Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — IGD SIIQ — Investor Presentation (November 2009)
31 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's investor presentation, November 2009
Slide 1: Presentazione 2009-2013 Business Plan
Presentazione 2009-2013 Business Plan Novembre 2009
Slide 2: Disclaimer
2 Disclaimer This presentation contains forwards-looking information and statements about IGD SIIQ SPA and its Group. Forward-looking statements are statements that are not historical facts. These statements include financial projections and estimates and their underlying assumptions, statements reg
Slide 3: Agenda
3 Agenda COMPANY PROFILE 2009-2013 BUSINESS PLAN Novembre 2009
Slide 4: Struttura del gruppo
4 Struttura del gruppo 100% 100% 100% Immobiliare Faenza Millennium Larice Sviluppo Gallery 15% 100% 100% 50% Iniziative WinMagazine Bologna Nord 100% 100% 100% WinManagement RGD Gestioni Srl New Mall Srl Novembre 2009
Slide 5: Governance and Shareholders di IGD
5 Governance and Shareholders di IGD Consiglio di Amministrazione di IGD: Lead Non- Comitato Comitato Comitato Independent Nome Ruolo esecutivo Esecutivo Indipendente Controllo Nomine remunerazione Director Gilberto Coffari Presidente X Sergio Costalli Vice-presidente X Claudio Albertini AD X Robert
Slide 6: Il Portafoglio Immobiliare in Italia al 31/10/2009
6 Il Portafoglio Immobiliare in Italia al 31/10/2009 REGIONI CON PRESENZA IGD Freehold and Leasehold properties 11 Lombardia Trentino MARKET VALUE (Incluso RGD 2 Shopping Mall 1 Shpping Mall al 50%) al 30/06/2009: 1 RGD shopping center 1.342 €/mln Piemonte 1 Shopping Mall+ Retail Park Veneto A cui v
Slide 7: Il Portafoglio Immobiliare in Romania al 31/10/2009
7 Il Portafoglio Immobiliare in Romania al 31/10/2009 Winmarkt’s Portfolio in Romania PRESENZA IN ROMANIA IN 13 CENTRI URBANI DI MEDIE DIMENSIONI MARKET VALUE al 30/06/2009 : 193 €/mln IMMOBILI IN PROPRIETA’: 15 GALLERIE 1 PALAZZINA UFFICI Novembre 2009
Slide 8: Termini principali dei contratti di affitto/locazione
8 Termini principali dei contratti di affitto/locazione: Gallerie Commerciali Ipermercati Principali termini: Principali termini: Scadenza media: Scadenza media: 18 years + 6 years contratto di locazione:6 anni + 6 Indicizzazione: 75% del FOI (indice ISTAT per le contratto di affitto: 5 anni Ricavi
Slide 9: Il regime SIIQ in Italia
9 Il regime SIIQ in Italia ASSET & PROFIT TEST – deve essere in % Almeno l’ 80% degli asset totali deve essere- essere-> destinatoi a REQUISITI CHIAVE locazione immobiliare Almeno l’ 80% del totale dei componeneti positivi del conto economico (escl.variazione nel FV) deve essere -> ricavi derivanti
Slide 10: Romania – Partnerships and agreements in 2009
10 Romania – Partnerships and agreements in 2009 ATTUAZIONE DI UNA Rafforzare il valore del patrimonio immobiliare in Romania migliorando l’attrattività verso i consumatori e, di conseguenza, ANNUNCIATA aumentanto l’afflusso di pubblico nel centro STRATEGIA Data comunicazione: 16 marzo 3 centri: Tur
Slide 11: Italy – Nuove aperture e acquisizione nel 2009
11 Italy – Nuove aperture e acquisizione nel 2009 Centro Commerciale Centro Commerciale Centro Commerciale Centro Commerciale TIBURTINO KATANE’ LE MAIOLICHE I BRICCHI Data apertura: 2 aprile Data apertura: 5 maggio Data apertura: 4 giugno Data apertura: inizio Investimento: 118 € mn Investimento: 98
Slide 12: Agenda
12 Agenda COMPANY PROFILE 2009-2013 BUSINESS PLAN Novembre 2009
Slide 13: Perchè un nuovo BP?
13 Perchè un nuovo BP? MOTIVAZIONI METODOLOGIA Sostanziale cambiamento Focus preliminare su chiari nello scenario orientamenti strategici macroeconomico Allungamento Processo bottom-up che coinvolga dell’orizzonte temporale tutte le aree e funzioni 2013 Istituzione di un processo di pianificazione s
Slide 14: Targets
14 Targets TARGET BUSINESS PLAN 2009-2013 INVESTIMENTI Crescita dei Ricavi e del Ca 750 € (cash out) FV guidate dai nuovi mn investimenti YIELD 6.3-6.5% LFL affitti leggermente al di LFL RICAVI sopra dell’inflazione AFFITTI CAGR 1.6% (escluso prevista RGD) CRESCITA L’EBITDA margin cresce COMPLESSIVA
Slide 15: Ipotesi - Italia
15 Ipotesi - Italia 2010 2011 2012 2013 Inflazione Italia +1.3% +1.5% +1.5% +1.5% 2009 2010 Aree di piccole dimensioni sono quelle che soffrono di più Consumi alimentari Italia* -2,0% -0,2% I clienti cambiano le loro abitudini comprando Consumi non alimentari Italia -3,9% -1,7% prodotti con un basso
Slide 16: Ipotesi - Romania
16 Ipotesi - Romania 2010 2011 2012 2013 Inflazione +0% +0.5% +1.0% +1.5% Romania €/Ron 4.25 4.20 4.20 4.20 Consumi Romania Consumi, che nel 2009 riflettono un calo del -8,5% del PIL (fonte: FMI), si prevede che recuperino negli anni venturi a un ritmo ben al di sotto di quello del PIL Novembre 2009
Slide 17: Mercato immobiliare retail in Italia – 1/2
17 Mercato immobiliare retail in Italia – 1/2 Affitti retail (€/mq/anno) Yields (%) •Source: Jones Lang LaSalle, October 2009 •Source: Jones Lang LaSalle, October 2009 Principali risultati della ricerca di JL La Salle La crisi dei consumi ha portato i grandi operatori della distribuzione a un genera
Slide 18: Mercato immobiliare retail in Italia – 2/2
18 Mercato immobiliare retail in Italia– 2/2 Attesa evoluzione del fair value 2009 2010 2011 2012 2013 Cautela Moderato ottimismo 9Focus sulla pipeline 9Nuove opportunità di investimento 9Riqualificazione del portafoglio esistente LFL stabile nei ricavi da affitti Moderata crescita nei ricavi da aff
Slide 19: Strategia di investimento – I principali driver
19 Strategia di investimento – I principali driver Priorità assoluta: attuazione della pipeline NUOVI INVESTIMENTI PORTAFOGLIO ESISTENTE Mantenere un’elevata qualità degli asset I centri commerciali nella nostra pipeline sono progettati per essere funzionali e prendono in considerazione i modelli di
Slide 20: Pipeline 2009-2013
20 Pipeline 2009-2013 Vigevano Gorizia Rovereto 2009-2013 INVESTIMENTI PIPELINE Asti smq GLA Conegliano Guidonia 40,000 Gallery in a mall with a hypermarket Catania Gravina 15,000 Gallery in a mall with a hypermarket Beinasco Chioggia Faenza Catania Hypermkt 12,000 Hypermarket Ravenna Faenza 32,000
Slide 21: Investimenti – tempi e importi
21 Investimenti – tempi e importi Cash-out investimenti Anni passati 2009 2010 2011 2012 2013 ammontare Ammontare euro mn Nel piano totale Investito+K1 1 GUIDONIA 90.0 118.5 2 CATANIA GALLERIA 14.4 59.0 3 CATANIA IPER 39.5 39.5 4 FAENZA 85.3 85.3 5 ASTI 5.1 45.0 6 VIBO VALENTIA 25.0 25.0 7 PALERMO 3
Slide 22: Disinvestimenti
22 Disinvestimenti Ci aspettiamo ricavi per circa 60 - 70 mn € derivanti da disinvestimenti durante il periodo 2009-2013 VENDITA AZIONI PROPRIE* CESSIONE DEL 20% DELLA PARTECIPAZIONE IN PORTA MEDICEA IN ROMANIA, VENDITA DI 4 CENTRI COMMERCIALI E DI UN EDIFICIO ADIBITO A UFFICI (*) Non prima del 2011
Slide 23: Strategia commerciale – operare in un nuovo contesto
23 Strategia commerciale – operare in un nuovo contesto Nuove tendenze in uno scenario che cambia NEL PASSATO… …MENTRE ORA ATTIVA SELEZIONE DEI Presenza di tenants guidata dai IGD attenta nella selezione dei TENANTS piani di espansione dei grandi IGD careful tenant selection tenant marchi Area desti
Slide 24: Occupancy rates and leases expirations
24 Occupancy rates and leases expirations Occupancy attesa stabile a tutto il 2013 Tasso di occupazione IPERMERCATI GALLERIE 100% 98% 40% del totale dei contratti sarà rinnovato entro il 2013 70.0% 59.5% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.4% 20.0% 5.6% 6.3% 8.2% 10.0% 0.0% 2010 2011 2012 2013 > 2013 Novembr
Slide 25: Merchandising mix è una criticità
25 Merchandising mix è una criticità NUOVE TENDENZE …EVITARE DI RIPETERE GLI STESSI MERCHANDISING MIX Un peso più limitato per OVUNQUE… l’abbigliamento Nuovi centri commerciali con caratteristiche differenziate in …IN PARTICOLARE QUANDO CI SI base a specifici tipi di clienti- FOCALIZZA SU CENTRI DI
Slide 26: La Romania rafforza ancora l’EBITDA margin consolidato
26 La Romania rafforza ancora l’ EBITDA margin consolidato Nel 2009 abbiamo limitato l’impatto di un calo dell’8% del PIL grazie al forte FORTE CAPACITA’ DI posizionamento dei nostri centri commerciali (locations centrali). TENUTA DEI RICAVI E DEI MARGINI Abbiamo anche beneficiato di una realizzazio
Slide 27: Risorse umane
27 Risorse umane Rapida crescita nelle risorse guidata da una veloce espansione del portafoglio immobiliare 180 160 140 54 64 120 65 100 Romania 80 Italia UNA SQUADRA GIOVANE E 60 111 ALTAMENTE QUALIFICATA 99 40 85 73 57 20 38 Età media del personale: 37 anni 27 0 Laureati:73% 2004 2005 2006 2007 20
Slide 28: Strategia finanziaria
28 Strategia finanziaria Gearing raggiungerà il picco nel 2011 PICCO DI GEARING (D/E) = 1.5 x 1.5 x era già nei target del piano precedente Mai superato in passato Ben al di sotto del livello di violazione di eventuali covenants Attualmente pari al 59% (31/10/09) con un valore di MANTENERE LTV < 65%
Slide 29: Ulteriori opzioni di crescita
29 Ulteriori opzioni di crescita Nei prossimi anni ci impegniamo a realizzare un piano impegnativo di crescita e a migliorare il profilo di IGD in termini di margini Oltre a questo: ULTERIORI OPZIONI DI CRESCITA DISPONIBILI ATTRARRE PORTAFOGLI IMMOBILIARI RETAIL SFRUTTARE L’EFFICIENZA FISCALE DEL NO
Slide 30: Osservazioni finali
30 Osservazioni finali PRECISO FOCUS settore immobiliare retail STRATEGICO mercato italiano OBIETTIVI DEL crescita dei ricavi visibile e importante per dimensione BP ATTRAENTI Continuo miglioramento dell’EBITDA margin Distribuzione dei dividendi remunerativa SOSTENIBILITA’ struttura del capitale a l
Slide 31: Contacts
31 Contacts IGD Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ SpA www.gruppoigd.it IR TEAM Claudia Contarini, IR Team T. +39 051 509213 M. +39 3386211738 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, Assistant T. +39 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Novembre 2009