Haseko Corporation · TSE:1808
Haseko — H1 FY2010 Earnings Presentation
24 slides from Haseko's earnings presentation, Nov 17, 2009
Slide 1: 2010563 A #8 RA
2010563 A #8 53 20 RA ARE ied mat RAT DRLD-Dav
Slide 2: Contents
P. 1 P/L・受注・B/S・C/F P2 - 5 純資産・普通株式・優先株式 P6 - 8 マンション市況 P9 - 13 その他 連結P/L補足、販管費、営業外損益、特別損益、税金費用等 保有不動産残高、有利子負債残高、規模別・地区別受注 P14 - 22 本資料に記載されている業績予想は、本資料発表日現在において入手可能な 情報に基づき作成したものであり、実際の業績は今後様々な要因によって予想 数値と異なる場合があります。
Slide 3: 受注・売上
受注・売上 P. 2 （単位：億円） 工事受注高 （単体） 売上高 （連結） 売上総利益 （連結） 08/3期 09/3期 10/3期 08/3期 09/3期 10/3期 08/3期 09/3期 10/3期 通期 通期 通期 3,676 7,451 829 通期(予) (予) 通期 売上高比 通期 2,700 5,055 通期(予) (予) 11.1% 4,700 2,509 通期(予) (予) 通期 480 上期 446 上期 上期 430 売上高比 売上高比 1,736 上期 3,664 上期 8.8% 10.2% 上期 1,546 2,480 上期 1,978 上期 1,257 上期 2
Slide 4: 利益
利益 P. 3 （単位：億円） 営業利益 （連結） 経常利益 （連結） 当期純利益 （連結） 08/3期 09/3期 10/3期 08/3期 09/3期 10/3期 08/3期 09/3期 10/3期 通期 通期 通期 557 531 224 売上高比 売上高比 売上高比 7.5% 7.1% 3.0% 上期 上期 通期(予) 292 304 通期 (予) 通期 通期(予) 190 (予) 通期(予) (予) 156 124 135 売上高比 売上高比 70 売上高比 売上高比 3.1% 4.0% 2.5% 2.9% 上期 売上高比 上期 32 1.5% 上期 上期 上期 上期 65 上期 90
Slide 5: B/S
B/S P. 4 （連結 単位：億円） 09/3末 09/9末 10/3末(予) 総資産 4,858 4,727 4,600 不動産 残高 2,589 2,786 2,600 負債 4,146 3,961 3,640 有利子 2,418 負債 2,359 2,300 MSCB転換 ＋150 優先株式配当 Δ 8 765 960 純資産 712 上期利益 ＋41 下期利益 ＋ 39 純資産/総資産 14.65％ 16.19％ 20.87％ D/E レシオ 2.86倍 2.83倍 2.19倍 ※D/Eレシオ＝有利子負債／株主資本 ※MSCBが10/3末までに全て普通株式に転換された場合を想定して作
Slide 6: C/F
C/F P. 5 （連結 単位：億円） 09/3期 10/3期 上期 通期 上期 通期(予) 現金および 現金同等物 543 551 560 560 期末残高 448 営業 387 118 投資 6 20 10 Δ20 Δ40 Δ20 Δ116 財務 Δ445 Δ473
Slide 7: 純資産推移
純資産推移 P. 6 （連結 単位：億円） 利益 優先株式 利益 優先株式 配当 配当 10/3末 09/3末 剰余金 買受 当期利益 09/9末 剰余金 買受 当期利益 その他 その他 （予） 取崩 ・償還 取崩 ・償還 資本金 500 500 75 575 資本剰余金 − − 75 75 利益剰余金 326 41 △12 355 39 6 400 自己株式 △1 △0 △1 △1 株主資本 計 825 - - 41 △12 854 39 156 1,050 評価・換算 差額等 △115 25 △90 △90 少数株主 持分 1 0 1 1 純資産計 712 - - 41 12 765 39
Slide 8: 普通株式、優先株式
普通株式、優先株式 P. 7 普通株式 09/3末 09/9末 10/3末 (予) MSCBによる潜在株式数 最大 転換していない分 247,933千株 普通株への転換 1,265,902千株 1,265,902千株 1,265,902千株 ＋MSCB転換分 うち自己株式 うち自己株式 593千株 610千株 優先株式 第1回B種 優先株式 ： 09/9末 90百万株 発行価額 450億円 ( 普通株式への転換は2015年10月1日以降 ) ⇒ 今後の利益水準と自己資本規模を勘案しながら、2014年9月までに償還
Slide 9: 第2回 MSCB 概要
第2回 ＭＳＣＢ 概要 P. 8 【名称】 第三者割当による 第2回 無担保 転換社債型 新株予約権付 社債 【金額】 150億円 （発行に伴う諸費用を除く差引手取額：149億円） 【発行】 2009年9月28日 （＝149億円が当社に払込された日） 【引受】 みずほ証券株式会社 【転換】 2009年9月29日以降、普通株式への転換が可能 ・転換価格は当初121円だが、毎月修正される 修正方法： 毎月第2金曜日を含む 5day VWAP×92％、下限60.5円、上限なし ・全て転換されたとして、最大で約2.5億株、普通株式が増加 ※発行日時点での計算です 150億円 ÷ 転換の下限 60.5円
Slide 10: 供給戸数と平均価格
供給戸数と平均価格 P. 9 首都圏 近畿圏 新規供給戸数(千戸) 平均価格(万円) 新規供給戸数(千戸) 平均価格(万円) 期別 4,697 4,757 33 3,561 84 31 3,509 29 71 4,443 3,382 4,297 58 22 3,519 4,120 3,204 40 9 17 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3上期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3上期 供給戸数の うち長谷工が 施工したもの. 17.3% 19.1% 19.3% 20.6% 23.6% 17.3% 15.3% 18.0% 15.4% 17.5% 新規
Slide 11: 分譲中戸数、完成在庫、販売率
分譲中戸数、完成在庫、販売率 P. 10 首都圏 近畿圏 分譲中戸数（左目盛） うち完成在庫（左目盛） 分譲中戸数（左目盛） うち完成在庫（左目盛） 初月販売率（右目盛） 初月販売率（右目盛） 12,500戸 100% 12,500戸 100% 90% 90% 10,000戸 10,000戸 80% 80% 7,500戸 7,500戸 70% 70% 5,000戸 5,000戸 60% 60% 2,500戸 2,500戸 50% 50% 0戸 40% 0戸 40% 2004/09 2005/09 2006/09 2007/09 2008/09 2009/09 2004/09 2005/09 2
Slide 12: 首都圏分譲中戸数、新規供給戸数
首都圏分譲中戸数、新規供給戸数 P. 11 首都圏 分譲中戸数 内訳 首都圏 地域別 新規供給戸数 ２３区 ２３区以外 ２３区 ２３区以外 14,000戸 20,000戸 18,000戸 12,000戸 16,000戸 10,000戸 14,000戸 12,000戸 8,000戸 10,000戸 6,000戸 8,000戸 4,000戸 6,000戸 4,000戸 2,000戸 2,000戸 0戸 0戸 2005/01 2006/01 2009/01 2007/01 2008/01 2009/01 2005/01 2006/01 2007/01 2008/01
Slide 13: 土地情報入手件数
土地情報入手件数 P. 12 4,423件 4,873件 4,357件 4,107件 3,173件 3,308件 首都圏 53% 44% 46% 61% 61% 40% 件数 パーセンテージは 23% 各期間における件数に占める 25% 21% 21% 都府県別の件数の割合 16% 13% 20% 14% 11% 15% 19% 12% 神奈川県 9% 埼玉県 東京都 千葉県 9% その他 8% 6% 8% 6% 8% 7% 8% 4% 6% 5% 07/3下 08/3上 08/3下 09/3上 09/3下 10/3上 近畿圏 2,302件 2,525件 2,327件 2,919件 2,127
Slide 14: 落札案件の状況
落札案件の状況 P. 13 首都圏 26% 26% 46% 14% 33% 54% 落札率 74 57 39 9 13 7 入 19 15 18 22 3 3 札 落 札 07/3下 08/3上 08/3下 09/3上 09/3下 10/3上 路線価比 257％ 214％ 171％ 115％ 114％ 115％ 平均敷地面積 （落札ベース） 6,979㎡ 3,408㎡ 6,790㎡ 7,286㎡ 3,956㎡ 2,949㎡ 近畿圏 32% 31% 42% 24% 33% 38% 落札率 66 21 32 10 31 13 17 4 12 4 8 3 入 札 落 札 07/3下 08/3上 08
Slide 15: 連結P/L 補足① 完成工事高/総利益
連結P/L 補足① 完成工事高/総利益 P. 14 （連結 単位：億円） 09/3期 10/3期 通期 通期(予) 売 売上 (予) 3,556 3,556 上高 3,020 高 3,020 粗利率 上期 上期 1,813 1,813 1,214 1,214 売上総利益 10.5％ 9.8％ 10.0％ 10.9％ 374 295 182 132
Slide 16: 連結P/L 補足② 設計監理売上高/総利益
連結P/L 補足② 設計監理売上高/総利益 P. 15 （連結 単位：億円） 09/3期 10/3期 売 売上 通期 上高 通期(予) 高 (予) 71 71 50 50 粗利率 上期 48.5％ 50.0％ 売上総利益 37 上期 37 52.9％ 21 21 35 25 33.1％ 20 7
Slide 17: 連結P/L 補足③ 不動産売上高/総利益
連結P/L 補足③ 不動産売上高/総利益 P. 16 （連結 単位：億円） 09/3期 10/3期 通期(予) (予) 売 売上 通期 920 920 上高 高 742 742 粗利率 上期 上期 売上総利益 395 395 309 309 5.5％ 4.9％ △2.1％ △7.5％ 22 45 △6 △56
Slide 18: 連結P/L 補足④ 賃貸・管理・その他売上高/総利益
連結P/L 補足④ 賃貸・管理・その他売上高/総利益 P. 17 （連結 単位：億円） 09/3期 10/3期 通期(予) (予) 売 売上 通期 710 710 上高 高 676 676 粗利率 上期 上期 売上総利益 347 347 321 321 13.7％ 16.2％ 16.0％ 12.1％ 93 56 115 39 09上期 09/3末 10上期 10/3末(予) 左記のほか、長谷工ニッケンコミュニティ・長谷工 スマイルコミュニティ・長谷工コミュニティ九州によ 建物管理戸数 19.7万戸 20.5万戸 21.0万戸 21.4万戸 る建物管理戸数が合計で約4万8千戸 賃貸管理運営戸数
Slide 19: 販管費、営業外損益
販管費、営業外損益 P. 18 （連結 単位：億円） 販売費および一般管理費 営業外損益 09/3 09/3 10/3 10/3 09/3 09/3 10/3 10/3 上期 通期 上期 通期 (予) 上期 通期 上期 通期 (予) 販管費 営業外 比率 5.8％ 5.7％ 7.2％ 6.2％ 損益 Δ30 Δ31 Δ4 Δ55 290 290 290 290 15 15 14 14 営業外 7 7 143 143 142 142 収益 5 5 販管費 営業外 21 21 18 18 費用 47 47 60 60
Slide 20: 特別損益、税金費用等
特別損益、税金費用等 P. 19 （連結 単位：億円） 特別損益 税金費用等 09/3 09/3 10/3 10/3 09/3 09/3 10/3 10/3 上期 通期 上期 通期 (予) 上期 通期 上期 通期 (予) 特別 税金費用等 損益 △35 △134 3 - 計 9 66 33 65 法人税、住民税及び事業税 60 60 55 55 特別 22 22 法人税等調整額 利益 - - 23 0 0 1 1 23 - - 7 9 10 10 19 19 3 6 3 6 7 9 36 36 特別 損失 135 135
Slide 21: 保有不動産残高
保有不動産残高 P. 20 （連結 単位：億円） 09/3末 09/9末 10/3末(予) 保有不動産 保有不動産 合計 合計 2,589 2,786 2,600 販売用 販売用 不動産 不動産 364 473 営業用 営業用 不動産事業 不動産 不動産事業 支出金 支出金 不動産 1,546 1,527 720 619 開発用 開発用 不動産 不動産 435 463 有形固定資産 有形固定資産 ＋借地権 ＋借地権 1,062 1,240
Slide 22: 有利子負債残高
有利子負債残高 P. 21 （連結 単位：億円） 09/3末 09/9末 10/3末(予) 有利子負債 有利子負債 合計 合計 2,359 2,418 2,300 849 857 短期 借入金 長期 借入金 1,510 1,561 １年以内 577 718 返済 09/3期 10/3上期 10/3期 （予） 金利 金利 1.70％ 1.37％ 2％弱
Slide 23: 工事受注高 規模別・地区別
工事受注高 規模別・地区別 P. 22 （連結 単位：億円） 400戸以上 200戸未満 400戸以上 200戸未満 360 579 375 346 20％ 32％ 35％ 32％ 規模別受注高 09/3通期 10/3上期 （民間分譲マンション） 1,830 1,067 ※ 民間分譲マンションに 付随する工事を除く 200戸以上 891 200戸以上 345 400戸未満 48％ 400戸未満 32％ 東海圏 東海圏 112 首都圏 58 首都圏 4％ 5％ 1,946 815 78％ 65％ 地区別受注高 09/3通期 10/3上期 2,509 1,257 近畿圏 近畿圏 451 383 1
Slide 24: Ie atest RET IRD -Day
Ie atest RET IRD -Day