Espec Corp. · TSE:6859
Espec — Q2 FY2024 Earnings Presentation
28 slides from Espec's earnings presentation, Nov 21, 2024
Slide 1: 2024年度第2四半期決算説明
証券コード６８５９ エスペック株式会社 ２０２４年度（２０２５年３月期） 第２四半期決算説明 ２０２４年１１月２1日 代表取締役 執行役員社長 荒田 知
Slide 2: 2024年度第2四半期 決算概要
２０２４年度第２四半期 決算概要 受注高は国内外ともに好調、国内の生産能力増強の効果もあり増収増益 受注高・売上高・利益面のすべてにおいて過去最高を更新 前年同期比 期初予想比 すべての事業が増加、特に すべての事業が増加、特に ■受注高 〇 ○ 装置事業（環境試験器）が増加 装置事業（環境試験器）が上回る すべての事業が増加、特に 装置事業は予想通り、サービス ■売上高 〇 〇 装置事業（環境試験器）が増加 事業・その他事業が上回る 販管費は増加したが、増収・装置 販管費は増加したが、装置事業の ■営業利益 〇 〇 事業の原価率改善により大幅増 原価率改善により上回る ■経常利益 親会社株主
Slide 3: 損益の状況
損益の状況 （百万円） ２０２３年度 ２０２４年度 ２０２４年度 前年同期比 予想比 ２Q累計実績 ２Q累計予想 ２Q累計実績 受注高 33,440 31,000 36,621 +9.5% +18.1% 売上高 27,257 30,500 30,464 +11.8% △0.1% 売上原価 17,771 20,100 19,326 +8.7% △3.8% 原価率 65.2% 65.9% 63.4% 1.8pt改善 2.5pt改善 売上総利益 9,485 10,400 11,137 +17.4% +7.1% 販管費 7,151 7,500 7,841 +9.6% +4.6% 営業利益 2,333
Slide 4: セグメント別の損益の状況
セグメント別の損益の状況 （百万円） ２０２３年度 ２０２４年度 ２０２４年度 前年同期比 予想比 ２Q累計実績 ２Q累計予想 ２Q累計実績 受注高 29,198 26,900 31,868 +9.1% +18.5% 装置事業 売上高 23,533 26,600 26,469 +12.5% △0.5％ 営業利益 2,175 2,680 3,013 +38.5% +12.4% 受注高 3,785 3,700 4,176 +10.3% +12.9% サービス事業 売上高 3,445 3,500 3,701 +7.4% +5.8% 営業利益 249 250 324 +30.3% +29.9% 受注高
Slide 5: 2024年度上期実績 受注高について
２０２４年度上期実績 受注高について ■ 受注高は前年同期比で減少予想だったが、国内外ともに好調に推移し 上期受注高は、4期連続で過去最高を更新 四半期ごとの受注高推移 （百万円） 19,633 20,000 17,901 16,772 16,988 16,493 15,539 14,749 15,000 13,874 12,550 13,886 14,099 12,695 12,183 12,367 10,491 10,132 10,000 8,2318,725 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 202
Slide 6: 2024年度上期実績 売上高について
２０２４年度上期実績 売上高について ■ 売上高は、生産能力増強の効果もあり特に国内が増加 上期売上高は、3期連続で過去最高を更新 四半期ごとの売上高推移 （百万円） 19,937 20,000 16,919 16,773 14,981 14,932 15,000 13,720 14,219 13,691 13,027 12,141 12,275 10,417 10,563 9,231 9,517 10,000 8,725 8,050 6,877 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2020年度 2021年
Slide 7: 上期営業利益の増減要因分析
上期営業利益の増減要因分析 ■ 販管費は増加したが、特に装置事業の増収および値上げによる原価率改善により増益 装置事業 （百万円） サービス事業 その他事業 △ △ △ 給 △ △ 料 支 研 △ ・ の 旅 手 払 究 れ 手 開 ん 費 そ 当 ・ の 数 発 償 交 料 費 他 却 通 販 費 費 管 費 3,296 +1,116 +536 △690 2,333 売上の増減による 原価率の変動による 販管費の増加 売上総利益の増減 売上総利益の増減 ２０２３年度 ２０２４年度 ２Q累計 ２Q累計 +962 ※合計値は全体の売上総利益率を用いて算出しています。 6
Slide 8: 資産・負債の状況
資産・負債の状況 ■ 売上債権の回収、短期借入金の返済などにより、総資産は76億円減少 資産の部 負債・純資産の部 （百万円） △ 支 払 現△ 手 預 形 電 金 ・ 子 △ △ 買 記 △ △ 掛 録 受 電 商 原 取 子 有 そ △ 金 債 品 材 の 有 無 務 短 手 記 価 料 形 そ 証 ・ 製 他 形 投 期 固 純 78,235 形 録 ・ 固 資 の 債 券 品 貯 流 固 78,235 借 定 資 ・ 売 定 定 そ 他 権 蔵 動 入 流 負 産 掛 資 資 資 の 金 品 産 他 動 債 金 ・ 産 産 ・ 仕 負 契 掛 70,600 債 70,600 約 品 資
Slide 9: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 ■ 営業CFは約31億円のキャッシュインとなったが、主に短期借入金の返済により資金は約27億円減少 （百万円） キ ャ 取有 得形 短 ッ に・ 棚 仕 期 配 シ よ無 借 当 資 ュ 3,504 3,435 卸 入 3,135 る形 資 債 支固 そ 投 入 金 財 金 ・ 産 務 資 金 の 務 換 の 出定 の 支 算 増 イ の の そ 資 他 Ｃ の そ Ｃ ン 822 増 減 の 457 産 Ｆ 純 払 の Ｆ 差 減 加 少 他 の 187 計 減 額 他 計 額 額 キ 税 減 売 395 営 信 247 211 301 ャ 金 価 上 1,146 業
Slide 10: 装置事業セグメント
装置事業セグメント （百万円） ２０２３年度 ２０２４年度 ２０２４年度 前年同期比 予想比 ２Q累計実績 ２Q累計予想 ２Q累計実績 受注高 29,198 26,900 31,868 +9.1% +18.5% 売上高 23,533 26,600 26,469 +12.5% △0.5% 営業利益 2,175 2,680 3,013 +38.5% +12.4% 利益率(%) 9.2% 10.1% 11.4% 環境試験器 ■ 国内では、前年同期比で受注高・売上高ともに増加。汎用性の高い標準製品の受注高は前年 同期並み、売上高は増加。カスタム製品は自動車関連を中心に好調、受注高・売上高ともに増加 ■
Slide 11: サービス事業セグメント
サービス事業セグメント （百万円） ２０２３年度 ２０２４年度 ２０２４年度 前年同期比 予想比 ２Q累計実績 ２Q累計予想 ２Q累計実績 受注高 3,785 3,700 4,176 +10.3% +12.9% 売上高 3,445 3,500 3,701 +7.4% +5.8% 営業利益 249 250 324 +30.3% +29.9% 利益率(%) 7.2% 7.1% 8.8% アフターサービス・エンジニアリング ■ 予防保全サービス・修理サービスともに堅調に推移し、前年同期比で受注高・売上高ともに増加 受託試験・レンタル ■ 車載用バッテリーを中心に受託試験が好調に推移し、前年同期比で受
Slide 12: その他事業セグメント
その他事業セグメント （百万円） ２０２３年度 ２０２４年度 ２０２４年度 前年同期比 予想比 ２Q累計実績 ２Q累計予想 ２Q累計実績 受注高 655 600 808 +23.2% +34.7% 売上高 475 600 521 +9.6% △13.0% 営業利益 △88 △30 △31 - - 利益率(%) △18.6% △5.0% △5.9% 環境保全・植物育成装置 ■ 水辺づくりや屋上緑化などが堅調に推移し、前年同期比で受注高・売上高ともに増加 11
Slide 13: 市場別売上構成比
市場別売上構成比 ■ EV・バッテリー向けの売上計上が進み、自動車市場の構成比が増加 電子部品・電子機器市場 単 体(装置事業） 自動車市場 半導体市場 研究機関 その他市場 100% 30 80% 40 40 38 38 60% 16 16 32 17 21 40% 15 15 11 18 10 6 6 8 8 20% 7 23 25 22 18 20 0% 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 2Q累計 12
Slide 14: 地域別売上構成比
地域別売上構成比 ■ 売上高は特に日本、北米が増加、中国は前年同期並み ２０２３年度２Q累計 ２０２４年度２Q累計 海外売上高比率：５８．９％ 海外売上高比率：５５．９％ 欧米 中国 7,728 6,573 24.1% 台湾 25.4% 11,211 韓国 13,430 41.1% 東南アジア・インド 44.1% 5,938 その他 5,564 21.8% 日本 18.3% 479 238 296 514 1.8% 1,649 1,279 0.9% 1,540 1,274 1.0% 1.7% 5.7% 4.7% 5.4% 4.2% 計 ２７，２５７百万円 計 ３０，４６４百万円 海外売上高：１
Slide 15: 2024年度 業績予想について
２０２４年度 業績予想について ■ 通期業績予想のポイント ・通期受注高を上方修正、上期の勢いは落ち着くものの好調を維持 ・長納期の案件の増加、および中国・欧州の減速をふまえ、 通期売上高・営業利益は期初計画を据え置く ・先端技術分野での営業活動強化や生産の効率化によりさらなる収益拡大を目指す ■ 想定為替レート ２０２２年度 ２０２３年度 ２０２４年度 通期実績 上期実績 通期実績 上期実績 通期想定 USドル（円） 135.51 141.06 144.59 152.77 145 2024年度為替感応度（対ドル１円円安）：売上高190百万円増加、営業利益41百万円増加 14
Slide 16: 2024年度 通期業績予想
２０２４年度 通期業績予想 （百万円） ２０２３年度 ２０２４年度 ２０２４年度 予想 通期 通期 上期 （受注高・売上総利益・販管費を修正） 実績 期初予想 実績 下期 通期 前期比 受注高 62,290 63,000 36,621 30,379 67,000 ＋7.6% 売上高 62,126 65,000 30,464 34,535 65,000 ＋4.6% 売上総利益 21,994 22,600 11,137 12,087 23,225 ＋5.6% 利益率(%) 35.4% 34.8% 36.6% 35.0% 35.7% +0.3pt 販管費 15,408 15,600 7,841 8,
Slide 17: 2024年度 投資計画
２０２４年度 投資計画 （百万円） ２０２３年度 ２０２４年度 ２０２４年度 予想（期初から修正なし） 通期 通期 上期 実績 期初予想 実績 下期 通期 前期比 設備投資額 2,695 3,190 1,008 2,182 3,190 +18.3% 減価償却費 1,492 1,670 818 852 1,670 +11.9% 研究開発費 1,239 1,330 692 638 1,330 +7.3% 主な投資内容 主な開発内容 ・新試験所開設、試験設備増強 ・先端技術分野の製品ラインアップ拡充 ・生産能力増強 ・低GWP冷媒など環境配慮型製品の拡充 16
Slide 18: 環境認識
環境認識 ■ 受注は上期の勢いは落ち着くが、日本のEV・バッテリーなどの需要は継続、中国・欧州は減速を懸念 日本 ：大型案件は減少するものの、EV・バッテリー関連の投資は継続 IoT関連の投資は堅調に推移 中国 ：EV・半導体関連の投資は継続するが、さらなる経済減速を懸念 環境試験器 ASEAN・インド ：自動車・半導体関連を中心に堅調 装 置 北米 ：宇宙・通信衛星関連は堅調 事 欧州 ：経済減速による投資抑制を懸念 業 エナジーデバイス装置 国内を中心に堅調に推移し、前期並みの受注を維持すると予想 半導体関連装置 メモリ関連の投資が緩やかに回復すると予想 サ ー 事 アフター・エンジ アフ
Slide 19: セグメント別の業績予想
セグメント別の業績予想 （百万円） 2023年度 2024年度 2024年度 通期 通期 上期 予想（受注高を修正） 実績 期初予想 実績 下期 通期 前期比 受注高 53,565 53,700 31,868 25,831 57,700 +7.7% 装置事業 売上高 53,518 56,000 26,469 29,531 56,000 +4.6% 営業利益 5,848 6,180 3,013 3,167 6,180 +5.7% 受注高 7,634 8,000 4,176 3,824 8,000 +4.8% サービス事業 売上高 7,536 7,900 3,701 4,199 7,900 +4.
Slide 20: 2024年度 配当予想
2024年度 配当予想 ■ 2024年度配当予想は年間80円から変更なし、配当性向は33.6％を予想 一株当たり配当金と配当性向 （円） ※ ※ (予想） ※ 75 80 80 69 中間 期末 68 68 70 60 58 60 51 45 50 50 36 46 46 45 40 32 38 42 26 30 41 24 20 23 35 19 10 20 22 22 24 25 12 18 7 9 10 0 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 （年度） 配当性向 28.5% 30.5% 36.8% 40.1% 36.2% 55.2% 59.4% 70.7%
Slide 21: 配当基本方針
配当基本方針 継続性と連結配当性向を勘案して決定することを基本とする 配当性向30％に加え、予定必要資金の超過金額の1/3を目途に上乗せする また、必要な内部留保の水準を考慮しつつ、自己株式取得を機動的に実施する 業績連動による還元 年間配当金 余剰資金による還元 余剰資金 純利益の30% 余剰資金の3分の１ 税金・配当金 必 要 運転資金 連結配当性向30% 資 設備投資 金 戦略投資 ※安定配当として年20円の配当金を利益水準に関わらず維持するが、2期連続で最終赤字の 場合は見直しを行う 20
Slide 22: 2024年度 主な取り組み
2024年度 主な取り組み 装置事業 ・国内の生産能力増強（要員増加、生産スペース拡大、外注活用） ・高付加価値製品のラインアップの拡充 サービス事業 アフターサービス：「スーパーサポートプラン」による予防保全サービスの拡大 受託試験 ：「あいち次世代モビリティ・テストラボ」サービス開始 あいちバッテリー安全認証センター開設、豊田試験所機能拡張 エリア戦略 日本：EV・バッテリー/IoT・半導体分野での営業活動強化 北米：グループ連携によるEV・バッテリー分野での営業活動強化、宇宙・通信衛星分野での販売拡大 中国：グループ連携による安定収益の確保 欧州：環境規制に対応した製品ラインアップの拡充
Slide 23: 2024年度 ESGの主な取り組み
2024年度 ESGの主な取り組み ■E（環境） ・第8次環境中期計画（2022～2025年度）の推進 ・地球温暖化対策： 低ＧＷP冷媒への置き換え、製造など事業活動におけるCO2排出量削減 ・生物多様性保全活動： 事業による貢献、「エスペック50年の森」運営による保全活動の推進 ■S（社会） ・人的資本の最大化： 執行役員・管理職のマネジメント力強化、人事評価制度・教育制度の改革、 コミュニケーション活性化によるエンゲージメントの向上 ・ダイバーシティの推進： 女性管理職の育成、シニア社員・外国人の活躍推進 ■G（ガバナンス） ・グループガバナンスの強化： 子会社ガバナンスの強化、内部統制シ
Slide 24: TOPICS 1
TOPICS 1 「あいち次世代モビリティ・テストラボ」 サービス開始 車載用バッテリーおよびEV・自動化モジュールの試験需要に対応 ■あいちバッテリー安全認証センター ■豊田試験所 ・国内最大級の車載用バッテリー専門試験所として ・当社最大の総合試験所である豊田試験所の 2025年2月開設予定（2024年10月受付開始） 機能を拡張予定（2025年4月サービス開始） ・最新の試験設備により、車載用バッテリーの大型化 ・e-Axle・PCU・ECUなど供試品の大型化に対応 高容量化に対応 ・EV・自動化モジュールの動作状態での使用環境を ・国連規則ECE-R100の安全性試験をはじめとする 再
Slide 25: TOPICS 2
TOPICS 2 低GWP冷媒搭載 低温恒温（恒湿）器 低GWP冷媒搭載 急速温度変化装置を プラチナスＪシリーズ ECOタイプを発売 コスモピアハイテックが国内で初めて発売 ・2024年11月、環境試験器のグローバルスタンダード ・2024年10月、当社グループのコスモピアハイテック モデル「プラチナスJシリーズ」よりECOタイプを発売 が国内初となる低GWP※冷媒「R-473A」搭載の ・独自の冷凍技術により、現行モデルと比較して消費 急速温度変化装置を発売 電力を最大70%低減、低GWP ※冷媒 「R-449A」 ・国際的な試験規格に適合するとともに、温室効果ガス 搭載により温室効果ガス
Slide 26: 社外からの評価
社外からの評価 ■2024年 11月・日本経済新聞社「日経サステナブル総合調査 SDGs経営編」3.5つ星 ・日本経済新聞社「日経サステナブル総合調査 スマートワーク経営編」 3つ星 9月・「Gomez ESGサイトランキング2024」優秀企業 7月・英フィナンシャル・タイムズ、独調査会社スタティスタ 「アジア太平洋地域気候変動リーダー企業」に2年連続で選出 3月・CDP「サプライヤーエンゲージメント評価」 2年連続 最高評価の「サプライヤー・エンゲージメント・リーダー」 2月・CDP 気候変動分野で4年連続「Bスコア」、水セキュリティは「C-スコア」 ・東洋経済新報社「2024年版CSR企業
Slide 27: お問い合わせ先
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。 実際の業績などは、今後の様々な条件・要素によりこの計画などとは 異なる場合があり、この資料はその実現を確約したり、保証するものでは ございません。 【お問い合わせ先】 エスペック株式会社 〒530-8550 大阪市北区天神橋3-5-6 TEL 06-6358-4744 FAX 06-6358-4795 e-mail ir-div@espec.jp サステナビリティ推進部 部長 中川 IR・広報グループ 大川・貝川 26
Slide 28: Quality is more than a word
Quality is more than a word ESOEC ESPEC CORP.