 1.239 (190) 1 049 1.049 25 30 (10) 1 094 1.094 (5) 1 089 1.089 9M14 Plusvalía Adjustado Deterioro de1 Perímetro 2 Actividad 9M15 Plusvalía Adjustado telecom 9M14 Activos consolidación Begasa 9M15 Muestra un crecimiento del beneficio ne
Slide 13: Cash flow
Resultados 9M 2015 Cash flow 16.942 (2.800) -5,4% 857 38 16.031 994 Deuda Neta FGO Dividendos1 Inversiones Otros Deuda Neta 31/12/14 Netas impactos 30/09/15 Generación estructural de un flujo de caja sin extraordinarios Nota: 1 Incluye €909 millones de dividendos pagados por Gas Natural SDG más €8
Slide 14: Inversiones
Resultados 9M 2015 Inversiones Inversiones Netas Total Inversiones 9M15: (€ millones) €1.116 millones2 3.8011 7% 16% 1.614 77% 1.421 Redes Generación Eléctrica 2013 2014 2015E Otros Total €6.836 millones 2013-2015 Adecuada gestión de activos, venta de activos no estratégicos (Telecom €510 millones
Slide 15: Balance activamente optimizado
Resultados 9M 2015 Balance activamente optimizado Manteniendo un cómodo nivel de endeudamiento 3,0x 3 0 DDeuda d NNeta/EBITDA t /EBITDA 22,4% FGO/Deuda Neta Consiguiendo una estructura de deuda eficiente perfil de vencimiento de deuda diversificado coste de la deuda estable y predecible
Slide 16: Una historia de crecimiento y disciplina financiera
Resultados 9M 2015 Una historia de crecimiento y disciplina financiera Deuda Neta (€ millones) 6,0x 5,3x 3,1x 3,0x ● El flujo de caja estructural positivo permite: 26.000 ● reducción de deuda adicional sin 21.000 recursos extraordinarios (venta 16.000 de activos, activos …)) 16.000 ● apoyo a la polí
Slide 17: Riesgos y oportunidades
Riesgos y oportunidades p
Slide 18: Riesgos y oportunidades
Riesgos y oportunidades Divisas Precios materias primas Contrato de aprovisonamiento de gas Interrupciones en aprovisionamiento de gas (Egipto) Adquisición de CGE 18
Slide 19: Divisas
Riesgos y oportunidades Divisas Sin impactos significativos en la cuenta de resultados en GNF por el efecto tipo de cambio cobertura natural al realizarse la operativa de los negocios en moneda local diferencias de tipo de cambio por la financiación en US$ neteadas por las diferencias aplicada
Slide 20: Divisas – Impacto por conversión en EBITDA
Riesgos y oportunidades Divisas – Impacto por conversión en EBITDA Por trimestre Por divisa (€ millones) (€ millones) 35 BRL (25) 21 COP (34) MXN 4 ((19)) US$ 82 Otros 10 TOTAL 9M15 37 1T15 2T15 3T15 ● 1S15: escenario de depreciación de las monedas de LatAm compensado por apreciación US$, efecto no
Slide 21: Precios materias primas (I)
Riesgos y oportunidades Precios materias primas (I) Variación 9M15 vs 9M14 Brent Henry Hub (USD/bbl) (USD/MMbtu) 120 8 110 7 100 6 -35,9% 90 80 -44,0% 5 70 60 4 Volumen total de gas 3 50 2 comercializado +4,5% vs 40 30 1 9M14 E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D €/US$ NBP Correlación
Slide 22: Precios materias primas (II)
Riesgos y oportunidades Precios materias primas (II) 1S15: Ajuste de precios energéticos (petróleo, índices) con márgenes que se benefician de apreciación del US$, mitigando el impacto en Euros de los ajustes de los precios energéticos optimización de la cartera de contratos 2S15: limitadas
Slide 23: Contratos de aprovisionamiento de gas
Riesgos y oportunidades Contratos de aprovisionamiento de gas Contratos de aprovisionamiento actuales Los aprovisionamiento de gas Orígenes Vencimiento ACQ1 en GNF se basan en contratos Argelia Sagane I 2021 5 con una duración típica de 20-25 GN años Argelia Sagane II 2020 3 44% Cartera con GN/G
Slide 24: Contratos de aprovisionamiento de gas – Revisiones de precios
Riesgos y oportunidades Contratos de aprovisionamiento de gas – Revisiones de precios Los contratos de aprovisionamiento a largo plazo normalmente incorporan revisiones de precios periódicas (3-4 años) Revisión Revisión Origen ACQ1 2015 en curso T&T 4 Argelia 9 Noruega 2 Q t Qatar 2 UFGas
Slide 25: Contratos de aprovisionamiento de gas – Nuevos volúmenes
Riesgos y oportunidades Contratos de aprovisionamiento de gas – Nuevos volúmenes Contratos de aprovisionamiento futuros Contratos de Cheniere I&II incorporan indexación a Orígenes Inicio Duración ACQ1 Henry Hub Cheniere I sin restricciones de 20172 20-30 A 4.8 (EE.UU.) destino Cheniere II 2020 2
Slide 26: Contratos de aprovisionamiento de gas – Competitividad del GNL
Riesgos y oportunidades Contratos de aprovisionamiento de gas – Competitividad del GNL Cartera de comercialización de GNL competitiva en EEUU 6.6 1000% GNF tiene el segundo contrato más GNL FOB EEUU coste 20163.1 900% competitivo de la muestra comparativa (USD/MMBtu) 800% 6,60 ACQ de 6,6 bcm par
Slide 27: Contratos aprovisionamiento gas – demanda global GNL
Riesgos y oportunidades Contratos aprovisonamiento gas – demanda global GNL Europa: bajada de Demanda de GNL con fuerte crecimiento reservas y mayor (bcma) +3 % demanda para 620 generación eléctrica 63 +8 % 71 Incremento de demanda industrial y 75 483 3 para uso de 86 generación eléctrica 330 (8
Slide 28: Interrupciones en aprovisionamiento gas (Egipto)
Riesgos y oportunidades Interrupciones en aprovisionamiento gas (Egipto) UF Gas es una alianza 50/50 establecida con la italiana ENI que es propietaria y opera la planta de licuefacción de Damietta en Egipto. Egipto Desde 2012 EGAS ha incumplido sus obligaciones contractuales de suministrar ~5 bcm
Slide 29: Adquisición de CGE (I)
Riesgos y oportunidades Adquisición de CGE (I) EBITDA cuota de CGE GNF está trabajando en… (9M1 ) (9M15) 12% Integración de CGE en las políticas y procesos de d GNF 88% Resto La gestión ha cambiado GNF G adecuadamente, d d t asegurando d la l Beneficio neto cuota de CGE integración de CGE y sus
Slide 30: Adquisición de CGE (II)
Riesgos y oportunidades Adquisición de CGE (II) A pesar de las depreciación de d y los monedas l extraordinarios t di i ded CGE EBITDA (M€) 2014, CGE contribuye de manera +0% significativa a los resultados de 9M15 / 9M14 GNF con un crecimiento significativo en el beneficio CGE Beneficio neto (+3
Slide 31: Adquisición de CGE (III)
Riesgos g y oportunidades p Adquisición de CGE (III) GNF se centrará en maximizar el potencial de crecimiento orgánico g de la distribución de gas g y electricidad en Chile Evolución clientes distribución Oportunidades de crecimiento de GNF de gas y electricidad de CGE en Chile (‘000) 4.500 Desarr
Slide 32: Objetivos 2015
Objetivos 2015
Slide 33: Implementando el plan de eficiencia
Objetivos 2015 Implementando el plan de eficiencia Reducción R d ió de d costes en Principales EBITDA1 (€ millones) 300 iniciativas en 277 2013-2015 228 - Reducción de costes discrecionales y de servicios - Racionalización 108 de los costes comerciales y operativos p - Optimización de costes en área
Slide 34: Ejecutando nuestra estrategia
Objetivos 2015 Ejecutando nuestra estrategia Avanzando en nuestras tres líneas de crecimiento Redes Comercialización Generación gas Entrada en la distribución Bii-Hioxo (México) Cheniere de gas en Perú (Arequipa) Nuevas ue as co concesiones ces o es de gas en México (Sinaloa, Torito (Costa Rica) Sha
Slide 35: Confirmados los objetivos financieros
Objetivos 2015 Confirmados los objetivos financieros (€ millones) 2015E EBITDA >€5.000 Beneficio Neto ~€1.500 Deuda Neta / EBITDA ~ 3,0x Payout dividendo1 ~ 62% GNF mantiene el compromiso de cumplir los objetivos fi financieros i establecidos t bl id en ell Plan Pl Estratégico E t té i 2013-2015 2
Slide 36: Remuneración al accionista
Objetivos 2015 Remuneración al accionista Dividendo total (€ millones) 62,1% 62,1% +1,2% +0,3% 909 895 898 Dividendo a cuenta de los resultados 2015 de 504 505 511 €0,4078/acción a pagar el próximo 8 enero de 2016 p Dividendo a cuenta 2015 crece un 391 393 398 408 2 72% vs. 2,72% vs año anterior
Slide 37: Actualización de los negocios
Actualización de los negocios
Slide 38: Redes
Actualización de los negocios Redes 51 5.1
Slide 39: Redes – Presencia de GNF
Redes Presencia de GNF España Italia Moldavia Transporte y distribución de gas Distribución de Gas Distribución de y electricidad. electricidad México Distribución de gas y Magnitudes físicas1 generación eléctrica (2014) Panamá Distribución y generación de Puntos suministro (´000) 23.284 electricida
Slide 40: España – Distribución Gas
España Distribución Gas Regulación Principales aspectos ● Baja B j penetración t ió en España E ñ ● Fórmula paramétrica ligando la frente a otros países aporta remuneración al crecimiento potencial de crecimiento: crecimiento medido en nuevas conexiones y volúmenes mayor remuneración para los 89
Slide 41: España – Distribución Eléctrica
España Distribución Eléctrica Regulación Principales aspectos ● Desde 2015 limitada al 6,5% de los activos ● Inversiones centradas en: netos en el año n-2 seguridad de suministro calidad de la red ● Nuevo modelo en 2016 con valores seguridad de la red unitarios estándar para inversiones y Opex
Slide 42: Chile – Distribución Gas
Chile Distribución Gas Regulación Principales aspectos ● Tarifa fijada libremente ● Baja penetración (media del 27% en las áreas de concesión) proporciona en base a criterios internos propios potencial de crecimiento orgánico rentabilidad limitada al 11% real 100 después de impuestos en el área
Slide 43: Chile – Distribución y transporte de electricidad
Chile Distribución y transporte de electricidad Regulación Principales aspectos Periodos regulatorios de 4 años ● Eficiencias operativas: mantener pérdidas operativos por Remuneración regulada de las debajo de estándares inversiones del 10% real antes de internacionales impuestos ● Aplicar efi
Slide 44: Colombia – Distribución Gas
Colombia Distribución Gas Regulación Principales aspectos Periodo regulatorio de 5 años ● Mercado residencial maduro con alto nivel de saturación Pass-through del coste del gas crecimiento de demanda motivado por inmigración hacia las grandes ciudades Remuneración de inversiones, Opex y otro
Slide 45: Colombia – Distribución Eléctrica
Colombia Distribución Eléctrica Regulación Principales aspectos Periodo regulatorio de 5 años ● Área de concesión en barrios de bajo poder adquisitivo actividad receptora de Remuneración de inversiones, Opex y otros gastos con actualización mensual subvenciones públicas por inflación ● Área af
Slide 46: Brasil – Distribución Gas
Brasil Distribución Gas Regulación Principales aspectos Periodo regulatorio de 5 años ● Baja penetración, especialmente fuera de las grandes áreas urbanas de Sao Paulo y Rio Pass-through g del coste del g gas ● Crecimiento de la demanda Remuneración de inversiones, Opex y consolidar presenci
Slide 47: México – Distribución Gas
México Distribución Gas Regulación Principales aspectos Periodo regulatorio de 5 años ● Demanda consolidar presencia en Pass-through del coste del gas concesiones actuales, especialmente i l t en las l ded baja b j Remuneración de inversiones, Opex y penetración (19% en ciudad de otros gasto
Slide 48: Redes – Resumen
Redes Resumen 46% España / 56% Internacional 60% EBITDA de GNF 59% gas / 41% electricidad (€ millones) 9M 9M Traslación Perímetro Impuesto Crecimiento País Actividad 2015 2014 moneda Regulación consolidación Patrimonio Actividad España 1.116 1.115 - (56) - - 57 5,1% Chile 464 - - - 464 - - - Col
Slide 49: Generación Eléctrica
Actualización de los negocios Generación Eléctrica 52 5.2
Slide 50: Generación Eléctrica – Presencia de GNF
Generación Eléctrica Presencia de GNF España Kenia Australia Generación Generación Proyectos eólicos eléctrica eléctrica México Generación eléctrica Puerto Rico Generación eléctrica República Dominicana Generación eléctrica Costa Rica G Generación ió eléctrica lé t i Panamá Generación eléctrica Magn
Slide 51: Generación Eléctrica – España
Generación Eléctrica España Capacidad instalada (MW) Producción (GWh) (30 Sep. 2015) Sistema GNF (9M15) Sistema GNF Hidráulica 17.791 1.954 Hidráulica 20.659 2.141 N l Nuclear 7 866 7.866 604 N l Nuclear 41 602 41.602 3 326 3.326 Carbón 10.972 2.065 Carbón 37.259 5.814 CCGT 25.348 6.603 CCGT 18.784
Slide 52: GPG (I)
Generación Eléctrica GPG (I) Regulación Principales aspectos 2.702 MW de capacidad de Entrada en operación de 284 operación en PPAs MW de nueva capacidad Bii Hioxo 234 MW eólicos (primer año completo) Gestión de O&M (Grupo y terceros) Torito 50 MW hidráulicos y asistencia técnica Entrada
Slide 53: GPG (II)
Generación Eléctrica GPG (II) Nueva capacidad en Gas, Carbón, ~8.800 MW en proyectos Hidráulica y Eólica greenfield en el mundo (sin incluir Europa) ~ 720 GW en áreas seleccionadas Greenfield/Subastas Fuente: BCG Entre 2015 y 2020 se espera que ~1.300 GW de nueva capacidad id d usen las l tecnolog
Slide 54: Generación Eléctrica – Resumen
Generación Eléctrica Resumen 19% EBITDA de GNF 74% España / 26% Internacional (€ millones) 9M 9M Traslación T l ió Perímetro P í t Crecimiento País Actividad Actividad 2015 2014 moneda consolidación España 553 564 - - (11) -2,0% GPG 199 159 37 - 3 1,9% TOTAL 752 723 37 - (8) -1,1% Negocio establ
Slide 55: Comercialización de gas
Actualización de los negocios Comercialización de g gas 53 5.3
Slide 56: Comercialización de gas – Presencia de GNF
Comercialización de gas Presencia de GNF España Países Bajos Luxemburgo Regasificación, upstream, GN/GNL Comercialización comercialización e Portugal comercialización de GN/GNL i f infraestructura t t de d GN/GNL GN/GNL Italia comercialización Comercialización de gas France Bélgica GN/GNL GN/GNL Ale
Slide 57: Un modelo de negocio flexible
Comercialización de gas Un modelo de negocio flexible Aprovisionamiento Infraestructuras Mercados Residencial GN dos Opc Tubo Industrial diversificad Orígeness cionalidad CCGTs GNL Mercado exterior & suministro a terceros ● Sin exposición a equity gas ● Gestión flexible ● Estructura de margen ● Flex
Slide 58: Aprovisionamiento e Infraestructuras
Comercialización de gas Aprovisionamiento e Infraestructuras Contratos de aprovisionamiento: cartera diversificada, con términos contractuales que mitigan el riesgo de exposición a materias primas elevada flexibilidad, lo que permite alcanzar mercados de alto valor añadido indexación diversi
Slide 59: Segmentos de clientes
Comercialización de gas Segmentos de clientes 9M15 ● Precios regulados parcialmente indexados a HH, NBP y resultado de las subastas Residencial1 22,0 TWh 9,5% ● Contratos con duración estándar de 1 año. Venta de servicios y soluciones energéticas ● Fórmula de precio indexada fundamentalmente a Brent
Slide 60: Evolución modelo de negocio de GNF 2011-2014 (I)
Comercialización de gas Evolución modelo de negocio de GNF 2011-2014 (I) Ventas internacionales GNF vs. EBITDA Demanda internacional de gas GNF € millones TWh GWh 1000 120 140.000 +11 % 120.000 Fukushima 800 100 100.000 80.000 600 80 +13 % 60.000 400 60 40.000 20.000 200 40 2008 2009 2010 2011 2012
Slide 61: Evolución modelo de negocio de GNF 2011-2014 (II)
Comercialización de gas Evolución modelo de negocio de GNF 2011-2014 (II) Contribución a ventas TWh vendidos +14,4% 44% 41% 318,6 56% 59% 278,6 Midstream +5,5% 128,5 2011 2014 121,8 Downstream Midstream M -27,7% 20,1 27,8 EBITDA/MWh eam Downstre +43 8% +43,8% (€) 141,4 98,3 +78,0% -6,8% 2,83 1,59 30
Slide 62: Comercialización de gas 9M15 vs 9M14
Comercialización de gas 9M15 vs 9M14 TWh vendidos +4,5% 232,2 226,6 EBITDA/MWh -5,0% (€) 85,0 89 5 89,5 Midstream 44% -14,7%41% 59% 56% 3,00 2,56 +11,6% 16,4 14 7 14,7 9M14 9M15 nstream 103,2 +5,4% 108,8 ● Caída en el EBITDA de Down +14,6% 19,2 22,0 comercialización de gas 9M14 9M15 limitada a un 12
Slide 63: Volúmenes de gas para 2016
Comercialización de gas Volúmenes de gas para 2016 Comprometido Residencial ~35 TWh 100%1 10% ~160 TWh 85% Var. vs 2015E Industrial 48% Total: ~7% ~335 TWh CCGT ~20 TWh 100% 6% GNL Global ~120 TWh 80% 36% Los nuevos volúmenes contribuirán con margen positivo Nota: 63 1 Asumiendo renovación automát
Slide 64: Comercialización de gas – Resumen
Comercialización de gas Resumen 38% España / 62% Internacional 20% EBITDA de GNF 73% comercialización / 27% infraestructuras (€ millones) 9M 9M Traslación Crecimiento Actividad Actividad A ti id d Actividad 2015 2014 moneda Infraestructuras 216 211 38 (33) -15,6% Comercialización 595 680 - (85)
Slide 65: Conclusiones
Conclusiones
Slide 66: Conclusiones
Conclusiones EBITDA +10,9% y Beneficio Neto +3,8% (ajustado) evidencian un sólido modelo de negocio Modelo de negocio reforzado por la optimización continua de la cartera de activos Probada resistencia del modelo de negocio de comercialización de gas Dividendo a cuenta +2,72% En camino de
Slide 67: Anexos
Anexos
Slide 68: 1. Financiero
1. Financiero
Slide 69: Cuenta de resultados consolidada
Cuenta de resultados consolidada (€ millones) 9M15 9M14 Var. % Cifra de negocio 20.042 18.223 10,0 Aprovisionamientos (13.905) (12.803) 8,6 Margen bruto 6.137 5.420 13,2 Gastos de personal, netos (775) (617) 25,6 Tributos (368) (359) 25 2,5 Otros gastos, netos (996) (838) 18,9 EBITDA 3.998 3.606 10,
Slide 70: EBITDA por actividades
EBITDA por actividades Variación (€ millones) 9M15 9M14 €m % Redes: 2.407 1.900 507 26,7 Distribución Gas Europa 715 726 (11) (1,5) Distribución Gas LatAm 478 459 19 4,1 Distribución Eléctrica Europa 475 465 10 2,2 Distribución Eléctrica LatAm 275 250 25 10,0 CGE 464 - 464 - Generación Eléctrica: 75
Slide 71: Inversiones
Inversiones Change (€ millones) 9M15 9M14 €m % Redes: 858 549 309 56,3 Inversiones1 +33,2% excluyendo €177 millones Distribución Gas Europa 266 206 60 29,1 del leasing del metanero Distribución Gas LatAm 168 136 32 23,5 contabilizado como Distrib. Eléctrica Europa inversión en 1S14 147 126 21 16,7 D
Slide 72: Estructura financiera (I)
Estructura financiera (I) Cómodo perfil de vencimientos de la deuda a 30 septiembre 2015 1 (€ millones) Deuda Neta: €16,0 miles de millones 8.032 D d Bruta: Deuda B t €18,5 €18 5 miles il ded millones ill 2 706 2.706 1.981 2.474 2.484 851 2.207 102 500 2015 2016 2017 2018 2019 2020+ Vida media de
Slide 73: Estructura financiera (II)
Estructura financiera (II) Eficiente estructura de la deuda neta a 30 septiembre 2015 Mayoría de deuda a tipo fijo obtenida a Política conservadora de niveles muy competitivos exposición al tipo de cambio Fijo 21% 17% Variable Euro 5% Fuentes de financiación US$ diversificadas 78% 79% Otros 23% 68%
Slide 74: Estructura financiera (III)
Estructura financiera (III) Fuerte posición de liquidez a 30 septiembre 2015 (€ millones) Límite Dispuesto Disponible Líneas de crédito comprometidas 7.460 385 7.074 Líneas de crédito no comprometidas 607 82 525 Préstamo BEI 53 - 53 Efectivo - - 2.280 TOTAL 8.119 468 9.932 ● Capacidad adicional en l
Slide 75: 2. Magnitudes físicas
2. Magnitudes fí i físicas
Slide 76: Redes Distribución Gas Europa
Redes Distribución Gas Europa Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro (000) +5,4% 5.664 +0,4% 5.687 130.898 124.212 +0,0% +10,4% 2.807 456 456 2.542 +5,3% 121.670 128 091 128.091 5.208 % +0,4% 5.231 9M14 9M15 30/09/14 30/09/15 España Italia 76
Slide 77: Redes Distribución Gas Latinoamérica
Redes Distribución Gas Latinoamérica Ventas de gas (GWh) Puntos de suministro (000) 219.851 +2 2% +2,2% 224.680 7.107 +4 3% +4,3% 7 411 7.411 +11,0% +4,3% 610 33.076 36.715 585 +6,9% , +7,5% 1.515 1 515 34.630 37.007 1 409 1.409 +8,1% 18.142 19.614 +4,0% 2.606 2.710 +0,3% 78.201 78.408 +4,9% -5,1% 9
Slide 78: Redes Distribución Eléctrica Europa
Redes Distribución Eléctrica Europa Ventas de electricidad (GWh) TIEPI1 (España) (minutos) -0,2% 25.857 25.797 +3,6% 1.919 1.988 9M14 9M15 -0,5% 37 33 23.938 23.809 -10,8% 9M14 9M15 España Moldavia Nota: 1 Tiempo de interrupción equivalente de la potencia instalada 78
Slide 79: Redes Distribución Eléctrica Latinoamérica
Redes Distribución Eléctrica Latinoamérica V t d Ventas de electricidad l t i id d (GWh) P t d Puntos de suministro i i t (000) +3,9% 5.835 +3,4% 6.035 34 999 34.999 36.372 +3,0% +2,6% 10.932 2.906 10.618 2.833 +3,2% +4,8% 11.589 11.955 573 547 7 0% +7,0% 3.365 3.600 +4,1% 2.455 2.556 +4,9% 9.427 9.
Slide 80: Demanda de gas y electricidad en España
Demanda de gas y electricidad en España Demanda convencional de gas (GWh) Demanda de electricidad (GWh) +1,8% +2,6% 180.380 185.116 183.137 186.506 9M14 9M15 9M14 9M15 Fuente: Enagás Fuente: REE 80
Slide 81: Generación Eléctrica Electricidad España (I)
Generación Eléctrica Electricidad España (I) Ventas de electricidad Precio medio del pool (GWh) (€/MWh) +3,1% +31,6% 51,5 25.788 26.583 39,1 9M14 9M15 9M14 9M15 Fuente: REE 81
Slide 82: Generación Eléctrica Electricidad España (II)
Generación Eléctrica Electricidad España (II) Producción total de GNF ((GWh)) +3,8% 23.690 22.815 -6,0% 1.478 1.572 -37,2% 2.141 3.410 +5,0% 3.326 3.169 +39,3% 5.814 4.174 +4,2% 10.490 10.931 9M14 9M15 CCGTs Carbón Nuclear Hidro Cogen. y renovables1 Nota: 1 Anteriormente “Régimen Especial” 82
Slide 83: Generación Eléctrica Electricidad España (III)
Generación Eléctrica Electricidad España (III) Producción total de GNF en cogeneración y renovables1 (GWh) 1.572 -6,0% 1.478 76 -56,3% 33 335 +1,1% 338 -4,7% 1.161 1.107 9M14 9M15 Eólico Mini-hidro Cogeneración Nota: 1 Anteriormente “Régimen Especial” 83
Slide 84: Generación Eléctrica GPG
Generación Eléctrica GPG Producción total de GPG (GWh) -1,9% 13.492 13.233 1.191 +2,2% 1.217 -2,3% 2,3% 12.301 12.016 9M14 9M15 México Resto de países 84
Slide 85: Comercialización de gas Ventas de gas por mercados
Comercialización de gas Ventas de gas por mercados España Internacional (GWh) 139.173 -1,3% 137.303 14.687 16.394 +11,6% 17.208 19.700 +8,6% +14,5% , 94.905 87 403 87.403 +1,3% 55.480 107 278 107.278 5 7% -5,7% 101 209 101.209 54 794 54.794 +20,9% 32.609 39.425 9M14 9M15 9M14 9M15 Industrial y terce
Slide 86: Gracias
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