Slide 1: 2023年12月期 第2四半期 決算説明会資料
2023年12月期 第2四半期 決算説明会資料 2023年8月9日 『Gigcaster 8』 オーディオ・ストリーミング・ミキサー
Slide 2: 今回発表のポイント
今回発表のポイント ⚫ 上期営業利益計画を達成 ⚫ Dealerの在庫調整影響が長引き、上期売上（セルイン）は計画を下回る ⚫ セルスルーは概ね堅調。Dealer在庫は着実に減少中 ⚫ Dealer在庫減少に伴うセルインの回復、経費執行の厳選、計画比円安効果等を加味し、 通期業績予想（増収・増益）に変更なし 2
Slide 3: 目次
1 2023年12月期 第2四半期決算概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 4: 2023年12月期 第2四半期決算概要
1 2023年12月期 第2四半期決算概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 5: 第2四半期決算概要 決算のポイント
2023年12月期 第2四半期決算概要 決算のポイント 売上高 • Dealer在庫の調整が継続し、セルインは伸び悩み 460億円 • 全体的にセルスルーは堅調 （前期比：+7.2%） • Drum Workshop社（DW社）の新規連結効果 （計画比：-5.5%） 営業利益 • Dealer在庫の調整により数量は対前期比で減少 42億円 • 価格適正化、海上輸送費減少などのポジティブ効果が継続 （前期比 ：-9.0%） • 販管費を適切にコントロールし、計画を達成 （計画比：+3.8%） 四半期純利益1 31億円 • 大きな特別損益無し （前期比 ：-18.6%） （計画比：+3.0%） 1
Slide 6: 連結業績
2023年12月期 第2四半期決算概要 連結業績 ⚫ のれん償却前の営業利益率は9.6% 2022年12月期 上期1 2023年12月期 上期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 43,004 100.0% 46,096 100.0% +7.2% 売上総利益 17,551 40.8% 19,772 42.9% +12.7% 主にDW社買収影響 販管費 12,874 29.9% 15,516 33.7% +20.5% による増加 営業利益 4,677 10.9% 4,256 9.2% -9.0% （のれん償却前） 4,680 10.9% 4,428 9.6% -5.
Slide 7: 連結業績（ご参考：DW社の新規連結影響を除外）
2023年12月期 第2四半期決算概要 連結業績（ご参考：DW社の新規連結影響を除外） ⚫ 売上総利益率は44.3%。価格適正化を経て、稼ぐ力は大幅に回復 ⚫ DW社の新規連結影響を除き営業増益 2022年12月期 上期1 2023年12月期 上期2 (単位: 百万円) 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 43,004 100.0% 41,935 100.0% -2.5% 売上総利益 17,551 40.8% 18,587 44.3% +5.9% 販管費 12,874 29.9% 13,765 32.8% +6.9% 営業利益 4,677 10.9% 4,822 11.5% +3.1%
Slide 8: 需要とDealer在庫調整の状況（6月末）
2023年12月期 第2四半期決算概要 需要とDealer在庫調整の状況（6月末） ⚫ 主要国での当社製品に対するデマンドはおおむね堅調 ⚫ Dealerの在庫はすべての地域で減少しているものの、北米、中国を中心に、まだ在庫の多い状況が継続 ⚫ 製品群では特に電子ピアノにおいてDealer在庫過多 需要 在庫調整状況 需要 在庫調整状況 北米 鍵盤楽器 欧州 管打楽器 日本 クリエーション 中国 ギター関連 映像音響 8
Slide 9: 製品別売上高
2023年12月期 第2四半期決算概要 製品別売上高 ⚫ 為替の追い風もあり、鍵盤楽器を除き前期比増収 ⚫ 実質前期比でのマイナス主要因は電子ピアノ。在庫調整及び、主に低価格帯での需要減少 ⚫ 管打楽器は中国市場の停滞影響が継続しているが、全体としてはDW社買収効果で大幅増収 単位：百万円 鍵盤楽器 管打楽器 ギター関連機器 クリエーション関連 映像音響機器 その他 合計 YoY1 -13.9% +41.7% +4.9% +5.4% +8.0% +7.4% +7.2% (-19.0%) (-9.4%) (-2.1%) (-2.4%) (+2.0%) (+1.0%) (-8.9%) 13,761
Slide 10: 地域別売上高
2023年12月期 第2四半期決算概要 地域別売上高 ⚫ 為替の追い風もあり、中国を除き前期比増収 ⚫ 実質前期比でのマイナス主要因は、北米でのディーラー在庫調整影響 ⚫ 中国は6月のWebセールが好調に推移。徐々に回復の兆し。ドラム教室縮小の影響はあるが、電子ピアノは大変好調。 ⚫ その他地域では、インド、インドネシア、中南米などの新興国は好調 単位：百万円 日本 北米 欧州 中国 その他 合計 YoY1 +5.7% +7.4% +9.8% -4.9% +11.3% +7.2% (+4.3%) (-20.3%) (-1.7%) (-8.3%) (-5.1%) (-8.9%) 16,527 1
Slide 11: 連結営業利益
2023年12月期 第2四半期決算概要 連結営業利益 増減 (対前期比) 主な要因 (億円) 販売数量変化 売価/原価変動 • 販売数量変化 販管費増減 ✓ Dealer在庫の調整によるセルイン減少 為替影響 • 売価/原価変動 DW社新規連結影響 ✓ 原材料価格は高止まり ✓ 価格適正化効果 +19 +5 ✓ 海上輸送費の減少 -5 • 販管費増減 -4 ✓ 人件費、旅費交通費等の増加 • DW社新規連結影響 -19 42 ✓ 新製品関連費用等の先行投資 46 2022年12月期 上期 2023年12月期 上期 11
Slide 12: 中計進捗トピックス：Roland Retail 戦略
2023年12月期 第2四半期業績概要 中計進捗トピックス：Roland Retail 戦略 Roland Store Tokyo 出店決定 ⚫ロンドンに続き第2号店となる直営店を東京（原宿）にOPEN（10/1予定） 住所：東京都渋谷区神宮前4丁目25番37号 面積：150 m2 (店舗部分) B1F：ギター関連機器、電子ドラム 1F ：シンセサイザー、グッズ、アクセサリー等 2F ：電子ピアノ URL: https://rolandstoretokyo.com 12
Slide 13: 中計進捗トピックス：基盤強化
2023年12月期 第2四半期業績概要 中計進捗トピックス：基盤強化 東京オフィス移転（秋葉原⇒お台場） ねらい 東京都港区台場2‐3-5 台場ガーデンシティビル12階 ⚫ 従業員エンゲージメントの強化 ⚫ コスト削減 ⚫ 営業部門以外の東京拠点としても活用予定 13
Slide 14: 中計進捗トピックス：第2四半期発表の主な新製品
2023年12月期 第2四半期業績概要 中計進捗トピックス：第2四半期発表の主な新製品 鍵盤楽器 映像音響機器 ポータブル・キーボード AVミキサー ⚫ 本格的で多彩な音色や、自動伴奏などのさまざまな機能を備え、気軽 ⚫ ビジネス会議やウェビナーなど動画配信に最適なコンパクト・サイズの に演奏を楽しめるスタイリッシュでリーズナブルなポータブル・キーボード AVミキサー 『VR-6HD』 『E-X10』 ⚫ 直感的な操作で本格的な映像演出や音声調整が行える4K対応 AVミキサー 『VR-400UHD』
Slide 15: 中計進捗トピックス：第2四半期発表の主な新製品
2023年12月期 第2四半期業績概要 中計進捗トピックス：第2四半期発表の主な新製品 ギター関連機器 クリエーション関連機器 ＆ サービス BOSSギターエフェクター シンセイサイザー ⚫ 最新テクノロジーとアナログ技術を融合した ⚫ 名機「SDE-3000」のサウンドを完全再現した ⚫ 小型、シンプル操作ながら本格的なエレクトロニック・ ディレイ・マシン デジタル・ディレイ・ペダル2機種 ミュージックを作り出せる「AIRA Compactシリーズ」 の新機種 『DM-101』 『SDE-3000EVH』（左）、『SDE-3000D』（右） BOSSオーディオ・ストリーミング・ミキサー ⚫
Slide 16: 2023年12月期 通期業績見通し
1 2023年12月期 第2四半期業績概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 補足資料
Slide 17: 通期業績見通し 連結業績予想
2023年12月期 通期業績見通し 連結業績予想 売上、営業利益ともに期初計画（増収・増益）を維持 売上 営業利益 1,056億円 124億円 YoY +10.2% YoY +15.3% 17
Slide 18: 連結売上予想
2023年12月期 通期業績見通し 連結売上予想 『今期中のDealer在庫調整一巡』 × 『堅調な需要の継続』 × 『円安効果』 上期までの状況 下期の見通し Sell-in Sell-thru Sell-in Sell-thru Roland Stores Users Roland Stores Users ⚫ Dealerの在庫調整によりセルインは想定以下 ⚫ 堅調なセルスルーに応じ、セルインが徐々に回復 ⚫ 一方、主要市場での当社製品セルスルーは概ね堅調 ⚫ 最大需要期である年末商戦でも堅調な販売を 見込む ⚫ Dealer在庫は減少中 ⚫ 計画比円安による効果がアドオン 18
Slide 19: 連結売上予想 下期以降も中計施策を着実に実行
2023年12月期 通期業績見通し 連結売上予想 下期以降も中計施策を着実に実行 • DW社とのシナジー製品等、新製 New Productsによる 需要創造 品の継続投入 顧客の動機付け • BOSS 50周年の活用 • Roland Store Tokyo Open シェア拡大 年末需要の取り込み • Channel拡大（非楽器店） • DW社とのシナジー 19
Slide 20: 連結営業利益予想
2023年12月期 通期業績見通し 連結営業利益予想 期初見通しからのマイナス影響はプラス影響で打ち返し 期初見通しからの変化（要因別） マイナス影響 プラス影響 • 販管費減少 ✓ 経費執行を厳選 • 販売数量、金額1 （ただし重要な成長投資は維持） ✓ 上期は想定以上の市場在庫調整 • 原価低減 ✓ 下期もある程度の影響が残る ✓ 想定以上の海上輸送費等の減少 • 為替影響 ✓ 計画比Positiveに推移 1 主に低価格帯製品を想定 20
Slide 21: 株主還元
2023年12月期 通期業績見通し 株主還元 ⚫ 第2四半期末配当は、利益予想の達成を受け期初予想通りに増配を決定 ⚫ 期末配当予想に変更なし 一株当たり配当（予想） 配当金および配当性向推移 自己株式取得を含む 総還元性向68.2% 48.2% ⚫ 第2四半期末：85円（決定済） 46.0% 45.0% 50.4% ⚫ 期末 ：85円 78 85 69 ⚫ 合計 ：170円 36 78 85 69 36 2020 2021 2022 2023 Forecast 2nd quarter-end Fiscal year-end Payout ratio 21
Slide 22: 補足資料
1 2023年12月期 第2四半期業績概要 2 2023年12月期 通期業績見通し 3 補足資料 22
Slide 23: 主要連結財務数値(PL/指標/BS)
補足資料 主要連結財務数値(PL/指標/BS) (単位: 百万円) 2022年12月期 2023年12月期 (単位: 百万円) 2022年12月期 2023年12月期 Q2 Q2 期末 Q2末 売上高 43,004 46,096 現金及び預金 10,506 9,993 売上原価 25,452 26,323 受取手形及び売掛金 12,905 11,412 売上総利益 17,551 19,772 棚卸資産合計 32,322 32,753 販売費及び一般管理費 12,874 15,516 その他流動資産 2,167 1,893 営業利益 4,677 4,256 流動資産合計 57,902 56,05
Slide 24: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項 本資料はローランド株式会社の「将来予想に関する記述に該当する情報」が記載されています。本 資料における記述のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来予測に関する記述に 該当します。これら将来予測に関する記述は、現在入手可能な情報に鑑みてなされた当社の仮 定および判断に基づくものであり、その達成を当社として約束する趣旨のものではありません。これに は既知または未知のリスクおよび不確実性ならびにその他の要因が内在しており、実際の業績と大 きく異なる可能性があります。実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、当社の事業を 取り巻く経済情勢、需要動向、為替相場